I fondi quotati in Borsa Italiana. Silvia Bosoni, Head of ETFs Listing Italy Borsa Italiana - London Stock Exchange Group

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1 I fondi quotati in Borsa Italiana Silvia Bosoni, Head of ETFs Listing Italy Borsa Italiana - London Stock Exchange Group

2 Il mercato ETFplus ETFplus è il mercato dedicato alla negoziazione di ETF, ETF strutturati ed ETC/ETN e, dal 1 dicembre 2014, di Fondi aperti. Al fine di facilitare il risparmiatore nell attività di selezione degli strumenti sono previsti cinque segmenti. Segmento ETF indicizzati ETF obbligazionari ETF azionari Segmento ETF strutturati senza effetto leva con effetto leva Segmento ETC/ETN senza effetto leva con effetto leva 2 con effetto leva > 2 Segmento per Fondi Aperti Segmento ETF a gestione attiva obbligazionari azionari strutturati Page 2

3 ETFplus - Strumenti ammessi a quotazione OICR APERTI ETN ETC ETF STR ETF ATT ETF Fonte dati: Borsa Italiana, al 19 gennaio 2016 Page 3

4 ETFplus Emittenti dei fondi aperti quotati Emittente OICR Emittente OICR New Millennium 12 TCW 12 AcomeA 14 CompAM 9 Pharus 12 Zenit 3 Hypo 2 Atlante 7 WoodPecker Capital 3 8A+ 4 Alessia 3 European and Global Invest. 8 Efficiency Growth Fund 1 Method Investment 2 Diaman 5 Selectra 4 Rivage 1 17 emittenti 102 fondi quotati Fonte dati: Borsa Italiana, al 19 gennaio 2016 Page 4

5 Segmento per i fondi quotati dati Lancio del nuovo segmento 1 dicembre 2014 Prima quotazione 24 febbraio 2015 Fondi quotati 102 Emittenti 17 Contratti 479 Turnover totale 56,07 mln Dimensione media del contratto Asset Under Management (AUM) 49,35 mln Fonte dati: Borsa Italiana, al 19 gennaio 2016 Page 5

6 Microstruttura di mercato Immissione delle proposte Intervento O.I. Validazione e conclusione contratti 8:00 10:55 11:00:00 11:00:59 Overview: Gli operatori possono inserire proposte in acquisto e vendita indicando esclusivamente le quantità; sono ammessi solo ordini al meglio (market orders) con validità giornaliera (day). Durante la fase d asta, fino a 5 minuti prima della fine, gli operatori possono inserire, modificare o cancellare gli ordini. Durante gli ultimi 5 minuti dell asta può operare solo l Operatore Incaricato che inserisce ordini (named) a copertura dell eventuale sbilancio (in acquisto o in vendita). Chiusa questa fase i contratti vengono eseguiti. L abbinamento in asta segue la sola priorità temporale di inserimento degli ordini. Page 6

7 Dettaglio del nuovo segmento di mercato Mercato secondario Mercato primario Ordini di acquisto e vendita ETFplus Ordini di acquisto e vendita Operatore Incaricato Sottoscrizioni e rimborsi SGR Emittente / TA Negoziatori Page 7

8 Segmento per i fondi quotati dati ETFplus market ETF segment ATF segment Strumenti quotati Exchange Traded Funds Fondi aperti UCITS Fasi di negoziazione Continua + asta di chiusura Asta Lotti minimi di negoziaz 1 unit/share 1 unit/share or multiple Tipi di ordine Limit or market orders Market orders Prezzo di negoziazione Prezzo di mercato Net Asset Value (NAV) Supporto alla liquidità Specialista Operatore incaricato Settlement Monte Titoli T+2 Monte Titoli T+3 CCP Sì No Intermediari ammessi ETFplus members Page 8

9 From trading to post-trading T T+1 T+2 T+3 G di negoziaz Pubblicazione NAV Settlement Borsa Italiana Negoziazione Valorizzazioen contratti al NAV Late/amended NAV In Monte Titoli Investor Conferma della quantità negoziata Eseguito con tutti I dettagli: quantità, controvalore, prezzo (NAV) DVP: -cash/+shares +cash/-shares Le negoziazioni avvengono solo nei giorni in cui il NAV è calcolato Page 9

10 ETFplus intermediari aderenti 67 intermediari diretti Caratteristiche principali Irlanda 2 UK 25 Svezia 1 Profilo internazionale Ogni singolo intermediario italiano è connesso Olanda 5 Germania 3 Forte presenza di broker on-line (DMA) Francia 5 Spagna 1 Italia 25 Fonte dati: Borsa Italiana, al 30 novembre 2015 Page 10

11 Informativa agli investitori Sezione del sito appositamente dedicata: Intermediari operativi Scheda per ogni OICR Top/worst 5 e ctr/ctv Area download Page 11

12 Informativa agli investitori Sezione del sito appositamente dedicata: Scheda per ogni OICR News Formazione Elenco fondi quotati Page 12

13 ETFs Listing Italy Borsa Italiana Piazza Affari, Milano Gennaio 2016 Borsa Italiana - London Stock Exchange Group Tutti i diritti sono riservati. La pubblicazione del presente documento non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio da parte di Borsa Italiana S.p.A. e non costituisce alcun giudizio, da parte della stessa, sull opportunità dell eventuale investimento descritto. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo ma ha solo scopi informativi. I dati in esso contenuti possono essere utilizzati per soli fini personali. Borsa Italiana S.p.A. non deve essere ritenuta responsabile per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare all utente e/o a terzi dall uso dei dati contenuti nel presente documento. AGREX, BEST VENUE INDICATOR, BORSA ITALIANA, BORSA ITALIANA ITALIAN STOCK EXCHANGE, BORSA VIRTUALE, BORSAM@T, CITY FOR GOOD, DDM, ELITE, ETFplus, EUROMOT, EXPANDI, EXTRAMOT, IDEM-THE ITALIAN DERIVATIVES MARKET, IDEX, MARKET CONNECT, MIB, MIB 30, MIBTEL, MIDEX, MINIFIB, MINIFIB, MIV, MOT, MTA, MTF, NIS, SEDEX, STAR, STAR SEGMENTO TITOLI CON ALTI REQUISITI, TECHSTAR nonché il marchio figurativo costituito da tre losanghe in obliquo sono marchi registrati di proprietà di Borsa Italiana S.p.A. CC&G è un marchio registrato di proprietà di Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A. MONTE TITOLI, X-TRM E MT-X sono marchi registrati di proprietà di Monte Titoli S.p.A. MTS, BOND VISION, EUROMTS sono marchi registrati di proprietà di MTS S.p.A. London Stock Exchange ed il relativo logo, nonché AIM sono marchi registrati di proprietà di London Stock Exchange plc. FTSE è un marchio registrato di proprietà del Gruppo London Stock Exchange ed è utilizzato da FTSE International Limited sotto licenza. I suddetti marchi registrati, nonché gli ulteriori marchi di proprietà del Gruppo London Stock Exchange, non possono essere utilizzati senza il preventivo consenso scritto della società del Gruppo proprietaria del marchio. La società Borsa Italiana S.p.A. e le società dalla stessa controllate sono sottoposte all'attività di direzione e coordinamento di London Stock Exchange Group Holdings (Italy) Ltd Italian branch. Il Gruppo promuove e offre i servizi Post Negoziazione prestati da Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A. e da Monte Titoli S.p.A., secondo modalità eque, trasparenti e non discriminatorie e sulla base di criteri e procedure che assicurano l'interoperabilità, la sicurezza e la parità di trattamento tra infrastrutture di mercato, a tutti i soggetti che ne facciano domanda e siano a ciò qualificati in base alle norme nazionali e comunitarie e alle regole vigenti nonché alle determinazioni delle competenti Autorità. Page 13