LEONARDO INVEST Leonardo European Bond Opportunities Société d'investissement à capital variable Lussemburgo PROSPETTO SEMPLIFICATO Maggio 2010

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1 LEONARDO INVEST Leonardo European Bond Opportunities Société d'investissement à capital variable Lussemburgo PROSPETTO SEMPLIFICATO Maggio 2010

2 - 2 - Prospetto Informativo depositato presso la Consob in data 13 luglio Il presente Prospetto Informativo della Leonardo Invest è traduzione fedele in lingua italiana dell ultimo Prospetto Informativo ricevuto ed approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Grégoire Scheiff LEONARDO INVEST Jean-Philippe Bidault

3 - 3 - Informazioni Importanti Politica d'investimento Profilo di rischio del Comparto Il presente prospetto informativo semplificato contiene le informazioni principali relative a Leonardo European Bond Opportunities (il Comparto ). Qualora desideriate ulteriori informazioni prima dell'investimento, siete pregati di consultare il più recente prospetto informativo completo (di seguito il "Prospetto Informativo Completo") di LEONARDO INVEST (qui di seguito il "Fondo"). Se non definiti all'interno del presente documento, i termini definiti avranno il medesimo significato loro attribuito nel Prospetto Informativo Completo. Per i dettagli circa le posizioni del Comparto, si prega consultare la relazione annuale o semestrale più recente. I diritti ed i doveri dell'investitore così come la relazione legale con il Fondo vengono stabiliti all'interno del Prospetto Informativo Completo. Il Prospetto Informativo Completo e le relazioni periodiche sono ottenibili senza spese presso il Fondo. L obiettivo e le politiche generali di investimento del Comparto tendono a conseguire, nel medio termine, un tasso regolare di rendimento complessivo che preservi il capitale, investendo nel mercato delle Euro Obbligazioni. Il Comparto investirà in ogni momento almeno due terzi del proprio patrimonio netto complessivo in titoli a reddito fisso e titoli di debito emessi o garantiti da governi, emittenti corporate, o entità soprannazionali aventi la propria sede legale in Europa ovvero che esercitino una parte preponderante delle loro attività economiche in Europa, denominati in EUR. Il Comparto può altresì investire in altri titoli obbligazionari europei di alta qualità. Non sono ammessi gli investimenti in azioni. Inoltre, il Comparto ha la facoltà di investire un massimo del 25% del proprio patrimonio complessivo in obbligazioni convertibili, un massimo di un terzo del proprio patrimonio complessivo in strumenti del mercato monetario ed un massimo di un terzo del proprio patrimonio complessivo in depositi bancari. Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati al fine di raggiungere i propri obiettivi di investimento. Il Comparto può investire sino al 10% del proprio patrimonio netto in OICVM. Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra valuta. Tuttavia, l esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella valuta di riferimento al fine di mitigare il rischio cambi. Più nello specifico, a tale scopo possono essere utilizzati i futures ed i contratti a termine in valuta. Ai fini di un'efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario. Il profilo di rischio del Comparto è adatto ad investimenti con un orizzonte temporale superiore ai due anni. I rischi cui sono esposti coloro che investono nel Comparto sono i seguenti: - Rischio sui tassi di interesse; - Rischio di Credito; - Rischio di perdita del capitale.

4 - 4 - Performance del Comparto Leonardo Invest Leonardo European Bond Opportunities Azioni Classe B Trattandosi di una classe di azioni lanciata da meno di un esercizio finanziario completo, nel presente Prospetto Semplificato non sono illustrati dati relativi al rendimento storico. Avvertenza sui Rendimenti Profilo dell'investitore tipo Trattamento delle Rendite I rendimenti passati non costituiscono necessariamente un indicazione per il futuro. Gli investitori potrebbero non essere in grado di recuperare l'intero ammontare investito, dato che i prezzi delle azioni ed il reddito da questa generato potrebbero scendere così come salire. Tutti gli investitori, particolarmente coloro che prediligono un investimento nel medio periodo con una esposizione al mercato dei tassi di interesse, riducendo al minimo il rischio di perdita di capitale. Il Comparto persegue una politica che mira al conseguimento di un aumento del capitale reinvestendo il reddito generato; pertanto non sarà pagato alcun dividendo.

5 - 5 - Spese del Comparto Spese a carico del Partecipante Il Comparto pagherà alla Società di Gestione, con cadenza mensile, una commissione di gestione che non potrà superare lo 0,40%, lo 0,80% e l 1% del valore patrimoniale netto delle azioni di Classe I EUR, delle azioni di Classe A EUR e delle azioni di Classe B EUR, rispettivamente. Il Comparto pagherà alla Banca Depositaria, con cadenza mensile, una commissione di custodia che non potrà superare lo 0,08% del valore patrimoniale netto del Comparto. Il Comparto pagherà all Agente Principale per i Trasferimenti e all Agente Amministrativo, con cadenza mensile, commissioni amministrative che possono superare lo 0,07% del NAV del Comparto ma che non potranno superare il limite dello 0,07% del NAV della SICAV. Tutte le commissioni effettivamente addebitate alla SICAV e al Comparto saranno indicate nelle relazioni annuali e semestrali della SICAV. Commissione sottoscrizione Commissione rimborso di di sino al 3% del valore patrimoniale netto delle azioni sottoscritte nessuna Commissione conversione di sino all 1% del valore patrimoniale netto delle azioni da convertire Regime Fiscale del Comparto Regime Fiscale in Lussemburgo Il Comparto non è soggetto in Lussemburgo ad alcuna imposta sui redditi né sulle plusvalenze da capitale. L unica imposta cui il Comparto è soggetto è la taxe d'abonnement con un aliquota dello 0,05% annuo, basata sul valore patrimoniale netto del Comparto, ovvero con un aliquota ridotta pari allo 0,01% annuo sulla base del valore patrimoniale netto delle Classi di azioni riservate esclusivamente agli investitori istituzionali. Tale imposta non si applica alla parte di patrimonio del Comparto investita in altri organismi di investimento collettivo lussemburghesi. Il reddito da interessi e da dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto a ritenuta alla fonte non rimborsabile nei paesi di origine. Il Comparto può essere inoltre soggetto ad imposta sulle plusvalenze da capitale del proprio patrimonio, realizzate o meno, nei paesi di origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sulla posizione fiscale di un singolo investitore dipendono dalla normativa fiscale applicabile a tale investitore. Per ulteriori informazioni si prega consultare il proprio collocatore o diverso consulente professionista. Regime Fiscale nella UE Il Consiglio dell'unione Europea ha adottato il 3 giugno 2003 la Direttiva del Consiglio Europeo n. 2003/48/CE in materia di imposte sul reddito da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi (la "Direttiva"). Ai sensi della Direttiva, gli Stati Membri della UE saranno tenuti a fornire alle autorità fiscali di un altro Stato Membro della UE informazioni sul pagamento di interessi o altro reddito similare pagati da agenti pagatori (così come definiti nella Direttiva) all'interno del proprio territorio a soggetti residenti nell'altro Stato Membro. Austria, Belgio e Lussemburgo hanno invece optato, in relazione a tali pagamenti, per un sistema di ritenuta alla fonte per un periodo transitorio. Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra, San Marino, Jersey, Guernsey e l'isola di Man ed i possedimenti o territori associati nei Carabi hanno altresì introdotto misure equivalenti allo scambio di informazioni ovvero, durante il summenzionato periodo provvisorio, una ritenuta alla fonte.

6 - 6 - La Direttiva è stata implementata in Lussemburgo dalla legge del 21 giugno 2005 (la "Legge EUSD"). I dividendi distribuiti da un Comparto saranno soggetti alla Direttiva ed alla Legge EUSD laddove più del 15% del patrimonio di tale Comparto sia investito in titoli di debito (come definiti nella Legge EUSD) mentre i proventi realizzati dai sottoscrittori sul rimborso o sulla vendita di azioni del Comparto saranno soggetti alla Direttiva ed alla Legge EUSD laddove più del 40% del patrimonio del Comparto sia investito in titoli di debito. La ritenuta alla fonte applicabile avrà l aliquota del 20% sino al 30 giugno 2011 e del 35% dal 1 luglio 2011 in poi. Pubblicazione del prezzo Tipologia di azioni Come acquistare/vendere/ convertire le azioni Il valore patrimoniale netto di ciascun Comparto sarà calcolato in ciascun giorno che sia un Giorno Lavorativo. Il valore patrimoniale netto per azione di ciascuna Classe, così come i prezzi di sottoscrizione e di rimborso, saranno resi pubblici presso gli uffici dell'agente Amministrativo. Le azioni del Comparto sono offerte esclusivamente in forma nominativa. Potranno essere emesse frazioni di azioni arrotondate al quarto decimale. È possibile acquistare, vendere e convertire azioni tramite BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo. Gli investitori possono altresì acquistare Azioni di un Comparto avvalendosi di servizi di nominee offerti dai distributori o dagli agenti locali di pagamento (si prega di consultare il Prospetto Completo per maggiori informazioni). È possibile effettuare la sottoscrizione di azioni del Comparto in ogni Giorno Lavorativo. Le richieste di sottoscrizione saranno di norma evase il Giorno Lavorativo successivo al Giorno di Valutazione, purché la richiesta sia ricevuta entro le ore (ora di Lussemburgo) nel Giorno di Valutazione. Le richieste ricevute dopo le ore (ora di Lussemburgo) del Giorno di Valutazione, saranno considerate come pervenute il Giorno di Valutazione immediatamente successivo. È possibile effettuare il rimborso di azioni del Comparto in ogni Giorno Lavorativo. Le richieste di rimborso saranno di norma evase il Giorno Lavorativosuccessivo al Giorno di Valutazione, purché la richiesta sia ricevuta entro le ore (ora di Lussemburgo) nel Giorno di Valutazione. La conversione delle azioni di una Classe di un Comparto in azioni di un altra Classe del medesimo Comparto o di un altro Comparto esistente, sarà di norma evasa il Giorno di Valutazione comune ai due Comparti interessati successivo al Giorno Lavorativo in cui viene accettata la richiesta di conversione. Per maggiori dettagli si prega consultare il Prospetto Informativo Completo. Informazioni inerenti la Sottoscrizione/Rimborso Importo Minimo di Sottoscrizione Iniziale Azioni Classe I EUR: EUR Azioni Classe A EUR: EUR Azioni Classe B EUR: N/A Importo minimo di investimento aggiuntivo nessuno Requisito minimo di partecipazione nessuno

7 - 7 - Informazioni aggiuntive Struttura legale: Il Comparto rappresenta un comparto del Fondo. Il Fondo è una società di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli costituita come "société anonyme" il 12 febbraio Il Fondo è costituito ai sensi della Parte I (OICVM) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 che disciplina gli organismi di investimento collettivo, e successive modifiche, quale "Société d'investissement à Capital Variable", per un periodo indeterminato. Sede Legale: 33, rue de Gasperich L-5826 Hesperange Società di Gestione: Leonardo Asset Management 25, rue Philippe II L-2340 Lussemburgo Gestore degli Investimenti: Leonardo SGR, SPA Via Broletto, 46 I Milano Agente Amministrativo, Banca Depositaria, Agente Domiciliatario, Agente Principale incaricato dei Pagamenti, Agente per la Custodia dei Registri e per i Trasferimenti: BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo 33, rue de Gasperich L-5826 Hesperange Revisori dei Conti: Deloitte S.A. 560, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Promotore: Leonardo Asset Management 25, rue Philippe II L-2340 Luxembourg Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo Data di Emissione: 6 maggio 2007 con l emissione di azioni Classe I ad un prezzo iniziale di EUR 100 per azione. Valuta di Riferimento: EUR Ulteriori informazioni Si prega contattare BNP Paribas Securities Services 33, rue de Gasperich L-5826 Hesperange Tel: / Fax: Codici ISIN Azioni di classe A EUR: LU Azioni di classe I EUR: LU Azioni di classe B EUR: LU