SGAM Fund - MONEY MARKET (EURO) Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese

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1 SGAM Fund - MONEY MARKET (EURO) Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese PROSPETTO SEMPLIFICATO Settembre 2009 Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l esame del Prospetto Completo della Sicav e dell ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato; di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall investitore al momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore. Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto. La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni. Informazioni Generali Struttura giuridica della Sicav SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata. Autorità di vigilanza Commission de Surveillance du Secteur Financier ( Paesi in cui è autorizzata Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio. Promotore Société Générale Asset Management S.A. Società di gestione SGAM Luxembourg S.A. Distributore regionale (Globale eccetto Asia) Société Générale Asset Management S.A. Distributore regionale (Asia) SGAM Hong Kong Gestore Société Générale Asset Management S.A. Gestore delegato / Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti Société Générale Bank & Trust, Luxembourg Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti European Fund Services S.A. Agente Amministrativo e Domiciliatario Société Générale Securities Services Luxembourg Società di revisione PricewaterhouseCoopers, Luxembourg Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Money Market (EURO) 28 dicembre 1993 (Prima data di calcolo del Valore Patrimoniale Netto) Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore. Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance du Secteur Financier a Lussemburgo. Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l Archivio Prospetti della CONSOB in data 18 gennaio Il Procuratore di SGAM FUND Federica Biella 1

2 Questo Comparto prevede 6 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella: Classe Disponibile per Sottoscrizione Sottoscrizione Riscatto Quantitativo Commissioni minima iniziale minima successiva minimo minimo di gestione Classe A Persona fisica o giuridica 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,30% Classe B Investitori istituzionali EUR/USD Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,15% (*) Classe F Persona fisica o giuridica 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,30% Classe J Fondi selezionati dalla Sicav 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,15% e GPF italiane Classe O Gestori di portafogli 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno 0,00% o fondi del Gruppo SGAM Classe X Investitori istituzionali EUR/USD Qualsiasi numero Nessuno EUR/USD 0,00% (*) (*) * o l equivalente nella divisa di riferimento del Comparto Obiettivo e politica di investimento Questo Comparto (denominato in Euro) investe almeno il 67% del suo attivo totale in Strumenti del Mercato Monetario denominati in Euro o in altre divise coperte da swap su divise. Il benchmark è il tasso Euribor a 3 mesi. A fini di copertura e per un efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d Investimento) del Prospetto. Profilo di rischio del Comparto L investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all obiettivo e alla politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio contenuti nell Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio è determinato provvisoriamente. Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso 1 al più alto 5. Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono. In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Money Market (EURO) ha un livello di rischio pari a 1. Performance del Comparto Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono consultare l appendice F del prospetto completo in vigore. Inoltre va considerato che i dati riportati nell appendice F sono puramente indicativi. Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future. Profilo dell investitore tipo Il presente Comparto è per investitori che stanno muovendo i primi passi dal conto corrente bancario verso gli investimenti. Il primo obiettivo è, con la preservazione del capitale, la ricerca di un rendimento più alto dei tradizionali depositi bancari. Il presente Comparto offre inoltre ad investitori con un portafoglio più ampio un modo flessibile di detenere una porzione delle proprie attività in un Comparto a basso rischio, per altri investimenti o per impreviste eventualità. Politica di distribuzione Solo Azioni a capitalizzazione. Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti. Comunque il Consiglio d Amministrazione della Sicav può proporre all Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle plusvalenze nette realizzate. 2

3 Conversione delle Azioni Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest ultimo Comparto o Classe siano già state emesse. La conversione ha luogo, con una commissione massima dell 1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione. La tabella presente nel Capitolo IV Investire nella Sicav del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le diverse Classi di Azioni. Costi e commissioni del Comparto 1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o conversione delle Azioni del Comparto. Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione) - Azioni di Classe F Nessuna - Tutte le altre Classi di Azioni Fino al 5% Commissione di rimborso Nessuna Commissione di conversione Fino all 1,5% 2) Costi e commissioni a carico del Comparto Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non sono addebitati direttamente agli Azionisti. Commissioni di gestione Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo I. Informazioni Generali per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione). Costi operativi e amministrativi Addebitati direttamente al Comparto (l ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul Valore Patrimoniale Netto medio. L impatto nell anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore). Commissioni di distribuzione Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto. - Commissioni di distribuzione 0,20% annuo 3) Reporting al 31 maggio 2009 Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio Possono variare ogni anno. Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio Commissioni / Costi / TER Classe di Azione Commissione Costi operativi TER senza commissione TER con commissione di gestione e amministrativi* di performance** di performance*** Classe A 0,30% 0,08% 0,39% - Classe B 0,15% 0,08% 0,24% - Classe F 0,30% 0,08% 0,59% - Classe J 0,15% 0,08% 0,24% - Classe O 0,00% 0,08% 0,09% - Classe X 0,00% * I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di abbonamento. ** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d abbonamento. *** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d abbonamento, e le commissioni di performance. PTR L indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 185,572% 3

4 Tassazione 1) La SICAV Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una Tassa d abbonamento pari allo 0,01% annuo per tutte le Classi di Azione pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell ultimo giorno del trimestre. La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione. In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro dovuta dalla SICAV al momento della costituzione. Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni. Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili. 2) Tassazione degli Azionisti Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV). La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio. Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo) di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti. Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati) (1) o in paesi terzi (2) con l eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono. Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio. Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall Agente Amministrativo relativamente alle leggi in vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente. (1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc. (2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino Pubblicazione del prezzo giornaliero Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di Gestione, della Banca depositaria e online sul sito Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal Consiglio di Amministrazione. La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali. La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso: Giorno Lavorativo Giorno di Negoziazione e Valorizzazione D-1 Giorno di Calcolo D Giorno di Regolamento Ordine di Sottoscrizione Termine per la sottoscrizione L ordine deve pervenire all Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti entro le ore (orario del Lussemburgo). Prezzo di emissione Determinazione del prezzo di emissione in base al Valore Patrimoniale Netto per Azione determinato sulla base degli ultimi prezzi di chiusura disponibili. Pagamento del prezzo di sottoscrizione Sarà effettuato alla Sicav entro 7 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+7). Alla data del presente Prospetto, il pagamento si effettua 2 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+2). Ordine di Rimborso Termine per il rimborso L ordine deve pervenire all Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti entro le ore (orario del Lussemburgo). Prezzo di rimborso Il prezzo di rimborso per Azione è uguale al Valore Patrimoniale Netto per Azione determinato sulla base degli ultimi prezzi di chiusura disponibili. Pagamento del prezzo di rimborso Sarà di norma effettuato entro 7 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+7). Alla data del presente Prospetto, il pagamento si effettua 2 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+2). 4

5 Informazioni rilevanti supplementari Totale Attività (al 31/05/2009) EURO ,348 Codice ISIN Classe di Azione A LU Codice ISIN Classe di Azione B LU Codice ISIN Classe di Azione F LU Codice ISIN Classe di Azione J LU Codice ISIN Classe di Azione O LU Codice ISIN Classe di Azione X LU Rappresentante locale Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg Ulteriori informazioni Per ulteriori informazioni, si prega di contattare: Société Générale Securities Services Luxembourg Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo) 16, boulevard Royal L-2449 Luxembourg Telefono Fax European Fund Services S.A. (orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo) 18, boulevard Royal L-2449 Luxembourg Telefono Fax

6 SGAM SGAM Fund - Fund MONEY - COMPARTO MARKET (USD) Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese PROSPETTO SEMPLIFICATO Versione Settembre giugno Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l esame del Prospetto Completo della Sicav e dell ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato; di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall investitore al momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore. Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto. La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni. Informazioni generali Struttura giuridica della Sicav SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata. Autorità di vigilanza Commission de Surveillance du Secteur Financier ( Paesi in cui è autorizzata Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio. Promotore Société Générale Asset Management S.A. Società di gestione SGAM Luxembourg S.A. Distributore regionale (Globale eccetto Asia) Société Générale Asset Management S.A. Distributore regionale (Asia) SGAM Hong Kong Gestore Société Générale Asset Management S.A. Gestore delegato / Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti Société Générale Bank & Trust, Luxembourg Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti European Fund Services S.A. Agente Amministrativo e Domiciliatario Société Générale Securities Services Luxembourg Società di revisione PricewaterhouseCoopers, Luxembourg Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Money Market (USD) 18 giugno 1996 (Prima data di calcolo del Valore Patrimoniale Netto) Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore. Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance du Secteur Financier a Lussemburgo. Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l Archivio Prospetti della CONSOB in data 18 gennaio Il Procuratore di SGAM FUND Federica Biella 1

7 Questo Comparto prevede 6 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella: Classe Disponibile per Sottoscrizione Sottoscrizione Riscatto Quantitativo Commissioni minima iniziale minima successiva minimo minimo di gestione Classe A Persona fisica o giuridica 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,30% Classe B Investitori istituzionali EUR/USD Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,15% (*) Classe F Persona fisica o giuridica 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,30% Classe J Fondi selezionati dalla Sicav 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,15% e GPF italiane Classe O Gestori di portafogli 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno 0,00% o fondi del Gruppo SGAM Classe X Investitori istituzionali EUR/USD Qualsiasi numero Nessuno EUR/USD 0,00% (*) (*) * o l equivalente nella divisa di denominazione del Comparto Obiettivo e politica di investimento Questo Comparto (denominato in USD) investe almeno il 67% del suo attivo totale in Strumenti del Mercato Monetario denominati in USD o in altre divise coperte da swap su divise. Il benchmark è il tasso Libor USD a 3 mesi. A fini di copertura e per un efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d Investimento) del Prospetto. Profilo di rischio del Comparto L investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all obiettivo e alla politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio contenuti nell Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio è determinato provvisoriamente. Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso 1 al più alto 5. Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono. In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/ Money Market (USD) ha un livello di rischio pari a 1. Performance del Comparto Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono consultare l appendice F del prospetto completo in vigore. Inoltre va considerato che i dati riportati nell appendice F sono puramente indicativi. Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future. Profilo dell investitore tipo Il presente Comparto è per investitori che stanno muovendo i primi passi dal conto corrente bancario verso gli investimenti. Il primo obiettivo è con la preservazione del capitale, la ricerca di un rendimento più alto dei tradizionali depositi bancari. Il presente Comparto offre inoltre ad investitori con un portafoglio più ampio un modo flessibile di detenere una porzione delle proprie attività in un Comparto a basso rischio, per altri investimenti o per impreviste eventualità. Politica di distribuzione Solo Azioni a capitalizzazione. Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti. Comunque il Consiglio d Amministrazione della Sicav può proporre all Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle plusvalenze nette realizzate. 2

8 Conversione delle Azioni Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest ultimo Comparto o Classe siano già state emesse. La conversione ha luogo, con una commissione massima dell 1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione. La tabella presente nel Capitolo IV Investire nella Sicav del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le diverse Classi di Azioni. Costi e commissioni del Comparto 1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o conversione delle Azioni del Comparto. Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione) - Azioni di Classe F Nessuna - Tutte le altre Classi di Azioni Fino al 5% Commissione di rimborso Nessuna Commissione di conversione Fino all 1,5% 2) Costi e commissioni a carico del Comparto Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non sono addebitati direttamente agli Azionisti. Commissioni di gestione Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo I. Informazioni Generali per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione). Costi operativi e amministrativi Addebitati direttamente al Comparto (l ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul Valore Patrimoniale Netto medio. L impatto nell anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore). Commissioni di distribuzione Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto. - Commissioni di distribuzione 0,20% annuo 3) Reporting al 31 maggio 2009 Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio Possono variare ogni anno. Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio Commissioni / Costi / TER Classe di Azione Commissione Costi operativi TER senza commissione TER con commissione di gestione e amministrativi* di performance** di performance*** Classe A 0,30% 0,14% 0,45% - Classe B 0,15% 0,14% 0,30% - Classe F 0,30% 0,14% 0,65% - Classe J 0,15% 0,14% 0,30% - Classe O 0,00% 0,14% 0,15% - Classe X 0,00% * I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di abbonamento. ** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d abbonamento. *** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d abbonamento, e le commissioni di performance. PTR L indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 34,566% 3

9 Tassazione 1) La SICAV Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una Tassa d abbonamento pari allo 0,01% annuo per tutte le Classi di Azione pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell ultimo giorno del trimestre. La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione. In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro dovuta dalla SICAV al momento della costituzione. Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni. Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili. 2) Tassazione degli Azionisti Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV). La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio. Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo) di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti. Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati) (1) o in paesi terzi (2) con l eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono. Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio. Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall Agente Amministrativo relativamente alle leggi in vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente. (1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc. (2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino Pubblicazione del prezzo giornaliero Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di Gestione, della Banca depositaria e online sul sito Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal Consiglio di Amministrazione. La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali. La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso: Giorno Lavorativo Giorno di Negoziazione e Valorizzazione D-1 Giorno di Calcolo D Giorno di Regolamento Ordine di Sottoscrizione Termine per la sottoscrizione L ordine deve pervenire all Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti entro le ore (orario del Lussemburgo). Prezzo di emissione Determinazione del prezzo di emissione in base al Valore Patrimoniale Netto per Azione determinato sulla base degli ultimi prezzi di chiusura disponibili. Pagamento del prezzo di sottoscrizione Sarà effettuato alla Sicav entro 7 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+7). Alla data del presente Prospetto, il pagamento si effettua 2 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+2). Ordine di Rimborso Termine per il rimborso L ordine deve pervenire all Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti entro le ore (orario del Lussemburgo). Prezzo di rimborso Il prezzo di rimborso per Azione è uguale al Valore Patrimoniale Netto per Azione determinato sulla base degli ultimi prezzi di chiusura disponibili. Pagamento del prezzo di rimborso Sarà di norma effettuato entro 7 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+7). Alla data del presente Prospetto, il pagamento si effettua 2 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+2). 4

10 Informazioni rilevanti supplementari Totale Attività (al 31/05/2009) USD ,070 Codice ISIN Classe di Azione A LU Codice ISIN Classe di Azione B LU Codice ISIN Classe di Azione F LU Codice ISIN Classe di Azione J LU Codice ISIN Classe di Azione O LU Codice ISIN Classe di Azione X LU Rappresentante locale Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg Ulteriori informazioni Per ulteriori informazioni, si prega di contattare: Société Générale Securities Services Luxembourg Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo) 16, boulevard Royal L-2449 Luxembourg Telefono Fax European Fund Services S.A. (orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo) 18, boulevard Royal L-2449 Luxembourg Telefono Fax

11 SGAM Fund BONDS ABSOLUTE RETURN FOREX (verrà ridenominato SGAM Fund/ Absolute Return Forex il 25 settembre 2009) Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese PROSPETTO SEMPLIFICATO Settembre 2009 Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l esame del Prospetto Completo della Sicav e dell ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato; di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall investitore al momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore. Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto. La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni. Informazioni generali Struttura giuridica della Sicav SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata. Autorità di vigilanza Commission de Surveillance du Secteur Financier ( Paesi in cui è autorizzata Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio. Promotore Société Générale Asset Management S.A. Società di gestione SGAM Luxembourg S.A. Distributore regionale (Globale eccetto Asia) Société Générale Asset Management S.A. Distributore regionale (Asia) SGAM Hong Kong Gestore Société Générale Asset Management S.A. Gestore delegato / Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti Société Générale Bank & Trust, Luxembourg Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti European Fund Services S.A. Agente Amministrativo e Domiciliatario Société Générale Securities Services Luxembourg Società di revisione PricewaterhouseCoopers, Luxembourg Data di lancio del Comparto SGAM Funds / Bonds Absolute Return Forex (sarà ridenominato SGAM Fund/ Absolute Return Forex il 25 settembre 2009) 4 dicembre 2007 (Prima data di calcolo del Valore Patrimoniale Netto) Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore. Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance du Secteur Financier a Lussemburgo. Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l Archivio Prospetti della CONSOB in data 18 gennaio Il Procuratore di SGAM FUND Federica Biella 1

12 Questo Comparto prevede 11 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella: Classe Disponibile per Sottoscrizione Sottoscrizione Riscatto Quantitativo Commissioni minima iniziale minima successiva minimo minimo di gestione Classe A-AD Persona fisica o giuridica 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,60% Classe B-BD Investitori istituzionali EUR/USD Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,30% (*) Classe F Persona fisica o giuridica 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,60% Classe J Fondi selezionati dalla Sicav 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,30% e GPF italiane Classe JX Fondi pensione in Sud America 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,30% e fondi di fondi in Giappone Classe O Gestori di portafogli 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno 0,00% o fondi del Gruppo SGAM Classe P-PD Persona fisica o giuridica EUR/USD Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,50% (**) Classe X Investitori istituzionali EUR/USD Qualsiasi numero Nessuno EUR/USD 0,00% (*) (*) * o l equivalente nella divisa di denominazione del Comparto ** o EUR/USD per due Comparti (l importo può essere suddiviso tra i due Comparti) Obiettivo e politica di investimento Questo Comparto (denominato in EUR) ha l obiettivo di realizzare un rendimento assoluto investendo almeno il 67% del suo attivo totale in cambi (futures, forwards, swaps, opzioni in valuta),obbligazioni, titoli di debito e strumenti di debito garantiti (come ad esempio titoli con garanzia collaterale, titoli garantiti da ipoteca, obbligazioni di debito garantite) emessi da emittenti di tutto il mondo, quotati o negoziati sui Mercati Regolamentati di qualsiasi Paese appartenente all OCSE. Le valute interessate sono sufficientemente liquide da permettere un facile accesso e uscita dalla posizione. In base alle condizioni di mercato e nell interesse degli Azionisti, le attività possono essere investite principalmente e temporaneamente in titoli a reddito fisso e strumenti del mercato monetario. A decorrere dal 25 settembre 2009, la politica d investimento del Comparto sarà la seguente: Questo Comparto (denominato in Euro) mira ad ottenere un rendimento assoluto investendo almeno il 67% del suo attivo totale sui mercati valutari (futures, forwards, swaps, opzioni in valuta), obbligazioni e titoli di debito di tipo investment grade emessi da emittenti mondiali, quotati o negoziati sui Mercati Regolamentati di qualsiasi Paese dell OCSE. Le valute interessate sono sufficientemente liquide da consentire posizioni facilmente negoziabili. In base alle condizioni di mercato e nell interesse degli Azionisti, le attività possono essere investite principalmente e temporaneamente in titoli a reddito fisso e in strumenti del mercato monetario. Poiché l investimento in cambi e in obbligazioni governative e societarie può presentare alcuni rischi, gli investitori dovrebbero consultare l Appendice C Considerazioni su particolari tipologie di rischio e fattori di rischio e, in particolare, il paragrafo Rischi di Cambio. A fini di copertura e per un efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può utilizzare strumenti derivati, come ad esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d Investimento) del Prospetto. Profilo di rischio del Comparto L investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all obiettivo e alla politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio contenuti nell Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio è determinato provvisoriamente. Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso 1 al più alto 5. Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono. In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund/Bonds Absolute Return Forex ha un livello di rischio pari a 3. Poiché l investimento in titoli garantiti da ipoteca, in titoli con garanzia collaterale, in obbligazioni governative e societarie ed in titoli non investment grade o non valutati né quotati né negoziati in un Mercato Regolamentato di alcun Paese emergente al mondo, potrebbe presentare qualche rischio, gli investitori dovrebbero far riferimento all Appendice C (Considerazioni su particolari tipologie di rischio e fattori di rischio) ed in particolare ai paragrafi: Investimento in titoli con garanzia collaterale e titoli garantiti da ipoteca; Mercati emergenti; Titoli senza rating. 2

13 Performance del Comparto Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono consultare l appendice F del prospetto completo in vigore. Inoltre va considerato che i dati riportati nell appendice F sono puramente indicativi. Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future. Profilo dell investitore tipo I comparti obbligazionari possono essere adatti per gli investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di quelli ottenibili dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti. Politica di distribuzione Azioni a capitalizzazione e a distribuzione. In relazione alle Azioni a capitalizzazione, le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti. Comunque il Consiglio d Amministrazione della Sicav può proporre all Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle plusvalenze nette realizzate. In relazione alle Azioni a distribuzione, si intende che la Sicav distribuirà i dividendi in denaro. I dividendi annuali vengono approvati separatamente durante l Assemblea Generale Annuale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può approvare acconti su dividendi. Conversione delle Azioni Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest ultimo Comparto o Classe siano già state emesse. La conversione ha luogo, con una commissione massima dell 1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione. La tabella presente nel Capitolo IV Investire nella Sicav del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le diverse Classi di Azioni. Costi e commissioni del Comparto 1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o conversione delle Azioni del Comparto. Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione) - Azioni di Classe F Nessuna - Tutte le altre Classi di Azioni Fino al 5% Commissione di rimborso Nessuna Commissione di conversione Fino all 1,5% 2) Costi e commissioni a carico del Comparto Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non sono addebitati direttamente agli Azionisti. Commissioni di gestione Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo I. Informazioni Generali per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione). Costi operativi e amministrativi Addebitati direttamente al Comparto (l ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul Valore Patrimoniale Netto medio. L impatto nell anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore). Commissioni di distribuzione Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto. - Commissioni di distribuzione 0,20% annuo. A decorrere dal 25 settembre 2009: 0,40% Commissioni di performance Calcolate sulla base dell High Water Mark per tutte Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività - Commissioni di performance 15% - Riferimento EONIA (Ticker Bloomberg: OISEONIA Index) 3

14 3) Reporting al 31 maggio 2009 Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio Possono variare ogni anno. Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio Commissioni / Costi / TER Classe di Azione Commissione Costi operativi TER senza commissione TER con commissione di gestione e amministrativi* di performance** di performance*** Classe A 0,60% 0,35% 1,00% - Classe AD Classe B 0,30% 0,36% 0,67% - Classe BD Classe F 0,60% 0,36% 1,21% - Classe J 0,30% 0,34% 0,65% Classe JX Classe O 0,00% 0,33% 0,34% - Classe P**** 0,50% 0,00% 0,14% - Classe PD Classe X 0,00% * I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di abbonamento. ** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d abbonamento. *** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d abbonamento, e le commissioni di performance. **** In alcuni casi, ((i) quando un Comparto è stato assorbito, liquidato o lanciato negli ultimi 12 mesi, (ii) quando una Classe di Azioni è stata lanciata o liquidata nei 12 mesi o (iii) quando il patrimonio di una data Classe di Azioni è cresciuto o si è ridotto significativamente nei 12 mesi), il TER, calcolato su base annualizzata, (periodo di riferimento 12 mesi), in questi casi specifici, può non riflettere il dato significativo. PTR L indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 non è disponibile. Tassazione 1) La SICAV Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una Tassa d abbonamento pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe B, BD, J, JX, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, AD, F, P e PD pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell ultimo giorno del trimestre. La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione. In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro dovuta dalla SICAV al momento della costituzione. Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni. Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili. 2) Tassazione degli Azionisti Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV). La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio. Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo) di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti. Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati) (1) o in paesi terzi (2) con l eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono. Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio. Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall Agente Amministrativo relativamente alle leggi in vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente. (1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc. (2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino 4

15 Pubblicazione del prezzo giornaliero Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di Gestione, della Banca depositaria e online sul sito Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal Consiglio di Amministrazione. La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali. La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso: Giorno Lavorativo Giorno di Negoziazione e Valorizzazione D-1 Giorno di Calcolo D Giorno di Regolamento Ordine di Sottoscrizione Termine per la sottoscrizione L ordine deve pervenire all Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti entro le ore (orario del Lussemburgo). Prezzo di emissione Determinazione del prezzo di emissione in base al Valore Patrimoniale Netto per Azione determinato sulla base degli ultimi prezzi di chiusura disponibili. Pagamento del prezzo di sottoscrizione Sarà effettuato alla Sicav entro 7 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+7). Alla data del presente Prospetto, il pagamento si effettua 2 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+2). Ordine di Rimborso Termine per il rimborso L ordine deve pervenire all Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti entro le ore (orario del Lussemburgo). Prezzo di rimborso Il prezzo di rimborso per Azione è uguale al Valore Patrimoniale Netto per Azione determinato sulla base degli ultimi prezzi di chiusura disponibili. Pagamento del prezzo di rimborso Sarà di norma effettuato entro 7 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+7). Alla data del presente Prospetto, il pagamento si effettua 2 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+2). Informazioni rilevanti supplementari Totale Attività (al 31/05/2009) EURO Codice ISIN Classe di Azione A LU Codice ISIN Classe di Azione AD LU Codice ISIN Classe di Azione B LU Codice ISIN Classe di Azione BD LU Codice ISIN Classe di Azione F LU Codice ISIN Classe di Azione J LU Codice ISIN Classe di Azione JX LU Codice ISIN Classe di Azione X LU Codice ISIN Classe di Azione O LU Codice ISIN Classe di Azione P LU Codice ISIN Classe di Azione PD LU Rappresentante locale Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg Ulteriori informazioni Per ulteriori informazioni, si prega di contattare: Société Générale Securities Services Luxembourg Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo) 16, boulevard Royal L-2449 Luxembourg Telefono Fax European Fund Services S.A. (orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo) 18, boulevard Royal L-2449 Luxembourg Telefono Fax

16 SGAM Fund SGAM ABSOLUTE Fund - RETURN COMPARTO INTEREST RATE (precedentemente SGAM Fund/ Bonds Absolute Return Interest Rate) Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese PROSPETTO PROSPETTO SEMPLIFICATO SEMPLIFICATO Versione Settembre giugno Il presente Prospetto Semplificato contiene importanti informazioni sulla Sicav e sui singoli Comparti. Per ulteriori informazioni riguardanti la Sicav, le commissioni, le spese, i rischi collegati agli investimenti nella Sicav e altre materie di interesse, è vivamente consigliato prima di ogni investimento, l esame del Prospetto Completo della Sicav e dell ultimo bilancio annuale e delle ultime relazioni semestrali. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav sono indicati per riferimento nel presente Prospetto Semplificato; di conseguenza, essi ne costituiscono parte integrante e il loro contenuto è considerato accettato dall investitore al momento di ogni sottoscrizione. Il Prospetto Completo e i rendiconti periodici della Sicav possono essere richiesti gratuitamente alla sede sociale della Sicav (16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg) o presso la Banca Depositaria (11, avenue Emile Reuter, L-2420 Luxembourg) o presso qualsiasi distributore. Se non diversamente specificato, i termini utilizzati avranno lo stesso significato di quello specificato nel Prospetto. La versione inglese del presente Prospetto Semplificato prevarrà sulle altre traduzioni. Informazioni generali Struttura giuridica della Sicav SGAM Fund è una Sicav multicomparto costituita il 22 maggio 1987 in Lussemburgo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I relativa agli organismi di investimento collettivo in valori mobiliari. La durata della Sicav è illimitata. Autorità di vigilanza Commission de Surveillance du Secteur Financier ( Paesi in cui è autorizzata Alla data del presente Prospetto, la Sicav (in alcune giurisdizioni, solo specifici Comparti o Classi di Azioni) è stata autorizzata alle offerte pubbliche e riservate nei Paesi elencati nel bilancio. Promotore Société Générale Asset Management S.A. Società di gestione SGAM Luxembourg S.A. Distributore regionale (Globale eccetto Asia) Société Générale Asset Management S.A. Distributore regionale (Asia) SGAM Hong Kong Gestore Société Générale Asset Management S.A. Gestore delegato / Banca depositaria ed Agente per i Pagamenti Société Générale Bank & Trust, Luxembourg Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti European Fund Services S.A. Agente Amministrativo e Domiciliatario Société Générale Securities Services Luxembourg Società di revisione PricewaterhouseCoopers, Luxembourg Data di lancio del Comparto SGAM Fund / Absolute Return Interest Rate 28 settembre 2004 (Prima data di calcolo del Valore Patrimoniale Netto) Il presente Prospetto Semplificato non può essere distribuito ai fini di offerta o sollecitazione delle azioni in qualsiasi giurisdizione nella quale l offerta o la sollecitazione delle azioni non è stata autorizzata e in qualsiasi maniera se questo costituisce una violazione delle leggi o dei regolamenti in vigore. Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell ultimo Prospetto depositato presso la Commission de Surveillance du Secteur Financier a Lussemburgo. Il presente Prospetto è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l Archivio Prospetti della CONSOB in data 18 gennaio Il Procuratore di SGAM FUND Federica Biella 1

17 Questo Comparto prevede 8 Classi di Azioni. Le informazioni relative al profilo degli investitori e all investimento minimo per ogni Classe sono riportate nella seguente tabella: Classe Disponibile per Sottoscrizione Sottoscrizione Riscatto Quantitativo Commissioni minima iniziale minima successiva minimo minimo di gestione Classe A Persona fisica o giuridica 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,60% Classe B Investitori istituzionali EUR/USD Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,30% (*) Classe F Persona fisica o giuridica 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,60% Classe J Fondi selezionati dalla Sicav 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,30% e GPF italiane Classe JX Fondi pensione in Sud America 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,30% e fondi di fondi in Giappone Classe O Gestori di portafogli di investimento 1 azione Qualsiasi numero Nessuno Nessuno 0,00% o fondi del Gruppo SGAM Classe P Persona fisica o giuridica EUR/USD Qualsiasi numero Nessuno Nessuno Fino a 0,50% (**) Classe X Investitori istituzionali EUR/USD Qualsiasi numero Nessuno EUR/USD 0,00% (*) (*) * o l equivalente nella divisa di denominazione del Comparto ** o EUR/USD per due Comparti (l importo può essere suddiviso tra i due Comparti) Obiettivo e politica di investimento Il presente Comparto (denominato in EURO) ha quale obiettivo quello di ottenere un rendimento assoluto investendo almeno il 67% del suo attivo totale in obbligazioni governative e societarie di tipo investment grade e in altri strumenti di debito a tasso fisso e variabile, in strumenti di debito con garanzia (come ad esempio titoli con garanzia collaterale, titoli garantiti da ipoteca, obbligazioni di debito garantite) denominati in varie divise ed emessi da emittenti mondiali, quotati o negoziati sui Mercati Regolamentati di qualsiasi Paese appartenente all OCSE o al SEE. Potranno essere effettuati investimenti residuali (fino al 33% dell attivo totale del Comparto) in titoli a reddito fisso quotati sui mercati emergenti o strumenti monetari. Le obbligazioni governative ammesse e gli altri tipi di titoli di debito hanno rating S&P pari a BB o maggiore (o rating equivalente di un altra agenzia), mentre le obbligazioni non-governative ammesse hanno rating minimo S&P pari a BBB- (o rating equivalente di un altra agenzia). A fini di copertura e per un efficiente gestione di portafoglio, questo Comparto potrà utilizzare strumenti derivati, come ad esempio contratti forward, futures, opzioni, swaps, swaptions, credit default swap entro i limiti descritti nell Appendice A (Limiti alla Politica di investimento) e B (Tecniche d Investimento). Profilo di rischio del Comparto L investimento nel Comparto comporta un grado finanziario di rischio. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto possono variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito nel Comparto. Prima di qualsiasi decisione di investimento, si consiglia agli investitori di esaminare attentamente le indicazioni relative all obiettivo e alla politica di investimento del Comparto, così come le considerazioni su particolari tipologie di rischio e sui fattori di rischio contenuti nell Appendice C del Prospetto. Il livello di rischio dei Comparti della SGAM Fund è determinato dalla loro volatilità degli ultimi tre anni (o dall ultimo anno se le performance storiche sono inferiori ai tre anni), pesata in base alla liquidità del mercato e alle dimensioni del Comparto. Per i Comparti la cui creazione è inferiore ad un anno, il livello di rischio è determinato provvisoriamente. Cinque livelli di rischio sono stati delineati, dal più basso 1 al più alto 5. Prudentemente, alcuni Comparti, sebbene caratterizzati da un livello di volatilità reale che li avrebbe classificati ad un livello più basso di 5, sono stati inclusi nella categoria 5 a causa dei rischi specifici collegati ai mercati nei quali investono. In virtù di queste regole il Comparto SGAM Fund / Absolute Return Interest Rate ha un livello di rischio pari a 2. Poiché l investimento in titoli garantiti da ipoteca, titoli di mercati emergenti e di bassa qualità potrebbe presentare qualche rischio, gli investitori dovrebbero far riferimento all Appendice C Considerazioni su particolari tipologie di rischio e fattori di rischio ed in particolare al paragrafo Investimento in titoli con garanzia collaterale e titoli garantiti da ipoteca, Mercati Emergenti e Titoli senza rating. Performance del Comparto Per ulteriori informazioni relative alle performance storiche di ogni Classe di Azione del Comparto, gli investitori possono consultare l appendice F del prospetto completo in vigore. Inoltre va considerato che i dati riportati nell appendice F sono puramente indicativi. Le performance passate di un Comparto non sono necessariamente indicative di performance future. 2

18 Profilo dell investitore tipo I comparti obbligazionari possono essere adatti per gli investitori che stanno cercando rendimenti potenziali più alti di quelli ottenibili dai fondi monetari, ma che non desiderano accettare la volatilità di un portafoglio azionario. Gli investitori in comparti obbligazionari dovrebbero, comunque, essere preparati ad accettare fluttuazioni nel valore determinato da fattori quali la variazione dei tassi di interesse e del merito di credito degli emittenti. Politica di distribuzione Solo Azioni a Capitalizzazione. Le plusvalenze patrimoniali e gli altri redditi della Sicav saranno reinvestiti e nessun dividendo sarà, in linea di principio, versato agli Azionisti. Comunque il Consiglio d Amministrazione della Sicav può proporre all Assemblea Generale degli Azionisti il pagamento di un dividendo, nel caso in cui ciò sia giudicato più vantaggioso per gli Azionisti stessi; in questo caso, previa approvazione degli Azionisti, potrà essere distribuito un dividendo in denaro sulla base dei redditi netti degli investimenti e delle plusvalenze nette realizzate. Conversione delle Azioni Gli Azionisti hanno il diritto di chiedere la modifica dei diritti connessi a tutte o ad una parte delle loro Azioni, tramite la conversione in Azioni di un altro Comparto o Classe, a condizione che le Azioni di quest ultimo Comparto o Classe siano già state emesse. La conversione ha luogo, con una commissione massima dell 1,50% a favore di qualunque intermediario previa approvazione del Consiglio di Amministrazione oppure a favore del Distributore Regionale, ad un tasso calcolato con riferimento al rispettivo Valore Patrimoniale Netto delle Azioni dei Comparti e Classi in questione. La tabella presente nel Capitolo IV Investire nella Sicav del Prospetto Completo riepiloga le regole di conversione tra le diverse Classi di Azioni. Costi e commissioni del Comparto 1) Costi e commissioni a carico degli Azionisti Queste spese e commissioni sono addebitate direttamente agli investitori per le operazioni di sottoscrizione, rimborso o conversione delle Azioni del Comparto. Commissione di sottoscrizione (in % del prezzo di emissione) - Azioni di Classe F Nessuna - Tutte le altre Classi di Azioni Fino al 5% Commissione di rimborso Nessuna Commissione di conversione Fino all 1,5% 2) Costi e commissioni a carico del Comparto Tali costi sono imputati alle Attività del Comparto o delle Classi. Essi sono pienamente riflessi nel prezzo delle Azioni e non sono addebitati direttamente agli Azionisti. Commissioni di gestione Addebitate in percentuale fissa in base alle attività del Comparto (si veda il Capitolo I. Informazioni Generali per informazioni più dettagliate sulle commissioni di gestione per Classi di Azione). Costi operativi e amministrativi Addebitati direttamente al Comparto (l ammontare si basa sulle spese calcolate dalla data di lancio, in percentuale sul Valore Patrimoniale Netto medio. L impatto nell anno corrente o in quelli futuri potrebbe essere maggiore o minore). Commissioni di distribuzione Addebitate alle Classi di Azione F in percentuale fissa in base alle attività del Comparto. - Commissioni di distribuzione 0,40% annuo Commissioni di performance Calcolate sulla base dell High Water Mark per tutte Classi di Azioni eccetto le Azioni di Classe O, J, JX e X con una percentuale variabile in base alle performance delle attività - Commissione di performance 15% - Riferimento EONIA + 50 basis point (Ticker Bloomberg: OISEONIA Index) 3) Reporting al 31 maggio 2009 Questi dati sono forniti sulla base di cifre certificate a decorrere dall anno finanziario che inizia il 1 giugno 2008 e che termina il 31 maggio Possono variare ogni anno. Non sono disponibili dati per Comparti o Classi lanciati ad una data successiva al 31 Maggio

19 Commissioni / Costi / TER Classe di Azione Commissione Costi operativi TER senza commissione TER con commissione di gestione e amministrativi* di performance** di performance*** Classe A 0,40% 0,23% 0,68% - Classe B 0,20% 0,27% 0,48% - Classe F 0,40% 0,45% 1,10% - Classe J 0,20% 0,23% 0,48% - Classe JX Classe O 0,00% 0,22% 0,23% - Classe P 0,30% 0,19% 0,54% - Classe X 0,00% * I costi operativi e amministrativi comprendono le commissioni di custodia, i costi amministrativi, le commissioni di Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti e tutti gli altri costi operativi ad eccezione delle spese di negoziazione e delle soft commissions. Queste commissioni non includono la tassa di abbonamento. ** Il Total Exchange Ratio (TER) senza commissioni di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d abbonamento. *** Il TER con la commissione di performance comprende le commissioni di gestione, i costi amministrativi e operativi nell anno, in percentuale del patrimonio netto medio, le commissioni di distribuzione e la tassa d abbonamento, e le commissioni di performance. PTR L indice di turnover di portafoglio per il periodo dal 1 giugno 2008 al 31 maggio 2009 è pari a 214,575% Tassazione 1) La SICAV Il Comparto è soggetto in Lussemburgo ad una Tassa d abbonamento pari allo (i) 0,01% annuo per le Azioni di Classe B, J, JX, X e O e (ii) 0,05% annuo per le Azioni di Classe A, F, P pagabile trimestralmente alle Autorità del Lussemburgo e calcolata sulla base del patrimonio netto di ciascun Comparto nell ultimo giorno del trimestre. La parte di patrimonio di ciascun Comparto investita in altri Fondi Lussemburghesi non è soggetta alla tassazione. In Lussemburgo non è dovuta nessuna tassa o commissione a seguito dell emissione di Azioni eccezion fatta per una imposta sul capitale di Euro dovuta dalla SICAV al momento della costituzione. Ai sensi della legislazione lussemburghese, nessuna tassa è dovuta sulle plusvalenze realizzate su ciascuna Classe di Azioni. Alcuni redditi della Sicav (sotto forma di dividendi, interessi o plusvalenze da fonti esterne al Lussemburgo) possono essere assoggettati ad imposte sotto forma di ritenute alla fonte, ad un tasso variabile, che non sono in generale recuperabili. 2) Tassazione degli Azionisti Ai sensi di legge e dei trattati fiscali attualmente vigenti in Lussemburgo, gli Azionisti non residenti non sono soggetti in Lussemburgo, ai fini fiscali, al pagamento di alcuna ritenuta sui capital gain, di imposte di successione o altre tipologie di tassazione (eccetto per gli Azionisti domiciliati, residenti, od aventi un domicilio stabile in Lussemburgo e per alcuni exresidenti in Lussemburgo che detengano più del 10% del capitale della SICAV). La commissione europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio. Secondo la Direttiva gli Stati Membri dell unione Europea (Stati Membri) dovranno fornire alle autorità fiscali degli altri Stati Membri i dettagli di pagamento di interessi o altri simili redditi pagati da persone sotto la loro giurisdizione a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro, fatto salvo il diritto di alcuni Stati Membri (Austria, Belgio, Lussemburgo) di applicare, per un periodo transitorio, una ritenuta alla fonte in relazione a questi pagamenti. Gli Azionisti della Sicav che sono residenti in uno stato dell Unione Europea (inclusi territori dipendenti o associati) (1) o in paesi terzi (2) con l eccezione di Azionisti che sono società - saranno soggetti dal primo luglio 2005 ad una ritenuta alla fonte che sarà applicata sul pagamento degli interessi che riceveranno dai Comparti nei quali investono. Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali sottoscrittori di informarsi ed eventualmente di farsi consigliare relativamente alla tassazione ed alle conseguenze della sottoscrizione, detenzione, vendita o disposizione di Azioni sulla base delle leggi applicabili nel proprio stato di nascita, cittadinanza, residenza o domicilio. Quanto sopra riportato sulla tassazione è basato su quanto riferito dall Agente Amministrativo relativamente alle leggi in vigore in Lussemburgo alla data del Prospetto. Come può verificarsi per ogni investimento, non vi è garanzia che la tassazione effettiva o prevista al momento dell investimento nella Sicav o in un Comparto od in una Classe di Azioni rimanga in vigore indefinitamente. (1) Jersey, Guernsey, Isola di Man, territori dei Caraibi dipendenti od associati, ecc. (2) Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino Pubblicazione del prezzo giornaliero Il Valore Patrimoniale Netto di ogni Classe è disponibile giornalmente presso la sede legale della Sicav, della Società di Gestione, della Banca depositaria e online sul sito 4

20 Modalità di sottoscrizione e rimborso delle Azioni Le Azioni possono essere sottoscritte e rimborsate direttamente tramite l Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti della Sicav (European Fund Services S.A.) o attraverso gli Intermediari che agiscono in qualità di Nominees nominati dal Consiglio di Amministrazione. La sottoscrizione iniziale minima è riportata nella tabella relativa alle informazioni generali. La seguente tabella riepiloga le tempistiche relative al trattamento degli ordini di sottoscrizione/rimborso: Giorno Lavorativo Giorno di Negoziazione e Valorizzazione D-1 Giorno di Calcolo D Giorno di Regolamento Ordine di Sottoscrizione Termine per la sottoscrizione L ordine deve pervenire all Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti entro le ore (orario del Lussemburgo). Prezzo di emissione Determinazione del prezzo di emissione in base al Valore Patrimoniale Netto per Azione determinato sulla base degli ultimi prezzi di chiusura disponibili. Pagamento del prezzo di sottoscrizione Sarà effettuato alla Sicav entro 7 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+7). Alla data del presente Prospetto, il pagamento si effettua 2 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+2). Ordine di Rimborso Termine per il rimborso L ordine deve pervenire all Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti entro le ore (orario del Lussemburgo). Prezzo di rimborso Il prezzo di rimborso per Azione è uguale al Valore Patrimoniale Netto per Azione determinato sulla base degli ultimi prezzi di chiusura disponibili. Pagamento del prezzo di rimborso Sarà di norma effettuato entro 7 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+7). Alla data del presente Prospetto, il pagamento si effettua 2 giorni lavorativi successivi al giorno di Calcolo (D+2). Informazioni rilevanti supplementari Totale Attività (al 31/05/2009) EURO Codice ISIN Classe di Azione A LU Codice ISIN Classe di Azione B LU Codice ISIN Classe di Azione F LU Codice ISIN Classe di Azione J LU Codice ISIN Classe di Azione JX LU Codice ISIN Classe di Azione O LU Codice ISIN Classe di Azione P LU Codice ISIN Classe di Azione X LU Rappresentante locale Lussemburgo: Société Générale Securities Services Luxembourg Ulteriori informazioni Per ulteriori informazioni, si prega di contattare: Société Générale Securities Services Luxembourg Legal department (orario di apertura dalle 8 a.m. alle 5 p.m. ora del Lussemburgo) 16, boulevard Royal L-2449 Luxembourg Telefono Fax European Fund Services S.A. (orario di apertura dalle 9 a.m. alle 6 p.m. ora del Lussemburgo) 18, boulevard Royal L-2449 Luxembourg Telefono Fax