Borsa e Private Equity per la crescita aziendale Milano 4 Maggio Catering, Hotellerie & Foodservice S.p.A.

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1 Borsa e Private Equity per la crescita aziendale Milano 4 Maggio 2006 Catering, Hotellerie & Foodservice S.p.A. 1

2 Start Up La fase di start up è durata 22 mesi fino a 04/05 Identificazione dell Opportunità Definizione della Missione Creazione del Modello di Business Definizione degli obiettivi di Medio Termine Definizione della Way-out Identificazione dell Investitore Istituzionale 2

3 U.K. Punto di Partenza Livello di maturazione del settore e differenziazione dal resto d Europa % 42 * Catene % 36 Top 3 intermediari % 20 Top Produttori* % 8,8 Catene** Units/m 47 Foodservice Intermediari*** % 7 Germany , France , Italy ,9 6 0 Spain , * Q.mercato di Kraft, Unilever, Nestle, Danone, Sara Lee,Heinz ** Units per million inhabitants of McDonalds, KFC, Pizza Hut, Taco Bell and Burger King *** Market share of international intermediaries Source: McKinsey analysis 3

4 Missione La missione di CH&F consiste nel creare il secondo gruppo italiano nel settore della distribuzione di prodotti alimentari all Ho.Re.Ca. (1) attraverso l acquisizione di aziende operanti nel Nord e Centro Italia. Il progetto replica esperienze già avvenute all estero, ed in Italia in settori affini, di acquisizione di distributori regionali già operanti nel mercato, la loro integrazione e l ulteriore crescita per acquisizione di realtà minori. Una volta che l azienda raggiunge una solida posizione nel mercato, gli investitori avranno l opportunità di eseguire il più adeguato piano di Exit. (1) HOtel, REstaurant CAtene di ristorazione collettiva 4

5 Modello di Business CH&F si propone di acquisire il controllo di aziende significative nel territorio (Partners Regionali) e di facilitarne lo sviluppo in termini geografici, di penetrazione del territorio e del cliente finale. La valutazione delle aziende target si basa sulla capacità di reddito dell impresa. CH&F si aspetta di corrispondere prezzi di acquisto parametrati al MOL (EBITDA) Nord Ovest Partner Regionale Nord Ovest Nord Centro Centro Azienda NO 1 Nord Est CH&F Centro CH&F SpA Partner Regionale Nord Centro Azienda NC 1 Partner Regionale Nord Est Azienda NE 1 Azienda NO 2 Azienda NC 2 Azienda NE 2 5

6 Obiettivi a Medio Termine Le condizioni del mercato permettono la costruzione di una solida media azienda entro il 2008 con un target di almeno 300 milioni di Euro di fatturato Il business plan aziendale prevede 2 fasi: Nella prima fase, il management si concentra sul processo di crescita sia per acquisizione sia per linee interne per raggiungere rapidamente una copertura geografica adeguata, limitandosi ove possibile a supportare, coordinare e controllare il lavoro svolto nelle singole partecipate. Nella seconda fase, indicativamente dal terzo anno dall acquisizione di ciascuna azienda, il management interviene con azioni di penetrazione del territorio, efficientamento del sistema logistico e del processo di acquisto. 6

7 Ruolo del Private Equity L identificazione dell Investitore Fondo di Private Equity Il corretto apporto finanziario in termini di Equity Supporto nelle fasi di acquisizione delle società target Nuova finanza - standing creditizio Attività di reporting e di controllo Condivisione del Piano di Exit Il 7 Aprile 2005 Argos Soditic acquisisce il 90% di CH&F investendo oltre 10 milioni di Euro. 7

8 Obiettivi Raggiunti SAC Zani/Fac Friogel Vengross 4 Lombardini FV HoReCa 2 Bertolini Com. Pasqualinoto Jesolo Pasqualinotto Pd Linea Snack QSR CH&F North West Coverage CH&F North East Coverage Hotels/Restaurants CH&F Toscana 8

9 Prossimo Sviluppo Lombardia Nord Est Liguria 2 4 MARR s core area Emilia Romagna CH&F North West Coverage CH&F North East Coverage CH&F North Center Coverage 9

10 Fattori di Successo Il Progetto - basato sulle esperienze e capacità già acquisite Il Board - Stakeholders - chiara attribuzione dei ruoli tra * investitore, professionisti e senior management Argos Soditic - supporto allo sviluppo La Squadra - almeno adeguata alla sfida Gli Obiettivi - omogenei tra CH&F e Controllate Il Sistemi di Reporting - in place dal 1 giorno 10

11 Futuro La creazione di valore per gli Azionisti ed i Colleghi I risultati attesi verranno conseguiti grazie a : Attenta formazione manageriale e professionale Creazione Dashboard e KPI penetranti tutti i livelli dell organizzazione che rispecchiano i driver del business Implementazione di sistemi di incentivazione legati alle performance di ogni posizione aziendale La creazione di un ambiente di lavoro motivante e di successo 11

12 «Grazie ad Argos Soditic abbiamo trasformato una Vision in un Azienda. Ora, giorno per giorno, la nostra passione per il business crea valore incrementale per i nostri colleghi ed i nostri azionisti» 12