CONDIZIONI DEFINITIVE NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA

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1 CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA AGRICOLA POPOLARE DI RAGUSA Società Cooperativa per Azioni CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA "BANCA AGRICOLA POPOLARE DI RAGUSA OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO" Banca Agricola Popolare di Ragusa 10/12/ Tasso Fisso 2,20% IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonchè alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva sul Prospetto Informativo") e al Regolamento 2004/809/CE e, unitamente al Documento di Registrazione sull'emittente Banca Agricola Popolare di Ragusa Società Cooperativa per Azioni (l'"emittente") alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il prospetto (il "Prospetto") relativo al programma di prestiti obbligazionari "Banca Agricola Popolare di Ragusa Obbligazioni a Tasso Fisso" (il "Programma"), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più tranche di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 1/8

2 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO Si invitano gli investitori a leggere attentamente la Nota Informativa relativa al programma "Banca Agricola Popolare di Ragusa Obbligazioni a Tasso Fisso" e il Documento di Registrazione al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all'acquisto delle Obbligazioni. I termini in maiuscolo non definiti nella presente parte hanno il significato ad essi attribuito nella suddetta Nota Informativa, ovvero del Documento di Registrazione. AVVERTENZE GENERALI L investimento nelle Obbligazioni comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso fisso. Le Obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. È opportuno che gli investitori valutino attentamente se le Obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione. In particolare il potenziale investitore dovrebbe considerare che l'investimento nelle Obbligazioni è soggetto ai rischi di seguito elencati. 1.1 Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Le Obbligazioni (inserire denominazione del prestito) sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Inoltre, le Obbligazioni danno diritto al pagamento di Cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse fisso nella misura indicata nel successivo paragrafo Esemplificazione e scomposizione dello strumento finanziario Nel successivo paragrafo 4 delle presenti Condizioni Definitive è indicato il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta). Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale di un titolo a basso rischio emittente di pari durata (BTP) (paragrafo 5). 2/8

3 FATTORI DI RISCHIO 1.3 RISCHI CONNESSI ALL'EMITTENTE Il sottoscrittore, diventando finanziatore dell'emittente, si assume il rischio che l'emittente non sia in grado di adempiere all'obbligo del pagamento delle cedole maturate e del rimborso del capitale a scadenza. L'Emittente non ha previsto garanzie per il rimborso del prestito e per il pagamento degli interessi. Le Obbligazioni non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. 1.4 RISCHI RELATIVI AL SETTORE DI ATTIVITÀ Tale rischio si manifesta qualora mutamenti sfavorevoli delle condizioni del settore bancario possono riflettersi negativamente sulla capacità dell Emittente di adempiere all obbligo di pagamento delle cedole maturate e/o del rimborso del capitale a scadenza. 1.5 RISCHI RELATIVI ALLE OBBLIGAZIONI Rischio di tasso Qualora gli investitori decidano di vendere le Obbligazioni prima della scadenza potrebbero ricevere un importo inferiore al Valore Nominale delle Obbligazioni. Ed infatti il valore di mercato delle Obbligazioni subisce l'influenza di diversi fattori, tra i quali vi è la fluttuazione dei tassi di interesse di mercato e il merito di credito dell'emittente. In genere, a fronte di un aumento dei tassi d interesse di mercato, si assiste ad una riduzione del valore di mercato delle obbligazioni a tasso fisso, mentre, a fronte di una diminuzione dei tassi d interesse di mercato, si assiste ad un rialzo del valore di mercato di tali strumenti finanziari. La variazione del valore di mercato delle Obbligazioni al cambiamento dei tassi di interesse è tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua Rischio di liquidità Non è prevista la quotazione delle Obbligazioni su un mercato regolamentato. Pertanto, l'investitore potrebbe essere esposto al rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità di vendere le Obbligazioni, prontamente, prima della scadenza, ad un prezzo che consenta all'investitore di realizzare un rendimento anticipato. Gli investitori potrebbero pertanto dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione. L emittente si assume senza condizioni l onere di controparte, impegnandosi a rinegoziare le obbligazioni con i sottoscrittori senza alcun limite. 3/8

4 FATTORI DI RISCHIO Rischio correlato alla variazione del regime fiscale I valori lordi e netti relativi al tasso di interesse ed al rendimento delle Obbligazioni saranno di volta in volta indicati nel prosieguo delle presenti Condizioni Definitive e saranno calcolati sulla base del regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive. Non è possibile prevedere se detto regime fiscale subirà delle modifiche durante la vita delle Obbligazioni né è possibile escludere che, in caso di modifiche, i valori netti indicati nelle presenti Condizioni Definitive possano discostarsi, anche sensibilmente, da quelli che saranno effettivamente applicabili alle Obbligazioni in corrispondenza delle date di pagamento delle Cedole. Sono a carico dei portatori delle Obbligazioni le imposte e le tasse, presenti e future, che per legge colpiscano le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Conseguentemente, qualora a seguito di modifiche del regime fiscale si rendesse necessario effettuare delle trattenute, gli investitori riceverebbero un importo inferiore a quello indicato nelle presenti Condizioni Definitive al momento della sottoscrizione del Prestito. L Emittente non è in grado di prevedere se saranno apportate delle modifiche al regime fiscale ed in quale misura le stesse avranno impatto sulle Obbligazioni. La descrizione del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni e vigente alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive sarà riportata nel prosieguo delle stesse Rischio emittente Tale Rischio si verifica qualora l Emittente, a causa del deterioramento della propria posizione finanziaria, non sia in grado di onorare i propri obblighi (pagamento delle cedole e/o del capitale) Rischio correlato all'assenza di rating Alle Obbligazioni non è stato attribuito alcun livello di rating. Alle Obbligazioni non è stato attribuito alcun livello di rating. Il rating costituisce un giudizio sul merito di credito, assegnato da agenzie specializzate all emittente o agli strumenti finanziari; la sua assenza riduce le informazioni a disposizione del sottoscrittore per valutare il grado di rischiosità associato all emittente o allo specifico strumento Rischio di potenziali conflitti di interesse Tale Rischio è costituito dalla circostanza che l Emittente è anche collocatore unico delle obbligazioni 4/8

5 2. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Emittente Banca Agricola Popolare di Ragusa Società Cooperativa per Azioni. Denominazione del Prestito Banca Agricola Popolare di Ragusa 10/12/ Tasso Fisso 2,20%. Codice ISIN Ammontare Totale dell'emissione Durata del Periodo di Offerta Lotto Minimo di adesione Prezzo di Emissione IT L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro , per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro Le Obbligazioni saranno offerte dal 10/12/2008 al 10/03/2009, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Il Prezzo di Emissione della singola Obbligazione è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 10/12/2008. Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 10/12/2011. Tasso di Interesse Nominale Rendimento Regime fiscale Il Tasso di interesse applicato alle Obbligazioni è pari al 2,20% lordo annuo (1,93% al netto dell'effetto fiscale). Il rendimento effettivo delle Obbligazioni alla Data di Godimento è pari al 2,21% su base lorda e al 1,93% al netto della ritenuta fiscale attualmente in vigore. Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscono le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Attualmente è prevista l'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%, secondo le disposizioni previste dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996 n. 239, con le modifiche adottate dal Decreto Legislativo 21 novembre 1997 n /8

6 Frequenza nel pagamento delle Cedole Le Cedole saranno pagate con frequenza semestrale, in occasione delle seguenti date: 10/06/2009, 10/12/2009, 10/06/2010, 10/12/2010, 10/06/2011, 10/12/ METODO DI VALUTAZIONE DELLE OBBLIGAZIONI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE IL PREZZO DI EMISSIONE DELLE OBBLIGAZIONI OGGETTO DEL PROGRAMMA INCORPORA, DAL PUNTO DI VISTA FINANZIARIO, UNA COMPONENTE OBBLIGAZIONARIA PURA. IL VALORE DELLA COMPONENTE OBBLIGAZIONARIA PURA È INDICATO NELLA TABELLA SOTTOSTANTE AVENTE AD OGGETTO LA SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE DELLE OBBLIGAZIONI. VALORE DELLA COMPONENTE OBBLIGAZIONARIA PURA 100,00% NETTO RICAVO PER L EMITTENTE 100,00% PREZZO DI EMISSIONE 100,00% 6/8

7 4. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza, in regime di capitalizzazione composta, è pari a 2,21% e il rendimento effettivo netto, in regime di capitalizzazione composta è pari a 1,93% TASSO CEDOLARE LORDO CEDOLA SEMESTRALE LORDA TASSO CEDOLARE NETTO CEDOLA SEMESTRALE NETTA 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% ,96% 0,96% 0,96% 0,96% 0,96% 0,96% 9,63 9,63 9,63 9,63 9,63 9,63 RIMBORSO DELL OBBLIGAZIONE A SCADENZA RENDIMENTO LORDO A SCADENZA 2,21% RENDIMENTO NETTO A SCADENZA 1,93% 7/8

8 5. COMPARAZIONE CON TITOLO DI SIMILARE SCADENZA La tabella sottostante illustra, a titolo meramente esemplificativo, il valore del rendimento a scadenza delle Obbligazioni, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, a confronto con il rendimento di un BTP di similare scadenza. Rendimento effettivo annuo netto (*) Rendimento effettivo annuo lordo (*) Obbligazione Tasso Fisso Banca Agricola Popolare di Ragusa /2011 TF 2,20% BTP IT ,00% 01/02/2012 1,93% 2,21% 3,09% 3,71% 103,90 prezzo di riferimento al (*) I RENDIMENTI EFFETTIVI INDICATI DEL BTP NON TENGONO CONTO DELLE EVENTUALI COMMISSIONI DI NEGOZIAZIONE, CHE NON SONO PREVISTE PER I COLLOCAMENTI DI OBBLIGAZIONI. 6. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L EMISSIONE DELLE OBBLIGAZIONI OGGETTO DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE È STATA APPROVATA DA PARTE DELL'ORGANO COMPETENTE DELL'EMITTENTE IN DATA , IN FORZA DELLA DELIBERA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA BANCA ASSUNTA IN DATA DOTT. INGHILTERRA SALVATORE DIRETTORE GENERALE BANCA AGRICOLA POPOLARE DI RAGUSA SOCIETÀ COOPERATIVA PER AZIONI 8/8