Rapporto ABI 2010 sul settore bancario in Italia. Roma, 24 maggio Giovanni Sabatini

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1 Rapporto ABI 2010 sul settore bancario in Italia Roma, 24 maggio 2010 Giovanni Sabatini

2 Agenda 1. Scenario operativo nei mercati bancari 2. Redditività 3. Analisi comparata dei risultati economici di bilancio dei principali gruppi bancari europei (dati a dicembre ) 4. Risultati primo trimestre Impatti prospettici delle modifiche del quadro regolamentare 2

3 La Global financial stability map del FMI: aggiornamento ad aprile 2010 La Global financial stability map del FMI Rischi relativi ai fondamentali dei mercati emergenti e alla vulnerabilità ai rischi esterni Aprile 2007 Ottobre 2007 Aprile Ottobre Aprile 2010 Rischi connessi ai mercati emergenti Cambiamenti nella qualità del credito (e nella percezione) potenzialmente tali da generare perdite nelle istituzioni finanziarie strategiche per l equilibrio del sistema. Rischi di credito 4 3 Rischi macroeconomici Rischi di mercato e di liquidità Shocks macroeconomici che potenzialmente possono determinare, date alcune condizioni esistenti nei mercati dei capitali, picchi anomali nell andamento del mercato Disponibilità e costo della raccolta collegata alle condizioni finanziarie e monetarie globali dei mercati. Condizioni finanziarie e monetarie Propensione al rischio L instabilità potenziale connessa ai rischi di prezzo originati da maggiori spillovers e/o dal mark-tomarket La volontà/propensione degli investitori di accollarsi rischi addizionali derivante da una maggiore esposizione del portafoglio verso classi di attività più rischiose e conseguente potenziale incremento del rischio di perdite a livello sistemico. Fonte: Osservatorio EBR (ABI) su dati FMI 3

4 Volatilità dei mercati azionari DJEuroStoxx (EMU) S&P500 (USA) Fonte: Elaborazioni Centro Studi e Ricerche su dati Thomson-Reuters 4 16/04/10 26/04/10 06/05/10 01/05/09 11/05/09 21/05/09 31/05/09 10/06/09 20/06/09 30/06/09 10/07/09 20/07/09 30/07/09 09/08/09 19/08/09 29/08/09 08/09/09 18/09/09 28/09/09 08/10/09 18/10/09 28/10/09 07/11/09 17/11/09 27/11/09 07/12/09 17/12/09 27/12/09 06/01/10 16/01/10 26/01/10 05/02/10 15/02/10 25/02/10 07/03/10 17/03/10 27/03/10 06/04/10 Deviazione standard dei rendimenti giornalieri degli ultimi 30 giorni

5 CDS su titoli Sovrani (a 5 anni; basis points; maggio 2010; gennaio 2010; ottobre2007) GREECE PORTUGAL IRELAND SPAIN ITALY UINITED KINGDOM FRANCE GER MANY NETHERLAND SWEDEN Fonte: Osservatorio EBR (ABI) su dati Reuters 5

6 CDS su titoli Sovrani vs differenziale di rendimento dei Titoli di Stato (maggio 2010 vs ottobre 2007) 1 Ottobre Maggio 2010 Differenziale Differenziale rendimento rendimento Titoli Titoli di Stato Stato a 10 anni a vs 10 Titoli anni Tedeschi vs Titoli Tedeschi (basis (basis points) points) UK Differenziale rendimento Titoli di Stato Differenziale a 10 anni vs Titoli rendimento Tedeschi Titoli di (basis Stato points) a 10 anni vs Titoli Tedeschi (basis points) Rischio elevato Grecia Olanda Francia Irlanda Portogallo Spagna Grecia Italia CDS Sovereign (a 5 anni; basis points) CDS Sovereign (a 5 anni; basis points) 0 UK Olanda Italia Francia Irlanda Spagna Portogallo CDS Sovereign CDS Sovereign (a 5 anni; basis poin (a 5 anni; basis points) Fonte: Osservatorio EBR (ABI) su dati Reuters 6

7 Debito aggregato in rapporto al PIL in Europa (dati in % del PIL; Dicembre ) dimensione Deficit/PIL (%) , ,0-11,5-5,3-14,3-11, ,7-0,5-7,5-5, famiglie imprese non finanziarie pubblica amministrazione -13,6-3, ,3-2, Portogallo Belgio UK Olanda Irlanda Spagna Danimarca Svezia -3,3 Francia Italia Grecia Austria Germania Finlandia media Fonte: elaborazioni Osservatorio EBR (ABI) su dati DPEF (elaborazioni su dati Eurostat e Commissione Europea) 7

9 % ROE consolidato in Italia (41 gruppi) 6,0 5,0 4,0 5,35 4,04 ROE Numeratore: Utile d esercizio Denominatore: media del patrimonio netto di inizio e fine esercizio 3,0 2,0 1,0 0,0 Media ponderata Roe 2005/ ,30% Fonte: Elaborazione Centro Studi e Ricerche su ABI Banking DATA 9

10 Conto economico: margini (41 gruppi; -; mln di euro) var. % Margine d'interesse ,2% Commissioni nette ,4% Altri servizi Margine di intermediazione ,2% Rettifiche su crediti ,1% Risultato gestione finanziaria ,1% Altri ricavi netti ,8% Spese personale ,6% ASA ,2% Altri costi operativi ,0% Utile lordo Utile netto Altri costi operativi = accanton. netti fondi + rettifiche nette att. mater. e imm. Altri servizi = dividendi + risultato negoziazione + risultato att. copertura + utili da cessione di strumenti fin. + risultato att./pass. FVO Altri ricavi netti = premi netti + saldo gest. assic. + altri oneri/proventi + utili partecip. + risultato valutazione FVO imm e mat. + rettifiche avviamento + utili da cessione invest. 19,2% -21,2% Fonte: elaborazioni Centro studi e ricerche ABI su ABI Banking DATA 10

11 RETURN ON EQUITY DELLE PRINCIPALI BANCHE EUROPEE* (-) 16,5% 14,0% 5,6% 4,7% 5,3% 5,3% 5,4% 3,6% 4,0% 8,1% 0,5% 3,6% Gap Italia vs Media EU5 = +4.8 pp -2,2% -4,6% = 0.0 pp -11,3% -15,8% ES UK FR I - 8 gruppi I - 41 gruppi DE NL EU 5** media (*) il dato si riferisce ad un campione di 28 gruppi bancari europei; per l Italia i primi 8 gruppi per dimensione (**) media semplice paese, Italia esclusa Fonte: Osservatorio European Banking Report (ABI) su bilanci aziendali Fonte: Elaborazioni Centro Studi e Ricerche su dati aziendali 11

13 BUSINESS MIX DEI MAGGIORI GRUPPI BANCARI EUROPEI* IMPIEGHI/ATTIVO (dati aggregati; -) ATTIVITÀ FINANZIARIE/ATTIVO (dati aggregati; x 1000 euro; -) 63,7% 62,8% 62,8% 62,2% 61,8% 54,9% 50,4% 43,9% 40,7% 39,8% 35,2% 30,9% 30,6% 54,3% 53,0% 52,8% 47,6% 45,1% 42,1% 39,3% 36,2% 31,3% 25,8% 24,6% 22,6% 20,3% 20,2% 19,5% IT ES NL EU5 UK FR DE DE FR UK EU5 NL ES IT Fonte: Osservatorio European Banking Report (EBR) su dati aziendali (*) campione di 28 gruppi bancari 13

14 STRUTTURA PATRIMONIALE DELLE PRINCIPALI BANCHE EUROPEE* RACCOLTA DIRETTA*/TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (dati aggregati; -) PORTAFOGLIO DI BUSINESS (dati aggregati; ) 65,6% 64,8% 65,5% 62,2% 59,8% 52,8% 50,6% 48,9% 19,5% 23,0% 31,3% Cassa e disponibilità liquide Altre attività 44,2% 39,0% 41,0% 37,7% 7,0% 5,7% 42,1% 41,9% 47,6% 53,0% Attività fiscali 33,1% 31,1% 5,3% 5,1% 7,1% 10,7% 7,8% Attività materiali e immateriali Attività finanziarie 63,7% 62,2% 54,9% 40,7% 40,5% 30,9% 30,6% Crediti verso banche Crediti verso clientela IT ES NL EU5 UK FR DE IT ES NL UK EU5 FR DE (*) depositi, esclusi depositi interbancari, e obbligazioni Fonte: Osservatorio European Banking Report (EBR) su dati aziendali (*) campione di 28 gruppi bancari 14

15 STRUTTURA DEI RICAVI DEI MAGGIORI GRUPPI BANCARI EUROPEI* COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI INTERMEDIAZIONE NELLE PRINCIPALI BANCHE EUROPEE* (- ) Risultato netto dell'attività di negoziazione, di copertura e di fair value option Commissioni Margine di interesse (dividendi inclusi) Spagna 8% 9% Italia Francia Olanda Germania UK EU5 (I esclusa) 5% 15% 14% 35% 23% 26% 22% 31% 31% 25% 25% 31% 24% 17% 28% 27% 25% 28% 24% 66% 69% 65% 64% 65% 60% 63% 64% 43% 55% 58% 49% 60% 58% -5% 0% -17% -3% -29% -18% -13% Fonte: Osservatorio European Banking Report (EBR) su dati aziendali (*) campione di 28 gruppi bancari 15

16 COSTO DEL RISCHIO COMPLESSIVO DEI MAGGIORI GRUPPI BANCARI EUROPEI* RETTIFICHE NETTE PER DETERIORAMENTO DEI CREDITI E DI ALTRE ATTIVITA E ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI E ONERI/ATTIVO (dati aggregati; -) 1,08% 1,03% 0,71% 0,62% 0,82% 0,55% 0,73% 0,45% 0,41% 0,37% 0,33% 0,24% 0,24% 0,15% ES UK IT EU5 FR NL DE Fonte: Osservatorio European Banking Report (EBR) su dati aziendali (*) campione di 28 gruppi bancari 16

17 INDICI PATRIMONIALI DELLE PRINCIPALI BANCHE EUROPEE* LEVA FINANZIARIA (dati aggregati) TIER 1 RATIO (dati aggregati) TOTAL CAPITAL RATIO (dati aggregati) EU5 27,2 38,2 EU5 9,1% 11,1% EU5 12,4% 13,6% IT 16,0 13,8 IT 6,7% 8,6% IT 10,7% 12,1% ES 19,0 18,2 ES 8,6% 9,6% ES 12,2% 13,3% UK 23,0 37,2 UK 8,4% 11,7% UK 12,4% 14,5% NL 26,5 43,0 NL 10,8% 13,1% NL 13,2% 15,7% FR 30,7 38,2 FR 8,5% 10,1% FR 10,8% 12,6% DE 37,4 53,9 DE 9,3% 10,9% DE 13,5% 11,9% Fonte: Osservatorio European Banking Report (EBR) su dati aziendali (*) campione di 28 gruppi bancari 17

18 EFFICIENZA DEI MAGGIORI GRUPPI BANCARI EUROPEI* COST/INCOME (dati aggregati; -) COST/INCOME RETTIFICATO 1 (dati aggregati; -) 124,9% 115,4% 120,0% 129,4% 83,8% 91,5% 88,9% 89,8% 85,3% 87,3% 65,6% 63,4% 57,4% 59,7% 63,1% 76,5% 70,8% 61,5% 62,1% 63,1% 58,1% 59,5% 65,5% 76,9% 44,7% 41,1% 44,2% 40,8% ES UK IT EU5 FR DE NL ES IT UK FR EU5 DE NL (1) incluso il risultato netto della gestione assicurativa e gli altri proventi/oneri di gestione Fonte: Osservatorio European Banking Report (EBR) su dati aziendali (*) campione di 28 gruppi bancari 18

19 RETURN ON EQUITY E COST/INCOME RATIO DEI MAGGIORI GRUPPI BANCARI EUROPEI* (dati aggregati; ; %) ROE 16% Media EU (I esclusa) Spagna 11% Cost of Equity medio = ~10% 6% UK Francia Media EU (I esclusa) Italia 1% COST/INCOME 35% 45% 55% 65% 75% 85% 95% -4% Germania Olanda -9% Fonte: Osservatorio European Banking Report (EBR) su dati aziendali (*) campione di 28 gruppi bancari 19

21 Trimestrale 2010: 1Q 2010 vs 1Q (12 gruppi quotati; in % del TA) Rappresentatività: 75% in termini di totale attivo Fonte: Elaborazione Centro Studi e Ricerche su ABI Banking DATA 21

22 Trimestrale : 1Q 2010 vs 1Q Proventi operativi netti * Costi operativi 40% 30% 20% 10% 0% -10% 24,52% 31,9% -4,6% 8,6% 0,1% 3,8% 12,8% FR D NL ES IT UK Media EU5 20% 15% 10% 5% 0% -5% 12,8% 15,4% 0,5% 4,9% -0,5% 6,3% 8,0% FR D NL ES IT UK Media EU5 Costo del rischio** Utile netto 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -30% -29% -27% 12% 10% -19% -18% FR D NL ES IT UK Media EU5 FR D NL ES IT UK Media EU5 (1) Campione di 14 gruppi bancari europei e x italiani (*) Mintm + Risultato della gestione assicurativa + altri proventi/oneri di gestione (**) rettifiche nette su crediti e altre attività finanziarie e accantonamenti al fondo rischi e oneri Fonte: Elaborazioni Osservatorio European Banking Report (EBR) su dati aziendali 2000% 1500% 1000% 500% 0% -500% 15,6 x 5,1 x 2,7 x 1,0% -27,0% 11,8 x 7,0 x 22

24 Interventi statali a supporto delle banche nella crisi Interventi di Stato a supporto delle banche in Europa e USA (mld ) Interventi di Stato a supporto delle banche in Europa e USA (in % PIL) EU* di cui: UK USA Altro Garanzie Capitale Totale Totale Capitale EU27 EU27 (escluso (esclusa UK) UK) + Svizzera + 0,2% 5% 2% 6.8% Capitale 427 Garanzie EU27 + Svizzera eu27+ch 0,2% 10% 2% 12.4% Garanzie Altro Altro USA 1,0% 14% 4% 19% % 5% 10% 15% 20% (*)EU27 + Svizzera Fonte: EBR su R&S e news (per interventi di Stato) e Eurostat (per PIL) 24

25 Utili netti e interventi statali a supporto delle banche Utile netto e delle grandi banche d affari americane (mld ) Utile netto e delle grandi banche commerciali italiane (mld ) Dati riferiti a: Bank of America Citigroup -13,3 Goldman, Sachs JP Morgan Chase 7,2 Utile netto +5.5 volte Morgan Stanley Wells Fargo Utile netto -25% 43,4 5,4 Aiuti di Stato Aiuti di Stato 643 Aiuti di Stato Aiuti di Stato 0 Rapporto Fonte: EBR ABI su R&S, 2010 news sul e bilanci settore aziendali bancario 25

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27 Che fare? I cambiamenti delle regole sono alla base del funzionamento del sistema economico e finanziario globale. Oltre al fondamentale impatto macro, le proposte di revisione del framework normativo dell Accordo di Basilea, imporrà numerose modifiche allo scenario regolamentare, e comportare un rilevante impatto sui modelli organizzativi e gestionali delle banche. L attenzione da parte degli intermediari finanziari si è, infatti, già da tempo focalizzata non solo sull analisi dell impatto economico delle nuove regole, ma anche sulla valutazione delle conseguenze strategicoorganizzative, al fine di rivedere, se necessario, il modello operativo. In quest ottica, di seguito una sintesi delle principali azioni gestionali che dovrebbero essere prese in considerazione nell intento di identificare le priorità strategiche per adeguare il modello organizzativo (e gestionale) delle banche al fine di gestire, anche a livello micro, i cambiamenti indotti dalla proposte di revisione della regolamentazione di Basilea. 27

28 Azioni gestionali per mitigare gli effetti della revisione regolamentare Impatti indiretti Strategie di sviluppo (per linee esterne) Cost management Customer Relationship Management Risk management Azioni gestionali Pricing Integrazione ed evoluzione dei processi Governance Monitoring reporting Impatti diretti 28

29 Conclusioni Nel complesso, la revisione della normativa bancaria avrà un forte impatto sulla redditività del settore, in particolare il fabbisogno di capitale già sta aumentando Il settore deve mitigare in parte l impatto attraverso una serie di azioni micro/aziendali, tra cui, ad esempio, l ottimizzazione del capitale, il repricing, l ottimizzazione dei costi Va tuttavia rilevato che il potenziale impatto della revisione delle regole, sulla base delle proposte correnti, potrebbe essere tutt altro che omogeneo tra banche, mercati e aree geografiche Permane, dunque, il rischio che venga ulteriormente rafforzato uno scenario di mercato non omogeneo (unlevel playing field) tra paesi e intermediari, anche alla luce dei numerosi fattori di alterazione della concorrenza emersi in seguito alla crisi (es. banche nazionalizzate e/o sostenute dallo Stato rispetto alle altre)... ma anche per contesti istituzionali diversi (es. in Italia, trattamento perdite/svalutazioni, fisco, giustizia civile, ritardi pagamenti ). 29

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