Relazione Trimestrale del Consiglio di Amministrazione sulla gestione al 31 marzo 2005

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1 RELAZIONE SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE AL 31 MARZO 2005

2 Relazione Trimestrale del Consiglio di Amministrazione sulla gestione al 31 marzo 2005 Andamento economico nel primo trimestre Il Gruppo che fa capo alla Caltagirone S.p.A. ha chiuso i primi tre mesi del 2005 con un fatturato consolidato di 229,36 milioni di Euro in crescita di circa il 90,1% rispetto ai 120,67 milioni di Euro del 31 marzo Il margine operativo lordo di 25,94 milioni di Euro è aumentato del 33,0% rispetto al corrispondente periodo del 2004 (19,50 milioni di Euro). Tali incrementi sono dovuti principalmente al consolidamento dei dati economici delle società danesi Aalborg Portland e Unicon, acquistate nel mese di ottobre del 2004 dal Gruppo Cementir e pertanto non comprese nel primo trimestre del precedente esercizio. L incidenza del margine operativo lordo sul fatturato è pari a circa 11,3%. La Posizione Finanziaria Netta al 31 marzo 2005 risulta negativa per 200,88 milioni di Euro. L incremento dei debiti finanziari a breve termine è riconducibile alle risorse utilizzate dal Gruppo Cementir per effettuare il pagamento del saldo del prezzo di acquisizione delle suddette società danesi. Posizione finanziaria netta Valori in migliaia di Euro 31/03/05 31/12/04 Attività finanziarie a breve Liquidità immediate Debiti finanziari a breve ( ) ( ) Debiti finanziari a m/l termine ( ) ( ) ( ) ( ) 2

3 Andamento della gestione per segmenti di attività Cemento: Gruppo Cementir SpA Valori in migliaia di Euro 1 Trim 1 Trim? % Produzione del periodo ,6% Margine operativo lordo ,0% Risultato operativo ,8% Nei primi tre mesi del 2005 il fatturato netto del Gruppo Cementir ha registrato un incremento di circa il 140,6% rispetto al corrispondente periodo dell esercizio precedente, passando da 71,36 a 171,71 milioni di Euro. Il Margine operativo lordo ha raggiunto 25,85 milioni di Euro contro i 15,66 milioni di Euro del primo trimestre del 2004, con una crescita del 65,0%. I risultati del primo trimestre 2005 rappresentano la nuova dimensione del Gruppo Cementir dopo l acquisizione delle società danesi Aalborg Portland ed Unicon conclusasi il 29/10/2004. In particolare il Gruppo Aalborg Portland, operante nel settore della produzione e vendita di cemento grigio e bianco, ha conseguito al 31 marzo 2005 un fatturato netto di 55,10 milioni di Euro ed un margine operativo lordo di 11,10 milioni di Euro. Il Gruppo Unicon, attivo nel settore del calcestruzzo, ha raggiunto nel medesimo periodo un fatturato netto di 47,10 milioni di Euro ed un margine operativo lordo di 3,2 milioni di Euro. Editoria e pubblicità: Gruppo Caltagirone Editore S.p.A. Valori in migliaia di Euro 1 Trim 1 Trim? % Produzione del periodo ,2% Margine operativo lordo ,4% Risultato operativo ,2% 3

4 Il Gruppo Caltagirone Editore, consolidato con il metodo del patrimonio netto, ha chiuso i primi tre mesi del 2005 con un fatturato di 66,59 milioni di Euro in crescita del 2,2% rispetto a 65,13 milioni di Euro del corrispondente periodo dell esercizio precedente. Il valore della produzione è composto per 43,77 milioni di Euro da ricavi pubblicitari, per 20,39 milioni di Euro da ricavi derivanti dalla vendita dei quotidiani e delle promozioni editoriali ad essi abbinate e da 2,43 milioni di Euro da altri ricavi. In particolare, i ricavi pubblicitari hanno registrato un incremento di circa il 6,2% rispetto al primo trimestre 2004 (41,20 milioni di Euro), beneficiando sia del buon andamento della pubblicità locale, cresciuta in maniera più continua rispetto alla pubblicità nazionale, sia dell ottimo andamento del quotidiano Leggo (incremento della raccolta pubblicitaria pari al 20,1%) sia del consolidamento dei ricavi del giornale Il Corriere Adriatico, acquistato alla fine di giugno Il margine operativo lordo consolidato, pari a 15,32 milioni di Euro, è rimasto sostanzialmente invariato rispetto al 31 marzo Costruzioni e Grandi Lavori: Gruppo Vianini Lavori SpA Valori in migliaia di Euro 1 Trim 1 Trim? % Produzione del periodo ,0% Margine operativo lordo ,6% Risultato operativo ,6% Nei primi tre mesi del 2005 il Gruppo Vianini Lavori ha conseguito un valore della produzione pari a 52,57 milioni di Euro, con un incremento del 43% rispetto al medesimo dato del corrispondente periodo del I ricavi sono costituiti principalmente dall attività di realizzazione del Polo Fieristico di Milano, della metropolitana di Napoli, di un lotto della terza corsia del Grande Raccordo Anulare di Roma e dall attività di edilizia civile. 4

5 Manufatti cemento: Gruppo Vianini Industria SpA Valori in migliaia di Euro 1 Trim 1 Trim Produzione del periodo Margine operativo lordo (57) Risultato operativo (308) 953 Il Gruppo Vianini Industria, operante nella produzione di traverse per linee ferroviarie e di tubazioni in cemento armato, ha chiuso il primo trimestre del 2005 con un fatturato di 3,85 milioni di Euro, in diminuzione di circa il 53% rispetto al 31 marzo La riduzione di fatturato e redditività è imputabile principalmente ad un diverso andamento delle commesse acquisite dalla Capogruppo Vianini Industria S.p.A. nei due periodi di riferimento. Commento sui principali dati consolidati Valori in migliaia di Euro 1 Trim Trim 2004? % Valore della produzione ,1% Materie prime, sussidiarie, di consumo (71.548) (36.241) 97,4% Servizi (94.601) (50.480) 87,4% Godimento beni di terzi (2.087) (270) 673,0% Costo del lavoro (31.110) (12.413) 150,6% Oneri diversi di gestione (1.279) (994) 28,7% Imposte indirette (2.792) (769) 263,1% Margine operativo lordo ,0% Ammortamenti (16.803) (7.971) 110,8% Altri (costi)/proventi (169) (230) -26,5% Risultato operativo ,7% Risultato ge stione finanziaria ,0% Saldo gestione straordinaria (161) ,9% Risultato ante imposte ,9% Imposte (3.095) (15.107) -79,5% Utile dell Esercizio ,8% Quota delle Minoranze (2.826) (5.881) -51,9% Risultato di competenza del Gruppo ,4% 5

6 Come evidenziato in precedenza, l incremento del valore della produzione è dovuto principalmente alla variazione dell area di consolidamento del Gruppo Cementir. L integrazione dei risultati delle società danesi Aalborg Portland ed Unicon si riflette anche nella crescita dei costi operativi ed in particolare dei costi per l acquisto di materie prime, del lavoro e di servizi esterni. Gli ammortamenti comprendono quelli tecnici, pari a 14,79 milioni di Euro, aumentati per effetto del nuovo perimetro di consolidamento (5,97 milioni di Euro al 31 marzo 2004), e l ammortamento delle differenze di consolidamento, pari a 1,77 milioni di Euro, riferibile in gran parte alla Cimentas A.S. La gestione finanziaria comprende, oltre agli interessi attivi maturati sui depositi bancari, gli effetti della valutazione con il metodo del patrimonio netto del Gruppo Caltagirone Editore e delle collegate Eniacqua Campania S.p.A. ed Eurostazioni S.p.A, che detiene, come è noto, il 40% di Grandi Stazioni S.p.A. La sensibile riduzione del risultato della gestione finanziaria è riconducibile alle minori disponibilità liquide derivanti dall acquisizione di Aalborg Portland e Unicon. La differenza nel saldo delle poste straordinarie tra i due periodi a confronto è imputabile principalmente alla cessione di alcune partecipazioni effettuata dalla Vianini Lavori S.p.A. nel corso del primo trimestre del 2004, che aveva generato una plusvalenza di oltre 12,5 milioni di Euro. Prospettive per i successivi trimestri Le attività delle società controllate proseguono con regolarità e non si segnalano eventi significativi intervenuti dopo la chiusura del primo trimestre del Sulla base degli indicatori attualmente disponibili si può prevedere un buon andamento delle attività operative, in particolare del Gruppo Cementir. La Capogruppo sta proseguendo nel processo di analisi e valutazione delle implicazioni contabili, organizzative e di sistema informativo connesse all introduzione degli IAS/IFRS per essere in grado, a partire dagli esercizi con inizio dal 1 gennaio 2005, di redigere il proprio bilancio consolidato in conformità con i Principi contabili Internazionali. Tale analisi verrà completata nei prossimi mesi. 6