Classificazione clienti. Versione: 3.1 Data: Maggio 2016 STO Cipro

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1 Classificazione clienti Versione: 3.1 Data: Maggio 2016 STO Cipro

2 Introduzione Classificazione clienti A seguito dell'implementazione della Direttiva europea sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID) da parte della Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) (e di tutte le autorità di regolamentazione finanziaria europee), tutte le società regolamentate sono tenute a classificare i clienti come cliente al dettaglio, cliente professionale o controparte qualificata. L'obbligo di classificare correttamente un cliente è importante poiché le diverse categorie di clienti usufruiscono di diversi livelli di tutela regolamentare. La suddetta classificazione non costituisce consulenza individuale e non significa che i prodotti da noi offerti siano idonei per il singolo investitore. In caso di incertezza sui rischi o sui prodotti in oggetto, si prega di rivolgersi ad un consulente finanziario indipendente. Come parte del processo di classificazione, AFX Capital Markets Ltd. ( AFX, noi, ci, nostro/i ), operante con il nome commerciale di STO, deve informare il cliente della classificazione attribuita e fornire un riepilogo del livello di protezione offerto. Il presente documento è stato redatto per informare il cliente sul processo di classificazione e sul significato della stessa. Il suo obiettivo è quello di far comprendere il rapporto tra il cliente e AFX Capital Markets Ltd. Clienti al dettaglio In linea di principio, tutti i clienti che presentano la richiesta di apertura di un conto individuale, conto comune o conto aziendale verranno classificati come clienti al dettaglio; questa classificazione riguarda qualsiasi cliente che non soddisfi i criteri delle altre due classificazioni. Ciò significa che i clienti che appartengono a questa categoria usufruiscono del più alto livello di protezione CySEC, tra cui segregazione dei fondi, accesso all'investor Compensation Fund ed eventuale diritto di presentare un reclamo sul nostro servizio all'ufficio reclami (Complaints Desk) presso la Cyprus Securities and Exchange Commission. La suddetta classificazione avrà altresì ripercussioni sulle informazioni che siamo tenuti a fornire in caso di commercializzazione di nuovi prodotti e sarà soggetta alle condizioni generali per la clientela al dettaglio. Controparte qualificata di diritto Una controparte qualificata di diritto usufruisce del livello minimo di protezione della CySEC. Questo poiché i criteri richiesti per poter rientrare in tale categoria sono onerosi; in particolare in tale categoria rientrano: governi nazionali, banche centrali o altre autorità monetarie, organi di investimento statale o RIE (Recognised Investment Exchange), mercati finanziari dedicati, mercati regolamentati o organismi di compensazione. Nella Direttiva MiFID, la CySEC e l UE hanno ritenuto che tali organizzazioni, disponendo di reti di supporto, esperienza finanziaria e know-how sufficienti, richiedono proprio per questo un livello di protezione decisamente inferiore. Dato tale livello di protezione minimo, AFX Capital Markets Ltd. non è tenuta a:

3 fornire la miglior esecuzione nell'implementazione degli ordini dei clienti; divulgare informazioni relative a commissioni e oneri versati a o ricevuti da AFX Capital Markets Ltd; di valutare l'idoneità e l'adeguatezza di un prodotto o di un servizio da essa fornita al cliente (si presuppone infatti che il cliente disponga delle competenze necessarie per poter scegliere il prodotto o il servizio più adeguato e che sia finanziariamente in grado di assumersi un rischio di investimento coerente con gli obiettivi di investimento); fornire al cliente informazioni su AFX Capital Markets Ltd., i relativi servizi e le modalità attraverso cui AFX Capital Markets Ltd. verrà remunerata; fornire informative sui rischi in merito ai prodotti o ai servizi offerti; fornire relazioni riguardanti l'esecuzione degli ordini. Cliente professionale di diritto I clienti professionali di diritto si trovano in una posizione intermedia; si ritiene infatti che dispongano di un certo know-how, siano più consapevoli ed evoluti in materia e abbiano buona padronanza nel valutare i propri rischi, richiedendo così un livello di protezione inferiore rispetto ai clienti al dettaglio, ma che al contempo non dispongano della stessa esperienza, delle stesse reti di supporto e della medesima capacità di assorbire le perdite della controparte qualificata. AFX Capital Markets Ltd. ritiene che tale tipologia di clienti disponga dell'esperienza e delle conoscenze necessarie per comprendere quali sono i rischi coinvolti e che sia inoltre finanziariamente in grado di assumersi un rischio di investimento coerente con gli obiettivi di investimento. Per la classificazione come cliente professionale, AFX Capital Markets Ltd. deve valutare se il cliente è: un istituto di credito, un'impresa di investimento regolamentata, un altro tipo di istituto finanziario autorizzato o regolamentato, un'impresa di assicurazioni, un organismo di investimento collettivo o una società di tali organismi, un fondo pensione o una società di gestione di tali fondi, un negoziatore per conto proprio di merci e strumenti derivati su merci; un soggetto che svolge esclusivamente la negoziazione per conto proprio su mercati di strumenti finanziari e che aderisce indirettamente al servizio di liquidazione, nonché al sistema di compensazione e garanzia (locals), un'impresa di grandi dimensioni che ottempera, a livello di singola società, ad almeno due dei seguenti requisiti finanziari: totale di bilancio pari a 20 milioni di euro o altro equivalente valutario, fatturato netto pari a 40 milioni di euro o altro equivalente valutario, fondi propri pari a 2 milioni di euro o altro equivalente valutario, un governo nazionale e regionale, un ente pubblico che gestisce il debito pubblico, una banca centrale e un'istituzione internazionale e sovranazionale,

4 qualsiasi altro investitore istituzionale la cui attività principale è investire in strumenti finanziari, compresi gli enti dediti alla cartolarizzazione di attivi o altre transazioni finanziarie. Riclassificazione 1. Un cliente al dettaglio ha il diritto di richiedere una diversa classificazione come cliente professionale, ma in tal caso gli verrà offerto un livello di protezione inferiore. La Società non è tenuta a intrattenere un rapporto con quest'ultimo sotto una diversa classificazione. 2. Un cliente professionale ha il diritto di richiedere una diversa classificazione come cliente al dettaglio per poter ottenere un livello di protezione maggiore oppure come controparte qualificata per ricevere un livello di protezione inferiore. 3. Una controparte qualificata ha il diritto di richiedere una diversa classificazione come cliente professionale o cliente al dettaglio per poter ottenere un livello maggiore di protezione. Conformemente alla legislazione in vigore in materia, la Società non è tenuta a intrattenere un rapporto con cliente su tale base. Se il cliente richiede una diversa classificazione per poter rientrare in una classificazione con un livello superiore o inferiore di protezione, tale richiesta deve essere presentata per iscritto. AFX Capital Markets Ltd. prenderà in considerazione ciascuna richiesta individualmente, ma l'accettazione della stessa non è esigibile. Qualsiasi richiesta/accordo di riclassificazione deve specificarne l'applicazione a uno o più servizi specifici o transazioni oppure a una o più tipologie di prodotti o transazioni. AFX Capital Markets Ltd. comunicherà la propria decisione per iscritto, ivi incluso l'effetto sulla protezione assegnata. Nel caso in cui la modifica venga accettata, il cliente dovrà firmare una copia della lettera in cui si conferma l'accettazione della riclassificazione e dei diversi livelli di protezione ad essa pertinenti. Nel corso del rapporto con AFX Capital Markets Ltd., la classificazione del cliente potrà essere rivalutata. Qualora sopraggiungano nuove informazioni o vi siano modifiche significative alle circostanze, la classificazione potrà subire delle variazioni a seconda del caso. Qualsiasi eventuale cambiamento e le relative conseguenze saranno oggetto di comunicazione scritta. Al cliente potrebbe essere richiesto di spedire un modulo di accettazione di tali modifiche; tuttavia, AFX Capital Markets Ltd. si riserva il diritto di considerare il prosieguo del trading del cliente come opportuna accettazione. Da cliente al dettaglio a cliente professionale AFX Capital Markets Ltd. effettuerà due test, uno qualitativo e l'altro quantitativo. Il test qualitativo richiede l'esecuzione di una "valutazione adeguata" delle competenze, dell'esperienza e delle conoscenze del cliente, in modo da verificare che, alla luce della natura delle transazioni o dei servizi previsti, lo stesso sia in grado di prendere decisioni informate sugli investimenti e di comprendere i rischi annessi.

5 Nella valutazione delle competenze, dell'esperienza e delle conoscenze, il cliente deve soddisfare almeno due dei criteri quantitativi qui di seguito riportati: aver eseguito transazioni, di dimensioni significative, sul mercato di pertinenza con una frequenza media di 10 a trimestre per i quattro trimestri precedenti; disporre di un portafoglio di strumenti finanziari, depositi in contanti e strumenti finanziari inclusi, superiore a euro o altro equivalente valutario; lavorare o aver lavorato nel settore finanziario per almeno un anno in una posizione professionale che richieda la conoscenza delle transazioni e dei servizi previsti. Da cliente professionale di diritto a cliente al dettaglio I clienti professionali di diritto hanno tuttavia facoltà di richiedere la classificazione come cliente al dettaglio, a condizione che la richiesta sia trasmessa per iscritto, e la Società ha facoltà di assegnare un livello di protezione maggiore. Nel caso in cui il cliente sia un'impresa tra quelle di cui sopra, la Società, prima di fornire i servizi, deve informare quest'ultima sul fatto che, in base alle informazioni di cui dispone, il cliente è da considerarsi come cliente professionale e verrà pertanto trattato in quanto tale, salvo diverso accordo tra la Società stessa e il cliente. Da cliente professionale di diritto a controparte qualificata I clienti professionali di diritto hanno inoltre facoltà di richiedere per iscritto la classificazione come controparte qualificata. Tale riclassificazione è a discrezione assoluta di AFX Capital Markets Ltd., tuttavia sono necessarie prove sufficienti e ragionevoli che dimostrino la fondatezza della richiesta.