RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL

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1 RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 Marzo 2011 Approvata dal Consiglio di Amministrazione del 13 Maggio 2011 Poligrafica S. Faustino S.p.A CASTREZZATO (BS) ITALY - Via Valenca, 15 Tel. (030) (10 linee s.p.) Fax (030) Cap. Soc. i.v. Euro ,12 n. az Cod. Fisc P.IVA N. Iscr. Reg. Imprese di Brescia

2 I N D I C E 1. ELENCO AMMINISTRATORI E SINDACI Pag STRUTTURA DEL GRUPPO Pag PRINCIPI CONTABILI Pag PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 4.1. Stato Patrimoniale consolidato 4.2. Conto Economico 4.3. Posizione Finanziaria Netta consolidata 4.4. Prospetto movimenti di patrimonio netto consolidato 4.5. Rendiconto finanziario consolidato Pag NOTE DI COMMENTO Pag EVOLUZIONE PREVEDIBILE Pag. 13 2

3 1. ELENCO AMMINISTRATORI E SINDACI CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente e Consigliere Delegato Consigliere Delegato Consigliere Delegato Consigliere (*) Consigliere Consigliere indipendente (*) Consigliere indipendente (*) Frigoli Alberto Frigoli Giuseppe Frigoli Emilio Frigoli Francesco Frigoli Giovanni Piantoni Alberto Carnevale Maffè Carlo Alberto (*)= Consiglieri non esecutivi COLLEGIO SINDACALE Presidente Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Bisesti Umberto Curone Francesco Bisesti Umberto 3

4 2. STRUTTURA DEL GRUPPO POLIGRAFICA S. FAUSTINO S.p.A. 100% 100% 100% 100% BB S.r.l. Linkonline S.r.l. PSFINTERACTIVE S.r.l. Litografia Spada S.r.l. Controllate BB S.r.l.: specializzata nel Commercio elettronico con (già proprietaria del sito ) PSFINTERACTIVE S.r.l.: web agency e internet provider Litografia Spada S.r.l.: Linkonline S.r.l.: specializzata nella produzione di etichette di pregio su carta e colla specializzata nella distribuzione di prodotti di consumo per l informatica 4

5 3. PRINCIPI CONTABILI I dati patrimoniali ed economici consolidati al 31 marzo 2011 inclusi nel presente resoconto intermedio di gestione vengono redatti in conformità agli International Financial Reporting Standards (IFRS) con gli stessi principi già adottati al 31 dicembre 2010, ai quali si rimanda. Gli stessi criteri sono stati applicati nel redigere le situazioni patrimoniali, finanziarie ed economiche di confronto. Il presente resoconto intermedio di gestione, non sottoposto a revisione contabile, è stato redatto in osservanza di quanto previsto dall art. 154 ter, comma 5 del Testo Unico della Finanza (D.L. 24/02/1998, n. 58 in materia di emittenti) e dell art. 82 del Regolamento Emittenti adottato con delibera Consob n e successive modifiche e non secondo quanto indicato dal principio contabile concernente l informativa finanziaria infrannuale (IAS 34 Bilanci Intermedi ). Come consentito dalla normativa, il risultato infrannuale è indicato al lordo di imposte. Informativa di settore Il settore è una parte di un Gruppo distintamente identificabile che fornisce un insieme di prodotti e servizi omogenei (settore di attività) o che fornisce prodotti e servizi in una determinata area economica (settore geografico). Il Gruppo Poligrafica S. Faustino ha sempre operato sostanzialmente in un unico settore di attività, quello dei prodotti grafici personalizzati, fatta eccezione per l attività di Web Agency svolta da PSFINTERACTIVE (già Mediattiva) S.r.l., che tuttavia ha un incidenza non significativa (inferiore al 5%) rispetto alle attività complessive di Gruppo. Analogamente il mercato di riferimento si manifesta in un unica area geografica (area Euro) con assoluta prevalenza nazionale. A partire dal I trimestre 2008, a seguito dell acquisizione di Linkonline S.r.l., società specializzata nella distribuzione di prodotti di consumo per l informatica, vengono forniti separatamente i dati ad essa riferiti. Schemi contabili consolidati Lo schema di stato patrimoniale consolidato riporta il contenuto essenziale dettato dai principi contabili internazionali e si basa sulla distinzione tra attività e passività correnti e non correnti, secondo la loro attitudine al realizzo entro, ovvero oltre 12 mesi dalla data di riferimento. Il conto economico viene presentato sulla base di una struttura per natura dei costi. Il rendiconto finanziario è stato predisposto con il metodo indiretto. 5

6 4. PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 4.1 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO (importi in migliaia di Euro) 31/03/11 31/12/10 31/03/10 Attività non correnti Immobili, impianti e macchinari Attività immateriali Partecipazioni e altre attività non correnti Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali Altre attività correnti Cassa e disponibilità liquide Totale attività correnti TOTALE ATTIVITA PATRIMONIO NETTO Capitale sociale Riserve Azioni proprie (-) (709) (709) (678) Utili (perdite) accumulati (*) Patrimonio netto di Gruppo Minoranze (*) Totale PATRIMONIO NETTO Passività Non correnti Finanziamenti (quota a M/L termine) Fondo TFR e altri fondi a M/L Passività per imposte differite e altre non correnti Totale passività non correnti Passività correnti Finanziamenti (quota a breve) Debiti commerciali Debiti per imposte Altre passività correnti Totale passività correnti Totale PASSIVITA e P.NETTO (*)= compreso il risultato infrannuale al lordo di imposte, fatta eccezione per il 31 dicembre 2010 definitivo 6

7 4.2. CONTO ECONOMICO CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (importi in migliaia di Euro) 1 Trim Peso % 1 Trim Peso % Ricavi delle vendite e prestazioni , ,00 Altri ricavi e proventi 129 1, ,27 Totale ricavi e proventi operativi , ,27 Acquisti (5.652) (50,75) (5.726) (50,51) Variazione rimanenze (251) (2,25) 395 3,48 Servizi (2.597) (23,32) (2.726) (24,05) Costi del personale (1.946) (17,47) (2.229) (19,66) - costi lav. int. capitalizzati 14 0, ,25 Altri costi (proventi) operativi netti (633) (5,68) (653) (5,76) Totale costi operativi (11.065) (99,35) (10.911) (96,25) Risultato operativo lordo (EBITDA) 201 1, ,02 Ammortamenti, (252) (2,26) (281) (2,48) Rettifiche valore e plus/minus alien. - - Risultato operativo (EBIT) (51) (0,46) 288 2,54 Proventi e (oneri) finanziari netti (50) (0,45) (34) (0,30) Risultato prima delle imposte (101) (0,91) 254 2,24 Di pertinenza Minoranze 0 (8) - Di pertinenza GRUPPO (101) CONFRONTO TRA I RISULTATI CONSOLIDATI TRIMESTRALI (Settore Produttivo) (importi in migliaia di Euro) 1 Trim Peso % 1 Trim Peso % Ricavi delle vendite e prestazioni , ,00 Altri ricavi e proventi 122 1, ,64 Totale ricavi e proventi operativi , ,64 Acquisti (3.544) (43,12) (3.077) (36,94) Variazione rimanenze (23) (0,28) 75 0,90 Servizi (2.351) (28,61) (2.382) (28,60) Costi del personale (1.722) (20,95) (2.049) (24,60) - costi lav. int. capitalizzati 14 0, ,34 Altri costi (proventi) operativi netti (502) (6,11) (501) (6,02) Totale costi operativi (8.128) (98,90) (7.906) (94,92) Risultato operativo lordo (EBITDA) 212 2, ,72 Ammortamenti, (233) (2,84) (266) (3,19) Rettifiche valore e plus/minus alien. - - Risultato operativo (EBIT) (21) (0,25) 294 3,53 Proventi e (oneri) finanziari netti (27) (0,33) (13) (0,16) Risultato prima delle imposte (48) (0,58) 281 3,37 Di pertinenza Minoranze 0 - (8) - Di pertinenza GRUPPO (48)

8 CONTO ECONOMICO LINKONLINE (Settore Commerciale) (importi in migliaia di Euro) 1 Trim Peso % 1 Trim Peso % Ricavi delle vendite e prestazioni , ,00 Altri ricavi e proventi 7 0,24 7 0,23 Totale ricavi e proventi operativi , ,23 Acquisti (2.108) (72,22) (2.649) (88,09) Variazione rimanenze (228) (7,81) ,64 Servizi (246) (8,43) (344) (11,44) Costi del personale (224) (7,67) (180) (5,99) - costi lav. int. capitalizzati - - Altri costi (proventi) operativi netti (131) (4,49) (152) (5,05) Totale costi operativi (2.937) (100,62) (3.005) (99,93) Risultato operativo lordo (EBITDA) (11) (0,38) 9 0,30 Ammortamenti, (19) (0,65) (15) (0,50) Rettifiche valore e plus/minus alien Risultato operativo (EBIT) (30) (1,03) (6) (0,20) Proventi e (oneri) finanziari netti (23) (0,79) (21) (0,70) Risultato prima delle imposte (53) (1,81) (27) (0,90) 8

9 4.3. POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA (importi in migliaia di Euro) 31-Mar Dic Mar-10 DISPONIBILITA' LIQUIDE FINANZIAMENTI A BREVE TERMINE (5.052) (5.576) (4.224) TOTALE POSIZIONE A BREVE (3.824) (3.871) (2.774) FINANZIAMENTI OLTRE IL B/T (986) (990) (1.416) TOTALE POSIZIONE FINANZIARIA (4.810) (4.861) (4.190) 4.4 PROSPETTO MOVIMENTI DI PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO Euro/000 PATRIMONIO NETTO 31/12/2010 Destinazione Altri Risultato 31/03/2011 CONSOLIDATO risultato movimenti d esercizio Capitale sociale Riserva s.prezzo azioni (51) Riserva acq. Az. Proprie Azioni proprie (709) (709) Riserve di rivalutazione Riserva legale Altre Riserve e ris. a nuovo 620 (455) (1) 164 Utile (perdita) periodo (506) 506 (101) (101) TOTALE PN Gruppo (1) (101) Capitale e riserve minoranze 0 0 Risultato delle minoranze 0 0 Totale PN Minoranze 0 0 TOTALE CONSOLIDATO (1) (101)

10 4.5 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (metodo indiretto) Euro/ Mar Dic Mar-10 A) (Indebitamento) disponibilità nette all inizio dell esercizio (3.871) (1.903) (1.903) B)Attività di esercizio: Risultato del periodo (comprese minoranze) (101) (506) 254 Ammortamenti delle attività immateriali Ammortamenti di immobilizzazioni materiali Valore netto contabile dei cespiti alienati Variazione delle imposte anticipate e differite - (48) - Variazione degli altri fondi a M/L termine (9) (427) (47) Cash flow da attività di esercizio (Incremento) Decremento dei crediti commerciali 403 (1.487) (982) (Incremento) Decremento delle rimanenze (394) (Decremento) Incremento dei debiti commerciali (676) Variazione netta altri crediti e debiti correnti (185) (850) (207) Totale Flusso monetario da attività d esercizio (B) 118 (257) (385) C) Attività di investimento Attività immateriali (39) (208) (92) Immobilizzazioni materiali (46) (567) (84) Partecipazioni e altri crediti non correnti 19 (137) (4) Avviamento da acquisizione quote partecipative Flusso monetario in attività di investimento (C) (66) (912) (180) D) Attività di finanziamento e patrimoniali Variazione netta debiti finanziari a M/L termine (4) (722) (296) Aumento di capitale, distribuzione dividendi Acquisto azioni proprie e altre variazioni (1) (77) (10) Flusso monetario da attività di finanziamento (D) (5) (799) (306) E) FLUSSO MONETARIO DEL PERIODO (B+C+D) 47 (1.968) (871) F) (Indebitamento) disponibilità nette alla fine dell esercizio (3.824) (3.871) (2.774) Costituito da 31-Mar Dic Mar-10 Disponibilità liquide Debiti verso banche a breve termine (4.977) (5.487) (3.994) Debiti verso società di leasing a breve termine (75) (89) (230) (3.824) (3.871) (2.774) 10

11 5. NOTE DI COMMENTO Commenti Nel primo trimestre 2011 il Gruppo Poligrafica S. Faustino ha effettuato piccoli interventi di adeguamento su software, attrezzature ed altri beni per un investimento complessivo di 85 mila euro. Le alienazioni di immobilizzazioni, iscritte ad un valore residuo di 184 mila euro, hanno in gran parte riguardato impianti stampa per tipologie di prodotti non più strategici. Al 31 marzo 2011 la Capogruppo possiede complessivamente n azioni proprie pari al 4,41% del capitale sociale, invariate rispetto alla fine dell esercizio precedente, per un valore di carico complessivo di 709 migliaia di euro. Il valore medio unitario di carico a fine periodo è quindi pari a 13,47 euro per azione. Il valore di libro delle azioni proprie, in ottemperanza ai principi contabili IAS/IFRS, è stato iscritto nel bilancio consolidato a riduzione del patrimonio netto. La posizione finanziaria netta consolidata, che include debiti verso società di leasing pari ad Euro 0,10 milioni (di cui Euro 0,03 milioni a medio-lungo termine), presenta un saldo di indebitamento netto pari a Euro 4,81 milioni. Alla fine dell esercizio precedente (31/12/10) risultava un indebitamento netto pari a Euro 4,86 milioni, che comprendeva debiti verso società di leasing per Euro 0,13 milioni (di cui Euro 0,04 milioni a medio lungo termine). Il lieve miglioramento della posizione finanziaria netta, come meglio evidenziato nel rendiconto finanziario, è essenzialmente riferibile al cash flow reddituale, tenuto conto delle modeste variazioni di circolante e data la momentanea assenza di investimenti. A tale riguardo si segnala che sono già stati sottoscritti impegni per nuovi investimenti in locazione finanziaria per un controvalore di Euro 0,45 milioni. Nel primo trimestre 2011 il Gruppo Poligrafica ha realizzato vendite complessive pari a Euro 11,14 milioni, in lieve flessione dell 1,75% rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente (Euro 11,34 milioni). Le vendite sul mercato estero nel primo trimestre 2011 ammontano a 0,83 milioni di euro, in flessione di Euro 0,16 milioni rispetto al I trimestre 2010 (Euro 0,98 milioni). Ancorché la loro incidenza sulle vendite complessive rimanga modesta (7,4%), la loro riduzione in valore assoluto assume un peso significativo sulla flessione del fatturato del periodo. Andamento del Gruppo I costi del personale ed i costi per servizi incidono in minor misura sui ricavi del conto economico consolidato e registrano una riduzione complessiva del 2,92% sulle vendite. Gli effetti derivanti da tali riduzioni sono tuttavia vanificati dalla maggiore incidenza dei consumi, legati a tipologie produttive che attualmente non garantiscono la marginalità auspicata. L EBITDA consolidato si riduce quindi da 0,57 milioni (5,02% delle vendite) nel I trimestre 2010 a 0,20 milioni (pari al 1,80% delle vendite) nel I trimestre L EBIT subisce una analoga contrazione e registra un sostanziale azzeramento (0,05 milioni di euro negativo) nel I trimestre 2011 (era 0,29 milioni di euro positivo nel I trimestre 2010) dopo ammortamenti complessivi pari a 0,25 milioni di euro. Le componenti finanziarie risultano nel complesso ancora scarsamente rilevanti. 11

12 Il risultato prima delle imposte è quindi negativo di euro 0,10 milioni di (era positivo di euro 0,25 milioni nel I trimestre 2010). I risultati dei due settori di riferimento sono meglio commentati nei paragrafi seguenti. Andamento del settore produttivo Il risultato del settore produttivo tradizionale (all interno del quale la Capogruppo ha un peso assolutamente preponderante pari al 94,49% delle vendite) è condizionato dalla flessione del fatturato (-1,3%) che si accompagna ad una perdita di marginalità legata ad un incremento dei costi di approvvigionamento, sia in valore assoluto che in termini di incidenza. L EBITDA è positivo per Euro 0,21 milioni (2,58% sulle vendite) ma subisce una sensibile flessione rispetto al dato registrato nello stesso periodo dell esercizio precedente (Euro 0,56 milioni pari al 6,72% delle vendite). La riorganizzazione produttiva ha comunque generato significativi risparmi sui costi del personale. L EBIT risulta azzerato (-0,02 milioni di euro) e si rapporta ad un risultato positivo di Euro 0,29 milioni nel I trimestre Permane una scarsa incidenza degli oneri finanziari netti. Andamento del settore commerciale L andamento della commerciale Linkonline evidenzia dinamiche reddituali assolutamente comparabili ai dati registrati nei primi 3 mesi del A fronte di una flessione del fatturato del 3% circa (Euro 2,92 milioni rispetto a 3,01 milioni nel I trimestre 2010) le variazioni di incidenza dei principali costi variabili sono risultate tra loro compensative e non hanno avuto riflessi sulla marginalità complessiva che risulta sostanzialmente azzerata sia sull EBITDA che sull EBIT. DATI SULL OCCUPAZIONE L organico del gruppo presenta la seguente composizione: Organico 31/03/11 Medi 31/12/10 Media 31/03/10 Media a Dirigenti Impiegati Operai Nel I trimestre 2011 è stata richiesta la Cassa Integrazione Guadagni (a rotazione) per n. 7 dipendenti di Litografia Spada S.r.l.. 12

13 6. EVOLUZIONE PREVEDIBILE Il primo trimestre dell'esercizio in corso ha subito una imprevedibile leggera contrazione del fatturato che si ripercuote sul risultato economico. La mancanza di alcune importanti commesse che erano state previste non è stata sufficientemente compensata dall'acquisizione di nuovi clienti. Purtroppo non è ancora possibile fare previsioni attendibili riguardo l'andamento dell'esercizio. Riteniamo d'aver individuato le giuste soluzioni attraverso il potenziamento dell'organizzazione commerciale e il rinnovamento dell'offerta. Ora non resta che cogliere i risultati che riteniamo non tarderanno a venire. Castrezzato, 13 Maggio 2011 Il Presidente del CDA Alberto Frigoli Attestazione del Dirigente preposto alla redazione di documenti contabili societari Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Rag. Cristina Capitanio, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2011 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Il Dirigente Firmato Cristina Capitanio 13