JPMorgan Investment Strategies Funds RV2 Fund (Euro) (il Comparto )

Transcript

1 JPMorgan Investment Strategies Funds RV2 Fund (Euro) (il Comparto ) prospetto semplificato ottobre 2006 Comparto di JPMorgan Investment Strategies Funds (il Fondo ), SICAV costituita ai sensi della legislazione del Granducato di Lussemburgo Il presente Prospetto Semplificato contiene i dati principali relativi al Comparto. Per ottenere ulteriori informazioni finalizzate alla realizzazione di un investimento nel Comparto, si prega di consultare la versione completa del Prospetto. Per ulteriori approfondimenti in merito alle partecipazioni del Comparto, consultare l ultima relazione annuale o semestrale del Fondo. I diritti e i doveri degli investitori, nonché il rapporto legale in essere con il Comparto, sono illustrati nella versione completa del Prospetto informativo. È possibile ottenere copia gratuita del Prospetto informativo completo e delle relazioni periodiche inoltrando la relativa richiesta a JPMorgan Asset Management. In caso di contraddizione o ambiguità circa il senso di parole o frasi in qualunque traduzione, prevarrà la versione inglese.

2 Prospetto Semplificato depositato presso la Consob in data 20 novembre 2006 Il presente Prospetto Semplificato del JPMorgan Investment Strategies Funds (SICAV di dirito lussemburghese) è traduzione fedele in lingua italiana dell ultimo Prospetto ricevuto ed approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier JPMorgan Investment Strategies Funds Un legale rappresentante

3 jpmorgan investment strategies funds RV2 Fund (Euro) Profilo di rischio del Comparto Questo Comparto a reddito fisso relativo detiene la maggior parte della liquidità in titoli a breve termine, caratterizzati dalla corrispondente esposizione al mercato, e con la maggior parte del potenziale rendimento in eccesso, coperto contro un portafoglio che fa uso di derivati, quali i futures, contratti a termine e swap. Il Comparto usa con frequenza i derivati piuttosto che l investimento diretto in obbligazioni mantenendo una posizione di mercato ampiamente neutrale. Sono stati disposti controlli del rischio molto stretti al fine di mantenere il previsto Value at Risk al di sotto di due volte del Value at Risk di un investimento in obbligazioni globali con una scadenza inferiore a 5 anni. Il Comparto è denominato in EUR, anche se alle volte vi possono essere in portafoglio notevoli esposizioni non-eur. I rischi associati agli strumenti derivati elencati al precedente paragrafo Politica di Investimento sono illustrati in dettaglio nell Appendice IV Fattori di Rischio. Profilo dell investitore tipo Questo è un Comparto con un valore relativo del reddito fisso e destinato ad investitori alla ricerca di notevoli rendimenti della liquidità. Il Comparto può essere indicato per coloro che investono nel reddito fisso globale con un orizzonte dell investimento pari ad almeno un anno. Tuttavia, questo Comparto non deve essere usato come un sostituto dei fondi liquidità tradizionali. Obiettivo e politica d Investimento L obiettivo di investimento del Comparto è l ottenimento di un livello di rendimento totale in Euro superiore a quello previsto dai rendimenti del mercato monetario, sfruttando le opportunità di investimento, tra l altro, in tassi di interesse, mercati valutari e quelle del credito. Il Comparto investe la maggior parte della sua disponibilità liquida in obbligazioni e titoli a breve termine, coprendo queste posizioni con l uso di derivati. La strategia del Comparto consiste nell investire il contante in obbligazioni e altri strumenti di debito di emittenti nei paesi sviluppati e in quelli emergenti, ivi compresi, ma non solo, gli strumenti di debito di governi e relative istituzioni, stati ed entità provinciali, organismi sopranazionali, società di capitali e banche. Gli investimenti effettuati dal Comparto in derivati possono includere futures, opzioni, contract for differences, contratti a termine su strumenti finanziari e opzioni su detti contratti, strumenti credit-linked, mortgage-backed securities TBA e contratti swap (compresi i credit default swaps e i total return swaps) con contratti privati e altri derivati del reddito fisso e del credito. Il Comparto può anche investire in quote di OICVM e altri OIC e, in particolare, sui fondi del mercato monetario. Il Comparto cercherà di ottenere rendimenti indipendentemente dal fatto che i mercati si trovino in un ciclo al rialzo o al ribasso. La volatilità del rendimento atteso per il Comparto avrà un livello complessivo simile alla volatilità del rendimento di un investimento globale in obbligazioni coperto nella valuta base del Comparto (per esempio il JPMorgan Global Bond coperto da 1 a 5 anni in Euro). Agli effetti del calcolo dell esposizione globale, la durata del possesso degli strumenti derivati per questo Comparto è di due settimane. Il Gestore degli Investimenti gestirà il Comparto secondo le limitazioni contenute nell Appendice II del Prospetto Completo Limiti agli Investimenti e Poteri. Gli investitori devono valutare attentamente i fattori di rischio illustrati nell Appendice IV del Prospetto Completo. Rendimento annuale (solo per classi di azioni già lanciate) JPM RV 2 (Euro) A JPM RV 2 (Euro) C JPM RV 2 (Euro) X Data di lancio del Comparto Patrimonio totale EUR 1,4 miliardi al Gestore degli Investimenti JPMorgan Investment Management Limited 2,1% 2,3% 2,7% 2006/2005 Rendimento nei 12 mesi al 31 marzo 2006 Tutti i dati di rendimento sono calcolati sulla base della variazione del prezzo di emissione, considerando il reinvestimento degli utili lordi. Fonte: JPM/JPMorgan Chase.

4 Commissioni e Spese Classe di azione Investimento minimo Commissione Oneri Operativi iniziale (in USD) Annuale di Gestione e di Esercizio e Consulenza JPM RV2 (Euro) A ,60% 0,15% MaxA JPM RV2 (Euro) A (inc) ,60% 0,15% MaxA JPM RV2 (Euro) C ,40% 0,15% MaxA JPM RV2 (Euro) D ,80% 0,20% MaxA JPM RV2 (Euro) I (inc) ,40% 0,11% MaxA JPM RV2 (Euro) X Su richiesta B 0,10% MaxA A Quelli indicati sono importi massimi. Nel caso in cui le Spese Operative e di Esercizio siano inferiori alla percentuale indicata, tali spese saranno ridotte di un importo pari alla differenza. Si rimanda alla sezione del Prospetto Informativo relativa alle Spese di Gestione e Oneri gravanti sulla SICAV. B La Commissione Annuale di Gestione e Consulenza per la Classe di Azione X sarà applicata e raccolta a livello amministrativo tramite JPMorgan Chase & Co. Il requisito relativo agli importi minimi di sottoscrizione non troverà applicazione nel caso in cui le Azioni vengano sottoscritte da società appartenenti al Gruppo JPMorgan Chase & Co. in veste di gestori finanziari o da altri gestori di investimenti approvati dal Fondo che sottoscrivano per conto dei propri clienti. Commissioni e Spese Al sottoscrittore che acquista o vende azioni di un Comparto sono applicate commissioni. Potranno essere applicate commissioni di entrata sino al 5% dell ammontare della sottoscrizione; tali commissioni, a discrezione del Consiglio, potranno, tuttavia, non essere applicate, in tutto o in parte. Le eventuali commissioni di entrata saranno pagate e trattenute dal Gestore. Il Consiglio, a suo giudizio, potrà applicare o rinunciare, in tutto o in parte, ad una commissione di rimborso fino al 2% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni rimborsate. La commissione di rimborso (se prevista), verrà applicata a favore del Comparto dal quale provengono le Azioni da rimborsare. Il Consiglio di Amministrazione potrà applicare una commissione di conversione non superiore all 1,5% per cento del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni da convertire, da applicarsi a vantaggio delle Classi o dei Comparti tra i quali va effettuata la conversione nella misura adeguata a coprire i costi delle operazioni derivanti dalla conversione. Tutti gli Azionisti che richiedono la conversione delle loro Azioni nello stesso Giorno di Valutazione riceveranno identico trattamento. Alle conversioni effettuate nello stesso Giorno di Valutazione sarà applicata la stessa commissione di conversione. La SICAV corrisponde al Gestore, annualmente, una Commissione Annuale di Gestione e Consulenza calcolata in percentuale all attivo netto medio giornaliero di ciascuna Classe di Azioni o di ciascun Comparto. Le Commissioni Annuali di Gestione e Consulenza maturano giornalmente e vengono corrisposte posticipatamente con cadenza mensile. Le Commissioni Annuali di Gestione e Consulenza che sarebbero normalmente pagabili per le Azioni della Classe X dei Comparti sono addebitate per via amministrativa ed incassate dal Gestore o dall entità competente di JPMorgan Chase & Co. direttamente dall Azionista. Per tutte le Classi di Azioni gli Oneri Operativi e di Esercizio devono rimanere al di sotto di un limite massimo. Se gli Oneri Operativi e di Esercizio si collocano al di sotto della percentuale stabilita, le commissioni saranno ridotte dell ammontare corrispondente alla parte mancante. L eccesso degli Oneri Operativi e di Esercizio spettanti a tale Classe rispetto al limite massimo sarà sostenuto dal Gestore. Ulteriori importanti informazioni Chiusura dell anno finanziario del Fondo Struttura La SICAV gestisce Comparti separati ognuno dei quali è rappresentato da una o più Classi di azioni. I Comparti si distinguono per la loro specifica politica di investimento o per altre particolari caratteristiche. Il Prospetto Completo riporta la descrizione di tutti i Comparti. Struttura Giuridica Comparto della Sicav disciplinato dalla Parte I della legge lussemburghese 20 dicembre Data di Costituzione della SICAV Gestore, conservatore del registro e rappresentante per i trasferimenti e promotore. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato di Sede legale European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato di Prezzi delle Azioni sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo. Autorità preposta alla Vigilanza Commission de Surveillance du Secteur Financier, Banca Depositaria JP Morgan Bank Luxembourg S.A., 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato di Società di revisione indipendente PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d Esch, BP 1443, L-1014 Lussemburgo, Granducato di Nessuna Commissione di Performance è direttamente applicata al Comparto. Per maggiori informazioni sulle commissioni di performance, si prega di consultare il Prospetto completo. L ammontare di ciascuna commissione e onere dipende dalla Classe di Azioni.

5 Gestione dei Proventi Per quanto riguarda tutte le Classi di Azioni con il suffisso (dist), è prevista la distribuzione di almeno l 85% dei proventi netti dall investimento attribuibili alla Classe di Azioni in questione, calcolati in generale secondo la definizione di reddito netto imponibile secondo i principi delle imposte sulle società nel Regno Unito (fermo restando l applicazione di una soglia minima non tassabile) in modo tale che le Classi di Azioni della SICAV continuino ad avere la qualifica a distribuzione agli effetti della legislazione tributaria del Regno Unito afferente i comparti offshore. Le Classi di Azioni con il suffisso (inc), pur potendo corrispondere dividendi, non hanno la qualifica a distribuzione agli effetti della legislazione tributaria del Regno Unito afferente i comparti offshore. Le Classi di Azioni senza suffisso non pagano dividendi né si qualificano come a distribuzione ai sensi ed agli effetti della legislazione fiscale del Regno Unito relative ai comparti offshore, ma reinvestiranno tutti i proventi e le plusvalenze. Regime fiscale della SICAV Ai sensi della normativa vigente e della prassi corrente, la SICAV non è soggetta all imposta lussemburghese sul reddito, e i dividendi distribuiti dalla SICAV non sono soggetti ad alcuna ritenuta applicabile in Lussemburgo (vedasi tuttavia la sezione Tassazione dell Azionista qui di seguito). La SICAV è tuttavia soggetta in Lussemburgo ad un imposta di sottoscrizione ( taxe d abonnement ) annua, dello 0,05 per cento annuo del proprio patrimonio netto, pagabile trimestralmente e calcolata sul Valore Patrimoniale Netto totale della SICAV alla fine del trimestre di riferimento. Nessuna imposta è dovuta sulla porzione del patrimonio della SICAV investita in altri organismi di investimento collettivo lussemburghesi, a patto che questi siano già soggetti a tale imposta. Nessuna imposta di bollo o altra tassa è dovuta in Lussemburgo per l emissione di Azioni della SICAV, se si prescinde dalla tassa, dovuta una sola volta, pagata al momento della costituzione della SICAV. Una tassa ridotta pari allo 0,01% per anno del patrimonio netto è applicabile alle Classi vendute a, o in possesso di Investitori Istituzionali. Inoltre, i Comparti che investono esclusivamente in depositi e strumenti del mercato monetario ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 relativa agli OIC, devono versare anch essi la tassa ridotta dello 0,01% per anno sul patrimonio netto. Tassazione dell Azionista Considerazioni fiscali relative all Unione Europea Il Consiglio dell Unione Europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva 2003/48/CE sulla tassazione dei redditi derivanti dai risparmi corrisposti sotto forma di interessi. In base a tale Direttiva, gli Stati Membri dell Unione Europea ( Stati Membri ) saranno tenuti a fornire alle autorità fiscali di un altro Stato Membro dettagli sul pagamento di interessi o altro reddito simile pagato da un soggetto nella sua giurisdizione ad una persona residente in tale altro Stato Membro della UE. Per quanto concerne detti pagamenti, Austria, Belgio e Lussemburgo hanno preferito, invece, il sistema della trattenuta fiscale per un periodo transitorio. Alcuni altri paesi, compresa Svizzera, Paesi dei Caraibi, Channel Islands del Regno Unito, Isola di Man, Monaco, Liechtenstein, Andorra e la Repubblica di San Marino introdurranno misure equivalenti al rapporto informativo o alla ritenuta alla fonte. Dal 1 luglio 2005 fino al 30 giugno 2008, la aliquota di ritenuta fiscale applicabile sarebbe del 15% e dal 1 luglio 2008 fino al 30 giugno 2011 la aliquota di ritenuta fiscale applicabile sarebbe del 20%, aumentando fino al 35% a decorrere dal 1 luglio Gli eventuali dividendi distribuiti da un Comparto della SICAV saranno soggetti alla Direttiva qualora più del 15% dell attivo del Comparto sia investito in debt claims (secondo la definizione della Direttiva). I proventi realizzati dagli Azionisti sull alienazione delle Azioni ad Accumulazione saranno soggetti a detta comunicazione informativa o alla ritenuta alla fonte qualora oltre il 40% dell attivo del Comparto sia investito in debt claims. I sottoscrittori devono consultare i propri consulenti professionali riguardo le possibili tassazioni o altre conseguenze derivanti dall acquisto, detenzione, trasferimento o vendita delle azioni dei Comparti ai sensi delle leggi degli stati dove hanno cittadinanza, domicilio o residenza.

6 Modalità di sottoscrizione, rimborso e conversione delle Azioni Direttamente al Gestore o tramite il distributore locale, nei limiti dell investimento minimo iniziale per la Classe di Azioni. Le richieste di sottoscrizione, riscatto e conversione saranno eseguite il giorno stesso in cui sono pervenute, purché si tratti di un Giorno di Valutazione C e siano pervenute al Gestore entro le ore (ora del Lussemburgo) di quel Giorno di Valutazione. Le richieste pervenute dopo tale ora saranno eseguite nel Giorno di Valutazione successivo. Il numero di Azioni emesse all'atto della conversione sarà basato sul rispettivo Valore Patrimoniale Netto per Azione delle due Classi interessate nel Giorno di Valutazione comune nel quale viene accettata la richiesta di conversione. Nel caso in cui non vi sia un Giorno di Valutazione comune per due Classi, la conversione verrà eseguita sulla base del Valore Patrimoniale Netto dell Azione calcolato per il Giorno di Valutazione immediatamente successivo per ciascuna delle due Classi interessate. (Fermo restando che le richieste ricevute dopo il relativo orario massimo di ricezione sono differite al Giorno di Valutazione successivo come nei casi di emissione e riscatto di azioni). C Il Valore Patrimoniale Netto per azione è determinato e le domande di sottoscrizione e rimborso possono essere accettate, in ogni giorno lavorativo ( Giorno di Valutazione ). Un Giorno di Valutazione per questo Comparto è ogni giorno della settimana eccetto i giorni non lavorativi per le banche in Lussemburgo e a Londra o le festività stabilite dalla Banca Centrale Europea. Se una domanda di sottoscrizione o rimborso è presentata in un giorno che non è un Giorno di Valutazione, questa sarà accettata al Valore Patrimoniale Netto dell Azione stabilito per il successivo Giorno di Valutazione disponibile.

7 Per ulteriori informazioni o per ottenere una copia della versione completa del Prospetto informativo del Fondo, si prega di visitare o rivolgersi a: Il Gestore JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank and Business Centre 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg Granducato di Lussemburgo Tel: (352) Fax: (352) O in alternativa: fundinfo@jpmorgan.com NON DESTINATO ALL UTILIZZO O ALLA DIFFUSIONE NEI CONFRONTI DI SOGGETTI STATUNITENSI. Il presente Prospetto Semplificato contiene solo alcune informazioni essenziali in merito al Comparto e alla SICAV. Prima della sottoscrizione è necessario leggere il più recente Prospetto Informativo e gli eventuali documenti d offerta locali applicabili dei relativi Comparti, che contengono informazioni dettagliate riguardo agli oneri, alle commissioni d ingresso e all investimento minimo richiesto. I rendimenti passati non rappresentano una garanzia dei risultati futuri e il capitale restituito può essere inferiore a quello inizialmente investito. L investimento in un fondo dei mercati emergenti può essere soggetto a maggiore volatilità e comportare un rischio più elevato per il capitale investito. Per ulteriori informazioni si prega di consultare la versione più recente del Prospetto Informativo completo e della relazione annuale e semestrale, disponibili gratuitamente su richiesta al seguente indirizzo: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo, o direttamente sul sito Internet IT H560 11/06