Senato della Repubblica Commissione XIV (Politiche dell'unione europea )

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1 Attuazione delle iniziative della Commissione europea connesse ad un nuovo impulso all'occupazione, alla crescita e all'investimento (n. 439) CASSA DEPOSITI E PRESTITI Presidente, Prof. Franco Bassanini Amministratore Delegato, Dott. Giovanni Gorno Tempini Senato della Repubblica Commissione XIV (Politiche dell'unione europea ) 31 Marzo 2015

2 Indice della presentazione > Overview su CDP > CDP e Piano Juncker 2

3 OVERVIEW SU CDP

4 Panoramica> Azionariato e missione 18,4% 1,5% Gli Azionisti CDP è una S.p.A. a controllo pubblico, la cui quota di minoranza è detenuta da investitori privati: un ampio gruppo di Fondazioni bancarie 80,1% MEF FONDAZIONI BANCARIE AZIONI PROPRIE CDP: a supporto della crescita del Paese dal 1850 Leader nel finanziamento degli Enti pubblici Catalizzatore dello sviluppo delle infrastrutture Operatore chiave a sostegno dell economia 4

5 Panoramica> Assets & liabilities TOTALE ATTIVO ( 342,2 MLD) TOTALE FONTI ( 342,2 MLD) LIQUIDITÀ ( 172,6 MLD) RISPARMIO POSTALE ( 244,8 MLD) AMMINISTRAZIONI CENTRALI E LOCALI ( 85,0 MLD) BANCHE E ALTRE ISTITUZIONI FINANZIARIE ( 10,7 MLD) CORPORATE E PROJECT FINANCE ( 6,6MLD) PARTECIPAZIONI ( 32,8 MLD) ISTITUZIONI FINANZIARIE ( 20,7 MLD) EMISSIONI EMTN ( 8,5 MLD) ALTRE FONTI ( 49,8 MLD) TITOLI DI STATO E ALTRE ATTIVITÀ ( 34,5 MLD) EQUITY ( 18,5 MLD) Dati non consolidati CDP S.p.A. al 30/06/2014 5

6 Panoramica> Partecipazioni e investimenti equity SOCIETÀ QUOTATE 25,76% 29,85% 1 30,10% 2 SOCIETÀ NON QUOTATE 72,5% 3 100% 76% 70% 100% 100% FONDI EQUITY 59,10% 100% FIV 4 Fondo Investimenti Valorizzazione FIA 4 Fondo Investimenti Abitare FIT 4 Fondo Investimenti Turismo 4mld 550mln 50mln 251mln 100mln 150mln 1,2mld 1mld n.a. 60mln Imprese Infrastrutture Immobiliare Eff. Energ. 1 Via CDP RETI (59,10%) 2 Di cui 28,98% via CDP RETI (59,10%) e 1,12% via CDP GAS (100%) 3 Via Fintecna (100%) 4 Gestito da CDP Investimenti SGR (70%) 6

7 Panoramica> Impatto sull economia italiana 90 mld 5,6% del PIL nel 2013 Piano industriale Fino a 23 mld Enti pubblici Fino a 9 mld Infrastrutture Oltre 55 mld Supporto all economia 7

8 Panoramica> Attività e strumenti ENTI PUBBLICI E TERRITORIO INFRASTRUTTURE SUPPORTO ALL ECONOMIA DEBITO Mutui di scopo Finanziamenti corporate Finanziamenti project Plafond PMI, Mid-caps, Reti d Impresa, Beni strumentali, Casa Ricostruzione terremoto Finanziamenti agevolati Export Banca Fondo Kioto EQUITY FIV Fondo Investimenti per le Valorizzazioni FIA Fondo Investimenti per l Abitare EEE Fund European Energy Efficiency Fund F2i Fondo Italiano per le Infrastrutture Marguerite Fund Inframed Fund FSI Fondo Strategico Italiano FIT Fondo Investimenti per il Turismo FII Fondo Italiano di Investimento FEI Fondo Europeo per gli Investimenti FoF Private Debt FoF Venture Capital 8

9 Enti pubblici CDP finanzia gli investimenti degli Enti pubblici, fornisce loro supporto nella valorizzazione degli assets e investe nel social housing FINANZIAMENTI EQUITY Mutui di scopo Social housing Valorizzazione immobiliare Valorizzazione servizi pubblici locali 9mld 850mln 2,5mld 500mln Risorse mobilitate nel 2014 Investimenti del FIA Investimenti del FIV e di CDP Immobiliare Risorse disponibili per le aggregazioni 9

10 Infrastrutture CDP è catalizzatore dello sviluppo infrastrutturale del Paese. Supporta progetti di interesse pubblico e investimenti di imprese che operano nei servizi pubblici FINANZIAMENTI FONDI EQUITY PARTECIPAZIONI CDP opera come catalizzatore per lo sviluppo delle infrastrutture del Paese, finanziando direttamente imprese, PPP e project financing 2,3 mld: progetti finanziati nel 2014 CDP supporta lo sviluppo di progetti infrastrutturali tramite partecipazioni in fondi equity nazionali e internazionali CDP è l azionista di riferimento delle società delle reti energetiche nazionali 10

11 Supporto all economia CDP gioca un ruolo chiave di supporto all economia attraverso il finanziamento delle imprese italiane, in particolare delle PMI FINANZIAMENTI FONDI EQUITY Plafond per PMI Export finance Investimenti nella ricerca Settore immobiliare residenziale Imprese strategiche PMI Venture capital Minibond 58 mld Risorse mobilitate da CDP tramite finanziamenti dal

12 CDP E PIANO JUNCKER

13 Attività internazionali> LTIC e ELTI LONG-TERM INVESTORS CLUB (LTIC) Il Club è nato nel 2009, membri fondatori: Cassa depositi e prestiti (CDP), Caisse des Dépôts et Consignations (CDC), Banca Europea per gli Investimenti (BEI) e Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) Riunisce 19 fra i maggiori investitori istituzionali nel mondo Ha come obiettivo affermare l importanza del ruolo degli investimenti di lungo periodo a favore della stabilità finanziaria e della crescita economica internazionale Favorire lo scambio di best practices e approfondire collaborazioni tra i membri del Club Da luglio 2014, la presidenza del LTIC è stata assegnata alla CDP (per un periodo di 2 anni) EUROPEAN LONG-TERM INVESTORS ASSOCIATION (ELTI) L Associazione è nata nel 2013 sotto l impulso dei membri fondatori del LTIC, con un focus su temi UE BEI ha la presidenza dell ELTI e CDP ha la vice-presidenza È aperto ad investitori istituzionali all interno dell Unione Europea e paesi candidati 13

14 Cooperazione internazionale> Gruppo BEI e BPN AMBITI DI COOPERAZIONE PIANO DI INVESTIMENTI PER L EUROPA PIANO JUNCKER BANCHE DI PROMOZIONE NAZIONALI (BPN) WORKING GROUP DI COORDINAMENTO (28 Stati Membri rappresentati da BPN o Ministeri Economia) WG1 Cooperazione con BEI WG2 Cooperazione con FEI WG3 Assistenza Tecnica WG4 Scambio di Personale PL (BGK), FR (CDC), IT (CDP), HR (HBOR), HU (HDB), ES (ICO), DE (KfW), SK (MoF), BE (SFPI), IE (SBCI) SE (Almi), AT (AWS), FR (BPI), IT, (CDP), CZ (CDB), PT (IFD), MT (MoF), DK (Vaekstfonden) FR (BPI), IT (CDP), ES (ICO), HR (HBOR), HU (HDB) IT (CDP), HR (HBOR), HU (HDB), ES (ICO) 14

15 BEI e CDP> Collaborazione attuale Global Loans (PMI) e Framework Loans (infrastrutture) Cofinanziamento infrastrutture a livello di singolo progetto Co-investimento in fondi di debito e equity Garanzie per mitigare il rischio sopportato da BEI (garanzia CDP e/o SACE a sostegno di infrastrutture, grandi imprese e ricerca) Distacco /scambio personale 15

16 Piano Juncker> Schema operativo SCHEMA OPERATIVO E RISORSE TOTALI 16

17 Piano Juncker> Task force italiana: ruolo di CDP BEI e CDP hanno supportato il Governo italiano (MEF) nella selezione dei progetti da includere nella lista da comunicare alla Commissione europea nell ambito del Piano Juncker La Commissione Europea (CE) ha lanciato il Piano di investimenti per l Europa e richiesto a ogni Stato membro una lista di progetti di investimento strategici e sostenibili; 2 il Governo italiano (tramite MEF) ha avviato con i singoli ministeri l identificazione dei fabbisogni finanziari degli investimenti da avviare; 3 il Governo italiano ha costituito una task force composta dal MEF e CDP con 4 BEI come osservatore, per assistere i ministeri nella valutazione e selezione dei progetti da includere nella lista italiana; 5 a fine novembre 2014 il Governo italiano ha inviato alla CE la lista dei progetti strategici 17

18 Piano Juncker> Il contributo CDP LISTA PROGETTI ITALIANA FABBISOGNO PROGETTI INTERESSE CDP RISORSE CDP SETTORI PMI Efficientamento energetico Infrastrutture Segmento corporate 8 MLD PRODOTTI Garanzie Equity Global Loans Project Finance 18

19 Piano Juncker> Processo di attivazione Le principali Banche di promozione nazionali (BPN) di Francia (CDC), Italia (CDP), Germania (KfW), Spagna (ICO) e Polonia (BGK) sono pronte a collaborare con la BEI per una rapida attivazione del Piano Juncker, espandendo rapidamente le proprie attività con il supporto del FEIS Il successo della collaborazione dipenderà anche da alcuni elementi cruciali: pricing delle garanzie coerente con il principio di addizionalità del Piano Juncker, regolamentazione favorevole su aiuti di stato, accesso per tutte le BPN ai prodotti EFSI gestiti fa BEI e FEI e struttura non burocratica dell EFSI GLOBAL LOANS CARTOLARIZZAZIONI FONDO MARGUERITE VENTURE CAPITAL PROJECT FINANCE BPN e BEI possono fornire assistenza tecnica e ulteriore liquidità alle PMI tramite il sistema bancario BPN e BEI possono intervenire per rivitalizzare il mercato europeo degli ABS con il supporto dell EFSI È possibile aumentare la dotazione attuale del fondo per far fronte alle grandi infrastrutture transnazionali BPN e BEI possono investire in fondi di venture capital o in fondi di fondi con copertura parziale dell EFSI BPN e BEI possono estendere i propri finanziamenti a progetti infrastrutturali in PPP eleggibili alle garanzie EFSI 19

20 CDP e BEI> Sviluppi futuri La garanzia fornita dall EFSI consentirà al Gruppo BEI di sostenere più rischi (junior, perdita del rating, ecc.) e di affrontare con maggior successo i market failures Global loans PMI (possibile risk sharing con FEI) Enti locali e piccole infrastrutture Programme loans (Mid Cap Risk Sharing) Cofinanziamento delle Infrastrutture a livello di singolo progetto Convestimento multilaterale in fondi di debito e equity 2 2 Unità Centrale di Advisory Collaborazione con il FEI Struttura in fase di costituzione da BEI e CDP supporterà i vari ministeri e le singole amministrazioni locali nell identificazione, preparazione e sviluppo dei progetti di investimento per superare eventuali «colli di bottiglia» nella realizzazione dei progetti Venture Capital (coinvolgendo FII) Minibond ed Economia Sociale (coinvolgendo FII) 20