ALESSANDRO GIANGRANDI 15 AGOSTO 2015

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1 ISIN DE000HV4AMX4 CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE SOTTOSTANTE DATA DI QUOTAZIONE PER QUANT -CERTIFICATES ALESSANDRO GIANGRANDI 15 AGOSTO 2015

2 CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Famiglia e tipologia ACEPI: Certificati d Investimento a capitale condizionatamente protetto. Tipologia: Cash Collect (*) 15/08/2015 2

3 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Il Certificato Cash Collect Autocallable ha, in questo caso, una durata di 6 anni, e prevede ogni anno, al verificarsi di determinate condizioni, la possibilità di rimborso anticipato e/o il pagamento di Importi Addizionali Condizionati predeterminati. 15/08/2015 3

4 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Ogni anno, se il Valore di Riferimento dell'indice sottostante è uguale o superiore al Livello di Chiusura Anticipata fissato all'emissione (pari allo Strike), lo strumento scade anticipatamente e viene corrisposto un valore di rimborso maggiorato (EUR100 + EUR6,50). In caso contrario, lo strumento continua fino allascadenza. 15/08/2015 4

5 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Inoltre ogni anno (fino alla scadenza compresa, o fino all'eventuale rimborso anticipato), se il Valore di Riferimento del sottostante è uguale o superiore rispetto al Livello Importo Addizionale (70% dello Strike), viene corrisposto un Importo Addizionale condizionato predeterminato (2% ogni anno, 8,50% a scadenza). 15/08/2015 5

6 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Qualora il certificato giunga a scadenza, sono possibili diversi scenari: Se il Valore di Riferimento del sottostante è uguale o superiore rispetto al livello di Barriera (70% dello Strike) lo strumento rimborsa il prezzo di emissione e l'investitore riceve anche l'ultimo Importo Addizionale (7%), riceverà cioè in totale EUR108,50 15/08/2015 6

7 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Qualora il certificato giunga a scadenza, sono possibili diversi scenari: Se il Valore di Riferimento è inferiore alla Barriera (70% dello Strike) viene corrisposto un valore di rimborso proporzionale alla performance del sottostante a scadenza. 15/08/2015 7

8 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Importo/i Addizionale/i Condizionato/i: Se alle Date di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato, il Valore di Riferimento dell Indice sottostante è pari o superiore al Livello Importo Addizionale, gli Investitori riceveranno alle relative Date di Pagamento dell Importo Addizionale Condizionato un ammontare pari a: 15/08/2015 8

9 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Importo/i Addizionale/i Condizionato/i: -Eur 2,00 in relazione alla Prima Data di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato; -Eur 2,00 in relazione alla Seconda Data di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato; -Eur 2,00 in relazione alla Terza Data di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato; 15/08/2015 9

10 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Importo/i Addizionale/i Condizionato/i: -Eur 2,00 in relazione alla Quarta Data di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato; -Eur 2,00 in relazione alla Quinta Data di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato; -Eur 8,50 in relazione alla Sesta Data di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato; 15/08/

11 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Importo/i Addizionale/i Condizionato/i: Per evitare dubbi, se i Certificati scadono anticipatamente, tutti gli Importi Addizionali Condizionati relativi alle successive Date di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato, non saranno pagati dopo la relativa Data di Osservazione. Livello importo Addizionale. 70% dello Strike 15/08/

12 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Di seguito sono indicate le principali caratteristiche del Certificato Emittente Codice ISIN Valuta Emissione UniCredit Bank AG DE000HV4AMX4 Euro 15/08/

13 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Date di valutazione degli Importi Addizionali Condizionati (Prima Data di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato) (Seconda Data di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato) (Terza Data di Valutazione dell Importo Addizionale Condizionato) 15/08/

14 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Livello di Chiusura Anticipata Pari allo Strike Barriera Livello Importo Addizionale 70% dello Strike 70% dello Strike 15/08/

15 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Liquidazione. Nel caso in cui i Certificati non siano stati liquidati anticipatamente, l'importo di Liquidazione sarà determinato sulla base della formula: (i) qualora il Valore di Riferimento sia pari o superiore alla Barriera alla Data di Valutazione, formula: Importo di Liquidazione = Prezzo di Rimborso* Lotto Minimo di Esercizio. L investitore riceverà quindi in questo scenario un Importo di Liquidazione pari a Eur 100,00. In questo caso l investitore riceverà anche l Importo Addizionale Condizionato pari a Euro 8,50. 15/08/

16 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Liquidazione. (ii) qualora il Valore di Riferimento sia inferiore alla Barriera, l'importo di Liquidazione saràcalcolato sulla base della seguente formula: Importo di Liquidazione = (Prezzo di Rimborso * Valore di Riferimento / Strike) * Lotto Minimo di Esercizio. 15/08/

17 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Liquidazione Anticipata Automatica Se alle Date di Osservazione il Valore di riferimento dell Indice è pari o superiore al Livello di Liquidazione Anticipata, il Certificato verrà liquidato anticipatamente. 15/08/

18 COME FUNZIONA IL CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE Le Date di Osservazione per la Liquidazione Anticipata Automatica sono: (la Prima Data di Osservazione) ; (la Seconda Data di Osservazione) ; (la Terza Data di Osservazione); (la Quarta Data di Osservazione) ; (la Quinta Data di Osservazione) 15/08/

19 Liquidazione anticipata e Importi Addizionali condizionati Ammontare di Liquidazione Anticipata: EUR106,50 Livello di Liquidazione Anticipata: 100% dello Strike Strike: 100% del prezzo di chiusura del Sottostante, come rilevato dall Agente per il Calcolo, determinato e pubblicato dal pertinente Sponsor dell'indice alla Data di Determinazione. 15/08/

20 Liquidazione anticipata e Importi Addizionali condizionati Data di Determinazione: Barriera: 70% dello Strike. Data di Scadenza: Data di Valutazione: La Data di Valutazione, come determinata dall'agente per il Calcolo è il /08/

21 SCADENZA ANTICIPATA Valore di Riferimento, come rilevato dall'agente per il Calcolo, èil prezzo di chiusura ufficiale dell'indice, come determinato e pubblicato dal pertinente Sponsor dell'indice alla Data di Valutazione, alle Date di Valutazione degli Importi Addizionali Condizionati e alle Date di Osservazione. 15/08/

22 IL SOTTOSTANTE L Indice fornisce una rappresentazione delle societàad alto rendimento dei 12 paesi dell Area Euro: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo e Spagna. Possono entrare a far parte dell Indice le 30 società che negli ultimi 5 anni hanno avuto un tasso di crescita dei dividendi non negativo. 15/08/

23 IL SOTTOSTANTE Le componenti dell Indice sono pesate in base al proprio dividend yield netto annuale, e comunque ogni azione può avere un peso all interno dell indice pari al massimo a 15%. Le componenti dell Indice sono riviste ogni anno a marzo. L indice Eurostoxx Select Dividend 30 è stato introdotto il 13 aprile 2005; i dati storici sono disponibili dal 30 dicembre /08/

24 CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE GLOSSARIO ACEPI. (Associazione italiana certificati e prodotti di investimento) nasce, sull'esempio di altri Paesi europei come Germania e Svizzera, per promuovere in Italia una cultura evoluta dei prodotti d investimento, in particolare certificati. OBIETTIVI. ACEPI ha lo scopo di promuovere l interesse e la conoscenza nei confronti dei certificati e prodotti di investimento (tra i quali obbligazioni strutturate, covered warrants, ecc.) presso i risparmiatori e di favorire lo sviluppo di mercati (primario o secondario) efficienti e trasparenti per tali prodotti. Data di Osservazione. Sono le date in cui si rileva se l evento di scadenza anticipata si è verificato, ovvero se il valore del sottostante è superiore o uguale al livello di Trigger. 15/08/

25 CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE GLOSSARIO Trigger Level. Livello di Trigger Indica il livello di riferimento utilizzato per accertare il verificarsi di una scadenza anticipata. Se negli anni di vita del titolo le condizioni per il rimborso anticipato non si fossero verificate, è impiegato per calcolare il valore di rimborso del Certificates. Il livellodi Trigger è un valore in percentuale dello Strike fissato all emissione. 15/08/

26 CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE GLOSSARIO Barriera. Indica un valore in percentuale dello Strike, fissato all emissione, che se oltrepassato rende il valore di rimborso a scadenza legato all andamento del sottostante, a condizione che questo registri un valore inferiore all ultimo livello Trigger. La rilevazione della barriera può essere continua (Americana) o solo a scadenza (Europea); in particolare per quelle a rilevazione continua, se il sottostante durante la vita del Certificates, non ha mai raggiunto la barriera, si riceve il rimborso del capitale maggiorato di un premio finale. Se invece il sottostante ha oltrepassato almeno una volta il livello di barriera, si riceve un importo di rimborso pari al prezzo di emissione decurtato della performance negativa registrata dal sottostante. Nel caso di strumenti dove questa rilevazione interviene solo a certe date o a scadenza, la protezione può essere condizionata solo in queste date. 15/08/

27 CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE GLOSSARIO Cap. È il rendimento massimo ottenibile oltre il quale si smette di partecipare alle variazioni del sottostante. Twin Win. Grazie a una doppia opzione di rendimento, il certificato a scadenza rimborserà il nominale più un premio pari alla variazione assoluta del sottostante rispetto allo strike. La condizione di ribaltamento della performance negativa in positivo è tuttavia vincolata: il sottostante non deve mai scendere al di sotto del livello barriera fissato in sede di emissione durante la vita del certificato. In questo caso il Twin Win muta in un Benchmark. AUTOCALLABLE. E uno strumento finanziario rimborsabile automaticamente dall emittente alla o alle date prestabilite 15/08/

28 CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE TABELLA DI MARCIA 15/08/

29 CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE RIFERIMENTI markets /08/

30 CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE GRAFICI GRAFICO PROVVISORIO 15/08/

31 CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE GRAFICO DEL SOTTOSTANTE 15/08/

32 ISIN DE000HV4AMX4 CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE SOTTOSTANTE DATA DI QUOTAZIONE PER QUANT -CERTIFICATES ALESSANDRO GIANGRANDI 15 AGOSTO 2015