L IMPATTO DELLE LIBERALIZZAZIONI SUL MERCATO ENERGETICO EUROPEO ED ITALIANO E IL DILEMMA DELLE RIFORME PER LE NUOVE SFIDE

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1 L IMPATTO DELLE LIBERALIZZAZIONI SUL MERCATO ENERGETICO EUROPEO O ED ITALIANO E IL DILEMMA DELLE RIFORME PER LE NUOVE SFIDE Roma (Tempio di Adriano) 27 maggio 2010

2 Studio Analisi e impatto economico delle liberalizzazioni sul mercato energetico europeo e italiano Stefano da Empoli Simona Benedettini i Alessandro Fiorinii i

3 Liberalizzazioni nel settore power e gas: Liberalizzazioni nel settore power e gas: Parola agli indicatori

4 Il settore dell elettricità Il settore del gas naturale Elettricità VS Gas naturale 4

5 Generazione Quote di mercato dei generatori elettrici (%) 3 maggiori generatori 100% 80% 60% 40% 20% 0% AUS* BEL* DAN* FIN* FRA* GER* GRE* IRL* ITA LUS* OLA* POR* GB* SPA* SVE* Media UE e 2008 maggior generatore 100% 80% 60% 40% 20% 0% AUS BEL DAN FIN FRA GER GRE IRL ITA LUS* POR GB SPA SVE Fonte: Commissione europea Nota: * Numero di osservazioni Media UE Media UE

6 Generazione Grado di concentrazione mercato elettrico (Indice di Herfindahl-Hirschman HHI) molto alto 3 alto 2 moderato 1 0 AUS* BEL* DAN* FIN* FRA* GER* GRE* IRL* ITA* LUS* OLA* POR GB* SPA* SVE* Media UE Media UE Fonte: Commissione europea Nota: * Numero di osservazioni limitato

7 Unbundling Elettricità regime di unbundling TSO proprietario i legale manageriale contabile AUS BEL DAN FIN FRA GER GRE IRL ITA LUS OLA POR GB SPA SVE 2008 Media UE DSO proprietario legalel manageriale contabile AUS* BEL* DAN FIN* FRA GER*GRE* IRL* ITA LUS OLA* POR GB SPA SVE Fonte: Commissione europea Nota: * Numero di osservazioni limitato 2008 Media UE-15

8 Unbundling Elettricità: Potere di mercato VS regime di unbundling Fonte: Commissione europea

9 Distribuzione e vendita Elettricità: Altri indicatori Numero di DSO Apertura del mercato (%) % 80% 60% 40% 20% 0% GER SPA SVE ITA FRA AUS FIN* DAN BEL* OLA GB LUS* POR GRE* IRL AUS* BEL* DAN* FIN* FRA* GER* GRE* IRL ITA* LUS* OLA* POR* GB* SPA* SVE* Media UE Media UE Vendita al dettaglio. Imprese con quota di mercato 5% AUS* BEL* DAN* FIN* FRA* GER* GRE* IRL* ITA LUS* OLA* POR* GB* SPA* SVE* Fonte: Commissione europea Media UE Media UE

10 Vendita Elettricità: Tassi di switching per categorie di consumatori Piccoli industriali commerciali e domestici Medi industriali alto medio-alto medio-basso basso alto medio-alto medio-basso basso AUS* BEL* DAN* FIN* FRA* GER* GRE* IRL* ITA* LUS* OLA* POR* GB* SPA* SVE* AUS BEL* DAN* FIN* FRA* GER GRE IRL* ITA* LUS* POR* GB* SPA* SVE* alto 4 Grandi industriali medio-alto medio-basso 3 2 basso 1 0 AUS BEL* DAN* FIN* FRA* GER* GRE IRL* ITA* LUS* OLA* POR GB* SPA* SVE* Fonte: Commissione europea Tasso di switching medio Media UE-15

11 Vendita Elettricità: Tassi di switching VS grado di concentrazione Fonte: Commissione europea

12 Il settore dell elettricità Il settore del gas naturale Elettricità VS Gas naturale

13 Approvvigionamento Grado di concentrazione mercato gas (Indice di Herfindahl-Hirschman - HHI) molto alto 3 alto 2 moderato 1 0 AUS BEL DAN* FIN* FRA GER GRE IRL ITA LUS OLA POR* GB* SPA SVE* Media UE Media UE Fonte: Commissione europea Nota: * Numero di osservazioni limitato

14 Unbundling Gas naturale: Regime di unbundling TSO proprietario i legale manageriale contabile AUS BEL DAN FIN FRA GER GRE IRL* ITA LUS OLA POR GB SPA SVE proprietario Media UE-15 DSO legalel manageriale contabile AUS BEL DAN FIN FRA GER GRE IRL ITA LUS OLA POR GB SPA SVE Fonte: Commissione europea Nota: * Numero di osservazioni limitato 2008 Media UE-15

15 Unbundling Gas naturale: Potere di mercato VS regime di unbundling Fonte: Commissione europea

16 Distribuzione e vendita Gas naturale: Altri indicatori Numero di DSO Apertura del Mercato (%) Vendita al dettaglio. Imprese con quota di mercato 5% Fonte: Commissione europea % 80% 60% 40% 20% 0% ITA GER FIN* SPA OLA FRA BEL* AUS POR SVE GB AUS BEL DAN FRA GER GRE IRL ITA LUS OLA POR GB SPA SVE Media UE Media UE AUS BEL DAN FIN FRA GER GRE IRL ITA LUS OLA GB SPA 2008 Media UE

17 Vendita Gas naturale: Tassi di switching per categorie di consumatori Piccoli alto 4 industriali commerciali e domestici medio-alto medio-basso basso AUS* BEL* DAN* FIN* FRA* GER GRE* IRL* ITA* LUS* OLA* POR* GB* SPA* SVE* Medi industriali alto medio-alto medio-basso basso AUS BEL* DAN* FIN* FRA* GER* GRE* IRL* ITA LUS* OLA* POR* GB* SPA* SVE* Grandi industriali alto medio-alto medio-basso basso AUS BEL* DAN* FIN* FRA* GER* GRE* IRL* ITA* LUS* OLA* POR* GB* SPA SVE* Fonte: Commissione europea Tasso di switching medio Media UE-15

18 Vendita Gas naturale: Tassi di switching VS grado di concentrazione Fonte: Commissione europea

20 Elettricità VS Gas naturale Grado di concentrazione del mercato a monte: indice HH molto alto alto moderato AUS* BEL* DAN* FIN* FRA* GER* GRE* IRL* ITA* LUS* OLA* POR GB* SPA* SVE* Media UE Media UE molto alto alto moderato AUS BEL DAN* FIN* FRA GER GRE IRL ITA LUS OLA POR* GB* SPA SVE* Fonte: Commissione europea Nota: * Numero di osservazioni limitato Media UE Media UE

21 Elettricità VS Gas naturale Regime di unbundling TSO Elettricità proprietario i legale manageriale contabile AUS BEL DAN FIN FRA GER GRE IRL ITA LUS OLA POR GB SPA SVE 2008 Media UE proprietario 4 Gas naturale legalel manageriale contabile AUS BEL DAN FIN FRA GER GRE IRL* ITA LUS OLA POR GB SPA SVE Fonte: Commissione europea Nota: * Numero di osservazioni limitato 2008 Media UE-15

22 Elettricità VS Gas naturale Tassi di switching per consumatori medi industriali Elettricità alto 4 medio-alto 3 medio-basso 2 basso 1 0 AUS BEL* DAN* FIN* FRA* GER GRE IRL* ITA* LUS* POR* GB* SPA* SVE* Gas naturale alto 4 medio-alto 3 medio-basso 2 basso 1 0 AUS BEL* DAN* FIN* FRA* GER* GRE* IRL* ITA LUS* OLA* POR* GB* SPA* SVE* Fonte: Commissione europea

23 Elettricità VS Gas naturale Tassi di switching VS grado di concentrazione. Grandi industriali Elettricità Gas naturale Fonte: Commissione europea

24 Gli effetti delle liberalizzazioni sui prezzi

25 I prezzi Il prezzo del petrolio (brent, /barile) Tabella 1: Matrice di correlazione overall tra indici di prezzo Petrolio Elettricità Gas Petrolio 1, Fonte: US-EIA/DOE Elettricità 0,7334 1, (***) Gas 0,8079 0,9226 1,0000 (***) (***) Nota: Gli asterischi in parentesi indicano il valore del p-value relativo ad un test con ipotesi nulla di assenza di correlazione: *** 1%, ** 5%, * 10%

27 I prezzi Elettricità: Prezzi finali al netto delle imposte Consumatori domestici Andamento Analisi di convergenza 0,23 0,19 0,15 0,11 0, FRA GER ITA SPA GB UE-15 Fonte: Eurostat

28 I prezzi Elettricità: Prezzi finali al netto delle imposte Consumatori industriali Andamento Analisi di convergenza 0,15 0,12 0,09 0, , FRA GER ITA SPA GB UE-15 Fonte: Eurostat

29 I prezzi Elettricità: Borse elettriche UE (Spot, /MWh) gen-06 giu-06 nov-06 apr-07 set-07 feb-08 lug-08 dic-08 mag-09 ott-09 mar-10 IPEX EEX Nord Pool OMEL PowerNext Media (indici non italiani) Fonte: Thomas Reuters

30 I prezzi Mix di generazione elettrica Italia, 1999 Italia, 2009 Francia, 1999 Francia, 2009

31 I prezzi Elettricità: effetti delle riforme sui prezzi finali Var. Dipendente Prezzo elettricità consumatori domestici. Periodo: Var. Dipendente Prezzo elettricità consumatori industriali. Periodo: Coeff. Coeff. Coeff. Coeff. Coeff. Coeff. Coeff. Coeff. Accessibilità dei terzi alla rete Accessibilità dei terzi alla rete Grado di partecipazione pubblica Grado di partecipazione pubblica Grado di integrazione verticale del settore Quota di mercato del maggior generatore + Grado di integrazione verticale del settore Quota di mercato del maggior generatore + Apertura di mercato Apertura di mercato + + Prezzo del petrolio + ** + ** + *** Prezzo del petrolio + *** + *** + *** Importazioni nette di elettricità Importazioni nette di elettricità + Elettricità prodotta da nucleare * Elettricità prodotta da nucleare Elettricità prodotta da fonti idriche ** ** Elettricità prodotta da fonti idriche ** ** Elettricità prodotta da carbone ** ** Elettricità prodotta da carbone + + Prodotto interno lordo pro capite + Prodotto interno lordo pro capite + Popolazione Popolazione Costante + Costante R R Oss Oss Nota: Significatività dei coefficienti: *10%, ** 5%, *** 1%

33 I prezzi Gas naturale: Prezzi finali al netto delle imposte Consumatori domestici Andamento Analisi di convergenza FRA GER ITA SPA GB UE-15 Fonte: Eurostat

34 I prezzi Gas naturale: Prezzi finali al netto delle imposte Consumatori industriali Andamento Analisi di convergenza FRA GER ITA SPA GB UE-15 Fonte: Eurostat

35 I prezzi Gas naturale: effetti delle riforme sui prezzi finali Var. Dipendente Prezzo gas consumatori domestici. Periodo: Var. Dipendente Prezzo gas consumatori industriali. Periodo: Coeff. Coeff. Coeff. Coeff. Coeff. Coeff. Coeff. Coeff. Accessibilità dei terzi alla rete + Accessibilità dei terzi alla rete Grado di partecipazione pubblica Grado di integrazione verticale del settore Grado di partecipazione pubblica Grado di integrazione verticale del settore + Concentrazione di mercato Concentrazione di mercato Prezzo del petrolio + *** + *** + *** Prezzo del petrolio + *** + *** + *** Importazioni nette di gas Importazioni nette di gas Prodotto interno lordo pro capite Prodotto interno lordo pro capite Popolazione Popolazione Costante + *** Costante + *** Oss Oss R R Nota: Significatività dei coefficienti: *10%, ** 5%, *** 1% Fonte: Eurostat

36 I prezzi Grado di switching VS prezzi per consumatori industriali Grado di switching per medi consumatori commerciali e industriali Grado di switching per grandi consumatori industriali

38 Elettricità VS Gas naturale Prezzi finali al netto delle imposte andamento Consumatori domestici Elettricità Gas naturale 0, , ,15 9 0,11 7 0, FRA GER ITA SPA GB UE-15 FRA GER ITA SPA GB UE-15 Fonte: Eurostat

39 Elettricità VS Gas naturale Prezzi finali al netto delle imposte andamento Consumatori industriali Elettricità Gas naturale 0, , ,09 6 0, , FRA GER ITA SPA GB UE FRA GER ITA SPA GB UE-15 Fonte: Eurostat

40 Elettricità VS Gas naturale Prezzi finali al netto delle imposte analisi di convergenza Consumatori domestici Elettricità Gas naturale Fonte: Eurostat

41 Elettricità VS Gas naturale Prezzi finali al netto delle imposte analisi di convergenza Consumatori industriali Elettricità Gas naturale Fonte: Eurostat

42 Qualità, ambiente e ricerca

43 Qualità Ambiente Ricerca

44 Qualità, ambiente e ricerca Elettricità: Interruzioni senza preavviso (esclusi eventi eccezionali) Minuti persi Numero di interruzioni AUS* DAN* FRA GER* GRE* IRL* ITA* POR* GB* SPA 0 AUS* FRA GRE* IRL* ITA* POR* GB* SPA* Media UE Media UE Media UE Media UE

45 Qualità, ambiente e ricerca Gas naturale: qualità tecnica in Italia Rete ispezionata e numero di dispersioni Km di rete ispezionata su 100 km Numero di dispersioni su 100 km di rete Fonte: AEEG

46 Qualità, ambiente e ricerca Elettricità e gas naturale: qualità commerciale in Italia Mancato rispetto degli standard specifici di qualità commerciale: Attivazione del servizio 4% 3% 2% 1% 0% Gas naturale Elettricità - utenti di bassa tensione Fonte: AEEG

48 Qualità, ambiente e ricerca Emissioni di CO 2 Settore della generazione elettrica (milioni di tonnellate) Milioni FRA GER ITA GB SPA

49 Qualità, ambiente e ricerca Emissioni di CO 2 Stima delle determinanti delle emissioni Var. Dipendente CO2 Emissions SO2 Emissions Coeff. Coeff. Accessibilità dei terzi alla rete + + Grado di partecipazione pubblica + * Grado di integrazione verticale del settore + + Popolazione + ** Apertura di mercato + Quota di mercato del maggior generatore * + Costante + + * Oss R Nota: Significatività dei coefficienti: *10%, ** 5%, *** 1%

51 Qualità, ambiente e ricerca Investimenti Spesa privata in R&S nel settore dell energia (miliardi di dollari) 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0, FRA GER ITA SPA GB

52 Ricerca Investimenti Stima delle determinanti della spesa privata in R&S nel settore dell energia Var. Dipendente Investimenti privati in R&S settore energetico Coeff. Coeff. Accessibilità al mercato Accessibilità al mercato Grado di partecipazione pubblica + Grado di partecipazione pubblica +* Grado di integrazione verticale del settore *** Grado di integrazione verticale del settore ** Trend temporale + * Trend temporale + Tasso di inflazione Tasse sui profitti d'impresa * Capitalizzazione di mercato Credito elargito al settore privato +* Oss R Nota: Significatività dei coefficienti: *10%, ** 5%, *** 1%

53 CONCLUSIONI: STOP or GO?/1 processo di liberalizzazione ancora non completato in Europa sia nell elettricità che nel gas con qualche segnale di regressione (concentrazione del mercato) l Italia meglio della media UE nell elettricità, nella media UE nel gas le liberalizzazioni sembrano influire relativamente sul livello dei prezzi rispetto ad altri fattori (in particolare la composizione del mix nell elettricità)...anche se ci sono segnali significativi in termini di convergenza e quindi di integrazione dei mercati occorre non focalizzarsi solo sui prezzi ma anche su altre variabili (per esempio, la liberalizzazione e l azione delle autorità di regolazione sembra aver influito positivamente sulla qualità del servizio elettrico, in particolare su durata e numero delle interruzioni)

54 CONCLUSIONI: STOP or GO?/2 quindi senz altro GO, anzi cercando di accelerare il processo di apertura dei mercati sia nelle fasi a monte che a valle della filiera. tuttavia occorre non mettere le uova in un unico paniere, caricando le liberalizzazioni di attese che non possono mantenere (in particolare rispetto alla discesa dei prezzi dell elettricità) elettricità)