COMUNICATO STAMPA APPROVATE LE RELAZIONI DI GESTIONE AL 31 DICEMBRE 2015 DEI FONDI: ***

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1 COMUNICATO STAMPA APPROVATE LE RELAZIONI DI GESTIONE AL 31 DICEMBRE 2015 DEI FONDI: OBELISCO SECURFONDO IMMOBILIUM 2001 INVEST REAL SECURITY OBELISCO *** Il Consiglio di Amministrazione della InvestiRE SGR S.p.A. ha approvato in data odierna la Relazione di Gestione al 31 dicembre 2015 del fondo chiuso Obelisco (il Fondo ). La Relazione di Gestione al 31 dicembre 2015 chiude con un valore complessivo netto del Fondo (NAV) pari a Euro , che, se si confronta con quello al 31 dicembre 2014, pari a Euro , registra un decremento pari ad Euro ( 17,8%) corrispondente al risultato di periodo. Il risultato del Fondo è stato perlopiù influenzato dalle rettifiche del valore del patrimonio immobiliare in corso d anno, in funzione dell andamento di mercato rilevabile per analoghe tipologie di immobili ed in parte dai risultati della gestione ; più in particolare la variazione si compone dei seguenti fattori: 1. per Euro (5,9%) dal risultato dell esercizio, al netto delle plusvalenze e delle minusvalenze non realizzate in seguito alla valutazione a valori correnti del patrimonio immobiliare; 2. per Euro (11,8%) dalla valutazione del patrimonio immobiliare a valori correnti di mercato. Al 31 dicembre 2015 il valore unitario delle quote risulta pari a Euro 1.378,271 per quote collocate. Alla data del 31 dicembre 2015 il patrimonio del Fondo è valutato pari ad Euro in linea con quanto valutato dall Esperto Indipendente, in diminuzione rispetto al 31 dicembre 2014 per euro Lo scostamento registrato nell anno, a parità di portafoglio, è connesso in all andamento di mercato per la tipologia prevalente del portafoglio, che ha evidenziato, a causa di un eccesso di offerta venuto a crearsi negli ultimi anni, un allungamento delle tempistiche di assorbimento nonché, per far fronte alla maggiore competitività, una riduzione dei canoni di mercato applicati, in funzione della tipologia degli immobili. La SGR ha intensificato l attività mirata alla dismissione del portafoglio immobiliare che ha portato nel corso del 2015 alla finalizzazione della dismissione dell immobile sito in Fiumicino, Viale Delle Arti 119, ad un prezzo di uscita pari a ,00. Continuano le attività di dismissione, supportate anche dalla collaborazione con importanti gruppi di intermediazione italiani ed internazionali, soprattutto per gli immobili ubicati a Roma Via Canton, Roma Via Campo Farnia, Roma Via Tovaglieri e Segrate Via Cassanese. Al 31 dicembre 2015, la liquidità di circa Euro 9,1 milioni, risulta in aumento rispetto al 2014 principalmente per le vendite effettuate nel periodo, al netto dei relativi rimborsi del finanziamento. L indebitamento del Fondo è pari ad Euro , in diminuzione rispetto al 2014, per i rimborsi di quote capitale come da piano di ammortamento e per i rimborsi anticipati conseguenti alle vendite effettuate nell anno. Si rammenta che lo scorso 30 dicembre è stata sottoscritta per il Fondo l estensione della durata del finanziamento in essere con la banca finanziatrice per un periodo di due anni fino al 31 dicembre 2017 con la possibilità di una proroga ulteriore, sino al 31 dicembre 2018, in linea con la scadenza prevista del c.d. periodo di grazia del Fondo, attivo dal 1 gennaio 2016.

2 Si informa, inoltre, che a far data dal 1 gennaio 2016 il compenso annuo di gestione della SGR è stato ridotto su base volontaria e unilaterale del 50%, passando dal 1,65% allo 0,825% del valore complessivo delle attività del Fondo. Per l esercizio 2015, il Fondo Obelisco non procederà a distribuzioni di proventi e/o a rimborsi parziali di quote. Non si segnalano fatti di rilievo successivi alla chiusura del periodo. Per maggiori informazioni si rinvia alla Relazione di Gestione annuale che sarà a disposizione sul sito internet nonché presso la sede amministrativa della InvestiRE SGR S.p.A. e della Banca Depositaria State Street Bank Gmbh. Dati Significativi del Rendiconto di gestione del Fondo Obelisco al 31 dicembre dicembre dicembre 2015 Valore complessivo netto del Fondo Risultato netto del periodo Valore unitario della quota 1.676, ,271 SECURFONDO *** Il Consiglio di Amministrazione della InvestiRE SGR S.p.A. ha approvato in data odierna la Relazione di Gestione al 31 dicembre 2015 del fondo chiuso Securfondo (il Fondo ). La Relazione di Gestione al 31 dicembre 2015 chiude con un valore complessivo netto del Fondo (NAV) pari a Euro , che, se si confronta con quello al 31 dicembre 2014, pari a Euro , registra un decremento pari ad Euro ( 6,1%). La diminuzione del valore del Fondo nasce quasi esclusivamente dal rimborso parziale di capitale avvenuto in corso d anno; più in particolare la variazione si compone dei seguenti fattori: 1. per Euro (+1,7%) dal risultato dell esercizio al netto delle plusvalenze e minusvalenze non realizzate; 2. per Euro (0,1%) dalla valutazione del patrimonio immobiliare a valori di mercato; 3. per Euro (1,7%) dalla valutazione delle partecipazioni in società immobiliari; 4. per Euro ( 5,9%) dal rimborso parziale di capitale avvenuto in settembre 2015 relativamente alle vendite del primo semestre dell anno. Al 31 dicembre 2015 il valore unitario delle quote risulta pari a Euro 1.863,601 per quote collocate. Alla data del 31 dicembre 2015 il patrimonio del Fondo è valutato pari ad Euro , in linea con quanto valutato dall Esperto Indipendente, restando, come valore, nel complesso pressoché invariato rispetto al 31 dicembre 2014 a parità di patrimonio immobiliare. La diminuzione in valore assoluto, infatti, registrata rispetto al 2014 deriva quasi esclusivamente dalle vendite effettuate nell anno. La SGR è impegnata, in un contesto difficile come quello attuale, nell attività finalizzata alla dismissione degli immobili. Nel periodo di riferimento si è proceduto con la ricerca di potenziali acquirenti interessati agli immobili, utilizzando i più importanti gruppi di intermediazione italiani e internazionali. Al fine di cogliere maggiori opportunità sono stati coinvolti nei processi di dismissione anche operatori attivi sul territorio locale. Gli asset interessati a tale attività sono quelli ubicati a Modena, Napoli, Torino, Lodi e Milano via Carducci/Piazza Sant Ambrogio. Tale attività ha portato alla formalizzazione di 4 atti di

3 compravendita relativi all immobile di Milano via dell Annunciata, ad un valore di Euro , ad una porzione immobiliare di Bologna via Goito, ad un valore di Euro , ed alle 2 unità immobiliari site in Milano P.zza S. Ambrogio 6, per un valore complessivo di Euro Il Fondo non ha in essere finanziamenti né operazioni in strumenti finanziari derivati. Al 31 dicembre 2015, la liquidità disponibile, di circa Euro 3 milioni risulta pressoché invariata rispetto al 31 dicembre Non si segnalano fatti di rilievo successivi alla chiusura del periodo. Il Consiglio di Amministrazione del 29 febbraio 2016 ha deliberato di procedere, a titolo di rimborso parziale proquota in seguito alle vendite effettuate nell anno e negli esercizi precedenti, alla distribuzione di un importo complessivo pari ad Euro , corrispondente ad Euro 116,60 per quota. La data di stacco per i su richiamati rimborsi è fissata per il giorno 14 marzo 2016 mentre i relativi pagamenti avverranno il successivo 16 marzo Per maggiori informazioni si rinvia alla Relazione di Gestione annuale al 31 dicembre 2015 che sarà a disposizione sul sito internet nonché presso la sede amministrativa della InvestiRE SGR S.p.A. e della Banca Depositaria I.C.B.P.I. Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane. Dati Significativi del Rendiconto di gestione del Fondo Securfondo al 31 dicembre dicembre dicembre 2015 Valore complessivo netto del Fondo Risultato netto del periodo Valore unitario della quota 1.983, ,601 IMMOBILIUM 2001 *** Il Consiglio di Amministrazione della InvestiRE SGR S.p.A. ha approvato in data odierna la Relazione di Gestione al 31 dicembre 2015 del fondo chiuso Immobilium 2001 (il Fondo ). La Relazione di Gestione al 31 dicembre 2015 chiude con un valore complessivo netto del Fondo (NAV) pari a Euro , che, se si confronta con quello al 31 dicembre 2014, pari a Euro , registra un decremento pari ad Euro ( 4,7%). La diminuzione del valore del Fondo nasce esclusivamente dalla svalutazione del patrimonio immobiliare che erode anche parte dell utile effettivo realizzato dal Fondo. La variazione, infatti, si compone nel seguente modo: 1. per Euro (+1,4%) dall utile effettivo dell esercizio; 2. per Euro (+0,6%) dalla rivalutazione della partecipazione nel fondo Spazio Sanità; 3. per Euro (6,7%) dalla svalutazione del patrimonio immobiliare, derivante dalla valutazione al 31 dicembre a valori correnti. Al 31 dicembre 2015 il valore unitario delle quote risulta pari a Euro 3.738,857 per quote collocate.

4 Alla data del 31 dicembre 2015 il patrimonio del Fondo è valutato pari ad Euro in linea con quanto valutato dall Esperto Indipendente, registrando una variazione in diminuzione rispetto alla valutazione del precedente esercizio del 7,6%. La flessione registrata nell anno 2015 è generalizzata sull intero portafoglio ad eccezione dell immobile di Roma, viale America, il cui incremento rientra nel cresciuto interesse da parte degli investitori di trophy asset per location e conduttore. Nel corso del 2015 non stati effettuati investimenti e disinvestimenti. Il Fondo ha in essere un mutuo ipotecario, erogato nel 2006 per l acquisto dell immobile sito in Roma, viale America e con scadenza nel mese di settembre 2016 e piano di ammortamento trimestrale residuo al 31 dicembre 2015 per Euro La riduzione del debito residuo, rispetto al 2014, è relativa al rimborso delle quote capitali trimestrali. Non si segnalano fatti di rilievo successivi alla chiusura del periodo. Per l esercizio 2015 il Fondo Immobilium non procederà a distribuzioni di proventi e/o a rimborsi parziali di quote. Per maggiori informazioni si rinvia alla Relazione di Gestione annuale al 31 dicembre 2015 che sarà a disposizione sul sito internet nonché presso la sede amministrativa della InvestiRE SGR S.p.A. e della Banca Depositaria Banco Popolare. Dati Significativi del Rendiconto di gestione del Fondo Immobilium 2001 al 31 dicembre dicembre dicembre 2015 Valore complessivo netto del Fondo Risultato netto del periodo Valore unitario della quota 3.926, ,857 *** INVEST REAL SECURITY Il Consiglio di Amministrazione della InvestiRE SGR S.p.A. ha approvato in data odierna la Relazione di Gestione al 31 dicembre 2015 del fondo chiuso Invest Real Security (il Fondo ). La Relazione di Gestione al 31 dicembre 2015 chiude con un valore complessivo netto del Fondo (NAV) pari a Euro , che, se si confronta con quello al 31 dicembre 2014, pari a Euro , registra un decremento pari ad Euro ( 15,90%). La diminuzione del valore del Fondo si compone dei seguenti fattori: 1. per Euro (0,4%) dal risultato dell esercizio al netto delle plusvalenze e minusvalenze non realizzate; 2. per Euro (0,1%) dalla valutazione del patrimonio immobiliare a valori di mercato; 3. per Euro (9,7%) dalla valutazione delle partecipazioni in società commerciali; 4. per Euro ( 5,7%) dalla minusvalenza contabile complessiva realizzata nell esercizio per la vendita dell immobile in Milano, Via Broletto. Al 31 dicembre 2015 il valore unitario delle quote risulta pari a Euro 1.555,580 per quote collocate. Alla data del 31 dicembre 2015 il patrimonio del Fondo è valutato pari ad Euro in linea con quanto valutato dall Esperto Indipendente. La variazione in diminuzione registrata nell anno rispetto al 31 dicembre 2014 è dovuta sia alle vendite effettuate nell anno sia ad una generalizzata flessione di tutti gli immobili, in particolare, gli immobili di Andria e Bologna,

5 immobili commerciali, che risentono delle difficoltà sia in termini di occupazione degli spazi (principalmente per il centro commerciale di Bologna), che in termini di riduzione dei canoni di affitto per l adeguamento alle difficili condizioni di mercato. L attività del Fondo, attualmente in fase di liquidazione, è finalizzata alla dismissione degli asset; in particolare, la società di gestione, che ha rafforzato la propria struttura interna e l attività di commercializzazione. Nel corso del 2015 si è proceduto alla vendita dell immobile sito in Milano, Via Broletto 16, ad un valore di Euro Il Fondo non ha in essere finanziamenti né operazioni in strumenti finanziari derivati. Al 31 dicembre 2015, la liquidità disponibile, di circa Euro 19,7 milioni (Euro 0,7 milioni al 31 dicembre 2014) risente principalmente dell incasso della vendita effettuata nell anno. Non si segnalano fatti di rilievo successivi alla chiusura del periodo. Il Consiglio di Amministrazione del 29 febbraio 2016 ha deliberato di procedere, a titolo di rimborso parziale proquota in seguito alle vendite effettuate nell anno e negli esercizi precedenti, alla distribuzione di un importo complessivo pari ad Euro , corrispondente ad Euro 177,30 per quota. La data di stacco per i su richiamati rimborsi è fissata per il giorno 14 marzo 2016 mentre i relativi pagamenti avverranno il successivo 16 marzo Per maggiori informazioni si rinvia alla Relazione di Gestione annuale al 31 dicembre 2015 che sarà a disposizione sul sito internet nonché presso la sede amministrativa della InvestiRE SGR S.p.A. e della Banca Depositaria I.C.B.P.I. Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane. Dati Significativi del Rendiconto di gestione del Fondo Invest Real Security al 31 dicembre dicembre dicembre 2015 Valore complessivo netto del Fondo Risultato netto del periodo Valore unitario della quota 1.849, ,580

6 FONDO OBELISCO RELAZIONE DI GESTIONE ANNUALE DEL FONDO OBELISCO AL 31/12/2015 Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 ATTIVITA' valore in percentuale valore in percentuale complessivo dell'attivo complessivo dell'attivo A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati Strumenti finanziari quotati Strumenti finanziari derivati B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI ,75% ,75% B1. Immobili dati in locazione ,47% ,07% B2. Immobili dati in locazione finanziaria B3. Altri immobili ,22% ,68% B4. Diritti reali immobiliari ,05% C. CREDITI C1. Crediti acquistati per operazioni di cartolarizzazione C2. Altri D DEPOSITI BANCARI D1. A vista D2. Altri E. ALTRI BENI F. POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITA' ,62% ,78% F1. Liquidità disponibile ,62% ,78% F2. Liquidità da ricevere per operazioni da regolare F3. Liquidità impegnata per operazioni da regolare G. ALTRE ATTIVITA' ,64% ,47% G1. Crediti per p.c.t. attivi e operazioni assimilate G2. Ratei e risconti attivi ,10% ,19% G3. Risparmio d'imposta G4. Altre ,48% ,28% G5. Credito Iva ,06% TOTALE ATTIVITA' % %

7 RELAZIONE DI GESTIONE ANNUALE DEL FONDO OBELISCO AL 31/12/2015 (Valori in Euro) PASSIVITA' E NETTO Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 H. FINANZIAMENTI RICEVUTI H1. Finanziamenti ipotecari H2. Pronti contro termine passivi e operazioni assimilate H3. Altri I. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI I1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati I2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati L. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI L1. Proventi da distribuire L2. Altri debiti verso i partecipanti M. ALTRE PASSIVITA' M1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati M2. Debiti di imposta M3. Ratei e risconti passivi M4. Debiti verso altri M6. Debiti per depositi cauzionali su locazioni TOTALE PASSIVITA' VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO Numero delle quote in circolazione Valore unitario delle quote Rimborsi distribuiti per quota Proventi distribuiti per quota , ,017

8 RELAZIONE DI GESTIONE ANNUALE DEL FONDO OBELISCO AL 31/12/2015 (Valori in Euro) PASSIVITA' E NETTO Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 H. FINANZIAMENTI RICEVUTI H1. Finanziamenti ipotecari H2. Pronti contro termine passivi e operazioni assimilate H3. Altri I. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI I1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati I2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati L. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI L1. Proventi da distribuire L2. Altri debiti verso i partecipanti M. ALTRE PASSIVITA' M1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati M2. Debiti di imposta M3. Ratei e risconti passivi M4. Debiti verso altri M6. Debiti per depositi cauzionali su locazioni TOTALE PASSIVITA' VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO Numero delle quote in circolazione Valore unitario delle quote Rimborsi distribuiti per quota Proventi distribuiti per quota , ,017

9 RELAZIONE DI GESTIONE ANNUALE DEL FONDO OBELISCO AL 31/12/2015 (Valori in Euro) Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati Strumenti finanziari quotati Strumenti finanziari derivati Risultato gestione strumenti finanziari B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI B1. CANONI DI LOCAZIONE E ALTRI PROVENTI B2. UTILI/PERDITE DA REALIZZI B3. PLUS/MINUSVALENZE B4. ONERI PER LA GESTIONE DI BENI IMMOBILI B5. AMMORTAMENTI B6. IMPOSTA COMUNALE SUGLI IMMOBILI ED ALTRE Risultato gestione beni immobili C. CREDITI Risultato gestione crediti D. DEPOSITI BANCARI D1. Interessi attivi e proventi assimilati E. ALTRI BENI Risultato gestione investimenti F. RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI G. ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE Risultato lordo della gestione caratteristica H. ONERI FINANZIARI H1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI H1.1 su finanziamenti ipotecari H1.2 su altri finanziamenti H2. ALTRI ONERI FINANZIARI Risultato netto della gestione caratteristica I. ONERI DI GESTIONE I1. Provvigione di gestione SGR I2. Commissioni banca depositaria I3. Oneri per esperti indipendenti I4. Spese pubblicazione prospetti e informativa al pubblico I5. Altri oneri di gestione L. ALTRI RICAVI E ONERI L1. Interessi attivi su disponibilità liquide L2. Altri ricavi L3. Altri oneri Risultato della gestione prima delle imposte M. IMPOSTE Utile / perdita dell'esercizio

10 FONDO SECURFONDO RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO SECURFONDO AL 31/12/2015 Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 ATTIVITA' valore in percentuale valore in percentuale complessivo dell'attivo complessivo dell'attivo A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati , ,84 A1. Partecipazioni di controllo , ,73 A2. Partecipazioni non di controllo A3. Altri titoli di capitale A4. Titoli di debito A5. Parti di OICR , ,11 Strumenti finanziari quotati A6. Titoli di capitale A7. Titoli di debito A8. Parti di OICR Strumenti finanziari derivati A9. Margini presso organismi di compensazione e garanzia A10. Opzioni,premi o altri strumenti finanziari derivati quotati A11. Opzioni,premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI , ,64 B1. Immobili dati in locazione , ,79 B2. Immobili dati in locazione finanziaria B3. Altri immobili , ,85 B4. Diritti reali immobiliari C. CREDITI C1. Crediti acquistati per operazioni di cartolarizzazione C2. Altri D DEPOSITI BANCARI ,63 D1. A vista ,63 D2. Altri E. ALTRI BENI F. POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITA' , ,70 F1. Liquidità disponibile , ,70 F2. Liquidità da ricevere per operazioni da regolare F3. Liquidità impegnata per operazioni da regolare G. ALTRE ATTIVITA' , ,82 G1. Crediti per p.c.t. attivi e operazioni assimilate G2. Ratei e risconti attivi , ,09 G3. Risparmio d'imposta G4. Altre G4.1 Crediti vs clienti , ,95 G4.2 Crediti di imposta a rimborso G4.3 Altre , ,78 TOTALE ATTIVITA' , ,00

11 PASSIVITA' E NETTO RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO SECURFONDO AL 31/12/2015 (Valori in Euro) Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 H. FINANZIAMENTI RICEVUTI H1. Finanziamenti ipotecari H2. Pronti contro termine passivi e operazioni assimilate H3. Altri I. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI I1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati I2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati L. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI L1. Proventi da distribuire L2. Altri debiti verso i partecipanti M. ALTRE PASSIVITA' M1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati M2. Debiti di imposta M3. Ratei e risconti passivi M4. Debiti verso altri M5. Debiti per depositi cauzionali su locazioni TOTALE PASSIVITA' VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO Numero delle quote in circolazione Valore unitario delle quote , ,621 Rimborsi distribuiti per quota Proventi distribuiti per quota 117,72 45,00 25,00

12 RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO SECURFONDO AL 31/12/2015 A. STRUMENTI FINANZIARI Relazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 Strumenti finanziari non quotati A1. PARTECIPAZIONI A1.1 dividendi e altri proventi A1.2 utili / perdite da realizzi A1.3 plusvalenze / minusvalenze A2. ALTRI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI A2.1 interessi, dividendi e altri proventi A2.2 utili / perdite da realizzi A2.3 plusvalenze / minusvalenze Strumenti finanziari quotati A3. STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI A3.1 interessi, dividendi e altri proventi A3.2 utili / perdite da realizzi A3.3 plusvalenze / minusvalenze Strumenti finanziari derivati A4. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI A4.1 di copertura A4.2 non di copertura Risultato gestione strumenti finanziari B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI B1. CANONI DI LOCAZIONE E ALTRI PROVENTI B2. UTILI/PERDITE DA REALIZZI B3. PLUS/MINUSVALENZE B4. ONERI PER LA GESTIONE DI BENI IMMOBILI B5. AMMORTAMENTI B6. IMPOSTA COMUNALE SUI BENI IMMOBILI E SIMILARI Risultato gestione beni immobili C. CREDITI C1. Interessi attivi e proventi assimilati C2. Incrementi / decrementi di valore Risultato gestione crediti D. DEPOSITI BANCARI D1. Interessi attivi e proventi assimilati E. ALTRI BENI E1. Proventi E2. Utile/Perdita da realizzi E3. Plusvalenze/minusvalenze Risultato gestione investimenti

13 RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO SECURFONDO AL 31/12/2015 F. RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI F1. OPERAZIONI DI COPERTURA F1.1 Risultati realizzati F1.2 Risultati non realizzati F2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA F2.1 Risultati realizzati F2.2 Risultati non realizzati F3. LIQUIDITA' F3.1 Risultati realizzati F3.2 Risultati non realizzati G. ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE G1. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRONTI CONTRO TERMINE E SIMILARI G2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI Risultato lordo della gestione caratteristica H. ONERI FINANZIARI H1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI H1.1 su finanziamenti ipotecari H1.2 su altri finanziamenti H2. ALTRI ONERI FINANZIARI Risultato netto della gestione caratteristica I. ONERI DI GESTIONE I1. Provvigione di gestione SGR I2. Commissioni banca depositaria I3. Oneri per esperti indipendenti I4. Spese pubblicazione prospetti e informativa al pubblico I5. Altri oneri di gestione L. ALTRI RICAVI E ONERI L1. Interessi attivi su disponibilità liquide L2. Altri ricavi L3. Altri oneri Risultato della gestione prima delle imposte M. IMPOSTE M1. Imposta sostitutiva a carico dell'esercizio M2.1 Risparmio di imposta M3.1 Altre imposte Relazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 Utile / perdita dell'esercizio

14 FONDO IMMOBILIUM 2001 RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO IMMOBILIUM 2001 AL 31/12/2015 Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 ATTIVITA' valore in percentuale valore in percentuale complessivo dell'attivo complessivo dell'attivo A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati , ,96 A1. Partecipazioni di controllo A2. Partecipazioni non di controllo A3. Altri titoli di capitale A4. Titoli di debito A5. Parti di OICR , ,96 Strumenti finanziari quotati A6. Titoli di capitale A7. Titoli di debito A8. Parti di OICR Strumenti finanziari derivati A9. Margini presso organismi di compensazione e garanzia A10. Opzioni,premi o altri strumenti finanziari derivati quotati A11. Opzioni,premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI , ,30 B1. Immobili dati in locazione , ,20 B2. Immobili dati in locazione finanziaria B3. Altri immobili , ,10 B4. Diritti reali immobiliari C. CREDITI C1. Crediti acquistati per operazioni di cartolarizzazione C2. Altri D DEPOSITI BANCARI D1. A vista D2. Altri E. ALTRI BENI F. POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITA' , ,80 F1. Liquidità disponibile , ,80 F2. Liquidità da ricevere per operazioni da regolare F3. Liquidità impegnata per operazioni da regolare G. ALTRE ATTIVITA' , ,93 G1. Crediti per p.c.t. attivi e operazioni assimilate G2. Ratei e risconti attivi , ,01 G3. Risparmio d'imposta G4. Altre G4.1 Crediti vs clienti , ,74 G4.2 Crediti di imposta a rimborso G4.3 Altre , ,18 TOTALE ATTIVITA' , ,00

15 RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO IMMOBILIUM 2001 AL 31/12/2015 PASSIVITA' E NETTO Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 H. FINANZIAMENTI RICEVUTI H1. Finanziamenti ipotecari H2. Pronti contro termine passivi e operazioni assimilate H3. Altri I. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI I1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati I2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati L. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI L1. Proventi da distribuire L2. Altri debiti verso i partecipanti M. ALTRE PASSIVITA' M1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati M2. Debiti di imposta M3. Ratei e risconti passivi M4. Debiti verso altri M5. Debiti per depositi cauzionali su locazioni TOTALE PASSIVITA' VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO Numero delle quote in circolazione Valore unitario delle quote Proventi distribuiti per quota 3.738, ,297 Rimborsi distribuiti per quota 75,00

16 RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO IMMOBILIUM 2001 AL 31/12/2015 Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati A1. PARTECIPAZIONI A1.1 dividendi e altri proventi A1.2 utili / perdite da realizzi A1.3 plusvalenze / minusvalenze A2. ALTRI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI A2.1 interessi, dividendi e altri proventi A2.2 utili / perdite da realizzi A2.3 plusvalenze / minusvalenze Strumenti finanziari quotati A3. STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI A3.1 interessi, dividendi e altri proventi A3.2 utili / perdite da realizzi A3.3 plusvalenze / minusvalenze Strumenti finanziari derivati A4. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI A4.1 di copertura A4.2 non di copertura Risultato gestione strumenti finanziari B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI B1. CANONI DI LOCAZIONE E ALTRI PROVENTI B2. UTILI/PERDITE DA REALIZZI B3. PLUS/MINUSVALENZE B4. ONERI PER LA GESTIONE DI BENI IMMOBILI B5. AMMORTAMENTI B6. IMPOSTA COMUNALE SUI BENI IMMOBILI E SIMILARI Risultato gestione beni immobili C. CREDITI C1. interessi attivi e proventi assimilati C2. incrementi / decrementi di valore Risultato gestione crediti D. DEPOSITI BANCARI D1. interessi attivi e proventi assimilati E. ALTRI BENI E1. Proventi E2. Utili/Perdita da realizzi E3. Plusvalenza/Minusvalenza Risultato gestione investimenti

17 RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO IMMOBILIUM 2001 AL 31/12/2015 Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 F. RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI F1. OPERAZIONI DI COPERTURA F1.1 Risultati realizzati F1.2 Risultati non realizzati F2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA F2.1 Risultati realizzati F2.2 Risultati non realizzati F3. LIQUIDITA' F3.1 Risultati realizzati F3.2 Risultati non realizzati G. ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRONTI CONTRO G1. G2. TERMINE E ASSIMILATE PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI Risultato lordo della gestione caratteristica H. ONERI FINANZIARI H1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI H1.1 su finanziamenti ipotecari H1.2 su altri finanziamenti H2. ALTRI ONERI FINANZIARI Risultato netto della gestione caratteristica I. ONERI DI GESTIONE I1. Provvigione di gestione SGR I2. Commissioni banca depositaria I3. Oneri per esperti indipendenti I4. Spese pubblicazione prospetti e informativa al pubblico I5. Altri oneri di gestione L. ALTRI RICAVI E ONERI L1. Interessi attivi su disponibilità liquide L2. Altri ricavi L3. Altri oneri Risultato della gestione prima delle imposte M. IMPOSTE M1. Imposta sostitutiva a carico dell'esercizio M2. Risparmio di imposta M3. Altre imposte Utile / perdita del periodo

18 FONDO INVEST REAL SECURITY RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO INVEST REAL SECURITY AL 31/12/2015 Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 ATTIVITA' valore in percentuale valore in percentuale complessivo dell'attivo complessivo dell'attivo A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati , ,24 A1. Partecipazioni di controllo , ,24 A2. Partecipazioni non di controllo A3. Altri titoli di capitale A4. Titoli di debito A5. Parti di OICR Strumenti finanziari quotati A6. Titoli di capitale A7. Titoli di debito A8. Parti di OICR Strumenti finanziari derivati A9. Margini presso organismi di compensazione e garanzia A10. Opzioni,premi o altri strumenti finanziari derivati quotati A11. Opzioni,premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI , ,88 B1. Immobili dati in locazione , ,98 B2. Immobili dati in locazione finanziaria B3. Altri immobili , ,89 B4. Diritti reali immobiliari C. CREDITI C1. Crediti acquistati per operazioni di cartolarizzazione C2. Altri D DEPOSITI BANCARI D1. A vista D2. Altri E. ALTRI BENI F. POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITA' , ,62 F1. Liquidità disponibile , ,62 F2. Liquidità da ricevere per operazioni da regolare F3. Liquidità impegnata per operazioni da regolare G. ALTRE ATTIVITA' , ,27 G1. Crediti per p.c.t. attivi e operazioni assimilate G2. Ratei e risconti attivi , ,04 G3. Risparmio d'imposta G4. Altre G4.1 Crediti vs clienti , ,98 G4.2 Crediti di imposta a rimborso G4.3 Altre , ,25 TOTALE ATTIVITA' , ,00

19 RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO INVEST REAL SECURITY AL 31/12/2015 PASSIVITA' E NETTO Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 H. FINANZIAMENTI RICEVUTI H1. Finanziamenti ipotecari H2. Pronti contro termine passivi e operazioni assimilate H3. Altri I. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI I1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati I2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati L. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI L1. Proventi da distribuire L2. Altri debiti verso i partecipanti M. ALTRE PASSIVITA' M1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati M2. Debiti di imposta M3. Ratei e risconti passivi M4. Debiti verso altri M5. Debiti per depositi cauzionali su locazioni TOTALE PASSIVITA' VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO Numero delle quote in circolazione Valore unitario delle quote Rimborsi o proventi distribuiti per quota , ,715

20 RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO INVEST REAL SECURITY AL 31/12/2015 Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati A1. PARTECIPAZIONI A1.1 dividendi e altri proventi A1.2 utili / perdite da realizzi A1.3 plusvalenze / minusvalenze A2. ALTRI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI A2.1 interessi, dividendi e altri proventi A2.2 utili / perdite da realizzi A2.3 plusvalenze / minusvalenze Strumenti finanziari quotati A3. STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI A3.1 interessi, dividendi e altri proventi A3.2 utili / perdite da realizzi A3.3 plusvalenze / minusvalenze Strumenti finanziari derivati A4. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI A4.1 di copertura A4.2 non di copertura Risultato gestione strumenti finanziari B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI B1. CANONI DI LOCAZIONE E ALTRI PROVENTI B2. UTILI/PERDITE DA REALIZZI B3. PLUS/MINUSVALENZE B4. ONERI PER LA GESTIONE DI BENI IMMOBILI B5. AMMORTAMENTI B6. IMPOSTA COMUNALE SUI BENI IMMOBILI E SIMILARI Risultato gestione beni immobili C. CREDITI C1. interessi attivi e proventi assimilati C2. incrementi / decrementi di valore Risultato gestione crediti D. DEPOSITI BANCARI D1. interessi attivi e proventi assimilati E. ALTRI BENI E1. proventi E2. utili / perdite da realizzi E3. plusvalenze / minusvalenze Risultato gestione investimenti

21 RELAZIONE DI GESTIONE DEL FONDO INVEST REAL SECURITY AL 31/12/2015 Situazione al 31/12/2015 Situazione al 31/12/2014 F. RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI F1. OPERAZIONI DI COPERTURA F1.1 Risultati realizzati F1.2 Risultati non realizzati F2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA F2.1 Risultati realizzati F2.2 Risultati non realizzati F3. LIQUIDITA' F3.1 Risultati realizzati F3.2 Risultati non realizzati G. ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRONTI CONTRO TERMINE E G1. ASSIMILATE G2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI Risultato lordo della gestione caratteristica H. H. ONERI FINANZIARI H1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI H1.1 su finanziamenti ipotecari H1.2 su altri finanziamenti H2. ALTRI ONERI FINANZIARI Risultato netto della gestione caratteristica I. ONERI DI GESTIONE I1. Provvigione di gestione SGR I2. Commissioni banca depositaria I3. Oneri per esperti indipendenti I4. Spese pubblicazione prospetti e informativa al pubblico I5. Altri oneri di gestione L. ALTRI RICAVI E ONERI L1. Interessi attivi su disponibilità liquide L2. Altri ricavi L3. Altri oneri Risultato della gestione prima delle imposte M. IMPOSTE M1. Imposta sostitutiva a carico dell'esercizio M2. Risparmio di imposta M3. Altre imposte Utile / perdita del periodo