CERTIFICATI LOW STRIKE AUTOCALLABLE

Transcript

1

2 2 PAYOFF DESCRIZIONE DEL PRODOTTO I Certificati Low Strike Autocallable sono prodotti che offrono una cedola condizionale pagata periodicamente qualora ci sia un rialzo o un moderato ribasso - fino al livello di attivazione della cedola - del sottostante (o del sottostante con la peggiore performance, in caso di più sottostanti). Ad ogni data di osservazione Ad ogni data di osservazione autocall, se il livello di chiusura del sottostante (con la peggiore performance) è superiore al rispettivo livello di attivazione autocall, i prodotti sono rimborsati anticipatamente e l investitore riceve il 100% del valore nominale più le eventuali cedole dovute (qualora le cedole abbiano l effetto memoria). Ad ogni data di osservazione della cedola, la cedola condizionale è pagata se il livello di chiusura del sottostante (con la peggiore performance) è superiore al livello di attivazione della cedola alla rispettiva data di osservazione (assumendo che non si sia verificato alcun rimborso anticipato). Qualora sia presente l effetto memoria, le cedole non pagate a causa della mancata soddisfazione della condizione per il pagamento della cedola, sono pagate alla successiva data di osservazione della cedola qualora detta condizione sia soddisfatta. Profitto A scadenza, se non si è verificato alcun rimborso anticipato Se il livello di chiusura del sottostante (con la peggiore performance) è al di sopra del relativo livello di strike, l investitore riceve il 100% del valore nominale. 0 Livello di Strike Sottostante Strike In caso contrario, se il livello di chiusura del sottostante (con la peggiore performance) è pari o al di sotto del relativo livello di strike, l investitore riceve il valore nominale moltiplicato per il quoziente tra il valore di chiusura del sottostante (con la peggiore performance) ed il rispettivo livello di strike. Per maggiori dettagli, si veda la tabella delle ipotesi di rimborso a scadenza nonché quella di comparazione con un Certificato Express Autocallable. Perdita Low Strike Autocallable

3 3 ESEMPIO NUMERICO DI CALCOLO DEL RIMBORSO A SCADENZA Si consideri un ipotetico prodotto Low Strike Autocallable avente come sottostante la Società XYZ e: Valore Nominale: EUR Livello iniziale (100%): EUR Livello di strike (60%): EUR A scadenza, se non si è verificato alcun rimborso anticipato e il livello di chiusura di Società XYZ è pari o al di sotto del relativo livello di strike, l importo di rimborso viene calcolato in base alla seguente formula: Livello di chiusura del sottostante Importo di rimborso = Valore nominale x Livello di strike del sottostante Potrebbero, a titolo esemplificativo, verificarsi i seguenti scenari: Scenario 1 se Società XYZ chiude a EUR (-50%), l importo di rimborso è pari a: EUR Importo di rimborso = EUR x = EUR EUR Scenario 2 se Società XYZ chiude a Eur (-60%), l importo di rimborso è pari a: EUR Importo di rimborso = EUR x = EUR EUR

4 4 RISCHI RISCHI CONNESSI AL PRODOTTO I prodotti espongono gli investitori a determinati rischi che devono essere considerati attentamente prima di investire. Il rendimento massimo è limitato al pagamento della cedola. L investitore si assume il rischio di credito dell emittente. I prodotti non sono a capitale protetto. Gli investitori possono perdere parte dell importo investito o la totalità dello stesso. Se il livello di chiusura del sottostante (con la peggiore performance) è pari o al di sotto del relativo livello di strike alla scadenza, l investitore riceve meno del 100% del valore nominale. Prima della scadenza, il valore dei prodotti nel mercato secondario è influenzato da numerosi fattori (tra cui volatilità e tassi di interesse) e può essere inferiore al 100% del valore nominale. Rispetto ad un investimento diretto nel sottostante, l investitore non avrà diritto a ricevere alcun pagamento di dividendi.

5 IPOTESI DI RIMBORSO A SCADENZA PER DIVERSI LIVELLI DI STRIKE STRIKE AL 50%) STRIKE AL 60%) STRIKE AL 75%) I rendimenti riportati sono puramente indicativi e presentati al lordo di eventuali costi e/o oneri a carico dell investitore. 5

6 CONFRONTO TRA CERTIFICATI LOW STRIKE AUTOCALLABLE E CERTIFICATI EXPRESS AUTOCALLABLE (1/3) SCADENZA (BARRIERA EUROPEA AL 50%) EXPRESS AUTOCALLABLE STRIKE AL 50%) LOW STRIKE AUTOCALLABLE I rendimenti riportati sono puramente indicativi e presentati al lordo di eventuali costi e/o oneri a carico dell investitore. 6

7 CONFRONTO TRA CERTIFICATI LOW STRIKE AUTOCALLABLE E CERTIFICATI EXPRESS AUTOCALLABLE (2/3) SCADENZA (BARRIERA EUROPEA AL 60%) EXPRESS AUTOCALLABLE STRIKE AL 60%) LOW STRIKE AUTOCALLABLE I rendimenti riportati sono puramente indicativi e presentati al lordo di eventuali costi e/o oneri a carico dell investitore.

8 CONFRONTO TRA CERTIFICATI LOW STRIKE AUTOCALLABLE E CERTIFICATI EXPRESS AUTOCALLABLE (3/3) SCADENZA (BARRIERA EUROPEA AL 75%) EXPRESS AUTOCALLABLE STRIKE AL 75%) LOW STRIKE AUTOCALLABLE I rendimenti riportati sono puramente indicativi e presentati al lordo di eventuali costi e/o oneri a carico dell investitore.

9 NOTE LEGALI Questo documento è a solo scopo informativo e non costituisce ricerca. Non costituisce neppure una raccomandazione per l acquisto di strumenti finanziari né un offerta o una sollecitazione di un offerta. Gli investitori dovrebbero consultare un consulente finanziario competente prima di investire nei prodotti finanziari. Questo documento non sostituisce tale consulenza. Prima di assumere qualsiasi decisione di investimento, si raccomanda di leggere attentamente la documentazione legale degli strumenti finanziari con particolare attenzione alle sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all'investimento. Ogni decisione di investimento dovrà essere basata unicamente sulle informazioni contenute in tale documentazione. Per strumenti finanziari emessi sulla base di un prospetto di base, la documentazione legale include: il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e, dove disponibile, il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del relativo prodotto. Il Prospetto di Base è stato approvato da BaFin e notificato alla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB). Il Prospetto di Base e gli altri documenti relativi al prodotto sono disponibili sul sito oppure gratuitamente presso Leonteq Securities AG, Europaallee 39, 8004 Zurigo, Svizzera. I prodotti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. L approvazione del prospetto non va intesa come approvazione dei titoli offerti o ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato. I prodotti sono soggetti a limitazioni di vendita per SEE, Hong Kong, Singapore, Stati Uniti, soggetti statunitensi (US persons) e il Regno Unito (l'emissione è soggetta alla legge svizzera). La performance passata dei valori sottostanti i prodotti finanziari non va intesa come garanzia dell andamento futuro. I rendimenti riportati sono puramente indicativi e presentati al lordo di eventuali costi e/o oneri a carico dell investitore. Il valore dei prodotti finanziari è soggetto a oscillazioni del mercato, che possono condurre alla perdita, totale o parziale, dei capitali investiti nei prodotti finanziari. L acquisto di prodotti finanziari comporta spese e commissioni. Leonteq Securities AG e/o società consociate possono operare in qualità di market maker, negoziare per conto proprio ed eseguire operazioni di copertura per i prodotti finanziari. Ciò potrebbe influire negativamente sul prezzo di mercato, sulle oscillazioni del prezzo o sulla liquidità dei prodotti finanziari. La riproduzione, anche parziale, di articoli e immagini è consentita solo previo consenso di Leonteq Securities AG. Si declina ogni responsabilità per invii non richiesti. Questo documento è fornito da Leonteq Securities (Europe) GmbH, London branch, che è autorizzata da Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) in Germania e soggetta a supervisione limitata da parte della Financial Conduct Authority (FCA) nel Regno Unito. Gli investitori non possono acquistare i prodotti finanziari descritti direttamente da Leonteq Securities (Europe) GmbH o da società a essa affiliate ma soltanto tramite banche o altri fornitori di servizi finanziari. Leonteq Securities AG, All rights reserved.