RISULTATI 9 MESI Novembre 2007

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1 RISULTATI 9 MESI Novembre 2007

2 Sintesi Ricavi consolidati pari a milioni di euro, +9,6% EBITDA ordinario 226 milioni di euro, 15,0% dei Ricavi, +19,0% EBIT 166 milioni di euro, 11,1% dei Ricavi, +21,3% Utile netto 103 milioni di euro, 6,8% dei Ricavi, +9,0% Investimenti lordi pari a 164 milioni di euro, confrontati con 117 milioni di euro nei primi 9 mesi del 2006 Slide 2

3 RISULTATI CONSOLIDATI Slide 3

4 Conto Economico m 9 mesi 07 9 mesi 06 Var % Ricavi ,6% Margine industriale ,2% % 42,8% 42,2% Margine di contribuzione ,2% % 35,9% 35,1% Ebit Gest. Ordinaria Risultato Operativo ,3% ,1% % 11,1% 10,0% 10,6% 9,2% Utile ante imposte Utile netto ,0% % 6,8% 6,9% Ebitda Gest. Ordinaria Ebitda ,9% ,0% % 15,5% 14,8% 15,0% 13,9% Slide 4

5 Scostamento EBIT 9 mesi 07 m Margine Industriale (6) Spese (25) variabili di vendita (4) Spese G&A Ordinarie Oneri e Proventi non ricorrenti mesi 06 EBIT Margine Industriale Abbigliamento Tessile Altro 64 Elisioni Oneri e Proventi non ricorrenti 9 mesi 07 Vendita/ chiusura attività commerciali Vendita Kastle Brand mesi 07 EBIT Oneri e Proventi non ricorrenti 9 mesi 06 Principalmente Cessione immobili 11 Slide 5

6 RISULTATI PER SETTORE DI ATTIVITÀ Slide 6

7 Ricavi per Settore di Attività m 9 mesi 07 9 mesi 06 Var % Abbigliam. - Verso Terzi ,6% Ricavi intragruppo ,2% Tessile - Verso Terzi ,2% Ricavi intragruppo ,6% Altro ,3% Ricavi ,6% Slide 7

8 Ricavi per Settore di Attività Drivers di crescita Abbigliamento +10,6% Forte incremento dei volumi Incentivi alla rete conclusi con la PE07 Impatto negativo delle valute % crescita +13,2% -1,5% -1,1% +10,6% Volumi/ mix Incentivi Rete Effetto cambi Totale crescita Andamento per Area Geografica Italia: mercato molto reattivo a nuove iniziative, con crescita superiore al 10% Asia 10% Americhe 3% 1% Resto del Mon. Russia: incremento pari al 35% ca. e crescita elevata in tutti i paesi dell Est Europa Italia 48% Buoni segnali nei prioritari Paesi Asiatici: performance positiva in Cina e accelerazione della crescita in India, con incremento superiore al 50%; siglato accordo commerciale con il gruppo Tata in India Resto d Eur. 38% Slide 8

9 Dinamiche Ricavi Abbigliamento m AI07 +9% vs AI06: conferma del positivo trend registrato nella collezione PE07 Crescita trainata sia da nuove aperture (oltre 300 net openings nella AI07 vs AI06) che dalla accelerazione della resa Abbigliamento vs terzi Retail ,6% 11,3% Incremento della crescita Like for Like nei DOS pari al 3,6%, sostenuta dalla performance nel mercato domestico ed europeo Wholesale ,4% 9 mesi 06 9 mesi 07 Slide 9

10 Performance per Marchio Focus UCB: Accelerazione grazie al focus su ulteriori categorie merceologiche quali accessori, baby e uomo, sia all interno di negozi UCB che con network dedicato Undercolors: Successo del lancio del nuovo concept Gloss, con potenziamento linea Fun e focus linea Charme, basata sul concetto di Clean Sensuality; totale 15 aperture già avvenute a partire Agosto Ricavi abbigliamento per marchio Killer Loop Sisley 1% 19% Playlife UCB Adulto 1% 45% Sisley: Positivo riscontro della nuova collezione AI07 e rafforzamento del posizionamento attraverso iniziative di brand extension UCB Bambino 30% Undercolors 4% Playlife: Ottimo sell-out della collezione AI07 e primi test del processo di internazionalizzazione: Est Europa Slide 10

11 Analisi per segmento m Abbigliamento 9 mesi 07 9 mesi 06 Var % Ricavi Totali ,6% Ebit ,5% % 11,3% 10,3% Ebitda ,9% % 15,4% 14,6% Ch % Contributo Margine Industriale Abbigliamento Volume/Mix Efficienze gestionali Effetto cambi 4 Incentivi Rete 13 Tessile 9 mesi 07 9 mesi 06 Var % Altro 9 mesi 07 9 mesi 06 Var % Ricavi Totali ,2% Ebit ,6% % 3,1% 2,1% Ebitda ,9% % 8,2% 7,7% Ricavi Totali ,3% Ebit ,8% % 4,4% 6,4% Ebitda ,9% % 6,1% 8,3% Incluse elisioni: ricavi= 110 m, Ebit= 1 m, Ebit Gest. Ordinaria= 1 m (9 mesi 07) Slide 11

12 STATO PATRIMONIALE FUNZIONALE Slide 12

13 Stato Patrimoniale Funzionale m sett. 07 dic. 06 Var sett. 06 Cap. di Funzionamento Attività dest. a cessione Immob. Mat. e Immat Immob. Finanziarie Altre Attività/(Passività) Capitale Investito finanziato da Indebitamento Fin. Netto Patrimonio Netto Totale Slide 13

14 Capitale Funzionamento m sett. 07 sett. 06 Var dic. 06 Cap. di Funzionamento Crediti Commerciali Scorte Debiti Commerciali Altri Crediti/(Debiti) Slide 14

15 RENDICONTO FINANZIARIO Slide 15

16 Rendiconto Finanziario m sett. 07 sett. 06 Flusso di cassa attiv. operat. ante var. capitale funzionam Variazione Capitale di Funzionamento Interessi corrisposti/percepiti - differenze cambio realizzate Pagamento Imposte Flusso di cassa dell'attività operativa Investimenti Operativi Netti Immobilizzazioni Finanziarie Flusso di cassa dell'attività di investimento Flusso generato dalla gestione ordinaria Pagamento Dividendi Apporto Mezzi di Terzi 2 9 Surplus/(Deficit) Slide 16

17 Investimenti in Attività Operative m sett. 07 Inv. attività operative nette 137 Investimenti Comm./Immob. 108 di cui immobiliari 53 Increm. attività operative 164 commerciali 55 Decrem. attività operative -24 Altri investimenti Investimenti Produttivi Altre variazioni -3 Slide 17

18 OUTLOOK Slide 18

19 Outlook Confermata la raccolta ordini dell AI07 in crescita del 9% Atteso incremento degli ordini PE08 compreso tra 7%-9% Aumento dei ricavi consolidati pari al 9% ca Incremento Ebitda Gestione Ordinaria almeno del 20% Investimenti dell anno ca 300 m Posizione Finanziaria Netta di fine anno: ca 450 m Slide 19

20 Prossimi Eventi Roadshow Londra - 14 Novembre 2007 Roadshow Parigi - 15 Novembre 2007 Roadshow Milano - 16 Novembre 2007 Per maggiori informazioni consultare il sito Benetton Investor Relations: Slide 20

21 Disclaimer Il presente documento contiene indicazioni sulle prospettive future dell azienda che riflettono le attuali opinioni e previsioni del Management. Qualsiasi indicazione sul futuro dell azienda è soggetta a certi rischi ed incertezze che possono causare scostamenti materiali dei risultati a consuntivo rispetto alle previsioni fatte. Potenziali rischi e incertezze includono fattori quali condizioni economiche generali, fluttuazioni nei tassi di cambio, pressioni derivanti da prodotti concorrenti e prezzi ed evoluzione normativa. Slide 21