LA DORIA annuncia i risultati preliminari 2015 e il piano triennale

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1 COMUNICATO STAMPA LA DORIA annuncia i risultati preliminari 2015 e il piano triennale A partire da oggi il titolo passa all indice di Borsa FTSE Italia Mid Cap avendone i requisiti di flottante e liquidità. Risultati preliminari consolidati 2015 Il 2015, con risultati superiori alle previsioni, si conferma un anno di forte crescita per il Gruppo grazie all acquisizione della Pa.fi.al. e alla crescita organica. Ricavi consolidati a milioni di Euro, +18.5% (631.4 milioni nel 2014). EBITDA a 77.5 milioni di Euro, +29.4% (59.9 milioni nel 2014). EBIT a 61 milioni di Euro, +26.8% (48.1 milioni nel 2014). Utile netto a 43.6 milioni di Euro, +46% (29.9 milioni di Euro nel 2014). Indebitamento netto in riduzione a milioni di Euro dai milioni di Euro al Debt/EBITDA da 2.3 a 1.7 Piano triennale Gli obiettivi strategici alla base del piano triennale, in continuità con la strategia finora perseguita, si fondano su una combinazione di crescita organica, da realizzare attraverso l'espansione dei mercati e il perseguimento di efficienze e sinergie, e crescita per linee esterne valorizzando le prospettive di consolidamento del settore. Principali obiettivi strategici: Espandere le linee di prodotto a più alto valore aggiunto e marginalità Investire sullo sviluppo del segmento premium e bio Ampliare l'estensione geografica del mercato in aree con potenziale di sviluppo o sottorappresentate Diminuire il peso relativo della linea derivati del pomodoro per ridurre l esposizione alla volatilità della marginalità di tale linea. Accrescere le quote di mercato dei marchi aziendali premium a completamento dell offerta private labels alla Grande Distribuzione. Migliorare l efficienza e contenere i costi Continuare a valutare opportunità di crescita attraverso M&A Perseguire la crescita nel rispetto dell equilibrio finanziario Target economico-finanziari 2018: Ricavi attesi a milioni di Euro Utile operativo lordo atteso a 78.3 milioni di Euro con un Ebitda margin al 10,3% Utile operativo netto stimato a 65.5 milioni con un Ebit margin all 8,6% Utile netto atteso a 45.4 milioni Gearing a 0.2 e Debt/ Ebitda ratio a 0.8. Angri (SA), 18 febbraio Il Consiglio di Amministrazione di La Doria S.p.A., azienda leader nella produzione di derivati del pomodoro, sughi pronti, legumi e succhi di frutta a marchio della

2 Grande Distribuzione, ha esaminato oggi ad Angri i risultati consolidati preliminari dell esercizio 2015, non ancora sottoposti a revisione contabile. I risultati consuntivi saranno sottoposti all approvazione del Consiglio di Amministrazione dell 11 marzo Il Consiglio di Amministrazione ha, altresì, approvato il piano triennale Risultati preliminari consolidati del 2015 Il 2015, con risultati superiori alle previsioni, si conferma un anno di forte crescita per il Gruppo grazie all acquisizione della Pa.fi.al., avvenuta nel novembre 2014, e alla crescita organica. Con l acquisizione della Pa.fi.al., La Doria è divenuto il primo produttore italiano di sughi pronti a marchio private labels e tra i primi produttori Europei, ampliando la propria gamma con prodotti sinergici non stagionali, a più alto valore aggiunto e contenuto di servizio. La crescita interna è stata conseguita principalmente attraverso l acquisizione di nuovi clienti e l ampliamento dell offerta presso clienti esistenti. I ricavi totali consolidati si attestano a milioni di Euro, in aumento del 18.5% rispetto ai milioni del La crescita è stata realizzata per il 10.7% per linee esterne e quindi grazie al contributo dei sughi pronti del gruppo Pa.fi.al e per l 1.4% per line interne, grazie, in particolare, alla linea legumi e alla linea rossa. L effetto cambio (derivante dal consolidamento della controllata inglese LDH (La Doria) Ltd è stato pari al 6.4%. Il Gruppo ha continuato a registrare ottime performance sui mercati internazionali, cresciuti del 17%, in forte progresso anche il mercato domestico (+25%). All estero è stato destinato il 78.5% delle vendite, mentre il peso dell Italia si è attestato al 21.5%. Il fatturato del Gruppo è stato generato per il 26.2% dalla linea legumi/vegetali, per il 22.9% dai derivati del pomodoro, per l 11.6% dalla linea frutta, per l 11.5% dai sughi pronti e per il 27.8% da altre vendite (trading). I principali margini di redditività a livello consolidato risultano: il margine operativo lordo (EBITDA), che è pari a 77.5 milioni di Euro (+29,4%, di cui +21% grazie alla crescita per linee esterne) rispetto ai 59.9 milioni del Ebitda margin al 10.4% dal 9.5% del 2014; il risultato operativo netto (EBIT), che ammonta a 61 milioni di Euro (+26.8%, di cui +20,6% grazie al contributo di Pa.fi.al.) rispetto ai 48.1 milioni del L Ebit margin attestato all 8.2% contro il 7.6% del 2014; il risultato ante imposte, che ammonta a 61 milioni di euro rispetto ai 44.2 milioni realizzati al 31 dicembre 2014 (+41%, di cui +21,7% grazie all acquisizione);

3 l utile netto, che è pari a 43.6 milioni di Euro, in sensibile progresso rispetto ai 29.9 milioni di Euro del 2014 (+46%, di cui +21.4% grazie all acquisizione). I principali dati preliminari patrimoniali-finanziari a livello consolidato risultano: la posizione finanziaria netta che si attesta a milioni di Euro, in riduzione rispetto a - 138,2 milioni registrati al 31 Dicembre 2014, il patrimonio netto che ammonta a milioni di Euro, in incremento rispetto ai milioni al 31 Dicembre I risultati raggiunti nel 2015 sono stati conseguiti, oltre che attraverso il contributo della citata acquisizione, anche grazie alla crescita delle linee di prodotto tradizionali a più alta marginalità, all incremento dei volumi produttivi, che ha consentito una maggiore efficienza industriale e un migliore assorbimento dei costi fissi, ed alla riduzione di alcuni costi di approvvigionamento. Piano triennale Il piano triennale per il è stato elaborato sulla base dell attuale scenario di previsione economica e prevede che la mission del Gruppo resti fortemente focalizzata sul proprio core business, vale a dire la produzione di conserve alimentari vegetali a marchio private labels, segmento in cui vanta una consolidata leadership. Le linee guida del piano sono state identificate analizzando il mercato di riferimento, particolarmente sfidante e le sue prospettive, tenendo conto, tra l altro, delle seguenti tendenze di mercato che delineeranno lo scenario nei prossimi anni: 1. Trend private labels (PL): Crescita spinta dei prodotti Premium e Bio per accresciuta sensibilità del consumatore ai temi della salute e del benessere. Sempre maggiore attenzione al livello di sicurezza dei processi e dei prodotti, al grado di sostenibilità ambientale e ad un approccio etico da parte di tutta la filiera di fornitura. In calo il segmento private labels di Primo Prezzo a conferma che la marca del distributore non è più percepita solo come convenienza. Razionalizzazione dell offerta con riduzione assortimento primo prezzo e aumento numero referenze alto di gamma. In crescita le private labels nel canale discount 2. Crescente domanda internazionale per il Food Made in Italy In tutto il mondo è in continua crescita la domanda di prodotti alimentari tipicamente italiani. In continuo aumento l esportazione di derivati del pomodoro, sughi pronti, legumi e ortaggi. Per i prossimi 5 anni è atteso, per l export italiano, un incremento del 38%.

4 Gli obiettivi strategici alla base del piano triennale del Gruppo, in continuità con la strategia finora perseguita, si fondano su una combinazione di crescita organica, da realizzare attraverso l'espansione dei mercati e il perseguimento di efficienze e sinergie, e crescita per linee esterne sfruttando le prospettive di consolidamento del settore. Tali obiettivi sono i seguenti: Espandere le linee di prodotto a più alto valore aggiunto e marginalità Investire sullo sviluppo del segmento premium e bio Ampliare l'estensione geografica del mercato in aree con potenziale di sviluppo o sottorappresentate Diminuire il peso relativo della «linea rossa» sui ricavi per ridurre l esposizione alla volatilità della marginalità di tale linea. Accrescere le quote di mercato dei marchi aziendali premium a completamento dell offerta private labels alla Grande Distribuzione. Incrementare i volumi di vendita, migliorare l efficienza e contenere i costi Continuare a valutare opportunità di crescita attraverso M&A valorizzando le prospettive di consolidamento del settore alimentare. Perseguire la crescita nel rispetto dell equilibrio finanziario La realizzazione degli obiettivi del piano avverrà attraverso l attuazione delle seguenti principali linee strategiche su cui la Società focalizzerà la propria azione nel prossimo triennio: Sviluppo sughi pronti e nuovi prodotti Ulteriore espansione mercati europei maturi in cui il Gruppo è leader attraverso l ampliamento dell offerta con prodotti più innovativi Sviluppo mercato USA in cui il Gruppo è sotto rappresentato Sviluppo nuovi mercati e mercati emergenti Accrescimento quote dei marchi top di gamma Cook Italian e Althea rispettivamente sul mercato inglese e italiano. Ulteriore efficientamento dei processi di Produzione e Procurement attraverso migliore organizzazione produttiva, economie di scale e ulteriori sinergie post integrazione gruppo Pafial. Efficiente A fine triennio è previsto un fatturato pari a milioni di Euro ed un Ebitda pari a 78.3 milioni di Euro. L Ebit 2018 è stimato a 65.5 milioni di Euro, l utile netto a 45.4 milioni. Si prevede, inoltre una posizione finanziaria netta negativa in calo a milioni di euro a fine 2018, il raggiungimento di un Gearing a 0.2 e di un rapporto Debiti/Ebitda di 0.8. Nelle prossime settimane, il Management presenterà i risultati preliminari consolidati 2015 e il piano triennale durante diversi roadshow organizzati a Milano e Londra. La Doria inclusa nell indice di Borsa FTSE Italia Mid Cap A partire da oggi il titolo La Doria, pur rimanendo nel segmento STAR che connota le Società ad alti requisiti di liquidità, trasparenza e corporate governance, passa dall indice FTSE Italia Small Cap all indice FTSE Italia Mid Cap avendone i requisiti di flottante e liquidità.

5 La Doria, società quotata all MTA, segmento Star, di Borsa Italiana, è il primo produttore italiano di legumi conservati e di derivati del pomodoro (polpa e pelati) e secondo di succhi e bevande di frutta. Con l acquisizione del Gruppo Pa.fi.al La Doria è diventato il primo produttore italiano di sughi pronti a marchio private labels e tra i primi produttori Europei. Il fatturato 2015 è stato pari a milioni di euro di cui oltre il 90% circa generato attraverso il segmento delle private labels (marchi delle catene distributive), con clienti quali Carrefour, Auchan, Selex e Conad in Italia e Tesco, Sainsbury,Morrisons Waitrose all estero, che rappresenta il principale sbocco commerciale per il Gruppo. Si allega al presente comunicato sintesi del piano triennale Contact: Patrizia Lepere Investor e Media Relations Manager 081/ cell. 340/ IR@gruppoladoria.it, Sito web

6 PIANO TRIENNALE Dati economici Si evidenzia che i risultati economici del 2015 consolidano i risultati conseguiti dal gruppo Pa.fi.al., pertanto il confronto con l esercizio precedente non è omogeneo Milioni di (ris.prel.) (E) (E) (E) euro Ricavi 448,2 445,9 443,6 484,3 578,9 604,4 631,4 748,3 685,4 722,5 760,2 Valore 70,5 93,5 74,3 67,9 77,1 83,2 103,8 131, ,3 134,4 aggiunto Ebitda 33,6 58,2 39,4 31,0 36,6 43,4 59,9 77,5 68, ,3 7.5% 13.1% 8.9% 6.4% 6.3% 7.2% 9.5% 10.4% 10,0% 10,1% 10,3% Ebit 20,9 40,0 27,4 18,3 25,5 31, ,0 55,3 60,1 65,5 4.7% 9.0% 6.2% 3.8% 4.4% 5.2% 7.6% 8.2% 8.1% 8,3% 8,6% Utile ante imposte Utile netto di cui terzi* Utile netto Gruppo 10,7 34,4 21,9 14,5 20,3 29,1 44,2 61,0 52,1 57,3 62,9 5,7 19,8 13,8 8,6 12,6 21,2 29,9 43,6 36,8 41,2 45,4 3,2 4,3 2,9 4,5 4,8 5,7 5,0 2,5 15,5 10,9 4,1 7,8 15,5 24,9 2013: Utile netto Gruppo normalizzato=14 milioni (rettificato dei proventi straordinari, pari a 1,5 milioni, per deduzione, ai fini Ires, dell Irap su costo del lavoro esercizi ). 2014: consolidamento Pafial per il periodo 19/11-31/12/ : consolidamento Pafial intero esercizio. * Fino al 2014 consolidamento LDH (La Doria) Ltd. 100% linea per linea con storno utile di terzi; dal 2015 consolidamento 100% per valorizzazione put options minorities.

7 PIANO TRIENNALE Dati patrimoniali (ris. prel.) 2016 (E) 2017 (E) 2018 (E) Milioni di euro WC 36.3% 31.8% 32.0% 32.4% 28.6% 29.6% 30% 26,0% 29.8% 29.6% 29.4% % on sales OPERATING CASH FLOW INVESTIMENTI 10,7 12,1 4,5 22,0 11,6 8,0 83,2 8,5 10,9 10,5 10,5 FCF - 27,1 44,2 21,4-15,9 3,6 11,8-51, ,7 33,6 38,0 Dividend Payout % 30% - 30% 30% 30% 30% 30% 30% (su utile Capogruppo) NET CASH FLOW , , P.F.N. 144,3 108,7 96,7 122,4 118,0 108,5 138,2 129,4 110, ,5 Debt/EBITDA 4,3 1,9 2,5 3,9 3,2 2,5 2,3 1,7 1,6 1,2 0,8 GEARING 1,4 1,0 0,8 1,0 0,9 0,7 0,7 0,7 0,5 0,3 0,2 ROI 8.5% 18.2% 12.5% 7.4% 10.1% 11.9% 14.7% 18.6% 16.6% 17.6% 18,8% ROE 5.6% 17.8% 11.4% 6.9% 9.3% 13,8% 15,9% 22% 16.4 % 16,2% 15,8% Investimenti 2011: include capex 12 milioni + immobili di circa 10 milioni (ampliamento sito Fisciano) Investimenti 2014: include capex 14,5 milioni + immobili di circa 4 milioni di euro (acquisto edificio per uffici LDH)+ acquisizione Pafial per 64,7 milioni Net Cash Flow 2015 : include valorizzazione put options minorities LDH (La Doria) Ltd. per 28,4 milioni di euro. Crescita indebitamento netto 2014 ascrivibile a crescita esterna.