Efficienza, carenze dei mercati e implicazioni per l intervento pubblico. (la prospettiva costruttivistica) (parte 2) Manuale 1: cap. 5 (par.

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1 Efficienza, carenze dei mercati e implicazioni per l intervento pubblico (la prospettiva costruttivistica) (parte 2) Manuale 1: cap. 5 (par. 4)

2 Le carenze informative Diverse tipologie di carenze informative - asimmetria informativa (esempio dei beni esperienza e dei beni fiducia) - con opportunismo - senza opportunismo* - assenza (incompletezza) di informazione* Le asimmetrie con opportunismo - azzardo morale o rischio di comportamento scorretto - selezione avversa o anti-selezione

3 Azzardo morale Azzardo morale - le asimmetrie concernono le azioni: chi ha maggiore informazione modifica le proprie azioni al fine di trarre benefici a discapito di altri dal sistema vigente degli incentivi (asimmetria postcontrattuale) - non osservabilità del comportamento scorretto: azione nascosta Esempi - della relazione di agenzia (delega della scelta ad altri che si ipotizza più informati) - delle assicurazioni - del mercato del lavoro (pluralità dei mercati, dunque, in cui si può verificare il fenomeno)

4 Selezione avversa Selezione avversa - le asimmetrie concernono la qualità fisica dei beni/degli assicurati Esempi - del mercato dei bidoni; - delle assicurazioni - del mercato del lavoro Asimmetrie informative vs. comportamenti illeciti: la difficile linea di discriminazione Ci concentriamo su contesto assicurativo e su asimmetrie con opportunismo

5 Efficienza e contratto assicurativo (1) Contratto assicurativo come contratto condizionato - futuro e incerto Efficienza dell assicurazione in presenza di avversione al rischio - assicurazione permette invarianza situazione patrimoniale futura - trasferimento di rischio alla parte neutrale (miglioramento paretiano)

6 Efficienza e contratto assicurativo (2) Più in particolare, - premio efficiente (premio attuarialmente equo) P = pr + (1-p) = pr ossia il premio è uguale al risarcimento atteso (P è il premio), p le probabilità, R il risarcimento - se n assicurati, equilibrio assicurazione np = npr Condizioni - p inferiori a 1 - indipendenza p - assenza asimmetrie informative

7 Azzardo morale e assicurazione (1) Una volta effettuato il contratto (asimmetria postcontrattuale), incentivi alla modificazione - di p (vedi assicurazione furto) - di R (vedi assicurazione sanitaria) Più in particolare, - azzardo morale ex ante: l azione nascosta concerne la modifica delle probabilità del verificarsi di un evento - in presenza di AM ex ante, p s < p e Legenda S = stimato e = effettivo

8 Azzardo morale e assicurazione (2) - azzardo morale ex post: la modifica concerne atti conseguenti il verificarsi esogeno di probabilità - in presenza di AM ex post, R s < R e Legenda S = stimato e = effettivo

9 Selezione avversa e assicurazione Non conoscendo p e l assicurare fissa un premio basato su, p m - effetti sulla composizione del pool, ossia, attrazione dei soggetti a maggior rischio (cattivi rischi) e fuoriuscita dei soggetti a minore rischio (buoni rischi): la qualità del pool varia negativamente al variare del premio - entrate totali assicurazione inferiori alle uscite e necessità di incremento premio con effetti ulteriori su composizione pool

10 Le carenze dei mercati assicurativi Incompletezza in presenza di asimmetrie informative estese - azzardo morale e incompletezza dei mercati in ambito di assicurazione contro la disoccupazione - selezione avversa e incompletezza dei mercati in ambito di assicurazione sanitaria per soggetti anziani Inefficienza allocativa negli altri casi (nonostante possibili rimedi privati) - nel caso dell azzardo morale: quantità sotto o sovra ottimali a seconda degli schemi di incentivo (nonostante possibili misure quali franchige, co-assicurazione..) - nel caso della selezione avversa: quantità sub-ottimali (nonostante possibili misure quali esami medici )

11 Possibili rimedi pubblici In presenza di - incompletezza dei mercati - fornitura pubblica: assicurazioni sociali - inefficienze considerate rilevanti - obbligatorietà dell assicurazione (contro la selezione avversa, equilibrio di pooling) - offerta di informazione indipendente monitoraggio sulle prestazioni, formazione.. - offerta pubblica e contrasto all azzardo morale* - il ruolo degli incentivi a bassa produttività (collegamento con il monopolio) - contributo alla minimizzazione dei costi amministrativi, benefici del monopsonio (costo e controllo) - anche se via opposta dell introduzione di logiche di quasi mercato all interno del settore pubblico [quasi mercati (SSN, riforma Dini).;

12 Altre carenze dei mercati assicurativi * Rischi di - diseconomie di scala a seguito della frammentazione dei pool degli assicurati - diminuzione della varianza al crescere del pool - di costi amministrativi elevati - controllo della selezione avversa e azzardo morale: il 5% della popolazione responsabile ogni anno di più del 50% spesa - banale moltiplicazione delle procedure tariffarie richieste agli operatori - costo del profitto (in Usa, i costi amministravi delle assicurazioni private ammontano a 14% vs. 3% di Medicare (11% al netto dei profitti, 11%). In Irlanda, sono 14.2 vs. 4.7 del sistema mutualistico. Carattere di scatola nera dei costi amministrativi, ma, cfr. anche MacKinsey: costi tali da azzerare possibili vantaggi in termini di produttività Si ricordino poi le condizioni necessarie allo sviluppo dei mercati assicurativi

13 Altre carenze informative (1)* Asimmetrie informative senza opportunismo - miopia - altri limiti della razionalità in presenza di rischi, incertezza circa effetti ambigui e lontani, influenza delle esperienze conosciute, dissonanza cognititiva (McFadden) - incapacità di controllare la qualità a prescindere da presenza di opportunismo Quali carenze dei mercati in presenza di asimmetrie informative senza opportunismo? - inefficienza allocativa (tipicamente quantità sub-ottimali) Risposta pubblica - assicurazione obbligatoria, incentivazione fiscale, architettura della scelta Il concetto di beni di merito

14 Altre carenze informative (2)* Incompletezza informativa - un esempio in ambito assicurativo - la necessità di conoscere il rischio (le probabilità di avverarsi dell evento: il premio (P) efficiente (anche detto attuarialmente equo) è uguale a pr - la differenza fra rischio e incertezza - l impossibilità di fornire assicurazione in presenza di incertezza, non potendo dare un valore a p Quali carenze dei mercati in presenza di incompletezza informativa - incompletezze dei mercati Risposta pubblica - fornitura pubblica

15 Alcune implicazioni* Welfare State as Piggy Bank (Barr) - assicurazione correlate ai redditi guadagnati (dunque, redistribuzione nel ciclo di vita) E non solo come Robin Hood - trasferimenti dai più avvantaggiati ai meno avvantaggiati Dunque efficienza dello Stato sociale anche per le classi medie - vs. tendenza attuale al trasferimento progressivo dei rischi dall assicurazione pubblica ai privati

16 Alcune domande (1) Somiglianze e differenze fra azzardo morale e selezione avversa Quali sono le carenze dei mercati prodotte dall azzardo morale e dalla selezione avversa? Perché l incertezza impedisce lo sviluppo di un mercato assicurativo? La selezione avversa danneggia i buoni oppure i cattivi rischi?

17 Indicate un esempio di - selezione avversa - azzardo morale ex ante - azzardo morale ex post Alcune domande (2) Se fosse possibile rilevare la mappa del genoma, la possibilità di acquistare una assicurazione sanitaria sarebbe o meno incrementata?