Startup innovative e investitori, quali opportunità dall equity crowdfunding

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1 Startup innovative e investitori, quali opportunità dall equity crowdfunding Fabrizio Barini Head of business development 15 marzo 2016 Class Editori Milano

2 INTERMONTE 400 investitori istituzionali internazionali Intermonte è una delle principali società di intermediazione mobiliare presenti sul mercato azionario italiano 2

3 WEBSIM 1 milione di investitori retail * (*) Ex Radiocor. Desktop finanziario diffuso tra i principali istituti di credito italiani 3

4 Modesti ritorni sugli investimenti azionari Fonte: CB insigths - 4

5 spingono verso la caccia a investimenti alternativi 5

6 Nel 2015 le startup italiane raccolgono 100 milioni di euro 67 milioni di euro raccolti da due startup italiane all estero (Money Farm, Doveconviene) Fonte: StartupItalia! - blog.startupitalia.eu 6

7 Fintech: la tecnologia rivoluziona l industria finanziaria Negli ultimi 2 anni i fondi Venture hanno investito globalmente 23.5 miliardi di dollari nel Fintech Fonte: University of Cambridge - EY 7

8 Equity Crowdfunding Come funziona Il crowdfunding è la raccolta fondi che, mediante il web ed il coinvolgimento della folla, riesce a convogliare somme di denaro per la realizzazione di una precisa causa. Si parla di equity crowdfunding quando tramite l investimento online si acquista un titolo di partecipazione in una società. Esso, quindi, si distingue dagli altri modelli per la particolare ricompensa attesa da parte di chi contribuisce al progetto 8

9 In Europa: crescita a 3 cifre Il volume e il valore dell equity crowdfunding in Europa è in crescita esponenziale: +348% in 3 anni 18,4 Volume* 47,5 82, Fonte: University of Cambridge, EY. (*) Milioni di euro. Escluso UK 9

10 Italia in coda Volumi 2014* Il nostro Paese nonostante sia stato il primo a dotarsi di una disciplina organica per l equity crowdfunding è in fondo alla classifica dei capitali raccolti ,8 18,9 11,2 10,5 3,7 1,3 Fonte: University of Cambridge. EY (*) Milioni di euro 10

11 Equity crowdfunding Fast track per la raccolta di capitali 300 mila Euro raccolti in 48 ore 1 mln raccolti in 90 secondi 11

12 L Equity Crowdfunding in Italia - fonti normative L Italia è il primo Paese in Europa ad aver adottato una normativa specificamente dedicata all equity crowdfunding e grazie al Regolamento CONSOB è il primo Paese al mondo ad essersi dotato di una normativa attuativa organica (anticipando la SEC negli Stati Uniti). Decreto Legge 18 ottobre 2012, n. 179 Decreto Legge 24 gennaio 2015, n.3 Regolamento Consob n giugno 2013 Revisione regolamento Consob 24 febbraio

13 Equity crowdfunding in Italia Il mercato Totale 3.677k euro* Starsup 1.429k euro Assiteca Crowd 928k euro Next Equity 452k euro Fonte: osservatorio sul crowdfunding Politecnico di Milano 13

14 Italiani popolo di investitori online Oltre 30% scambi mercato secondario Piazza Affari avviene attraverso piattaforme trading online Fonte: Centro di Ricerca Einaudi e Intesa Sanpaolo «Indagine sul Risparmio e sulla scelte finanziarie degli italiani 2014» 14

15 Potenziale dell Equity Crowdfunding in Italia DOMANI 1 milione di investitori OGGI 500 investitori Fonte: Osservatorio Equity Crowdfunding Politecnico di Milano, elaborazioni Intermonte SIM su dati Borsa Italiana 15

16 Potenziale dell Equity Crowdfunding in Italia DOMANI 100 milioni raccolti OGGI 3 milioni raccolti Fonte: Osservatorio Equity Crowdfunding Politecnico di Milano, elaborazioni Intermonte SIM su dati Banca d Italia 16

17 Come cambia il mercato? 17

18 I vantaggi del mercato secondario Startup-PMI innovative >Liquidità <Rischio >Efficenza <Costi 18

19 Quadro regolatorio Mercato secondario PRIMA DOPO di marzo 2015* marzo 2015* Atto notarile Registro imprese Agenzia delle entrate Oneri fiscali Intermediario Dematerializzazione (*) approvazione Dl 3/2015: 19

20 Semplificazione - Mercato secondario OGGI Apertura conto corrente Oneri fiscali Poca disponibilità analisi e informazioni DOMANI Nessun conto corrente Nessun onere fiscale Disponibilità di analisi e informazioni Possibilità di negoziazione 20

21 Comunità Investitori di Intermonte-Websim 1 milione investitori retail TOL 65mila utenti registrati investitori retail diretti 400 investitori istituzionali Piattaforme trading online Mailing list Websim.it Portale Websim.it Clienti Intermonte 21

22 Tecnologia I mercati secondari internazionali 22

23 Tecnologia I mercati secondari internazionali 23

24 Tecnologia I mercati secondari internazionali +33% di crescita su base annua* 1.6 miliardi di dollari di transazioni* Fonte: rapporto Nasdaq second market

25 Il mercato secondario di titoli privati è sexi! Il 22 ottobre scorso Nasdaq ha rilevato il controllo di SecondMarket principale mercato secondario di azioni di società non quotate (Pinterest, Shazam, Tango) 25

26 Cosa è stato fatto 26

27 Cosa è stato fatto 27

28 Cosa è stato fatto 28

29 Grazie per l attenzione! Fabrizio Barini Head of Business Development fabrizio.barini@intermonte.it 29