Pianificazione & Marketing. Padova, 20 ottobre 2009

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1 Padova, 20 ottobre 2009

2 Padova, 20 ottobre 2009

3 La crisi in sintesi Intervento delle autorità di politica economica per cercare di ridurne la portata ampia liquidità al sistema finanziario e tassi ai minimi storici politica fiscale espansiva, interventi pubblici sui mercati bancari e finanziari 3

4 Le prospettive per l uscita l dalla crisi Le maggiori banche italiane hanno sofferto perdite più contenute rispetto a quelle di altri paesi, per una minore esposizione ai cd titoli tossici e per il forte radicamento nell attività bancaria tradizionale Le imprese devono però puntare ad un recupero di efficienza e competitività Vista la concorrenza dei paesi emergenti, le imprese italiane deve orientare la propria produzione verso l eccellenza di prodotti e servizi La crescita può essere riavviata se, unitamente a politiche di sostegno della domanda, si ristabilisce la fiducia nelle istituzioni finanziarie e si ripristina il buon funzionamento dei mercati del credito Le aspettative in economia sono fondamentali per far ripartire investimenti e consumi La forza delle idee sono il motore dello sviluppo economico e sociale La finanza deve tornare a svolgere il proprio ruolo di sostegno alla produzione, evitando di trasformarsi da mezzo per la creazione della ricchezza a fine 4

5 dal primo punto di vista la particolarità del factoring è costituita dall elevato grado di congiunzione e delle conseguenti interrelazioni tra i diversi servizi offerti, finanziari e non finanziari, sul piano gestionale e dei rapporti con i clienti. Dal secondo punto di vista, la presenza di relazioni con entrambi i soggetti di contropartita del rapporto commerciale sottostante (il creditore cedente il credito ed il debitore ceduto), in termini di adempimenti previsti, di servizi erogati, di modalità di gestione dei rapporti, di valutazione dei rischi, costituisce un elemento peculiare dell operazione di factoring, anche nella sua componente finanziaria (Carretta 1996 in M. Bussani M. Infantino - Cessione del Credito e Factoring)

6 FACTORING 6

7 Pro solvendo: il rischio di insolvenza rimane a carico del cedente Cessione dei crediti per la loro gestione ed eventuale smobilizzo Il cliente cede i crediti sorti nei confronti dei debitori al Factor, che ne cura l'incasso e se richiesto li monetizza (di norma all'80%).la cessione riguarda debitori predefiniti in accordo con il cliente, che sono oggetto di valutazione da parte del Factor ed interessa, salvo eccezioni, la totalità dei crediti ad essi riferiti. Tale operazione nella maggior parte dei casi avviene con comunicazione al debitore (notifica) della cessione. Target di riferimento Aziende di piccola e media dimensione, generalmente in forte sviluppo o con attività stagionale, che hanno bisogno di rapidi adeguamenti delle linee di affidamento Vantaggi specifici Adeguamento degli affidamenti all'andamento delle vendite. Valutazione della qualità dei debitori Ottimizzazione dei costi di gestione del portafoglio clienti Efficienza nella gestione dei rapporti creditizi Riduzione dei tempi di incasso 7

8 Pro soluto: il rischio di insolvenza del debitore viene assunto dal factor Il cliente sottopone un elenco di debitori al Factor che, dopo attenta analisi, assegna ad ognuno di essi un plafond di garanzia (fido rotativo) entro il quale i crediti sono via via garantiti. In genere si tratta di cessione a carattere continuativo su una pluralità di debitori. Il cliente cede i crediti sorti nei confronti di detti debitori al Factor, che ne cura l'incasso e se richiesto li monetizza (di norma all'80%).questa operazione può avvenire, in casi particolari, senza la comunicazione (notifica) al debitore. Target di riferimento Aziende di media/grande dimensione e/o con margini contenuti, che intendano tutelarsi da eventuali perdite su crediti Vantaggi specifici Trasferimento dei rischi di insolvenza Eliminazione dei costi per la gestione dei contenziosi Valutazione e controllo costante della qualità dei debitori Riduzione della rotazione media dei crediti Miglioramento degli indici di bilancio 8

9 Internazionale Avviene quando cedente e ceduto risiedono in paesi diversi. Si può ulteriormente dividere in Export Factoring ed Import Factoring Export Factoring Il servizio di gestione crediti, oltre alle procedure ordinarie di gestione degli incassi, è esteso agli eventi straordinari e alle eventuali azioni legali necessarie per il recupero di crediti non riscossi. Il Factor solitamente opera nell ambito di una organizzazione internazionale denominata Factor Chain International, in collaborazione con un corrispondente residente nel paese del debitore, interviene sulle motivazioni del mancato incasso con l'obiettivo aiutare le parti a ricomporre e risolvere le eventuali contestazioni. Il Factor garantisce la solvibilità commerciale del debitore solitamente nella misura del 100%. 9

10 Internazionale Avviene quando cedente e ceduto risiedono in paesi diversi. Si può ulteriormente dividere in Export Factoring ed Import Factoring Import Factoring L'importatore Italiano che intende utilizzare l'import Factoring, una volta sondata la stessa disponibilità nel Venditore estero, si rivolgerà al Factor per concordare le soluzioni migliori secondo il Paese dell'esportatore e le caratteristiche dell'operazione. Una volta concluso l'iter dell'istruttoria il Factor concerà un plafond all Importatore italiano; il Venditore estero cederà i suoi crediti al Factor tramite una Società di factoring del proprio paese. L Importatore italiano effettuerà alle scadenze pattuite i pagamenti con rimessa diretta a favore del Factor (cioè con un normale bonifico domestico) estinguendo ogni obbligazione. 10

11 Acquisto crediti (effettuato ai sensi dello IAS 39) Trattasi di un operazione con cui il Factor acquisisce i crediti mediante attualizzazione del valore facciale e il cedente, secondo la normativa IAS, scarica l attività dal suo bilancio (derecognition). Il cliente sottopone al Factor un elenco di debitori specificando per ognuno l importo dei crediti oggetto di cessione, la tipologia di fornitura, i tempi medi effettivi di incasso (DSO) e la possibilità di notificare la cessione del credito. Il Factor valuta l operazione nel suo complesso, con particolare attenzione alla valutazione dei singoli debitori, ai tempi di incasso ed alla tipologia della fornitura. Il cliente, relativamente ai debitori approvati, cede i crediti sorti al Factor che provvede a pagare il corrispettivo, notificando, se possibile, la cessione. 11

12 Maturity factoring Operazione destinata ad aziende di medie / grandi dimensioni che intendono ottimizzare i propri flussi finanziari. Il Factor solitamente non effettua anticipazioni (che comunque possono essere previste) ma accredita al cedente le somme ad una data stabilita, di solito quella della scadenza delle fatture. Il Factor può concedere ai debitori ceduti una dilazione di pagamento rispetto alla scadenza originaria dei crediti. L operazione può essere effettuata nella forma pro solvendo o nella forma pro soluto. 12

13 Factoring indiretto Operazione destinata a medie / grandi aziende con portafoglio fornitori continuativi che intendano avvalersi di un servizio finanziario in grado di assicurare assistenza completa nella gestione del debito di fornitura. Viene sottoscritta una Convenzione in cui si prevedono le modalità di regolazione dei debiti verso i Fornitori che aderiscono all accordo. L operatività richiede una stretta collaborazione tra debitore e Factor ed un costante scambio di informazioni 13

14 Il Gruppo Montepaschi e la crisi ABI: Avviso Comune Iniziativa Combatti la crisi (sospensione rate mutui, lancio del mutuo MPS Protezione, sospensione e revisione rate prestiti personali, recepimento anticipato di parte della Direttiva Europea sul credito ai Consumatori) Progetto Distretti : sostegno allo sviluppo delle imprese di filiera del made in Italy, attraverso prodotti e servizi ad alto valore aggiunto (Diagnostica, Patto, Plafond per la capitalizzazione, Servizi per l internazionalizzazione) diventare componente intrinseco della filiera, per contribuire a rivitalizzare il tessuto connettivo della produzione italiana Banca del territorio Banca dei distretti 14

15 Padova, 20 ottobre 2009