Amundi Real Estate Italia SGR

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1 Amundi Real Estate Italia SGR Amundi RE Italia FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO IMMOBILIARE DI TIPO CHIUSO Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014

2 Dati del fondo Tipologia Fondo comune di investimento immobiliare di tipo chiuso Data di istituzione del Fondo 18 Maggio 2000 Durata del Fondo 15 anni a decorrere dalla data del richiamo degli impegni oltre a 3 anni di "periodo di Grazia" Data di richiamo degli impegni 31 Marzo 2001 Tipologia patrimonio immobiliare Esperto Indipendente Banca Depositaria Società di revisione Fiscalità immobili prevalentemente ad uso ufficio CBRE Valuation S.p.A. Société Générale Securities Services S.p.A. Reconta Ernst & Young Spa 20% dei proventi e del capital gain distribuiti N quote emesse Valore nominale delle quote Quotazione Segmento MTF Classe 2 Fondi Chiusi di Borsa Italiana dal 3 giugno 2002 Valore complessivo netto del Fondo al 31 dicembre 2013 Valore unitario delle quote 2.163,495 al 31 dicembre 2013 Valore di mercato degli immobili al 31 dicembre 2013 Strategie del Fondo e gestione immobiliare Amundi RE Italia è un fondo chiuso immobiliare a vocazione domestica, e segue una politica d investimento orientata alla diversificazione nell ambito dei principali segmenti del mercato immobiliare. I settori di interesse sono quello direzionale (uffici), commerciale ed industriale/logistico, pur non trascurando il comparto dell hotellerie e del leisure. Durante la vita del Fondo la società di gestione intende sfruttare la ciclicità di alcuni settori, modificando l allocazione strategica degli investimenti nel tentativo di ricavarne un beneficio ulteriore. Nel corso del primo trimestre 2014, il Consiglio di Amministrazione non ha variato l asset allocation strategica degli investimenti. Al 31 marzo 2014, le griglie di allocazione che definiscono l orientamento strategico del Fondo, nell ipotesi di utilizzo della leva finanziaria fino al 50%, sono rappresentate nelle tabelle sottostanti. Allocazione Geografica Localizzazione Banda Attuale (03/2014) Banda Precedente (12/2013) Milano Roma Altro Allocazione Settoriale Tipologia Banda Attuale (03/2014) Banda Precedente (12/2013) Uffici centrali Uffici Localizzazioni Secondarie Commerciale Industriale Altro Stile di Gestione Tipologia Banda Attuale (03/2014) Banda Precedente (12/2013) Core Core-plus La composizione del portafoglio tipico del Fondo (immobili, partecipazioni in società immobiliari e diritti reali immobiliari) al 31 marzo 2014 risulta invariata rispetto al 31 dicembre 2013.

3 Società di gestione: AMUNDI RE ITALIA SGR S.p.A. AMUNDI RE ITALIA Nel corso del primo trimestre dell esercizio, fermo restando che l ultima valutazione del portafoglio immobiliare prodotta dagli Esperti Indipendenti è quella riferita al 31 dicembre 2013, non si evidenziano particolari variazioni patrimoniali od economiche se non quelle riconducibili alla normale operatività del Fondo. Nel corso del primo trimestre del 2014 alcune proprietà del Fondo sono state interessate da eventi di cui si fornisce di seguito notizia nel dettaglio: Villaggio turistico - Santo Stefano (OT) In merito alle morosità pregresse di Valtur, di cui è stata data comunicazione nell ultimo Rendiconto di Gestione, al 31 marzo 2014, il credito della SGR ammonta complessivamente a IVA esclusa, pari al 26,8% del monte canoni del Fondo1. Si rammenta che la SGR nel 2011 ha prudentemente proceduto ad una svalutazione dei crediti vantati nei confronti di Valtur, in stato di insolvenza, per un ammontare complessivo di IVA esclusa comprensivo di interessi e spese dovute e in data 20 aprile 2012 ha fatto ricorso per ammissione allo stato passivo dei crediti maturati. In data 18 giugno 2012 il giudice delegato ha ammesso la SGR al passivo di Valtur. La prossima udienza per l esame dello stato passivo si terrà il 5 maggio Con decorrenza 1 marzo 2014 il Fondo, ha siglato un nuovo contratto di locazione con la società Santo Stefano S.r.l., controllata dal gruppo Uvet Viaggi S.p.A., della durata di 9 anni + 9 senza diritto di recesso anticipato. Il canone concordato per i primi due anni di locazione, in considerazione dell effettuazione da parte del conduttore di alcuni interventi di ristrutturazione per un importo non inferiore a , è pari a incrementato dell eventuale importo non speso per i menzionati interventi; successivamente il canone sarà pari ad una percentuale (19% per il terzo anno e 20% dal quarto in poi) dei ricavi totali del Villaggio e in ogni caso sarà previsto un livello minimo garantito indicizzato all inflazione. Tale livello sarà definito in funzione del fatturato realizzato nel triennio e non sarà comunque inferiore a Immobile ad uso logistico con annessi uffici - Galliera Veneta (PD) In merito alle morosità pregresse di GS Engineering S.p.A, di cui è stata data comunicazione nell ultimo Rendiconto di Gestione, al 31 marzo 2014 il credito della SGR ammonta complessivamente a IVA esclusa, pari all 11,2% del monte canoni del Fondo. Si rammenta che la SGR nel 2012 e 2013 ha prudentemente proceduto ad una svalutazione dei crediti vantati nei confronti di GS Engineering S.p.A., in stato di insolvenza, per un ammontare complessivo di IVA esclusa, pari al 95% dei crediti complessivi maturati nei confronti del conduttore, e in data 30 luglio 2013 ha fatto ricorso per ammissione allo stato passivo dei crediti maturati. In data 13 marzo 2014 il giudice delegato ha dichiarato l esecutività dello stato passivo concernente i crediti vantati dalla SGR. Palazzo ad uso ufficio via Marin - Bari Al 31 marzo 2014 si registrano mancati pagamenti locativi da parte del Ministero dell Economia e delle Finanze Ministeri per un ammontare di esclusa, pari al 3,1% del monte canoni del Fondo e in diminuzione di rispetto al 31 dicembre Alla medesima data si registra, inoltre, un credito per un ammontare pari a di oneri e spese di manutenzione a carico del ministero anticipate dalla SGR e in linea rispetto al 31 dicembre Immobile ad uso uffici Via Marchetti - Roma Con riferimento al contenzioso con Tecnimont KT S.p.a., di cui è stata data comunicazione nell ultimo Rendiconto di Gestione, al 31 marzo 2014 i crediti vantati nei confronti della controparte, insoluti e giudicati esigibili ammontano complessivamente a IVA esclusa pari al 3,3% del monte canoni del Fondo. Si rammenta che la SGR, al 31 dicembre 1 Per semplicità espositiva qui e nel resto del resoconto con il termine monte canoni del Fondo si fa riferimento alla somma delle locazioni di competenza del Fondo generate dagli immobili direttamente o indirettamente detenuti (ivi inclusi quelli congiuntamente posseduti al 50% con il fondo Amundi RE Europa). Detto valore è pari a annui ed è calcolato sulla base dei canoni in vigore al 31/03/

4 Società di gestione: AMUNDI RE ITALIA SGR S.p.A. AMUNDI RE ITALIA 2013 a seguito della decisione avversa del Tribunale di Roma, ha proceduto alla svalutazione dell intero importo dei canoni e oneri (comprensivi di imposta di registro) maturati successivamente alla data di presunta efficacia del recesso (1 febbraio 2011), pari a (IVA esclusa). Con riferimento al contenzioso con Mazda, di cui è stata data comunicazione nell ultimo Rendiconto di Gestione, il Tribunale di Roma, convocate le parti in udienza il 4 marzo 2014, si è riservato di decidere. Al 31 marzo 2014 si registra un credito per un ammontare pari a di oneri e spese di manutenzione anticipati dalla SGR in aumento di rispetto al 31 dicembre Con riferimento al contenzioso con Foodrome / Ristoservizi S.r.l., di cui è stata data comunicazione nell ultimo Rendiconto di Gestione, a seguito dell accordo raggiunto tra le parti al 31 marzo 2013 si registra un credito per un ammontare pari a Palazzo ad uso prevalentemente ufficio in via San Giovanni sul Muro - Milano Al 31 marzo 2014 si registra il mancato pagamento del canone da parte di alcuni conduttori di IVA esclusa, pari allo 0,2% del monte canoni del Fondo e in aumento di rispetto al 31 dicembre L immobile è detenuto in comproprietà al 50% con il fondo Amundi RE Europa. Finanziamenti Al 31 marzo 2014 il debito complessivo del Fondo (diretto ed indiretto) ammonta ad , ed il grado di utilizzo della leva finanziaria è pari al 39,93% del valore del portafoglio immobiliare direttamente ed indirettamente posseduto al 31/12/2013. Società controllate dal Fondo La struttura delle partecipazioni detenute dal Fondo non ha subito variazioni nel corso del trimestre. Il complesso immobiliare di Cinisello Balsamo (MI) è detenuto, congiuntamente al fondo Amundi RE Europa, attraverso una partecipazione del 50% in una società a responsabilità limitata di diritto italiano. La SGR monitora con continuità la gestione della partecipata del Fondo. Eventi di particolare rilevanza Non si segnalano eventi di particolare rilevanza. Eventi successivi alla chiusura del trimestre Con riferimento al centro commerciale di Bussolengo (Verona) in data 18 aprile 2014 la SGR ha firmato per conto del Fondo il contratto preliminare per la vendita ad Auchan S.p.A. L accordo, assistito da una caparra confirmatoria di , prevede il perfezionamento della cessione entro il 30 giugno 2014 ad un prezzo di Euro Il corrispettivo concordato è supportato da un parere di congruità degli Esperti Indipendenti. L immobile, complesso ad uso commerciale di mq, era stato acquistato il 21 dicembre 2001 al prezzo di oltre alle spese di acquisizione. Il corrispettivo della transazione di vendita originerà una plusvalenza di Euro , pari al 32,8% del costo d acquisto. L investimento, considerando i canoni percepiti al netto dei costi, genererà un tasso interno di rendimento stimato pari al 9,40%. L immobile è detenuto in comproprietà al 50% con il fondo Amundi RE Europa. 3

5 Società di gestione: AMUNDI RE ITALIA SGR S.p.A. AMUNDI RE ITALIA Andamento del valore della quota Le quote del Fondo sono trattate dalla data del 3 giugno 2002 presso la Borsa Italiana S.p.A.. Si fornisce il grafico rappresentativo dell andamento delle quotazioni di mercato e dei volumi scambiati nel corso del trimestre. Nel corso del primo trimestre 2014 le quotazioni hanno raggiunto un valore massimo di ed un minimo di Al 31 marzo 2013 le azioni del Fondo erano scambiate a 1.079, registrando uno sconto rispetto all ultimo valore di NAV pari al 50%. 4

6 Amundi Real Estate Italia SGR S.p.A. Capitale Sociale Sede Sociale: Piazza Cavour, Milano Codice Fiscale, Partita Iva e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Milano Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia e Iscritta all Albo delle Società di Gestione di Risparmio al n 260.