La svalutazione delle immobilizzazioni

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1 Fisco & Contabilità La guida pratica contabile N La svalutazione delle immobilizzazioni Nuovo OIC 9 Categoria: Bilancio e contabilità Sottocategoria: Principi contabili Come stabilito dall art del Codice civile, se il valore recuperabile di un immobilizzazione è inferiore al suo valore contabile, l immobilizzazione deve essere rilevata a tale minor valore. La differenza è quindi riportata nel conto economico come perdita durevole di valore (nella voce B10c, se riconducibile alla gestione ordinaria, o nella voce E21 se di natura straordinaria). Merita a tal proposito di essere sottolineato che, nell ambito del processo di riforma dei Principi contabili nazionali, l OIC ha elaborato un nuovo principio contabile, l Oic n.9, appunto dedicato alle svalutazioni per perdite durevoli di valore delle immobilizzazioni materiali e immateriali. Secondo il nuovo principio contabile: il valore recuperabile di un immobilizzazione materiale o immateriale deve essere determinato, in via generale, ricorrendo al modello di attualizzazione dei flussi di cassa. È questo l approccio di universale accettazione; i soggetti di piccole dimensioni possono utilizzare un metodo semplificato, basato sulle capacità di ammortamento. Questo metodo è stato introdotto in virtù del fatto che l adozione di tecniche complesse, come l attualizzazione dei flussi di cassa, comporterebbe il sostenimento di oneri sproporzionati rispetto ai benefici conseguibili. In entrambi i casi è utile ricordare che l eventuale svalutazione è fiscalmente indeducibile. Premessa Nell ambito del processo di riforma dei Principi contabili nazionali, l OIC ha elaborato un nuovo principio contabile, l Oic n.9, che disciplina le svalutazioni per perdite durevoli di valore delle immobilizzazioni materiali e immateriali. 1

2 Secondo il nuovo principio contabile: - il valore recuperabile di un immobilizzazione materiale o immateriale deve essere determinato, in via generale, ricorrendo al modello di attualizzazione dei flussi di cassa. È questo l approccio di universale accettazione; - i soggetti di piccole dimensioni possono utilizzare un metodo semplificato, basato sulle capacità di ammortamento. Questo metodo è stato introdotto in virtù del fatto che l adozione di tecniche complesse, come l attualizzazione dei flussi di cassa, comporterebbe il sostenimento di oneri sproporzionati rispetto ai benefici conseguibili. Determinazione del valore recuperabile di un immobilizzazione Metodo di attualizzazione dei flussi di cassa Approccio semplificato per i soggetti di piccole dimensioni Approccio di generale accettazione Le perdite durevoli di valore Come stabilito dall art del Codice civile, se il valore recuperabile di un immobilizzazione è inferiore al suo valore contabile, l immobilizzazione deve essere rilevata a tale minor valore. La differenza è quindi imputata nel conto economico come perdita durevole di valore. Valore recuperabile < Valore contabile L immobilizzazione va rilevata al Valore recuperabile 2

3 La differenza andrà rilevata nel conto economico come perdita durevole di valore, nella voce: B10c) se riconducibile alla gestione ordinaria; E21 se di natura straordinaria. ATTENZIONE - Diverso è il caso delle perdite di valore derivanti da un evento esterno e straordinario (esempio evento calamitoso). In questo caso deve essere rilevata una sopravvenienza passiva nella voce E21 del conto economico) L eventuale svalutazione per perdite durevoli di valore è ripristinata qualora siano venuti meno i motivi che l avevano giustificata. Il ripristino di valore deve essere effettuato nei limiti del valore che l attività avrebbe avuto ove la rettifica non avesse mai avuto luogo. Non è possibile, però, ripristinare la svalutazione rilevata sull avviamento e sugli oneri pluriennali. IL VALORE RECUPERABILE Si definisce valore recuperabile di un attività o di un unità generatrice di flussi di cassa, il maggiore tra il suo valore d uso e il suo valore equo (fair value). LE DEFINIZIONI DELL OIC N.9 Valore d uso Valore equo (o fair value) Valore recuperabile Valore attuale dei flussi di cassa attesi da un attività o da un unità generatrice di flussi di cassa È l ammontare ottenibile dalla vendita di un attività in una transazione ordinaria tra operatori di mercato alla data della valutazione. Maggiore tra il suo valore d uso e il suo valore equo. Approfondiremo, più avanti, i singoli punti. LA TEMPISTICA Ad ogni data di riferimento del bilancio la società dovrà valutare se esistono elementi in grado di segnalare che vi sono perdite durevoli di valore. 3

4 A tal fine rileveranno: diminuzioni significative del valore di mercato di un attività; variazioni significative nell ambiente tecnologico, di mercato, economico o normativo in cui la società opera o nel mercato cui l attività è rivolta; evidente deterioramento fisico dell attività o obsolescenza; aumento dei tassi di interesse di mercato o degli altri tassi di rendimento degli investimenti, che condizionano il tasso di attualizzazione utilizzato nel calcolo del valore d uso di un attività; il valore contabile delle attività risulta superiore al valore stimato dell intera azienda. Si pensi, a tal proposito, al caso in cui i provveda alla stima del valore dell intera società in occasione della vendita della stessa; si sono verificati altri elementi che incidono sul valore delle attività (es. attività inutilizzata, piani di dismissione o ristrutturazione, ecc.). Alla data di bilancio Verificare se vi sono indici in grado di segnalare la diminuzione del valore Se si rileva la presenza di tali indici risulta necessario rivedere la vita utile residua, il criterio di ammortamento o il valore residuo, rettificandoli Rilevare l eventuale perdita di valore Il valore recuperabile Come abbiamo prima anticipato, il valore recuperabile è il maggiore tra il valore d uso e il valore equo. Valore d uso Valore equo (o fair value) Valore attuale dei flussi di cassa attesi da un attività o da un unità generatrice di flussi di cassa È l ammontare ottenibile dalla vendita di un attività in una transazione ordinaria tra operatori di mercato alla data della valutazione. Il maggiore dei due rappresenta il valore recuperabile 4

5 In virtù di quanto appena esposto, non è sempre necessario determinare sia il valore d uso che il valore equo. Se infatti conosciamo uno dei due valori, e sappiamo già che è maggiore del valore contabile, allora non è necessario stimare l altro importo, in quanto sicuramente non si dovrà rilevare una perdita durevole di valore. Inoltre, il principio contabile chiarisce che, se vi è motivo di ritenere che il valore equo approssimi il valore d uso, non è necessario procedere alla stima di quest ultimo. IL VALORE EQUO (O FAIR VALUE) Il valore equo, come abbiamo prima chiarito, rappresenta l ammontare ottenibile dalla vendita di un attività in una transazione ordinaria. Come è ovvio, la miglior evidenza del valore equo è rappresentata proprio dal prezzo pattuito in occasione di un accordo vincolante di vendita, oppure dal prezzo di mercato, se vi è un mercato attivo. Tuttavia, potrebbe accadere che non vi sia un mercato attivo: in tal caso il valore equo deve essere determinato sulla base delle migliori informazioni disponibili, anche tenendo in considerazione il risultato di recenti transazioni di attività similari nello stesso settore industriale. Valore equo (l ammontare ottenibile dalla vendita di un attività in una transazione ordinaria) Prezzo pattuito in occasione di un accordo vincolante di vendita Prezzo di mercato Se non c è un mercato attivo: valore determinato sulla base delle migliori informazioni disponibili, anche tenendo conto di transazioni similari IL VALORE D USO Per determinare il valore d uso di un attività, è necessario rispettare le seguenti fasi. 5

6 1 Stimare i flussi finanziari in entrata e in uscita che deriveranno dall uso continuativo dell attività e dalla sua dismissione Proiezione dei flussi finanziari in entrata derivanti dall uso dell attività Proiezione dei flussi finanziari in entrata derivanti dalla vendita dell attività Proiezione dei flussi finanziari in uscita per rendere l attività utilizzabile NOTA BENE - Non vanno considerati: - rimborsi fiscali o flussi in entrata o uscita derivanti da attività di finanziamento; - ristrutturazioni per le quali la società non si è ancora impegnata; - processi di miglioramento o ottimizzazione del rendimento). 2 Applicare il tasso di attualizzazione appropriato ai flussi finanziari futuri che si prevedono abbiano origine dall attività. Tasso di sconto che rappresenti: - Il valore temporale del denaro; - I rischi specifici dell attività per i quali i flussi finanziari futuri non siano già stati rettificati. In altre parole, il tasso di sconto utilizzato deve riflettere il rendimento che gli investitori richiederebbero se si trovassero nella situazione di dover scegliere un investimento che generasse flussi finanziari di importi, tempistica e rischio equivalenti a quelli che la società si aspetta che derivino dall immobilizzazione in oggetto. 6

7 Approccio semplificato alla determinazione delle perdite durevoli di valore Come abbiamo anticipato in premessa, per i soggetti di minori dimensioni è ammesso il ricorso ad un approccio semplificato. Soggetti che possono ricorrere all approccio semplificato Numero medio di dipendenti durante l esercizio superiore a 250 Società che per 2 esercizi consecutivi non Totale attivo di bilancio superiore a superino nel proprio 20 milioni di euro bilancio d esercizio 2 dei 3 seguenti limiti Ricavi netti delle prestazioni superiori a 40 milioni di euro Per verificare la recuperabilità delle immobilizzazioni si confronta il valore recuperabile, determinato sulla base della capacità di ammortamento dei futuri esercizi (o, se maggiore, sul valore equo), con il valore contabile iscritto in bilancio. UN ESEMPIO Al fine di meglio illustrare questo particolare metodo possiamo richiamare l esempio proposto proprio nel principio contabile in oggetto. Alfa Srl ha iscritto nel suo bilancio al le seguenti immobilizzazioni: - cespite A: valore netto contabile pari a 600 euro, vita utile residua di 5 anni; - cespite B: valore netto contabile pari a 400 euro, vita utile residua di 5 anni; - avviamento: valore netto contabile pari a 500 euro, vita utile residua di 5 anni. I valori netti contabili richiamati includono già la quota di ammortamento maturata nell esercizio

8 Alfa Srl riporta inoltre la seguente situazione economica: totale ricavi costi variabili costi fissi oneri finanziari capacità di ammortamento ammortamento A ammortamento B ammortamento avviamento totale ammortamenti risultato netto Analizziamo i risultati dell analisi. La capacità di ammortamento complessiva di tutto il quinquennio è pari a 250 euro Il totale ammortamenti di periodo è pari a Appare quindi immediato comprendere che la capacità di ammortamento complessiva non consente di recuperare il valore delle immobilizzazioni nel periodo di riferimento Al dobbiamo quindi rilevare una perdita in bilancio pari a euro (ovvero la differenza tra capacità di ammortamento e ammortamenti ancora da effettuare) Dobbiamo attribuire la perdita prima all avviamento (che quindi, viene completamente svalutato in questo caso) e, per la parte rimanente ai cespiti A e B, pro-quota rispetto al valore di bilancio. Svalutazione avviamento (C.E., voce B10c) a Avviamento (SP)

9 Svaluteremo, quindi, proporzionalmente anche i cespiti A e B (ipotizziamo che siano entrambi due attrezzature) Svalutazione attrezzature (C.E., voce B10c) a Attrezzature (SP) Svalutazione attrezzature (C.E., voce B10c) a Attrezzature (SP) Gli effetti fiscali della svalutazione Appare ovvio come, in un periodo di crisi economica come quello attuale, molte imprese potrebbero provvedere alla svalutazione delle immobilizzazioni. È quindi interessante analizzarne gli effetti dal punto di vista fiscale. Al fine di poter comprendere se le perdite di valore rilevate nel conto economico siano fiscalmente deducibili, è utile richiamare la circolare 26/E del 20 giugno 2012, la quale, pur essendo espressamente dedicata all Irap, dedica particolare attenzione al tema delle svalutazioni delle immobilizzazioni. Nella circolare in oggetto si chiarisce infatti che la svalutazione non è fiscalmente deducibile, né ai fini Irap né ai fini Ires. Occorrerà tuttavia prestare particolare attenzione anche agli esercizi successivi. Se infatti è vero che la svalutazione è di per sé indeducibile fiscalmente, è altrettanto vero che il valore fiscale del cespite è rimasto più alto di quello civilistico, comportando dunque la deducibilità dei maggiori ammortamenti fiscali. Pertanto, negli esercizi successivi, dovranno essere calcolati gli ammortamenti fiscali applicando le aliquote previste al valore del cespite ante-svalutazione. La differenza tra gli ammortamenti così calcolati e gli ammortamenti rilevati in bilancio sui cespiti già oggetto di svalutazione rappresenterà una variazione in diminuzione da indicare in dichiarazione. Svalutazione delle immobilizzazioni Fiscalmente indeducibile MA, negli esercizi successivi, potranno essere dedotti i maggiori ammortamenti fiscali 9

10 Alfa Srl ha iscritto in bilancio un bene strumentale al valore contabile di euro. Ipotizziamo che, nel terzo esercizio, si renda necessaria una svalutazione. La situazione può essere riassunta nella tabella che segue. AMMORTAMENTO ANTE- SVALUTAZIONE SVALUTAZIONE AMMORTAMENTO POST- SVALUTAZIONE VARIAZIONI FISCALI Esercizio Esercizio Esercizio SVALUTAZIONE euro 1333, (svalutaz.) - 666,67 Esercizio ,33-666,67 Esercizio ,33-666,67 Nel determinare la variazione in diminuzione correlata al maggior ammortamento fiscale, è tuttavia necessario considerare anche quanto previsto dalla risoluzione 98/E del 19 dicembre 2013, secondo la quale l eventuale minor ammortamento fiscale (rispetto alla capienza massima) non dedotto negli esercizi ante-svalutazione non potrà essere dedotto a titolo di ammortamento negli esercizi successivi, ma potrà essere recuperato solo in sede di eventuale realizzo del cespite. In altre parole, se negli esercizi che precedono la svalutazione la società ha rilevato ammortamenti inferiori (prevedendo una vita utile residua più lunga), negli esercizi successivi non potrà recuperare i maggiori ammortamenti non effettuati. Un discorso completamente diverso deve essere fatto con riferimento alle perdite di valore delle immobilizzazioni derivanti da eventi esterni e straordinari (come, ad esempio, un evento calamitoso). In questo caso, infatti, la sopravvenienza passiva eventualmente rilevata è deducibile dal reddito d impresa, così come chiarito anche dalla circolare 1/E del Riproduzione riservata - 10