Notice Adjustment of Positions Equity Derivatives Section March 14 th, 2016

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1 Notice Adjustment of Positions Equity Derivatives Section March 4 th, 206 Derivatives Section Capital Increase on ordinary shares: Impact on (MT) Segue versione in Italiano Foreword On tomorrow 5 th, March 206 the capital increase with pre-emptive rights on Shares will be executed in the stock exchange, with impact on (MT), in the manner indicated in today s Borsa Italiana s Notice n and section B of the CC&G Rules. Please, be advised that the contract adjustment will take place only if the adjustment factor is different from. ) Adjustment of Positions At close of trading day of today, Monday 4 th, March and after the night batch, open positions will be adjusted as indicated below. The daily settlement prices of series will be multiplied by the K coefficient diffused by Borsa Italiana and then will be rounded to the fourth decimal: Price Ex = Price Cum x K; The number of underlying shares will be divided by the same K coefficient and then will be rounded to the unit: Shares Number = 000. K 2) ification of Positions and margin parameters Options and Futures positions will be identified in Clearing reports as indicated in the following table: The Italian text of this notice shall prevail over the English version.

2 Adjustment of Positions Equity Derivatives Section March 4 th, 206 Up to the last cum trading day (included) Starting from the first ex trading day (included) Description Number of Underlying Shares Symbol Description Number of Underlying Shares Symbol Group Prodouct Group 000 Ordinarie Cum MT rettificate 000 Ex/K MT MT MT Series that will be generated 000ex MT MT MT All new series that will be generated from Tuesday 5 th, March 206 will be included in the MT. a. The value of the underlying for MT class, will be assumed equal to the value for Ex shares, divided for the K coefficient. b. Margin parameters: e Multiplier Tipo di Azione Intervallo del Futures Stradle Gruppo di classi Gruppo di Prodotti MT 000 Ex 32.25% 30 MT MT MT 000/K Rett 32.25% 30 MT MT 3) Calculation of variation Margin for adjusted Futures Positions On Tuesday 5t th, March 206 he variation margin relating to the Futures positions on Shares stemming from previous trading days ( MT), will be 2

3 4 marzo 206 : impatto sui contratti (MT) calculated on the basis of the daily settlement price of Mondday 4 th, March 206 adjusted as indicated at point 2. Premessa A decorrere da domani 5 marzo 206 avrà efficacia in Borsa l operazione di aumento a pagamento del capitale sociale con impatto sui contratti futures sui dividendi delle azioni. Al fine di mantenere il rispetto della condizione d indifferenza nella gestione, da parte di CC&G, si renderà necessario procedere alla rettifica delle posizioni in derivati in essere al termine della sessione di negoziazione odierna, secondo le modalità degli Avvisi di Borsa Italiana n odierni e dell art. B del Regolamento di CC&G. Si segnala che gli interventi di rettifica avranno luogo solo se il fattore di aggiustamento sarà diverso da.. Operazione di rettifica Al termine della sessione di oggi lunedì 4 marzo e dopo l elaborazione del Batch serale, le posizioni aperte saranno rettificate come di seguito riportato. I prezzi di regolamento giornaliero saranno moltiplicati per il coefficiente K - arrotondato alla sesta cifra decimale - diffuso da Borsa Italiana e arrotondati alla quarta cifra decimale: Prezzo Ex = Prezzo Cum x K Il numero di azioni sottostanti sarà diviso per il medesimo coefficiente K - arrotondato alla sesta cifra decimale - e arrotondato all unità: Numero Azioni Ex = 000 K Di seguito si descrivono gli interventi che dovranno essere effettuati nei sistemi di Back Office dai Partecipanti. 2. ificazione delle posizioni e parametri dei margini Le posizioni in futures saranno classificate nei reports di Clearing come indicato nella tabella seguente: 2 Report MT55 Net Futures contract Positions dated March 5 th, 205 distributed next March 6 th, will indicate in the column Prv / Trd price the adjusted Price. 3

4 4 marzo 206 : impatto sui contratti (MT) Fino all ultimo giorno di negoziazione ante rettifica (compreso) Dal primo giorno di negoziazione post rettifica (compreso) Descrizione Numero di Azioni Sottostanti Simbolo e Descrizione Numero di Azioni Sottostanti Simbolo e Gruppo i Gruppo Prodotti 000 Ordinarie Cum MT rettificate 000 Ex/K MT MT MT Serie di nuova introduzione 000ex MT MT MT Tutte le nuove serie che si renderanno progressivamente negoziabili da martedì 5 marzo 206, faranno parte della classe MT. a. Il valore dell attività sottostante della classe MT sarà posto pari al prezzo di riferimento ex diviso per il coefficiente K di cui sopra. b. I parametri necessari ai fini della marginazione : e Multiplier Tipo di Azione Intervallo del Futures Stradle Gruppo di classi Gruppo di Prodotti MT 000 Ex 32.25% 30 MT MT MT 000/K Rett 32.25% 30 MT MT 3. Modalità di determinazione dei Margini di variazione delle posizioni futures 4

5 4 marzo 206 : impatto sui contratti (MT) Martedì 5 marzo p.v., il margine di variazione, relativo alle posizioni in futures su azioni rivenienti dai precedenti giorni di attività (classe MT), sarà calcolato sulla base del prezzo di regolamento giornaliero di lunedì 4 marzo 206, rettificato come descritto al punto al punto 3. 3 Il report MT55 Posizioni nette per contratto Futures del giorno 5 marzo 206, in distribuzione il 6 marzo p.v indicherà nella colonna Prezzo Prec./Contr il prezzo rettificato (c.d. prezzo apertura). 5