GPM Private Portfolio Obbligazionario Governativo

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1 Obbligazionario Governativo è la linea indicata per chi intende ottenere una redditività stabile in un orizzonte temporale limitato, privilegiando l investimento del proprio capitale in titoli di Stato italiani e di selezionati Enti Sovranazionali. La politica d investimento persegue una composizione del portafoglio interamente orientata verso strumenti obbligazionari, costituiti nello specifico da titoli di debito emessi dallo Stato italiano e dai seguenti Enti Sovranazionali: Banca Europea per gli investimenti, Banca Europea per la ricostruzione e lo sviluppo, Banca Internazionale per la ricostruzione e lo sviluppo. Non è previsto alcun investimento in strumenti di natura azionaria. Grado di rischio massimo: medio basso Orizzonte temporale: breve 10 The BofA Merrill Lynch 1-10 Year Italy Government Index AA A BBB 10

2 Conservativo è la linea indicata per chi intende ottenere una redditività stabile in un orizzonte temporale limitato. La politica d investimento persegue una composizione del portafoglio principalmente orientata verso strumenti obbligazionari (fino al 10). La gestione della linea prevede un investimento residuale della componente azionaria (*), fino al raggiungimento di un limite massimo del 5% del controvalore del portafoglio. Grado di rischio massimo: medio basso Orizzonte temporale: breve 2 The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill Index 3 The BofA Merrill Lynch Global Government Excluding Euro Index (Euro Hedged) 1 The BofA Merrill Lynch Global Government Excluding Euro Index 4 The BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Index 10 Euro 9 Dollaro 4% Sterlina 1% Yen 4% altre 1% 21% 24% 13% 42% 24% AA 52% A 11% BBB 13% (*), altri titoli rappresentativi del capitale di rischio o comunque convertibili in capitale di rischio, quote o azioni di OIC azionari.

3 Dinamico è la linea indicata per chi intende ottenere una redditività elevata in un orizzonte temporale di medio/lungo periodo, soggetta nel breve periodo ad andamenti avversi dei mercati finanziari. La politica d investimento persegue una composizione del portafoglio con investimento principale in strumenti obbligazionari (fino all 8). La componente azionaria del benchmark è pari al 5; la gestione della linea prevede l investimento nella componente azionaria (*) fino al raggiungimento di un limite massimo del 7 del portafoglio. Grado di rischio massimo: medio alto Orizzonte temporale: medio lungo 1 The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill Index 2 The BofA Merrill Lynch Global Government Excluding Euro Index (Euro Hedged) 2 The BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Index 2 MSCI ACWI ex EMU (già MSCI AC World Index ex EMU) 3 EURO STOXX Index % 21% 24% 42% 24% AA 52% A 11% BBB 13% Finlandia 2% Francia 19% Germania 17% Italia 5% Olanda 6% Spagna 6% Giappone 4% UK 3% USA 2 altri Paesi 18% Energetici 1 Industriali 13% Tecnologici 8% Telecomunicazioni 6% Utilities 5% (*), altri titoli rappresentativi del capitale di rischio o comunque convertibili in capitale di rischio, quote o azioni di OIC azionari.

4 Prudente è la linea indicata per chi intende conseguire redditività stabile in un orizzonte temporale limitato, ed è disposto a destinare una quota contenuta del proprio capitale all investimento sui mercati azionari. La politica d investimento persegue una composizione del portafoglio principalmente orientata verso strumenti obbligazionari (fino al 10). La componente azionaria del benchmark è pari al 1; la gestione della linea prevede l investimento della componente azionaria (*) fino al raggiungimento di un limite massimo del 2 del controvalore del portafoglio. Grado di rischio massimo: medio basso Orizzonte temporale: breve 3 The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill Index 3 The BofA Merrill Lynch Global Government Excluding Euro Index (Euro Hedged) 3 The BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Index 1 EURO STOXX Index % 2 35% 11% 23% AA 5 A 12% BBB 15% Finlandia 3% Francia 32% Germania 28% Italia 9% Olanda 9% Spagna 11% Giappone UK USA altri Paesi 8% Energetici 9% Industriali 14% Tecnologici 5% Telecomunicazioni 7% Utilities 7% (*), altri titoli rappresentativi del capitale di rischio o comunque convertibili in capitale di rischio, quote o azioni di OIC azionari.

5 Moderato è la linea indicata per chi intende conseguire una redditività stabile in un orizzonte temporale di medio periodo, soggetta nel breve periodo ad andamenti avversi dei mercati finanziari, ed è disposto a destinare una quota significativa del proprio capitale all investimento sui mercati azionari. La politica d investimento persegue una composizione del portafoglio principalmente orientata verso strumenti obbligazionari (fino al 9). La componente azionaria del benchmark è pari al 3; la gestione della linea prevede l investimento nella componente azionaria (*) fino al raggiungimento di un limite massimo del 5 del controvalore del portafoglio. Grado di rischio massimo: medio Orizzonte temporale: medio 2 The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill Index 2 The BofA Merrill Lynch Global Government Excluding Euro Index (Euro Hedged) 3 The BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Index 1 MSCI ACWI ex EMU (già MSCI AC World Index ex EMU) 2 EURO STOXX Index % 22% 38% 11% 24% AA 47% A 13% BBB 16% Finlandia 2% Francia 21% Germania 19% Italia 6% Olanda 6% Spagna 7% Giappone 3% UK 3% USA 17% altri Paesi 16% Energetici 1 Industriali 13% Tecnologici 7% Telecomunicazioni 6% Utilities 6% (*), altri titoli rappresentativi del capitale di rischio o comunque convertibili in capitale di rischio, quote o azioni di OIC azionari.

6 Aggressivo è la linea indicata per chi intende conseguire una elevata redditività in un orizzonte temporale di lungo periodo, soggetta nel breve e nel medio periodo ad andamenti avversi dei mercati finanziari, ed è disposto a destinare la parte principale del proprio capitale all investimento sui mercati azionari. La politica d investimento persegue una composizione del portafoglio principalmente orientata verso strumenti azionari (*), che potranno essere presenti da un minimo del 5 ad un massimo del 9 del controvalore del portafoglio. La componente obbligazionaria del benchmark è pari al 3. Grado di rischio massimo: alto Orizzonte temporale: lungo 3 The BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Index 3 MSCI ACWI ex EMU (già MSCI AC World Index ex EMU) 4 EURO STOXX Index 3 7 3% 1 32% 35% AA 29% A 17% BBB 19% 55% Finlandia 2% Francia 18% Germania 16% Italia 5% Olanda 6% Spagna 6% Giappone 4% UK 4% USA 21% altri Paesi 18% Energetici 1 Industriali 13% Tecnologici 8% Telecomunicazioni 6% Utilities 5% (*), altri titoli rappresentativi del capitale di rischio o comunque convertibili in capitale di rischio, quote o azioni di OIC azionari.

7 Azionario è la linea indicata per chi intende ottenere una redditività elevata in un orizzonte temporale di lungo periodo, soggetta nel breve e nel medio periodo ad andamenti avversi dei mercati finanziari, ed è disposto a destinare la parte principale del proprio capitale all investimento sui mercati azionari. La politica d investimento persegue una composizione del portafoglio orientata verso strumenti azionari (*) nel limite minimo del 65% del controvalore del portafoglio. La componente obbligazionaria del benchmark è pari al 15%. Grado di rischio massimo: alto Orizzonte temporale: lungo 15% The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill Index 4 MSCI ACWI ex EMU (già MSCI AC World Index ex EMU) 45% EURO STOXX Index 15% 85% 19% AA 37% A 17% BBB 27% 10 Finlandia 2% Francia 17% Germania 15% Italia 4% Olanda 5% Spagna 6% Giappone 4% UK 4% USA 23% altri Paesi 2 Energetici 1 Industriali 12% Tecnologici 9% Telecomunicazioni 6% Utilities 5% (*), altri titoli rappresentativi del capitale di rischio o comunque convertibili in capitale di rischio, quote o azioni di OIC azionari.

8 Contenuto è la linea indicata per chi desidera ottenere una redditività stabile in un orizzonte temporale di medio periodo, soggetta nel breve periodo ad andamenti avversi dei mercati finanziari. La politica di investimento persegue una composizione del portafoglio principalmente orientata verso strumenti obbligazionari (fino al 10). La componente azionaria del benchmark è pari al 2; la gestione della linea prevede l investimento nella componente azionaria (*) fino al raggiungimento di un limite massimo del 4 del controvalore di portafoglio. Grado di rischio massimo: medio Orizzonte temporale: medio 4 The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill Index 2 The BofA Merrill Lynch Global Government Excluding Euro Index (Euro Hedged) 2 The BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Index 2 EURO STOXX Index % 27% 8% 5 22% AA 47% A 13% BBB 18% Finlandia 3% Francia 32% Germania 28% Italia 9% Olanda 9% Spagna 11% Giappone UK USA altri Paesi 8% Energetici 9% Industriali 14% Tecnologici 5% Telecomunicazioni 7% Utilities 7% (*), altri titoli rappresentativi del capitale di rischio o comunque convertibili in capitale di rischio, quote o azioni di OIC azionari.