Risultati al 31 dicembre 2014 Gruppo Cattolica Assicurazioni

Transcript

1 Risultati al 3 dicembre 204 Gruppo Cattolica Assicurazioni Verona, 8 marzo 205

2 Agenda Risultati al 3 dicembre 204 Performance del business danni Performance del business vita Gestione finanziaria 2

3 Risultati al 3 dicembre 204 esclusa FATA con FATA % % Premi lavoro diretto Totali ,0% ,6% Premi lavoro diretto Danni ,2% ,0% Premi lavoro diretto Vita ,9% ,9% Combined ratio 2 93,5% 9,5% -2,0 pps 93,5% 9,5% -2,0 pps Patrimonio netto consolidato ,2% Margine di Solvibilità 3,66, pps Risultato Consolidato ,7 % ,9% Risultato di Gruppo ,0 % ,9% Dividendo per azione ( ) 4 0,45 su 56,8 mln az. 0,35 su 74,3 mln az. Compresi i contratti di investimento. 2 Lavoro conservato. 3 Ante distribuzione dividendo della Capogruppo, post distribuzione dividendo risulta pari a,62 al e pari a,90 al Dividendo 203 distribuito sulla base di # azioni, il dividendo 204 sarà distribuito sulla base di # azioni. milioni 3

4 Risultati di Conto Economico consolidato al 3 dicembre 204 Contributo al risultato consolidato delle società del Gruppo Normalizzato Plusvalenze impairments Addizionale Consuntivo Normalizzato Impairment Consuntivo Società assicurative danni Società assicurative vita Società non assicurative RISULTATO IAS/IFRS Consolidato RISULTATO IAS/IFRS Gruppo milioni 4

5 Evoluzione del Patrimonio Netto consolidato Patrimonio Gruppo Patrimonio Gruppo.334 Patrimonio Netto Dividendi Cattolica e minorities 204 Utile d'esercizio 204 Aumento di Capitale Variazione riserva AFS Altro 2 Patrimonio Netto Tiene conto di circa 458 mln relativi alla variazione della shadow accounting (netto tasse). 2 Principalmente storno IAS riserve integrative (neutre nel calcolo del margine di solvibilità), buy-back e capitale di terzi. milioni 5

6 Margine di solvibilità di Gruppo Ratio: Margine disponibile / margine richiesto Dal Ratio iniziale al 3 dicembre 203 ante dividendo Cattolica,66 Dividendo Cattolica 203-0,04 Ratio iniziale al 3 dicembre 203 post dividendo Cattolica,62 Acquisizione FATA - 0,5 Variazione margini richiesti - 0,2 Risultato del periodo e variazione riserva AFS 0, Ratio al 3 dicembre 204 ante dividendo controllate e capogruppo,46 Aumento di Capitale 0,5 Ratio al 3 dicembre 204 ante dividendo controllante e capogruppo post AuCap,97 Dividendi minoranze - 0,0 Ratio al 3 dicembre 204 post proposta dividendo controllate,96 Dividendo Cattolica 204-0,06 Ratio al 3 dicembre 204 post dividendo,90 6

7 Evoluzione Solvency ratio MARGINE POSSEDUTO ( mln).782 INDICE DI COPERTURA Post dividendo,90 FY 200 FY 20 FY 202 FY 203 FY 204,40,40,55,62 / MARGINE MINIMO RICHIESTO ( mln) FY 200 FY 20 FY 202 FY 203 FY Eccedenza : 844 mn (x min. regolamentare) FY 200 FY 20 FY 202 FY 203 FY 204 Post applicazione dei decreti anticrisi. 7

8 Agenda Risultati al 3 dicembre 204 Performance del business danni Performance del business vita Gestione finanziaria 8

9 Raccolta premi danni PREMI DANNI PREMI DANNI GRUPPO CATTOLICA (esclusa FATA) % 204/203 GRUPPO CATTOLICA (con FATA) % 204/203 % Mkt sett. 204 L evoluzione dei premi danni al netto di FATA è caratterizzata da un decremento dei rami auto del 6,% dovuta principalmente alla diminuzione del premio medio. Non Auto Auto FY203 FY204 -,2% +5,7% -6,% FY204 +8,0% +4,6% +3,4% -3,% +,2% -6,2% il numero delle polizze RC Auto al aumenta del 5,5% rispetto alla fine 203 ( pezzi rispetto al ); il premio medio RCA al decresce del 2,4% rispetto al In evidenza l apporto di Tua Assicurazioni, società del Gruppo che opera principalmente tramite la rete agenziale plurimandataria, con premi a 236 mln in crescita del 5,% 2. BREAKDOWN PREMI DANNI PER RAMO BREAKDOWN PREMI DANNI 204 PER CANALE R.c.autov. terrestri 49,7% Corpi di FATA inclusa veicoli terrestri 6,% Infortuni 9,9% Broker 4,4% Altri canali 2,% Banche 2,7% FATA inclusa Altri danni ai beni 9,8% Altro 5,6% Malattia 4,0% Incendio ed elementi naturali 6,3% R.c. generale 8,6% Fonte: Circolare IVASS del Dato pro-forma per fusione di Duomo in Tua Ass.con efficacia contabile Agenzie 90,8% milioni 9

10 Premi danni per ramo (senza Fata) e confronto col mercato Premi Danni per Ramo mln Var. cumulata 2y Var. cumulata al III Q FY203 FY204 (Cattolica) (Mercato) RCA ,0% -3,3% Corpi veicoli terrestri ,7% -0,8% Rami Auto ,9% -3,0% Infortuni ,8% -,0% Malattia ,6% -3,5% Incendio 07 08,4% -0,5% Altri danni ai beni ,8% 8,4% RC generale ,0% -3,6% Perdite pecuniarie ,3% 0,7% Tutela giudiziaria 2 3 4,2%,5% Assistenza ,3% 6,7% Altri rami elementari ,2% -7,2% Rami Elementari ,7% 0,% Totale ,6% -7,6% Fonte: Circolare IVASS del 7 gennaio 205 per il 204 e Circolare Ivass del 4 marzo 204 per il

11 Rete Agenziale di Gruppo Nuove aperture RETE AGENZIALE Nel corso del 204 è proseguita la riqualificazione della rete agenziale tramite una politica di rafforzamento dimensionale Razionalizzazioni Fata Assicurazioni Totale Numero Agenzie Variazione unità agenzie +66 Agenzie monomandatarie RETE AGENZIALE AL 3 DICEMBRE FATA Continua lo sviluppo della rete agenziale che raggiunge le.588 unità a dicembre 204 (+66 rispetto a dicembre 203), grazie anche all acquisizione di FATA assicurazioni. 85 n Agenzie 204/ Escludendo le agenzie FATA, continua la razionalizzazione del numero delle agenzie monomandatarie a 85 unità a dicembre 204 (-26 rispetto a fine 203). FY203 FY204 In aumento le agenzie plurimandatarie che raggiungono le 568 unità a dicembre 204.

12 Rami danni: indicatori tecnici e frequenza sinistri COMBINED RATIO esclusa FATA con FATA 93,5% 9,5% 9,5% (Gruppo Cattolica 2, R.C.A., %) FREQUENZA SINISTRI % 204/203 CAGR 07/4 FY203 FY204 FY204 9,7% CLAIMS RATIO esclusa FATA con FATA 68,2% 66,5% 66,6% 8,2% 8,8% 7,7% 8,% 7,% 7,5% 6,7% 6,4% 5,7% -0,3 pps 5,5% 5,4% -8,7% 5,% FY203 FY204 FY204 5,0% 4,9% 4,7% G&A Commissioni EXPENSE RATIO esclusa FATA con FATA 23,9% 24,% 24,0% 6,% 6,4% 6,4% 7,8% 7,7% 7,6% % 204/203-0,2 pps CAGR 07/4-7,7% FY203 FY204 FY204 Inclusi IBNR Esclusi IBNR Frequenza dell anno osservata a fine anno Lavoro conservato. 2 Cattolica + TUA Assicurazioni. 2

13 Agenda Risultati al 3 dicembre 204 Performance del business danni Performance del business vita Gestione finanziaria 3

14 Raccolta premi vita PREMI VITA PREMI VITA PER RAMO % 204/203 % Mercato sett ,% ,9% +32,5% ,0% +8,5% FY203 FY204 FY203 FY204 FY203 FY204 FY203 FY204 Prodotti tradizionali Prodotti linked Fondi pensione BREAKDOWN PREMI VITA PER CANALE BREAKDOWN PREMI VITA 204 PER CANALE +49,4% Agenti e cons. prev.,8% Altri canali 9,% Broker 5,7% ,2% 445-3,0% +45,7% FY203 FY204 FY203 FY204 FY203 FY204 FY203 FY204 Canali proprietari 2 Banche 3 Broker Altri canali Banche e prom. fin. 73,4% Fonte: Circolare IVASS del 27 ottobre Agenzie e Consulenti Previdenziali. 3 Comprensivi di Promotori Finanziari. milioni 4

15 Nuova produzione vita RACCOLTA NUOVA PRODUZIONE VITA AL N.P. VITA PER CANALE AL % 204/203 % Mercato 204/ % +4% +47% Agenti 0,4% Altri canali 3,6% Broker 7,8% Versamenti aggiuntivi % Banche 78,2% Nuove sottoscrizioni.786 FY203 FY204 milioni Cattolica Life inclusa in canale broker Fonte: prima stima statistica ANIA al solo polizze individuali. 5

16 Raccolta netta rami vita tradizionali (ramo I e V) FLUSSI NETTI RAMI I-V FY203 FLUSSI NETTI RAMI I-V FY % RamoV Scadenze 39% Sinistri 7% 84% Ramo I Riscatti 54% 82 Scadenze Sinistri Riscatti.99 60% 5% 35% 3% RamoV 87% Ramo I.266 Oneri di liquidazione Premi lordi Flusso netto Oneri di liquidazione Premi lordi Flusso netto Indici annualizzati al IV Trimestre Ramo I Ramo V Ramo I Ramo V INDICE DI DECADENZA DEL PTF 4,0% 7,8% 5,6% 24,2% di cui INDICE DI SINISTROSITA,3% -,% - di cui INDICE DI RISCATTO 6,2% 3,7% 4,9% 0,6% di cui INDICE DI SCADENZA 6,5% 4,0% 9,6% 3,7% Riserve tecniche ( mln)

17 Agenda Risultati al 3 dicembre 204 Performance del business danni Performance del business vita Gestione finanziaria 7

18 Risultato degli Investimenti (classe C) Azionario 2,7% Immobiliare 4,5% Rischio di credito 23,3% Governativi e liquidità 69,5% Interessi netti e cedole Utili e perdite Impairments Spese su investimenti 2 Partecipazioni in 3 collegate Risultato IFRS Variazioni plus/minus AFS Totale variazioni a bilancio milioni Comprendono plus/minus da realizzo, plus/minus da valutazione diversi da impairment, ammortamenti investimenti immobiliari. 2 Al netto di tasse e shadow accounting risulterebbe pari a circa -2 mln. 3 Comprensivi della svalutazione della partecipazione in Cassa di Risparmio di San Miniato S.p.A.. 8

19 Risultato degli Investimenti (classe C) - Danni 9 Azionario 2,2% Immobiliare 4,3% Rischio di credito 24,2% Governativi e liquidità 69,3% Interessi netti e cedole 2 Utili e perdite Impairments Spese su investimenti Risultato IFRS milioni Comprendono plus/minus da realizzo. 2 Lordo tasse. 9

20 Risultato degli Investimenti (classe C) - Vita Azionario 4,9% Immobiliare 5,9% Rischio di credito 8,6% Governativi e liquidità 70,6% Interessi netti e cedole 2 Utili e perdite Impairments Spese su investimenti Partecipazioni Risultato IFRS milioni Comprendono plus/minus da realizzo, plus/minus da valutazione diversi da impairment, ammortamenti investimenti immobiliari. 2 Lordo tasse e shadow accounting. 20

21 Evoluzione asset allocation di Gruppo Breakdown investimenti - FY 203 Breakdown investimenti - FY 204 Titoli Governativi max un anno Immobiliare 3,8% Liquidità,0% 8,7% Azioni 2,6% Titoli Governativi max un anno 8,3% Immobiliare 3,7% Liquidità 0,9% Azioni 2,9% FY203 Rischio di Credito 7,6% FY204 Rischio di Credito 7,7% 3.47 mln mln Titoli Governativi oltre un anno 66,3% Titoli Governativi oltre un anno 66,5% Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, valori 203 al netto di FATA. Valori di bilancio IAS. 2 Rendimento sostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedola in corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso. Rendimento sostenibile 2 : 3,28% 2

22 Danni - Evoluzione asset allocation di Gruppo e classi di rating obbligazionari Evoluzione breakdown investimenti Danni Breakdown obbligazioni per regione - FY 204 Titoli Gov. max un anno 5,0% Immobiliare 7,0% Liquidità,3% Azioni 4,0% Spagna,2% Irlanda 0,6% Altro 0,8% FY mln Rischio di credito 2,6% Titoli Governativi oltre un anno 70,% Italia 87,4% Titoli Gov. max un anno 0,4% Immobiliare 6,6% FY mln Liquidità 0,7% Azioni 3,8% Rischio di credito 5,5% Breakdown rating obbligazionario - FY 204 BBB 87,% <BBB e NR 6,% A 3,7% Titoli Governativi oltre un anno 63,0% AAA,9% AA,2% Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, valori 203 al netto di FATA. Valori di bilancio IAS. 2 Rendimento sostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedola in corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso. Rendimento sostenibile 2 : 2,75% 22

23 Vita - Evoluzione asset allocation di Gruppo e classi di rating obbligazionari Evoluzione breakdown investimenti Vita Breakdown obbligazioni per regione - FY 204 Titoli Gov. max un anno 9,6% Immobiliare 3,0% Liquidità 0,9% Azioni 2,3% Spagna 0,8% Irlanda,3% Altro 8,7% Titoli Governativi oltre un anno 65,5% FY mln Rischio di credito 8,7% Italia 89,2% Titoli Gov. max un anno 7,8% Immobiliare 2,9% FY mln Liquidità 0,9% Azioni 2,7% Rischio di credito 8,2% Breakdown rating obbligazionario - FY 204 BBB 88,8% <BBB e NR 5,9% A 4,8% Titoli Governativi oltre un anno 67,5% AAA 0,4% AA 0,2% Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, valori 203 al netto di FATA. Valori di bilancio IAS. 2 Rendimento sostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedola in corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso. Rendimento sostenibile 2 : 3,42% 23

24 Performance e minimi garantiti COMPOSIZIONE RISERVE TECNICHE PER MINIMO GARANTITO (GESTIONI SEPARATE) RENDIMENTI VS LIVELLO MEDIO DI GARANZIA 2,0% 3,7% ,3% 3,7% 4,0%.394 5,0% ,3% 3,8% 5,9% ,5% 4,0% 3,8% 4,0% 4,% 3,8% 3,8% 3,8% ,3% ,5% 20 89,5% 4,0% 6,5% ,2% 7,3% 3,0% 2,5% ,5% ,0% 5,4% 9,6%,5%,8%,8%,8%,8%,8%,9% ,0% 8,5% 4,3% 7.27,0% ,2% ,5% >2,5%; <4% 4% milioni Media rendimenti (gestioni separate) Livello medio garanzia (Passivi) 24

25 Evoluzione dello stock riserva Available for Sale STOCK RISERVA AVAILABLE FOR SALE NETTA SHADOW E TASSE Azioni Fondi Obbligazioni milioni 25

26 APPENDICE 26

27 Definizioni Indicatore Claims Ratio Expense Ratio (Danni) Combined Ratio Modalità di calcolo Oneri netti relativi ai sinistri/premi netti (lavoro conservato danni) Spese di gestione/premi netti (lavoro conservato danni) (-(saldo tecnico /Premi netti )) (lavoro conservato danni) APE 27

28 DISCLAIMER Il presente documento è stato redatto dalla Società Cattolica di Assicurazione Società Cooperativa sulla base dei dati tratti da fonti interne (progetto di bilancio d esercizio, bilancio consolidato di Gruppo, reportistica interna o altra documentazione societaria, ecc.) unicamente per finalità informative circa i risultati e le strategie operative future del Gruppo, per cui non può essere in alcun modo inteso come base sulla quale fondare eventuali decisioni di investimento. Esso non costituisce un'offerta o una sollecitazione all'acquisto o alla sottoscrizione di azioni; nessuna sua parte potrà costituire causa o ragione di accordi o impegni, di qualsivoglia genere e natura, né su di esso potrà farsi affidamento per accordi o impegni. Le informazioni di carattere prospettico ivi contenute sono state redatte in base a svariati presupposti o elementi che potrebbero manifestarsi in misura diversa rispetto alle attuali aspettative; di conseguenza i risultati potrebbero subire modifiche. Cattolica non fornisce pertanto alcuna garanzia, espressa o tacita, né alcun affidamento può essere posto in relazione, all'integrità o alla correttezza delle informazioni o dei pareri ivi contenuti, in quanto non sono stati assoggettati a verifica indipendente. La responsabilità per l uso delle informazioni e pareri ivi contenuti s intende a solo carico dell utente. In ogni caso, nei limiti consentiti dalla legge, Cattolica non si riterrà responsabile per eventuali danni, diretti o indiretti, che terzi possano vantare a causa dell utilizzo delle informazioni incomplete o inesatte. Per ogni ulteriore informazione su Cattolica Assicurazioni e il relativo Gruppo, occorre fare esclusivo riferimento alle informazioni riportate nel bilancio annuale e nelle relazioni trimestrali e semestrali, i cui documenti integrali facenti fede ad ogni effetto di legge, sono depositati presso la sede legale della società a disposizione di chiunque ne faccia richiesta. È fatto divieto di riprodurre o pubblicare integralmente o parzialmente le informazioni qui contenute e di distribuirle a terzi. Accettando il presente documento si riconosce la validità delle predette limitazioni. 28

29 Risultati al 3 dicembre 204 Gruppo Cattolica Assicurazioni Verona, 8 marzo