ANIMA. Idee di investimento

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1 ANIMA Idee di investimento

2 ANIMA Evoluzione degli Asset in gestione Asset under Management Miliardi di Euro, Dati a fine periodo 35,0 40,7 46,6 57,1 63, agosto Fonte: ANIMA - AuM totali, inclusi Asset delegati a terze parti 2

3 Le buone idee portano lontano Il valore della semplicità

4 Correva l anno. 7 Gorbaciov diventa il settimo e ultimo Segretario del Pcus. Sotto di lui inizia l epoca della Glasnost e della Perestroijka.cali 4

5 Correva l anno. 17,9 La Nasa «scopre» il fenomeno del buco dell ozono, le cui dimensioni negli anni sono state mediamente pari a 17,9 milioni di kmq. 5

6 Correva l anno. 120 Symbolics registra il primo dominio «.com» della rete. Da allora sono stati registrati oltre 120 milioni di domini in tutto il mondo. 6

7 Correva l anno

8 Anima Sforzesco e Anima Visconteo: una storia da raccontare Performance cumulata dal lancio di Anima Sforzesco Performance cumulata dal lancio di Anima Visconteo +527% +742% Dati al 5/10/2015 8

9 Anima Sforzesco: tutti i numeri da ricordare 3,9 Miliardi di di masse in gestione 3,9 0,1 27 Gli anni di performance positiva /5 Le stelle Morningstar ininterrottamente dal Gli anni di gestione del fondo da parte del Team di Gianluca Ferretti clienti 9

10 AnimaVisconteo: tutti i numeri da ricordare 2,4 Miliardi di di masse in gestione 2,4 0,2 24 Gli anni di performance positiva /5 Le stelle Morningstar ininterrottamente dal Gli anni di gestione del fondo da parte del Team di Gianluca Ferretti clienti 10

11 30 anni di storia l universo investibile Sforzesco Visconteo 10% Mercato Azionario Area Euro 15% Corporate in Euro 30% Mercato Azionario Area Euro 20% Governativi Area Euro 15% Corporate in Euro 25% Monetario 20% Governativi Area Euro 15% Monetario 30% Governativi Globali in Euro 20% Governativi Globali in Euro Benchmark Benchmark 11

12 ANIMA SFORZESCO: Carta d identità Gestore: Gianluca Ferretti Responsabile O.I.C.R. Bilanciati/MultiAssets Dati Fondo Codice ISIN IT Data di inizio 03/06/1985 Categoria Morningstar Bilanciati prudenti Categoria Assogestioni Obbligazionari Misti Totale Netto Assets Mln % 12% 25% 21% Anima sforzesco 10% 50% Benchmark Fonte dati Anima al 02/10/ % 15% 27% 12

13 YTD ANIMA SFORZESCO: 30 anni di performance! ,4% 15,6% 4,6% 7,4% 9,3% 9,7% 12,1% 7,9% 20,6% 1,9% 10,7% 12,7% 8,6% 8,0% -0,2% 5,0% YTD* 2,5% 0,2% 3,1% 3,5% 4,3% 1,3% 1,2% -1,5% 8,8% 5,1% -3,0% 10,4% 3,0% 6,2% 2,3% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% 11,4% 15,6% 4,6% 9,7% 12,1% 9,3% 7,4% 7,9% Sforzesco: performance annuali 20,6% 1,9% 12,7% 10,7% 8,6% 8,0% -0,2% 5,0% 2,5% 3,5% 4,3% 3,1% 1,3% 0,2% 1,2% *Fonte dati Anima al 02/10/2015-1,5% 8,8% 5,1% -3,0% 10,4% 3,0% 6,2% 2,3% 13

14 Il percorso di successo che soddisfa il cliente I risultati di Anima Sforzesco sono apprezzabili anche analizzando un orizzonte temporale di breve periodo. Ipotizzando che un cliente sottoscriva il fondo e mantenga l investimento per 2 anni Investitore Fortunato + 33,1% Investitore Sfortunato - 4,3% Investitore Medio + 12,3% Rendimento medio biennale (performance rolling giornaliere) 25,8% 19,1% 16,5% 18,2% 12,4% 5,6% 2,0% 0,4% -5% / 0% 0% / 5% 5% / 10% 10% / 15% 15% / 20% 20% / 25% 25% / 30% 30% / 35% Su 7052 rilevazioni: - solo il 2% circa dei clienti riporterebbe rendimenti < 0 - il 26% dei clienti guadagnerebbe tra il 5% e il 10% - ben il 18% riporterebbe performance tra il 20 e il 25% Fonte: Anima - Dati all 31/08/

15 1 - La gestione attiva della duration Il fondo esprime un corto di duration rispetto al benchmark, scelta che è stata ulteriormente accentuata a partire dal Q ,80 Duration Portafoglio (asse sx) Media Mobile 30gg Duration Benchmark (asse dx) 4,80 4,40 4,00 3,60 3,20 2,80 2,40 2,00 4,60 4,40 4,20 4,00 3,80 Duration Attuale BMK 4,6 Duration Attuale Portafoglio 2,7 1,60 gen-12 giu-12 nov-12 apr-13 set-13 feb-14 lug-14 dic-14 mag-15 3,60 0,00 7,00-0,50-1,00-1,50-2,00-2,50-3,00 gen-12 giu-12 nov-12 apr-13 set-13 feb-14 lug-14 dic-14 mag-15 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Il team di gestione ha progressivamente accorciato la duration del fondo in corrispondenza della marcata compressione dei tassi. Delta Duration vs Benchmark Yield BTP 10Y Dati al 02/10/

16 2 - La gestione attiva della componente governativa Il team di gestione effettua una gestione molto attiva dell asset class obbligazionaria, sottopesando i titoli governativi e sovrappesando i titoli corporate 50,00 45,00 Fondo Primi 10 titoli corporate Fondo: 9,10% Benchmark: 0,01% 40,00 35,00 30,00 25,00 Allocazione media: 41,2% 26.5% 38,3% Titoli societari Forte sovrappeso dei titoli bancari Titoli di stato Fondo: 16,7% Benchmark: 5,1% 20,00 Allocazione media: 22,4% 15,00 Benchmark 10,00 5,00 15% 0,00 dic-11 mag-12 ott-12 mar-13 ago-13 gen-14 giu-14 nov-14 apr-15 Corporate Governativi Titoli societari Titoli di stato 75% Dati al 02/10/

17 ANIMA SFORZESCO: le chiavi del suo successo Un fondo di Diritto Italiano con 30 anni di storia (dal 2000 gestito dallo stesso team di gestori) Un fondo Obbligazionario a volatilità contenuta che abbina le potenzialità dei titoli azionari ad un portafoglio obbligazionario opportunamente diversificato In 30 anni per ben 27 anni ha ottenuto rendimenti positivi! Nei 3 anni negativi la perdita media è stata molto contenuta e sempre più che ripianata nell anno successivo. 17

18 ANIMA VISCONTEO: Carta d identità Gestore: Gianluca Ferretti Responsabile O.I.C.R. Bilanciati/MultiAssets Dati Fondo Codice ISIN IT Data di inizio 04/06/1985 Categoria Morningstar Bilanciati prudenti Categoria Assogestioni Bilanciati Obbligazionari Totale Netto Assets Mln % 25% 12% 21% Anima Visconteo Benchmark 10% 50% Dati al 02 ottobre % 15% 27% 18

19 ANIMA Visconteo: le performance I risultati di Anima Visconteo sono tanto più apprezzabili quanto più si assegna all investimento nel prodotto il corretto orizzonte temporale, 3-5 anni: In 30 anni di attività, Visconteo ha fornito un rendimento triennale del 23%; L aspetto più cruciale, però, è che su 24 orizzonti triennali rolling succedutisi nella vita del fondo, ben 21 hanno registrato ritorni positivi; Se si estende l orizzonte di valutazione dell investimento a 5 anni, e si considerano i 22 orizzonti quinquennali rolling esistenti, il rendimento medio ottenuto è del 42.8% e soprattutto tutti i risultati sono stati positivi ,1% 21,7% -12,0% 10,4% 12,0% -2,3% 13,7% 2,8% 36,1% 3,7% 2,4% 11,2% 25,7% 21,5% 12,4% 2,1% YTD* -2,4% -5,1% 5,2% 4,9% 6,0% 4,9% 2,4% -9,6% 12,0% 5,0% -4,7% 10,1% 6,6% 5,7% 2,7% 32,0% 24,0% 16,0% 8,0% 0,0% Performance degli ultimi quinquenni 8,4% 16,5% 25,7% 8,0% 15,3% 14,1% 3,6% 11,4% 31,4% 22,7% Numeri sempre positivi, a conferma dei benefici della diversificazione *Fonte dati Anima al 02/10/

20 Il posizionamento attuale esempi di gestione attiva La duration Duration Attuale Portafoglio 2,3 Duration Attuale Benchmark 3,8 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 Anima Visconteo Benchmark 0,00 0-1Y 1Y - 3Y 3Y - 5Y 5Y - 7Y 7Y - 10Y > 10Y Fonte dati Anima al 02/10/

21 Il posizionamento attuale esempi di gestione attiva Il Portafoglio Azionario: un esempio di gestione attiva Esposizione Azionaria Anima Visconteo Benchmark 30% Esposizione media 32% Fonte dati Anima al 02/10/2015 Nel comparto azionario la ricerca di rendimento è stata perseguita, nel corso del 2014, incrementando l esposizione rispetto al benchmark e poi mantenendola per l intero semestre Ad inizio agosto il Team di Gestione ha effettuato una copertura del sovrappeso della componente azionaria rispetto al benchmark. Da metà settembre l esposizione sul mercato azionario è salita gradualmente fino a raggiungere il 36%. 21

22 ANIMA VISCONTEO: le chiavi del suo successo Un fondo di Diritto Italiano con 30 anni di storia (dal 2000 gestito dallo stesso team di gestori) Un fondo che tramite ad un asset allocation diversificata punta a contenere le oscillazioni dei mercati, bilanciando gli investimenti azionari e obbligazionari 15 sono gli anni di gestione del fondo da parte del Team di Gianluca Ferretti 22

23 Anima Sforzesco e Anima Visconteo: le idee in portafoglio Titoli Societari Titoli Governativi Mercato Azionario Titoli Societari Titoli Governativi Mercato Azionario Liquidità Titoli Societari Titoli Governativi Mercato Azionario Liquidità Titoli Societari Titoli Governativi Mercato Azionario Strategie del team di gestione: Confermato il sottopeso di Duration per i due portafogli rispetto alla Duration del Benchmark; Ripristinate le posizioni per i portafogli governativi di Titoli Inflation Linked; Confermata la preferenza di Titoli Societari con un profilo di rischio più elevato e con una scadenza contenuta (40 titoli societari con scadenza entro 6 mesi); Ripristinato il sovrappeso della componente azionaria rispetto al benchmark, interamente coperto pochi giorni prima della svalutazione della valuta cinese. Fonte: Anima Dati al 02/10/

24 ANIMA SFORZESCO e VISCONTEO: le caratteristiche chiave Diversificazione Obbligazionaria Diversificazione Azionaria Consente di coprire un «ampio spettro» dell asset mix obbligazionario all interno del portafoglio del cliente dando delega al gestore Consente di «ancorare» parte del portafoglio all Alpha, derivante dal posizionamento verso il mercato azionario Euro favorito dal QE della BCE Income Portfolio L Asset Mix globale è focalizzato a generare crescita e flussi di cassa. «Tracking» Storico del Team» Ultimi 14 anni ha ottenuto le 4/5 stelle Morningstar 113 mesi su un totale di 166 osservazioni, mantenendole ininterrottamente da settembre 2008 a Dicembre 2014 I fondi sono disponibili anche in classe a distribuzione cedola (classe AD) Sforzesco ISIN: IT Visconteo ISIN: IT

25 ANIMA SFORZESCO e VISCONTEO «La semplicità è una grande virtù, ma occorre un duro lavoro per raggiungerla, nonché gusto per apprezzarla. E come se non bastasse: la complessità vende meglio» (Edsger W. Dijkstra) 25

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