L impatto degli incentivi fiscali sull evoluzione del settore dei serramenti. Carmine Garzia Commissione Studi Economici UNCSAAL

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1 L impatto degli incentivi fiscali sull evoluzione del settore dei serramenti Carmine Garzia Commissione Studi Economici UNCSAAL 18 ottobre 2012

2 Gli incentivi fiscali: una componete strutturale della domanda Introdotti nel in una situazione di relativa crescita del mercato - hanno contribuito a sostenere la domanda e hanno stimolato processi di innovazione tecnologica e commerciale tra le aziende produttrici di serramenti Con la crisi iniziata alla fine del 2009 sono diventati una componente strutturale della domanda: hanno mitigato gli effetti della recessione in atto nel settore delle costruzioni e hanno sostenuto gli investimenti effettuati dalle aziende produttrici di serramenti 2

3 Fatturato generato dagli incentivi fiscali 55% TOTALE: 17 miliardi di euro 4.6 Mld 4.5 Mld 3.5 Mld 2.9 Mld 1.5 Mld 48% 48% 55% 60% 33% * % richieste relative ai serramenti Elaborazioni UNCSAAL su dati ENEA, dati stimati per il

4 8.2 Mld Impatto degli incentivi sulla domanda di serramenti TOTALE : 7.5 miliardi di euro 8.1 Mld 7.4 Mld 7 Mld 6.9 Mld 0.5 Mld Mld Mld Mld 2.5 Mld * Domanda generata dagli incentivi Elaborazioni UNCSAAL su dati ISTAT ed ENEA, dati stimati per il

5 Il settore dei serramenti: crescita e investimenti I produttori di serramenti hanno puntato sulla crescita investendo in: nuovi prodotti, sviluppo commerciale e capacità produttiva Crescita ricavi dei produttori di serramenti +47% Crescita investimenti dei produttori di serramenti +100% TOTALE investimenti dei produttori di serramenti 957 milioni di euro Elaborazioni UNCSAAL su un campione di 131 aziende, dati

6 Il settore dei serramenti: evoluzione delle quote di mercato Il PVC ha guadagnato quote di mercato grazie all efficacia dell organizzazione commerciale supportata da un modello industriale molto efficiente AL 38% 37% 39% 40% 37% AL PVC 13% 15% 16% 17% 19% PVC LEGNO 49% 48% 45% 43% 44% LEGNO Crescita in valore Alluminio +6% PVC: +64% Legno -2% Elaborazioni UNCSAAL su un campione di 131 aziende 6

7 Il settore dei serramenti: evoluzione del margine commerciale Nonostante la crescita della domanda si sono innescate forti pressioni sui prezzi che non hanno consentito di aumentare la marginalità commerciale Redditività delle vendite ROS 5,7% 5,3% 5,3% 6,8% 6,1% 5,9% 6,7% 5,2% 5,3% 6,2% 4,3% 4,3% 3,9% 1,5% 0,7% Serramentisti legno Serramentisti PVC Serramentisti alluminio Elaborazioni UNCSAAL su un campione di 131 aziende 7

8 Il settore dei serramenti: tasso di crescita dei ricavi La crescita dei costruttori di serramenti si è fermata nel 2009 ed evolverà verso una situazione di crescita zero nel prossimo biennio Tassi di crescita nel settore dei serramenti 9,7% 12,7% 8,8% -8,4% -2,3% Settore Serramenti 8

9 L evoluzione del mercato delle costruzioni Il mercato delle costruzioni residenziali sembra interessato da un inversione di tendenza permane invece la contrazione del non residenziale Variazione degli investimenti in costruzioni 8,3% 9,0% 7,7% 8,0% 7,7% 6,1% 5,0% 5,0% -1,1% 2,9% 1,6% 1,2% 3,0% 3,6% -2,0% 0,7% -10,2% -7,8% -0,1% ,1% -1,8% Residenziali Non Residenziali -7,2% 9

10 L evoluzione del mercato delle costruzioni Solo il mercato del rinnovo edile contribuirà a tenere a galla il settore delle costruzioni nel prossimo biennio, con tassi di crescita reali prossimi allo zero Variazione degli investimenti in costruzioni 11,1% 13,0% 3,7% 1,1% 2,9% 1,8% 7,1% 4,2% 7,8% 2,9% 4,8% 5,4% 1,5% 5,0% -3,0% 1,1% -1,9% 2,0% 2,6% ,3% Nuove Costruzioni Rinnovo -13,2% -16,3% 10

11 Il potenziale impatto della soppressione degli incentivi Gli incentivi fiscali sono una delle principali determinanti della domanda di serramenti su cui incidono per una percentuale variabile tra il 40% e il 50% In caso di soppressione degli incentivi si verificherebbe una perdita di domanda di serramenti per almeno 2 miliardi di euro che potrebbero diventare 3 in ipotesi di permanenza della recessione per tutto il 2013 I costruttori di serramenti si troverebbero nell impossibilità di far fronte agli impegni finanziari presi per sostenere gli investimenti, con conseguente situazione di crisi e dissesto che potrebbe interessare fino al 25% delle aziende oggi attive nel settore 11