11. Dati finanziari e bancari

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1 11. Dati finanziari e bancari La capitale si offre all osservazione come un contesto territoriale nel quale per ogni euro risparmiato si registrano 2,23 euro di prestiti erogati dalle banche alle famiglie consumatrici, alle imprese (non finanziarie e famiglie produttrici), alle imprese finanziarie e alla Pubblica Amministrazione. Con poche eccezioni, nei comuni provinciali per i quali è disponibile la rilevazione effettuata dalla Banca d Italia la situazione è simmetrica, con una raccolta bancaria che supera il più delle volte gli impieghi. Il caso romano assume ancora più valenza nel momento in cui lo si confronti con i dati disponibili per la provincia nel suo complesso (rapporto impieghi/depositi pari a 2,08), per il Lazio (1,95), per l Italia (1,78). Siano i motivi di tale peculiarità rintracciabili nella domanda delle imprese (per investimenti) o in quella delle famiglie (soprattutto per mutui), cioè delle due componenti più consistenti, rimane la sua capacità di indicare l effervescenza di un territorio che stressa la possibilità di finanziamento del sistema bancario. Da valutarsi considerando che a partire dall inizio del 2004 la Banca di Italia ha cambiato oggetto della propria rilevazione periodica, concentrandosi ora sui tassi a 12 mesi piuttosto che su quelli a 18 mesi, l andamento di medio periodo (ultimi tre anni) dei tassi di interesse a breve termine sui finanziamenti per cassa (forma creditizia tra le più elementari e, per questo, generalmente appannaggio di imprese di piccola dimensione) palesa talune caratteristiche macroscopiche (fig. 11.1): anzitutto la tendenza decrescente che, dai valori superiori al 6% che hanno caratterizzato il periodo a cavallo tra il 2001 e il 2002, sono arrivati a registrare livelli attorno al 4,4%. Contrariamente alle aspettative, la crescita dei tassi registrata negli USA (dove il tasso ufficiale è passato dall 1,0% del gennaio 2004 al 2,5% del febbraio 2005) non ha trovato sponda in una politica monetaria europea che, conformemente con le necessità di rilancio economico produttivo in una fase di contenimento dei livelli di inflazione, esita a farsi restrittiva. Il tasso di sconto europeo fermo al 2% garantisce - in presenza di adeguate condizio ni di mercato - la convenienza delle imprese a intraprendere scelte di investimento: è quantomai evidente che le difficoltà di crescita vanno ricercati altrove che non nelle scelte della Banca Centrale; in secondo luogo, il mutamento di scenario riscontrabile nell analisi comparata a livello territoriale tra i tassi applicati. Dopo una prolungata fase di svantaggio del Lazio rispetto alla media del territorio nazionale, nel settembre 2004 il tasso a 12 mesi rilevato nella regione si è assestato su un valore (4,36%) inferiore di 6 punti base rispetto al Paese (4,42%). Il gap permane per i tassi di interesse a medio e lungo termine (rispettivamente 4,25% e 5,59% nei finanziamenti fino a 5 anni e oltre tale soglia per il Lazio contro il 3,58% e 5,17% per l Italia), ma il dato rilevato sul breve termine va comunque valutato come elemento positivo per le prospettive economico produttive del sistema economico regionale. Cionondimeno, i dati relativi alla dinamica dei depositi e degli impieghi non sembra seguire la logica suggerita dalla contrazione tendenziale dei tassi di interesse che, come noto, riverbera i suoi effetti diretti più sui tassi passivi che su quelli attivi. È così che nelle ultime quattro rilevazioni trimestrali, dal dicembre 2003 al settembre 2004, i depositi e gli impieghi nella provincia di Roma e nel Lazio hanno avuto andamento opposto: i primi continuando la crescita costante che li caratterizza già da lungo periodo (da 69,9 a 75,7 miliardi di euro a Roma - +8,2% - e da 79,1 a 85,3 miliardi di euro nel Lazio - +7,8% -); gli altri, decrescendo in misura anche sostanziale (-4,8% a Roma, -3,8% nel Lazio). Peggiora il quadro interpretativo la cons i- derazione che la stessa tendenza non si riscontra nei valori nazionali, lì dove - sempre nel periodo considerato - ad una crescita dell 1,7% dei depositi è corrisposta una maggiore esposizione del sistema bancario che ha incrementato gli impieghi del 2,5%. 1

2 Quadro 1 - Rapporto Impieghi/Deposititi (distribuzione per localizzazione degli sportelli). Dicembre ,5 2,0 2,23 2,08 1,95 1,78 1,5 1,0 0,5 0,0 Roma Provincia di Roma Lazio Italia Fonte: elaborazione su dati Banca d'italia,

3 Fig Tassi attivi a breve termine* sui finanziamenti per cassa. Lazio, Centro, Italia. Dic Sett ,5 6,0 Nuova rilevazione Banca d'italia: tassi attivi a 12 mesi 5,5 5,0 4,5 Lazio Centro Italia Vecchia rilevazione Banca d'italia: tassi attivi a 18 mesi 4,0 dic-01 mar-02 giu-02 set-02 dic-02 mar-03 giu-03 set-03 dic-03 mar-04 giu-04 set-04 * Fino a dicembre 2003: tassi attivi a 18 mesi. Da marzo 2004: tassi attivi a 12 mesi. Fonte: elaborazione su dati Banca d Italia,

4 Tab Tassi attivi sui finanziamenti per cassa per durata originaria del tasso. Tasso effettivo in euro. Area 31/03/ /06/ /09/2004 Fino a 1 anno Lazio 4,51 4,43 4,36 Centro 4,54 4,46 4,42 Italia 4,44 4,38 4,42 Da 1 a 5 anni Lazio 4,28 4,31 4,25 Centro 4,10 4,05 4,05 Italia 3,76 3,66 3,58 Oltre 5 anni Lazio 5,54 5,60 5,59 Centro 5,46 5,56 5,50 Italia 5,34 5,28 5,17 4

5 Tab Depositi totali. Dati trimestrali in milioni di euro Area 30/09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/2004 Roma Lazio Italia Tab Impieghi totali. Dati trimestrali in milioni di euro Area 30/09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/04 30/09/2004 Roma Lazio Italia Tab Sofferenze totali (importo utilizzato). Dati trimestrali in milioni di euro Area 30/09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/2004 Roma Lazio Italia

6 Fig Sistema bancario. Banche e sportelli per abitanti, Roma, Lazio, Italia, Marzo ,0 1,40 58,0 56,0 1,36 1,35 54,0 52,0 50,0 48,7 1,27 53,4 1,30 1,25 48,0 46,0 1,19 47,2 1,20 44,0 42,0 1,15 40,0 Roma Lazio Italia Sportelli per abitanti (scala sx) Banche per abitanti (scala dx) 1,10 Fonte: elaborazio ne su dati Banca d'italia e Istat,