Economic-Cyclical Observatory of the Italian and European LCVs and Trucks markets. Analysis of trends in Executive Summary Strengthens in the

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1 Ecmc-Cyclcl Obervry f e Il Erpe LCV Trck mrke. Aly f re 215. Execve Smmry Srege e yer e recvery f e Erpe mrke fr cmmercl vecle (<3.5 ), fer e rr k plce begg e l m f 213, clg w 11.6% g ver 214, 1, , epeclly fr e very pve rel f Sp, Ily Gre Br. Eve mre mrke e cree f e rck mrke> 3.5, fer e ece f 214, re re mlly frm e begg f l yer cle 334,988, 15.5% mre 214. Te lk fr e crre yer rem pve, gve e ecmc clme mere prgre, ccrg e le frm frm e Ierl Mery F (IMF). Lkg prclr e Il LCV ecr (<= 3,5 ) (Fgre 1-3) ce e c f e f e mrke recvery, w rg grw ew vecle regr, re by 12.4% 214, 132,186 regere. W e mprveme e ecmc clme e ee reew blee flee, e ew mrz rle, e recvery expece ce e crre yer. Depe e recvery e mrke rem 45.5% lwer 27, e yer precee e glbl cr. Eve Erpe (EU+EFTA - Fgre 4-7) were m rr w lrey vble e e f 212, e LCV ecr 215 rg rge w 11.6% cree 214, yer ee w cree f 1.8% 213. Eve Erpe, wever, epe e recvery, e mrke ll 2% lwer 27, e yer precee e glbl cr. Mre cmplce e evl f e Trck mrke (> 3.5 ) (Fgre 8-18): ce e 3r qrer f 211 wce reverl f e pve re beg le cle w e ecree. A ew recvery k plce ly e l qrer f 213, w e cp f prce vew f Er 6 r, eg e yer w cree f 6.2%. New re reverl e ec qrer f 214, wc cle w ecle f 7.5%, cg e exceve vlme e l qrer f 213. Srg cree l yer. Clerly mprvg l e Il were e mrke cree l yer by 2.4% 15,248, ccmpe by prllel cree f evy vecle regr (+25.3%) f rler em-rler (Fgre 11b), grw l yer by mc 54.8%, fer e lg recvery lrey k plce 214 (+5.4%). Te grp p. 16 w e vergece bewee Il mrke EU+EFTA re. Al vecle ver 16 (Fgre 19-22) mre gfc recvery, w cree rg e yer f 17.1% 267,182, fer e ece f e mrke 214 (-5.1%). Clerly mprvg l e Il : +25.3% 11,896. LCV Trck Prc (Fgre 23-25). Accrg e prve by ACEA cmmercl vecle prc (<3.5 ) e EU recvere well fer e fll f 29, creg by 48% bewee Te rp em prce e rec f 11.8% f 212 prc, prc recvere gfcly 214, fllwg e cree em cr Erpe. We eme cree prc k plce l l yer. Eve Ily e pve re f e lg cmmercl prc w brply errpe 212, fllwg e cllpe f e Il mrke, recver gfcly 214 l yer. Te expr re w r 84% l yer. Te rck prc e EU, fer e remp f 211, e ew ece 212, reme brly ble l 214 recver l yer le. I Ily e prc f rck cree 213, mly k expr, gve e evy ece f e Il mrke, w frer ecle 214. G cree l yer. R freg rpr (Fgre 26-27): ecml cree b e r rl rpr Erpe, b w gfcly lwer vle cmpre e pre-cr level. Alwy crcl e re f e Il rpr, erlg e weke f mec em. Eve e US e r prevl e rlwy leg me f rpr. Hevy Trck mrke: cmpr bewee EU USA (Fgre 28-29) I 215 cree gfcly b e Erpe (EU+Ef) e US Mrke. Eml Cmll mrc

2 1) Il LCV Mrke (< 3,5 ) Il ere e vecl cmmercl, ce Il v per qr rmmc cr, leg l e ll cr glble el 28/9, m pr qell ccev el 212 e 213 ce clp pr l r pee, rffrz l cr l rpre z 1,2 Fgre 1 -GDP by qrer -Mjr Erpe Are Srce Er, mrc 216 1,8,6,4,2 -, EU19,3,1,2,4,6,4,3,3 EU28,4,3,3,4,6,5,4,4 Ily -,1 -,1 -,1,4,3,2,1 Germy,8 -,1,1,7,4,4,3,3 Frce -,1,2,7,3,3 UK,7,8,6,6,4,6,4,5 Sp,3,5,5,7,9 1,8,8 ell lm pre el 213, ce ll lleggerme ell cr ecmc. Tr l lr, e l re ell Er e ffer m e è c cl 2 rmere el 213 l Il e è c l cl prm rmere ell cr.(ve grfc Fgr 1). Cò cmqe mpe merc ve eccevmee ble rpreer, per l rpre el re ecmc q per l eceà rv prc empre me effcee cme mr l grfc ce ege e ce le l me elle mmrclz vecl cmmercl egl lm ec, c l cze ell prgree el PIL egl e, c emerge c crezz ce le e crve prcmee prllele, c ce crrelze,95, cferm ce le vee qe vecl, remee lege ll rbze, e blcce ll rmmc rze re e cm egl lm (212 e 213), fcè l lgc ell effcez cmqe pre l prvve. (ve Fgr 2). 2

3 Ibbmee l rpre ell ecm gc l pre pr l cr, ce e l GDP per rmere è prclrmee brlle ell ec pre ell. Spcc b mer ell Spg e pre ell Gr Breg, ermbe pr l me erpe. N lre brll rl ell Il l c PIL rmerle c l c mer,1%. Le prpeve per l cr cmqe per lerre levm creme (ve fgr 7b), r l +1,7% per l Erz e ll 1,9% ell UE (+1,2% Il) Fgr 2 -Il LCV Mrke < 3,5 Elbr CSS Ace V l m e Vlme PIL G D P Tr merc l mc egl lm è cferm ce ll r qe cmpr egl lm ve (Fgr 2b). Il ere vev f gà ml ffer c ell preceee cr geerlzz el 1992/93; vev cmc rpreer el 1994 c l prm Fgre 2 b -Il LCV mrke < 3,5 ce Regr GDP 1, 1, 1, 1,1 1,1 1,1 1,1 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,1 1,1 1,1 1,1 1,1 1,2G D 1,15 P Trem, m pr el 1997/8, egl cev ll rmze c beefcr ce vecl prmc, e l 1998 l 2 c l ec rpre ell'và ecmc, e relv me e cm e mc e egl veme (mcce, rezzre e mezz rpr) ce crb ll crec ell m, ce è epre c gfcv rm vlpp. I fr ce fl qegl l rp vlpp qe egme mleplc, fr c l prgrev epe elle và erzre, l cpllrà e l fre me ell ree 1,35 1,3 1,25 1,1 1,5 1, 3

4 rbze elle merc lrg cm, l cr elle ree rbe mezz pe. H c ce l rm egl veme per l preprze el Gble 2. Gà el 21, cmqe, qe p er ffevl evlmee, e l l rerze el 22 ell Trem (b), fcev rgggere l ere l recr l vee, c lre 276. à mmrcle. L cr glble el 28/9 p prfmee clp qe ere ce è rpre emme c l pr lm recper ll recee, leg vmee prgrmm cev ll rmze r l fe el 29 e l z el 21) e z è rmmcmee crll el 212 e 213 c l rr ec fe recev, e l pc rmblz è verfc l l cr. Ace per qe prevee pble lerre rlz ce le prev rpre el re rffrze, ec le lme prev el FMI. Cme gà le l crrelze r mmrclz e PIL è empre gfcv, cm è rle ce l ve vecl cmmercl è crmee flez l ccl ecmc. Tr l 1993 e l 22 l ce crrelze er Fgre 2 er -LCV Mrke < 3,5: cmpr Ily EU15 rr,96. E r p e cmple., per p peggrre grvemee. Mglrme l el 214 e el 215. L e c erv e vece e vlr l e mer ce, c l 24 = 1 (Fgr 2 er) S pò ervre ce l per ell Il rpe CSS Ace Erz Il I l y Per lere l rmmcà ell ze l rpe l re ell Erz l bell fc mr gl me elle mmrclz elle e ree (Fgr 2 er): b ce f l 211 l Il cmprv rr megl ell erz el Fgr 2 er -Il e Erz (UE15) cfr -mer c Ace Erz ,9 67,8 75,1 8,5 69,2 68,9 76,5 85,1 Il 1 98, ,2 82,7 8,4 54,2 47,2 54,6 61,

5 l 24 è gg el 38,3%, cr per el 15% ell erz el cmple, cferm l prgre egl lm e eg ell rpre el merc l. Per l 216 le Acz cegr preve lerre prgre el merc l. Per eree c rprm pù l bell (Fgr 3) c l me rmerle elle mmrclz vecl cmmercl l 211, ec le rlevz ell Ure, leggermee vere qelle Ace. Rl evee l vere ell eez prre ll lm rmere el 213, per pregre p c m creme per l 214, cer ppme el re ell prm pre ell cr e cceze egl creme pr ell lm rmere, per mer elle gevlz fcl ce l 15 bre cr ce prre mmrme l 14% el c cq e be rmel (q ce vecl lvr). Nel le 215 l me el 12,8% è pble grze gl lre 15. vecl ve pù ( cmplevmee ve rpe el gecembre 214, ec Ure). C beefìc rl l Spermmrme e ll Legge Sb l Ure m ce el 216 prà eermr lerre crec el merc e vecl cmmercl, pr l 15%. 6, 5, 4, 3, 2, Fgre 3 -Il LCV mrke < 3,5 -regr by qrer -Srce UNRAE D f f % q / q 1, -3-4, Immr. 52,1 49,2 31,2 38,3 33,2 31,1 22,5 29,8 24,6 26,7 2,3 29,7 28,5 3,9 26,6 33, 3,6 33,4 29,1 41,2 Dff. q/q ,2-7, ,8 -,3 15,9 15, ,1 7,1 8,2 9,

6 2) Merc Erpe Vecl Cmm. <= 3,5 Szle rpre el 215 Fgre 4 - Erpe Mrke (UE+Ef) LCV - Mly Srce Ace Ge Feb Mr Apr Mg G L Ag Se O Nv Dc I Erp (UE+Ef) l ere e cmmercl (Fgr 4), ce er prgrevmee rpree el 21 e prm meà el 211, v brc vere eez prre ll ec meà el 211, m pr el 212 e prm emere 213, eg ell v fe rflev ell ecm ce clp prm l re ell Er, e p prgrevmee l re ell UE28, per erm c v vl pv prre l 2 rmere el 213 e rffrz pr el 214, ce c c me el 1,7% à. L cr l rpre è rffrz e l c c à, l 11,6% pù el 214. L me per m Fgre 5 -EU+Ef LCV mrke by qrer -Srce Ace Vlme Df.% q/q ,2 9,9 9, , ,6 15 rmer (Fgr 5), ml cr l rgr, le l ccelerze ell c el merc el erz rmere el 212. ce l rpre prre l 214 e preg per l cr, prclre ell lm rmere. Prclrmee gfcv b rl pr ell Spg (+36,1%), eg cer z ll UE12 (+17,2%), ll Gr Breg (+15,6%), ll Il (+12,4%) e ll re Ef (1,7%). L Germ me l prgre ell l +4,2%. L

7 Frc eg el per mem me (+2%), m rcq l leerp r mggr pe erpe qe ere. Vlme ' 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5,, Fgre 6 -EU+Ef LCV mrke < 3,5 -Mjr cre cmlve December Srce Frc U.K. Germ Sp Ily EU12 er ,7 371,8 237,9 154,5 132,2 134,7 37, ,4 321,7 228,8 113,9 117,6 115, 327,2 %Dff. 2, 15,6 4,2 36,1 12,4 17,2 13,3 q r bgerà percrrere per rre lvell mmrclz pre cr glble. D lere ce ce l rpre el PIL embr 14 mrre re 12 me mglre qell elle 1 mmrclz, q lere mme rrle ell m ce ve pù pree elle ec cq, eg el rpeer elle cr e ell rze e cm. Vlme Le prpeve per l cr cmqe lerre mglrme el re l prev legger rpre ell er re ecmc erpe, ec le lme cz el F mer erzle (IMF) (ve Fgr 7) , 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5,, Df. % Fgre 7 -EU+Ef -LCV mrke < 3,5 GDP ce 25 Sempre ml be le perfrmce el per e pe el Nr Erp. Rpe l 214 l gg è ell 11,6%, m rpe mm rc rgg el 27 l cl el merc e cmmercl è cmqe crc l 2%, c vlre l vc ll fe egl 9. Nell fgr 7 r elle mmrclz Vecl Cmmercl e egl creme el PIL egl lm 1, c evce Reg GDP 2,1 3,3 3,2,3-4,3 2, 1,6 -,5,2 1,4 1,9 Fgre 7b -GDP l cree -D frec IMF Jry U.S.A. UK Germy Sp Frce Er re Ily Wrl C I GDP 7

8 2) Trck Mrke Il Trck Mrke> 3,5. Il merc l è prgrevmee cre l 28 p. Cme mr l grfc(fgr 8), p ver cc l mm el 22 e eer p me f ll cr glble vlr r lle 36. à e, l 29 è er cr prf ce è cce l 212 l 214, e c è przlmee rpre l l cr. 45, Fgre 8 -Il rck Mrke > 3,5 GDP 1,4 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1,5 G D P, Regr GDP Pl. (Regr) Pl. (GDP) 1, L fgr 9 mr l me mele elle mmrclz egl lm 5, c pò rlevre ce e l rpre el 215 m cr vlr el 211. m g l à Fgre 9-Il Trck Mrke > 3,5. by m Srce ACEA Ge Feb Mr Apr Mg G Lg AG Se O Nv Dc

9 L fgr 1 mr l me per rmer, mr ce grfcmee l ce ce l 2 rmere el 211 f l 4 rmere el 213, q le vee rpree empremee per l cpze egl cq v ell rze ell Er VI l ge 214 e per crr vmee el cr el 214. Sl l 1 rmere ell cr le vee rpre lre b rm f l 4 rmere Fgre 1 -Il Trck Mrke > 3,5 -by qrer Srce Ace Vlme Dff % q/q ,7-38,4-29,6-25,1-21,1-1,5-2,2 25,5 8,1,1 5,1-9,6 12,8 17,6 38,8 15, Fgre 11 - Il Mrke - rler emrler > 3,5 Srce Af L me el 1.2 merc e 1. rmrc e 8 emrmrc (Fgre 11 e 11b) 6 cferm c 4 erem evez le ffclà 2 rvere l merc l Ge Feb Mr Apr Mg G Lg Ag Se O Nv Dc egl crr Dp l pee c z el e preg ell ell cr glble, l merc er rpree el prm emere el 21 ce c l egl cev ll rmze. Effe r cmqe pc. A prre ll fe el 211 l ce è c f l ec rmere el 213 per p rpreer prgrevmee e ccev rmer, m pr prre l prm rmere ell cr, prllel c l rpre el merc crr. Del le ell cr 6157 à e mrc eer, l 73,3% pù el 214, e l 4454 mrc l. 9

10 V l m e Fgre 11 b -Il Mrke f rler emrler - by qrer Srce Af Vlme Dff % q/q 34,3 32,4-4, ,2 13,5-9,6-5,2 68,2 76,7 64,9 22, D f f % q / q Sempre pù gfcv q l creme elle mrce eere ce el cmlv el 215 rppreev l Fgre 11er -Il Mrke f rler emrler > 3,5 58% el le, cr l vle ce 2 l 51,5% ell e 2 per el Vl l pe lere ce el le mrce 14 eere 12 rppreev l 18,1% el le, 1 q l l 27,5% 8 el I b rl egl lm rmer c 4 rpr pc pù 2 pr l ze 5 f: m * * cr lm Vlm lle cfre e cr el 27. Nel 215 l merc è f ferre el 4,2% rpe l 27. 1

11 Prllelmee ll me el merc egl crr > 3,5 è crec ce l merc egl crr 3 Fgr 12 -Il Mrke fr evy rck > 16 GDP Elbr CSS Ace 1,3 pe, lre le 16 1,28 elle: 25 p 1,26 breve 1,24 2 rpre elle ,22 1,2 1,18 1,16 vee el 211 ce f eg ll 1,14 rmmc 5 1,12 c ell m 1, prre l Vlme , le GDP 1,191 1,212 1,218 1,218 1,237 1,245 1,27 1,289 1,272 1,22 1,222 1,227 1,196 1,175 1,17 1,179 mmrclz ee per e lle 1. à, per crllre lerrmee el 214. L cr è v e vere eez e l merc c q 12 à, c me el 3% crc, ce eg ell rpre el PIL. L z cl 27 rme cmqe erme (-53,8%), mle qell el merc rmrc ell e per. Le prpeve per l cr lerre legger prgre, recper leg però ll R e g r Fgre 12b -Il Mrke fr Hevy rck > 16 GDP % grw -Srce ACEA e IMF Regr,6-2,4-5,7-3,6 18,8-29,3 5,3-13,5 3,3 1 effev rpre GDP 1,7-1,2-5,5 1,7,6-2,4-1,9 -,4,8 1,3 ell ecm(fgr 1 e 17b). Cme pò re le lee eezl prcmee prllele cme c ce l ce crrelze r le e ere ce è f ml l (,8) e q ecmee gfcv. L rpre elle vee è cmqe ce cz l przle pme ll eer egl cq, relzz fll zee rpr le lr pe ell re ell Cmà Erpe, c bbm egl lm 7/8. Prm cere vl l pe rmere l ze el ere egl crr > 3,5 cme è evlve egl lm 2. I ce ce p l preceee cr glble el 92/93, l 23 l merc è blzz lle 35. à e, remee le pr ze ell mb elle Gr Fle. I prc, ce rppree l mggrz ell rpr, meg vece lg lr vecl e l prc ee veccre prgrevmee. Nel 29 l m merc è rpr vlr qc prm, epc ell preceee cr ce clpì l Erp er qegl e è p me r qe vlr ce el 21 e 211, per p crllre leerlmee el 212 e 213 e meer vlr 213 ce l ccev G D -2 P

12 L cr crrelze c l ere el Pl l per (,46) c prbblmee ce le 45, Fgr 13 b -Merc Il Acrr > 3,5 e PIL 1,4 M g l y à 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1,5 P I L, Immr Pl Pl. (Immr) Pl. (Pl) 1, mmrclz Il e cmqe cze ll pblà pr l merc l, pù ce fr ecmc remee fle ll m. A rprv cò, mr vece l crrelze r mmrclz e PIL r l 1993 e l 22 l vlre è ml elev (,96) cme per l ere e cmmercl, rprv ce qel per l m crr (> 3,5 ) er remee flez fr q eclvmee ecmc. L e pò re per l per , q l crrelze blzz vlre eremmee elev (,96). Erpe (UE+Ef) rck mrke> 3,5. Mere el 211 er v m rpre el merc Erpe egl crr (> 3,5.), c 45 Fgre 14 -EU+Ef Trck mrke > 3,5 by m -Srce Ace Ge Feb Mr Apr Mg Gg Lgl Ag Se O Nv Dc ,18 21,7 31,44 27,75 26,61 3,9 28,83 2,65 31,35 35,65 28,75 27, ,8 21,4 26,16 24,31 23,19 23,72 23,76 18,5 26,94 34,71 23,44 22, ,99 18,23 24, ,71 25,19 19,38 26,84 3,63 29,78 44, ,28 21,4 3,77 26,22 25,99 26,47 24,6 19,84 25,1 27,23 23,89 19, ,16 22,77 31,8 28,14 29,96 27,44 26,4 21,85 29,46 28,62 28,6 25,6 12

13 cv à mmrcle, e me el 26,4% l 21 ( c prgre prclrmee gfcv vlme vee e crec ell Fgre 15 -EU+Ef rck mrke > 3,5 -Mjr cre Germ (+19,8%), Frc (+37,7%), UK (+31,3%) e Spg (+19,9%), el 212 l merc er r ceere ce l c crze ell 8,7% à. Pv cmlve ecember Srce Ace 45, 4, 35, 3, 25, 5 ell l l vlme ell Gr 2, 4 Breg (+3,5%), e l 15, 3 ce ell m fe 2 1, ggrv, mee p mee, ce 1 5, qel merc., Germ U.K. Frc Spg Il EU12 Alr Il 213 è e velcà: prm pre c l merc preg el re egv el 212. %Dff. 4,4 24,5 1,3 38,4 2,4 27,3 12,4 Nell ec pre ell le vee prgrevmee rpree Erp, zre ll Gr Breg, per l prgrev rer ell fe recev c l Erp er rc el 212 ce per l cpze egl cq v e v r Er VI. Q merc vev c l pvmee pregg, ecl f per Frc (- 1,6%) e Il (-8,3%). Del prclre l epl ell Gr Breg ce c l rr c +25,2%.. L me per rmer mr ce vvmee q pr ecr, c l z ell fe Dll fgr evez grfcmee ce ez l rpre el 213 l merc crr Erp v r vlr egl 9 el ecl cr. Ace p gl me ell cr rme q lrg pz per lerr me e Fgre 16 -EU+Ef -Trck > 3,5 -by qrer Vlm Df.% q/q ,4 48 7, Vlme Fgre 17 -EU+Ef -Trck Mrke >3,5 ce 1992 Srce ACEA D f f % q / q ceee gà ll z el 212 preg f l 2 rmere e l ccev rpre prre l 3. Nv flee cmqe ell ec pre el 214. Dec rpre el merc l cr. D ce l fe recev lc l p rpre el PIL Erp per l 216 prevem lerre legger me elle vee Df. %

14 prm e, prllelmee ll rpre geerlzz, ce e me, el ccl ecmc. Cme mr l Fgr 17/, l z vlr el 27 vr ml pee pee e l eez per l cr vrebbe rprre Fgr 17 -Erpe (EU+Ef) Trck Mrke > 3,5 -Mjr cre Srce Acr Germy 16,9 15,6 66,5 79,7 96,2 86,9 86,6 85,9 89,7 Frce 52,8 57,9 36,2 35,9 49,4 45, ,8 42,8 U.K. 47,2 53,7 31,8 31,4 41,1 42,4 53,2 38,6 47,6 Ily 35,8 34,5 19,1 18,1 2,7 13,6 13,7 12,2 15,3 Sp 45,1 32,1 12,3 13,9 16, ,2 16,3 22,4 EU12 69,8 6,5 21,1 29,8 41,1 4,8 48,1 46,8 58,2 Oer 81,2 84,4 53,4 47,5 59,3 55,4 56,9 54,3 59 vr merc vlr pù le c l eceà el rv e prc pe pre el 212. Ieree ce re ce l cr glble el 28/9 e l ccev fe recev ce clp pr pe ell re meerre, prfmee ler l mprz relv e vr merc erpe el ere qee: Il e Spg eme rppree gg pc pù ell 11%% elle vee crr > 3,5 cr l 18% el 27, mere me l lr q Frc e pr Gr Breg ce rppree eme gg l 27% el le EU+Ef, cr l 23% 7 f. Sre mjr mrke EU11 16% Oer 18% Sp 1% Ily 8% Germy 25% U.K. 11% Frce 12% EU12 17,4% Sp 6,7% Oer 18,1% Ily 4,6% Germy 26,2% U.K. 14,2% Frce 12,8% Fgre 18 Ame pre l UE12, mere cee l q relv ell Germ. 14

15 EU+Ef Hevy rck mrke > 16 L Erp le ere vev ver ll z el 21 l re egv ce rv l 3 rmere el 28, cl gg pr el ec emere qell Ge 7 Fgre 19 - EU+Ef evy rck mrke (>16) - mly re Ace Lg Ge 8 Lg Ge 9 Nel 211 l rpre er me lvell pù ce b per l : el cmlv vev cv le à mmrcle, c recper crc l 35% l 21 e c prclrmee gfcv el Reg U, Frc, Germ e Spg, Immr. Pl. (Immr.) lre ce ell re e v membr ell UE. M prre ll z el 212 l re è prgrevmee eble e l è c c per el 6,6% à. Rmev cr zlmee pv el merc glee (-,4%), grze lle be vee el prm emere, m vev b pe fle merc frcee (-8,5%) e eec (-9,6%). I Il l cl er el 29,3% e el 7, 6, 5, 4, 3, 2, 2,4% Spg. Pù 1, cee el cmlv, ell le pere e merc ell UE1 (-6,7%). Nel 213 l merc è rpre mer cee ell ec Lg Ge Lg Ge Jl Ge Jl Ge Jl Ge Vlme ' Jl Ge 15 Fgre 19 -EU+Ef Trck mrke >16, Mjr re Germ. Frce U.K. Sp Ily EU12 Oer 215 6,9 36,9 35,8 19,2 11,9 52,2 5, ,9 32,7 27,1 13,8 9,5 4, 44,3 %Dff. 5,3 12,7 32,1 38,7 25,3 3,4 13,5 pre, fvr ll rpre ecmc m pr ll cpze egl cq, ce pvmee e le mggr ree, ecl f per l Il. Nel 214 però l merc è r cere egv, c gl cq ell fe el 213, cee el 5,1% l 213 Fre rpre l cr, c me el 17,1%. U v ccelerze è prev per qe. Jl 45, 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5,, Grw y/y 15

16 m g l à Fgr 2 -Merc Erpe Acrr Pe > 16 e PIL - D Ace, Er Reg PIL 2,5 2 3,3 3,2,3-4,3 2,1 1,6 -,5,2 1,4 1, I c r e m e P I L Cmpr Ily EU+Ef Fgre 21 -Trck Mrke > 3,5 -Iex mber (2=1) EU+Ef 1 97,7 54,8 58,4 73,9 67,9 72,2 66,7 76,3 Il 1 96,3 53,3 5,6 57, ,2 34,2 42,6 Fgre 22 -Hevy Trck Mre > EU+Ef 1 97,2 52,2 56,6 76,2 71, ,1 85,6 Il 1 95,6 48,1 46,3 55,1 38, ,5 46,2 Nelle belle q pr è cerc llrre cme Erp e Il ce ll cr el 29, vlr el 27 cme be per l ce: ppre evee ce l ce el merc, egl ell cr glble, è zlmee lg ell UE+Ef ce Il. Il recper vece è prfmee ver, ce Il l rpre è e rà ml pù fc, v l b recper el PIL el 21 e l v fe recev z el 211 e c è c l l cr: è cre prf vrcze c gl me el re Erp, gà prre l 21, e cr mpl el 212, 213 e 214. Legger rpre l cr ) Prc f LCV Trck Erpe U A prre l 211 cmc ll Oc ell prze cer pe (ql Germ, Frc, Svez), eg ll ce ell r ell Cmme Erpe ll và e prr Acrr. Abbm q lzz prveez OICA f l 21 e qell m Ace per gl ccev 16

17 Fgre 23 -EU prc f LCV Trck F Oc e Ace * LCV Trck D qe pò re cme l prze vecl Cmmercl (<3,5) rpre bee b p l c el 29, me el 49% r l 29 e l 211 per ceere p vmee el 212 e 213, le c l c ell m, per p rpreer el 214 e l cr. Nel ere egl crr l rpre ell UE er ce pù mrc, c gg ell 89% e e l 29 l 211. D l cl cmplev ell m el per l prze è ce vmee e e qee, per rpreer l l cr, ec le re me. Il Prc Expr Per l Il vlm Fgre 24 -Ily-Prc Exr LCV < 3,5 -Srce Af 35 prv, ce er 3 pre peemee 25 cr prre ll meà el 28, 2 me pù me 15 le c gl me 1 erpe per 5 cmmercl, e p megl per pe Dll ec pre el Pr e el 21 er Expr verfc cmqe %E/P 77,1 7,6 78,3 81,3 83,9 82,6 83,6 84,6 cer vere e re, pr per cmmercl, ce ccmz c l prgrev rze egl ck e l me egl r. Fgre 26. Ily -Prc Expr f Trck > 3,5 Nel 214 l re pv el CSS Af 5 ere e cmmercl legger 45 4 er brcmee err l 35 crll el merc l, m è 3 25 rpre cerevlmee l 2 cr, per l rpre elle 15 1 mmrclz ce ell expr. 5 L prze crr è zlmee me f l Pr lvell el 211, Epr precp però el 214, ce %E/P 8,9 85,1 86,1 86,3 91,2 85,4 9,1 64,3 eg ell ce ell m erpe. Rr lvell 211 l cr, grze pr ll rpre el merc l. Scee f l percele epr. Rme cmqe evle per ermb er l z c vlm prv el

18 5) G Trpr e Wrl Gl lm ggrme e glbl el rpr rccl gg 215 ll Ierl Trpr Frm mr: I rffc erzl v ere elle, cer leg cr, ce el ec rmere 215 egl USA, e rm l pcc prm ell cr glble Erp. Le eprz ver BRICS e l A rm r ell crec. I Trpr merce perfce, mr /km, mr egl ce C e R. I Erp rpr merc perfce rmg g, cme rfle eble m er. Dce el rpr ce C e R, cme rfle ell ce ell crec ecmc. Nl Ierl Trpr EU R - T/km Nl Ierl Trmpr - Rl - T/km 18

19 G Trpr Erpe A cferm elle cz ell ITF, per l UE prclre gl lm fr Er 29 Fgre 26 -G Trpr e EU (Bll /km) Er Tl c per l 214 zle blà rpe l 213, pr per mer mrgle me ell,35%% e rpr r, e ell 1% ell ferrv. I le l vlme rffc merc è l ell,25% rpe l b vlme el 213. Sce mrglmee vgze er e le. D cegez lg l q ell r ce ell ferrv. (Fgr 26b). Yer R Rl Il Nvg Ppele Tl L bell pr rpr mr ce ec ffcl el 214 l r rebbe rr recperre, m l mrglmee b vlr egl lm, em l 9,5% vlr pre-cr. C l rpre ecmc cp per l cr l r vrebbe rpreere crecere. Megl è cmpr l ferrv, rme però el 214-9% l 27. Uc meer pr l lvell el 27 l vgze er l c q è rm el 214 l 6,3%, c me el 4,1% rpe lvell e cr. 19

20 Cmqe l r rme gr lg l mlà pù Erp, e leve crec el 214, c me el 72% ec le lme rlevz ffcl ce rferc l 214 (71,7% ec 213). Sl l Germ, r le mggr ecme erpee, è qell me, l rl ce qel pee è me ll ferrv e ll vgze er. Leer qe clfc è l Spg, c re ell r q l 91%, m mpr ce le qe ell Gr Breg ( crec el 214) e ell Il ce vece cee ll 8,9% l 79,7%. Crece mrglmee l ferrv, el le erpe ce e mggr pe. Sce gl le Fgre 26b -Me re mjr Erpe Cre 214 Srce Er (216) R Rl Il Nv. Ppele Sp 9,7 5,1 4,2 U.K. 81,7 12,6 5,7 Ily 79,7 13,5 6,8 Frce 76 14,8 4,1 5,1 Germy 62 22,6 11,8 3,6 EU verge 72 17,1 6,3 4,6 R g rpr Ily. Crmee vlm mmrclze egl crr remee crrel c l me ell ecm e q e vlm rpr merc. I bell r lle l Er ( rc l rpr merc f l 214), egr c l gg e vlm rpr c vecl ferr 3,5, cl elle ce UE e vlze el cbgg er, (ege l ggerme el Prf Rcc Gr, cme rl rcl ll rv Sem Lgc el gg 21, ( III-. 2). Gr gl lm vlm rffc gg b rm crec prre l 24, prllel ll crec el PIL. D q l ccev eble crze el PIL, z gà el 28, m ccrezz pr el 29, e p ce el 212 e 213, pce l fre crze e vlm el rpr merc el 29, l legger rpre qell rle el 21 e l z v fe ceee ell ec pre el 211 eg ell prgrev c el PIL. L z l 27 è pp rpe ll me erpe cferm ell grvà l egl me epre ell ecm Il. D ce l PIL è prev mere vmee qe, prà q fre ere pccl vere eez ell cr. 2

21 Ice crrelze fr le ere,82 * me CSS B l l T / k m Fgre 27 -Ily -R G Trpr GDP Elbr CSS B l l T/km GDP Pl. (T/km) Pl. (GDP) EU-U cmpr Hevy Trck Vecle V Fgre 28 - EU-USA cmpr - Hvy-y rck Ace & Wr' EU U.S Ace qe, per cclere qe prmc e lere l cme l cr bb clp vqe el m el 29, m cme l rpre mfe m ver elle vre ree ecmce, è eree cfr r le vee vecl pe (pr le 16 Erp, e ell cle 8 egl USA), c cfr gfcv e le prà rlevze c per gl lr er. S b cme egl U l cr mfe prm ce Erp, c cl elle vee ce el 29 f el 66,5% rpe l 26, mm epe el ere. L rpre z el 21 me ell 12,6% l 29; l re pv è p c el 211 c z prgre el 6% l 21; el 212 l rpre è cl c me el 14% l 211. Nell ec pre ell l rpre è però rffre c elle cerezze ecmce e e rr ell lze el prblem el fcl clff c è rrv prm ccr l l lm gr qell. Il merc c ceere ce el prm emere el 213 e e b rl ell lm rmere le vee re el 5,1% l 212. Om rpre e re ccev. I Erp l 21, pr leve prgre, è c c per crc l 45% l pcc el 27. Nel 211 l prgre è ml b (+35%). Nel 212 l merc è rer fe recev, pere l 6,8% l 211. Nel 213 l merc è rpre ell ec pre ell, pr per gre cpze egl cq l rze egl r Er VI l 1 ge ell cr, e l le merc c c me ell 8,1%. Nv ce el

22 ce per l rczzr ell cr ecmc ell prm pre ell. Om rpre vece l cr, c prgre el 17,1% Fgre 29 G Trpr USA me vlme Srce: Er ( 214 fr EU 212 fr USA) m l r T / k m Gl lm Er l rpr merc egl USA, relv l 212, mr ze cmplemee ver qell pbblc prm e relv l 211. Il le el rpr merc rl me el 35%, gr pre grze l rpr merc r ce rl f q rpp, e me crc l 41% qell c le. Ibbmee l ecm ee er rpre ml bee el 212 e ce l ve crr pe er crec el 14%, m pò crre prr ce le lme cfre Er bb rvl ll be pù ggre frmz ce. A c f l vlme le merc rpre egl USA è lre 3 vle qell ell Erp, e ce l clfc per mlà vee r cmplemee rvec l me re, ce ce egl USA l r grce l prevlez elle mlà rpr, ce e c vlr ferr ll Erp(47% cr l 72% ell Erp). L ferrv cee l 3,7% cr l 17,1% Erp. Fgre 29b G Trpr % me re EU USA Srce: Er ( 214 fr EU 212 fr USA) R Rl Il Nvg Ppele R Rl Il Nvg Ppele EU 72 17,1 6,3 4,6 USA 47 3,7 5,7 16,6 Eml Cmll - Mrc