COMUNICATO STAMPA. Il Consiglio di Amministrazione dell IFIL approva i risultati dell esercizio 2005

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1 Torino, 30 marzo 2006 COMUNICATO STAMPA Il Consiglio di Amministrazione dell IFIL approva i risultati dell esercizio 2005 Sintesi dei risultati Dati in milioni di - Criteri di redazione nei prospetti allegati Variazioni Gruppo IFIL (dati in base agli IFRS) Utile consolidato del Gruppo Patrimonio netto consolidato del Gruppo Posizione Finanziaria netta consolidata Sistema Holdings IFIL S.p.A (dati in base ai principi italiani) Utile Patrimonio netto Dividendi totali 86,9* 73,3 +13,6 * ammontare proposto all Assemblea degli Azionisti, pari a 0,08 per ogni az. ord. e 0,1007 per ogni az. di risparmio - Il Gruppo IFIL chiude il 2005 con un utile consolidato di milioni - il risultato migliore della sua storia - anche grazie a operazioni straordinarie - Proposti dividendi per 86,9 milioni (+ 18,5% rispetto al 2004) - Assemblea degli Azionisti fissata per il 24 maggio in prima convocazione e per il 25 maggio in seconda convocazione - Proposto il rinnovo dell autorizzazione all acquisto di azioni proprie - Approvate le procedure organizzative previste dalle nuove norme in materia societaria - Previsto un risultato 2006 positivo sia per il Gruppo IFIL che per IFIL S.p.A. - Attesa approvazione per l acquisizione di circa il 10% di Banca Leonardo per circa 45 milioni *** Il Consiglio di Amministrazione dell IFIL, riunitosi oggi a Torino sotto la presidenza di Gianluigi Gabetti, ha approvato il bilancio consolidato ed il progetto del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2005, che verrà sottoposto all Assemblea degli Azionisti fissata per il 24 maggio 2005 in prima convocazione e per il 25 maggio in seconda convocazione. Il Gruppo IFIL ha chiuso l esercizio 2005 con il miglior risultato della sua storia, anche per effetto di operazioni straordinarie: l utile consolidato ammonta infatti a milioni, in netta crescita

2 rispetto al 2004, che si era chiuso con un utile di 124 milioni. La variazione, pari a 966 milioni, deriva sostanzialmente dal netto miglioramento dei risultati dei gruppi Fiat e Sequana Capital. La posizione finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings al 31 dicembre 2005 è positiva per 348 milioni, in diminuzione di 332 milioni rispetto al saldo di fine 2004 ( 680 milioni), principalmente per effetto degli investimenti effettuati in Fiat (- 580 milioni), in Sanpaolo IMI (- 263 milioni) e dell introito netto derivante dalla cessione de La Rinascente (+ 529 milioni). Il patrimonio netto consolidato alla fine del 2005 ammonta a milioni, in forte crescita rispetto al dato dell anno precedente ( milioni) grazie all utile consolidato dell esercizio, all adeguamento al fair value della partecipazione in Sanpaolo IMI ( 220 milioni) e ad altre variazioni nette positive ( 154 milioni). IFIL S.p.A. ha conseguito un utile di 99 milioni, con un incremento di 19 milioni rispetto al risultato dell esercizio 2004, pari a 80 milioni. Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all Assemblea degli Azionisti la distribuzione di un dividendo di 0,08 a ciascuna azione ordinaria e di 0,1007 a ciascuna azione di risparmio, per un ammontare massimo complessivo di 86,9 milioni (+18,5% rispetto all anno precedente). Lo stacco delle cedole avverrà in data 5 giugno 2006 e il dividendo sarà messo in pagamento a partire dall 8 giugno Infine il Consiglio ha deliberato di proporre all Assemblea degli Azionisti il rinnovo dell autorizzazione all acquisto e alla disposizione di azioni proprie. In particolare, l autorizzazione concede al Consiglio la facoltà di acquistare sul mercato, per 18 mesi dalla delibera assembleare, fino a un massimo di 90 milioni di azioni ordinarie e/o di risparmio, per un esborso massimo di 450 milioni, ad un prezzo non inferiore e non superiore del 15% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di Borsa del giorno precedente ogni singola operazione. La richiesta di autorizzazione all acquisto di azioni proprie si rende opportuna per poter eventualmente: intervenire in caso di oscillazioni delle quotazioni delle azioni al di fuori delle normali variazioni legate all andamento del mercato azionario e in conformità alle prassi di mercato; realizzare piani di stock option destinati a dipendenti ed Amministratori della Società e di società del gruppo; utilizzare le azioni proprie come oggetto di investimento per un efficiente utilizzo della liquidità aziendale; effettuare scambi azionari. L IFIL, anche attraverso la controllata Soiem, detiene attualmente azioni proprie ordinarie, pari all 1,41% della categoria e all 1,36% del capitale. Corporate Governance Il Consiglio di Amministrazione, tenuto conto delle novità normative in materia societaria, ha provveduto a aggiornare o istituire alcune procedure organizzative per il trattamento delle informazioni privilegiate, la gestione delle comunicazioni internal dealing, l effettuazione delle operazioni tra parti correlate e la gestione del registro delle persone che hanno accesso a informazioni privilegiate. Il Consiglio ha provveduto inoltre alla verifica periodica della sussistenza dei requisiti di indipendenza degli Amministratori Giancarlo Lombardi, Antonio Maria Marocco, Claudio Saracco e Giuseppe Recchi. La relazione annuale sulla Corporate Governance verrà messa a disposizione presso la sede sociale, presso la Borsa Italiana S.p.A. nonché sul sito internet della Società almeno 15 giorni prima dell'assemblea contestualmente al deposito delle relazioni illustrative sulle materie all'ordine del giorno.

3 Principali eventi del 2005 L evento più rilevante dell anno è stato l investimento di 580 milioni in Fiat effettuato in settembre. Attraverso questa operazione, che ha permesso di mantenere invariata la partecipazione nella Società, IFIL ha ribadito il proprio ruolo di azionista di riferimento della Fiat, difendendo il valore della sua più importante partecipazione e assicurando al management le condizioni necessarie per portare a termine il lavoro intrapreso ormai da due anni. I segnali emersi nel corso dell anno quali il miglioramento della gestione industriale della Fiat Auto, l incremento delle quote di mercato grazie al successo dei nuovi modelli, la riduzione dell indebitamento e gli accordi industriali raggiunti con partner internazionali di rilievo confermano la validità delle scelte effettuate e rafforzano la fiducia nel successo dell attuale piano di rilancio che il management del Gruppo sta conducendo con totale impegno, rigore e determinazione. L investimento in Fiat è stato preceduto da due importanti operazioni. La prima è stata il completamento della valorizzazione della Rinascente, che ha permesso all IFIL di conseguire una plusvalenza netta di 459 milioni ed un introito netto di 529 milioni. Con la seconda operazione IFIL ha incrementato per 263 milioni l investimento in Sanpaolo IMI, portando la partecipazione nell Istituto al 5,86% del capitale ordinario. Il 2005 è stato un anno particolarmente intenso anche per le attività francesi del Gruppo IFIL, che all inizio dell anno hanno abbandonato la denominazione di Worms & C.ie per assumere quella di Sequana Capital: la cessione di Permal Group alla società americana Legg Mason ha permesso di cogliere i frutti di un investimento nel settore dei fondi d investimento, mentre un intenso lavoro da parte del management ha interessato le attività cartarie, con l obiettivo di migliorarne la gestione industriale e di accrescerne la redditività. Un articolato progetto di riorganizzazione è stato avviato sull Alpitour, il cui risultato ha risentito dell eccezionale coincidenza di fattori climatici, geopolitici e di mercato prodottisi nel corso del L attuale piano di sviluppo del Gruppo turistico, guidato dal nuovo management proveniente dall IFIL, è finalizzato a conseguire una decisa inversione di tendenza in una prospettiva di medio termine. Investimento in Banca Leonardo A fine novembre 2005 IFIL ha manifestato il proprio interesse al progetto di acquisizione e ricapitalizzazione di Banca Leonardo S.p.A., prevedendo un impegno di investimento di circa 45 milioni per acquisire circa il 10% del capitale della società. Il progetto, che mira a rafforzare l Istituto per sviluppare l attività di banca di investimento, è soggetto all approvazione da parte delle autorità competenti in materia. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio In data 7 febbraio 2006 il Consiglio di Amministrazione dell IFIL ha preso atto delle dimissioni dell amministratore indipendente Pietro Ferrero e ha cooptato Carlo Sant Albano, nominandolo Amministratore Delegato e Direttore Generale, conferendogli inoltre l incarico di componente del Comitato Esecutivo. Contestualmente Gianluigi Gabetti ha lasciato la carica di Amministratore Delegato, conservando quella di Presidente della Società. Inoltre Tiberto Brandolini d Adda e John

4 Elkann sono stati nominati Vice Presidenti, mentre l Amministratore indipendente Giuseppe Recchi è stato nominato componente del Comitato Remunerazioni e Nomine, in sostituzione di Pietro Ferrero. Il 21 febbraio 2006 la Consob ha notificato a IFIL S.p.A. le contestazioni ai sensi dell art septies del D. Lgs. 58/1998 in relazione al contenuto del comunicato stampa del 24 agosto È stata altresì notificata all IFIL l informazione di garanzia quale responsabile amministrativo ai sensi del D.Lgs. 231/2001. L IFIL ritiene che non sia stata violata alcuna regola e confida di dimostrarlo presentando le proprie obiezioni. Prestiti obbligazionari in scadenza Come previsto dalle disposizioni di Borsa Italiana S.p.A., si segnala che nel dicembre 2006 scadrà il prestito obbligazionario IFIL di 100 milioni. Evoluzione prevedibile della gestione Per l esercizio 2006 di IFIL S.p.A. è prevedibile un risultato positivo. A livello di bilancio consolidato, tenuto conto delle previsioni formulate dalle principali partecipate, il Gruppo IFIL prevede per il 2006 un risultato positivo, ancorché inferiore a quello del 2005, che ha costituito il risultato più alto conseguito nella storia del Gruppo. UFFICIO STAMPA INVESTOR RELATIONS Andrea GRIVA Arturo CARCHIO Tel Tel ufficio.stampa@ifil.it relazioni.investitori@ifil.it

5 GRUPPO IFIL - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) AL 31 DICEMBRE 2005 (*) Consolidando integralmente i bilanci o le situazioni contabili predisposti in conformità agli IFRS da IFIL e dalle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto le altre controllate e collegate operative. CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO REDATTO IN FORMA SINTETICA milioni Variazioni Quota nel risultato delle imprese controllate e collegate operative valutate con il metodo del patrimonio netto 622,0 (397,8) 1.019,8 Dividendi da altre partecipate (a) 43,7 27,4 16,3 Plusvalenze nette 460,9 603,3 (142,4) Proventi (oneri) da attività destinate alla vendita 0,5 (2,3) 2,8 Rivalutazioni (svalutazioni) di partecipazioni e titoli 3,4 (74,4) 77,8 Proventi (oneri) finanziari netti 2,0 (20,9) 22,9 Spese generali nette (41,1) (22,2) (18,9) (Accantonamenti)/utilizzi fondi (1,3) 0,3 (1,6) Imposte (0,1) 10,6 (10,7) Utile del Gruppo 1.090,0 124,0 966,0 (a) Incassati da Sanpaolo IMI. QUOTA NEL RISULTATO DELLE IMPRESE CONTROLLATE E COLLEGATE OPERATIVE VALUTATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO Risultati delle partecipate Quota IFIL milioni Variazioni Gruppo Fiat 1.331,0 (1.634,0) 373,8 (453,3) 827,1 Gruppo Sequana Capital 348,1 (28,2) 183,7 (14,9) 198,6 Gruppo Alpitour (10,7) (a) 5,7 (a) (10,7) 5,7 (16,4) Juventus Football Club (16,7) (b) (9,1) (b) (10,0) (5,6) (4,4) Turismo&Immobiliare (1,6) - (0,4) 0,0 (0,4) 536,4 (468,1) 1.004,5 Rettifiche di consolidamento 85,6 70,3 15,3 Totale 622,0 (397,8) 1.019,8 (a) (b) L esercizio coincide con il periodo 1 novembre 31 ottobre. Risultati delle situazioni contabili dei periodi 1.1/31.12 predisposte in base agli IFRS ai fini del consolidamento in IFIL.

6 GRUPPO IFIL - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) AL 31 DICEMBRE 2005 (*) Consolidando integralmente i bilanci o le situazioni contabili predisposti in conformità agli IFRS da IFIL e dalle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto le altre controllate e collegate operative. STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO REDATTO IN FORMA SINTETICA milioni Variazioni Attivo Partecipazioni in imprese controllate e collegate operative valutate con il metodo del patrimonio netto 3.576, , ,8 Altre partecipazioni 1.229,7 744,9 484,8 Altre attività finanziarie 8,3 7,3 1,0 Immobilizzazioni materiali e attività immateriali 13,5 13,6 (0,1) Attività destinate alla vendita 0,0 72,4 (72,4) Attività finanziarie a breve 792, ,9 (255,2) Crediti e altre attività correnti e non correnti 43,7 300,2 (256,5) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 4,2 4,2 0,0 Totale attivo 5.668, , ,4 Passivo Capitale e riserve 5.238, , ,9 Azioni proprie (52,1) (50,0) (2,1) Patrimonio netto del Gruppo 5.186, , ,8 Fondi 10,9 9,2 1,7 Prestiti obbligazionari 99,7 300,6 (200,9) Debiti verso banche correnti e non correnti 348,9 323,9 25,0 Altre passività correnti e non correnti 23,4 7,6 15,8 Totale passivo 5.668, , ,4

7 GRUPPO IFIL - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) AL 31 DICEMBRE 2005 (*) Consolidando integralmente i bilanci o le situazioni contabili predisposti in conformità agli IFRS da IFIL e dalle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto le altre controllate e collegate operative. POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA DEL SISTEMA HOLDINGS Non Non milioni Corrente corrente Totale Corrente corrente Totale Titoli 792,7 0,0 792, ,9 0, ,9 Crediti e altre attività 0,0 0,0 0,0 252,4 0,0 252,4 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 4,2 0,0 4,2 4,2 0,0 4,2 Totale attività finanziarie 796,9 0,0 796, ,5 0, ,5 Prestito obbligazionario IFIL 2002/2005 0,0 0,0 0,0 (200,7) 0,0 (200,7) Prestito obbligazionario IFIL 2003/2006 (99,7) 0,0 (99,7) 0,0 (99,9) (99,9) Debiti verso banche e altri debiti finanziari (348,9) 0,0 (348,9) (323,9) 0,0 (323,9) Totale passività finanziarie (448,6) 0,0 (448,6) (524,6) (99,9) (624,5) Posizione finanziaria netta consolidata del "Sistema Holdings" 348,3 0,0 348,3 779,9 (99,9) 680,0 RATING In data 26 ottobre 2005, a seguito dell investimento in Fiat e della conseguente minor diversificazione del portafoglio, Standard & Poor s ha ridotto il rating sull indebitamento IFIL sul lungo termine da A- a BBB+ e ha confermato in A-2 quello sul breve termine; l outlook è stato confermato stabile.

8 BILANCIO CONSOLIDATO DEL GRUPPO IFIL AL 31 DICEMBRE 2005 (REDATTO IN CONFORMITÀ AGLI IFRS) STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO milioni Variazioni Attività non correnti Avviamenti Altre attività immateriali (14) Attività materiali (196) Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto Altre attività finanziarie Imposte differite attive (16) Altre attività non correnti (3) Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze nette (20) Crediti commerciali (6) Altri crediti Attività finanziarie (188) Disponibilità e mezzi equivalenti Totale attività correnti (153) Attività destinate alla vendita (65) TOTALE ATTIVO milioni Variazioni Patrimonio netto del Gruppo di terzi Patrimonio netto totale Passività non correnti Fondi per benefici ai dipendenti Fondi per altri rischi e oneri Prestiti obbligazionari e altri debiti finanziari Imposte differite passive (3) Altre passività non correnti Passività non correnti Passività correnti Fondi per benefici ai dipendenti Fondi per altri rischi e oneri (5) Prestiti obbligazionari e altri debiti finanziari (642) Debiti commerciali (28) Altre passività correnti Passività correnti (600) Passività destinate alla vendita TOTALE PASSIVO

9 BILANCIO CONSOLIDATO DEL GRUPPO IFIL AL 31 DICEMBRE 2005 (REDATTO IN CONFORMITÀ AGLI IFRS) CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO milioni Esercizio 2005 Esercizio 2004 Variazioni Ricavi Altri ricavi della gestione corrente (54) Acquisti di materie prime e variazioni delle rimanenze (3.436) (3.316) (120) Costi del personale (925) (913) (12) Costi per servizi esterni (757) (709) (48) Imposte e tasse (45) (47) 2 Ammortamenti (191) (194) 3 Accantonamenti e altri oneri della gestione corrente (62) (95) 33 Risultato della gestione corrente (55) Altri proventi e oneri non ricorrenti (184) (311) 127 Risultato operativo (133) (205) 72 Costo dell'indebitamento finanziario netto (57) (63) 6 Altri proventi e oneri finanziari Risultato finanziario netto 15 (26) 41 Imposte (47) 30 (77) Risultato netto delle società consolidate integralmente (165) (201) 36 Quota nel risultato delle società valutate con il metodo del patrimonio netto 437 (336) 773 Risultato netto delle attività in continuità 272 (537) 809 Risultato netto delle attività dismesse o in corso di cessione Risultato netto del Gruppo e dei Terzi Risultato netto di competenza di Terzi (188) 15 (203) Risultato netto di competenza del Gruppo

10 BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO IFIL S.p.A. AL 31 DICEMBRE 2005 (REDATTO IN BASE ALLE NORME DEL CODICE CIVILE) SINTESI CONTO ECONOMICO milioni Variazioni Dividendi 154,4 301,4 (147,0) Plusvalenze 2,6 0,5 2,1 Svalutazioni 0,0 (185,6) 185,6 Proventi netti da immobilizzazioni finanziarie 157,0 116,3 40,7 Oneri finanziari netti (21,5) (26,1) 4,6 Spese generali nette (15,6) (13,4) (2,2) Altri oneri netti (21,1) (1,5) (19,6) Risultato prima delle imposte 98,8 75,3 23,5 Imposte 0,0 4,9 (4,9) Utile dell'esercizio 98,8 80,2 18,6 SINTESI STATO PATRIMONIALE milioni Importi % Importi % Variazioni Immobilizzazioni immateriali e materiali 4,5 0,1 6,7 0,2 (2,2) Immobilizzazioni finanziarie 3.649,8 98, ,0 91,8 131,8 Crediti finanziari per dividendi da incassare 0,0 0,0 253,6 6,6 (253,6) Altre attività 49,7 1,4 53,9 1,4 (4,2) Totale attivo 3.704,0 100, ,2 100,0 (128,2) Patrimonio netto 3.231,8 87, ,9 83,7 26,9 Debiti finanziari: - prestito obbligazionario IFIL 2002/2005 0,0 0,0 200,0 5,2 (200,0) - prestito obbligazionario IFIL 2003/ ,0 2,7 100,0 2,6 0,0 - verso banche, a breve termine 348,6 9,4 318,6 8,3 30,0 448,6 12,1 618,6 16,1 (170,0) Altre passività e fondi 23,6 0,6 8,7 0,2 14,9 Totale passivo 3.704,0 100, ,2 100,0 (128,2)