ELLA DVICE RADING. Palermo, 7 maggio Swing Trading: Segnali Titoli Italia Multiday A cura di: Romano De Bortoli UFFICIO ANALISI TECNICA

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1 ELLA DVICE RADING Palermo, 7 maggio 2005 Swing Trading: Segnali Titoli Italia Multiday A cura di: Romano De Bortoli

2 Swing Trading I Segnali Titoli Italia Multiday (Swing Trading) è un prodotto nato con l intento di sfruttare i movimenti di prezzo di mercato con un respiro che va dalla settimana fino a 3/4 settimane. Tale operatività consente quindi di effettuare un attività di trading, pur non avendo la possibilità di monitorare il mercato durante l intera seduta borsistica come fa invece un operatore infraday.

3 Swing Trading Attualmente lo Swing Trading viene fornito internamente attraverso due prodotti sul mercato azionario: Swing Trading Italia (disponibile Sella At) Swing Trading Europa (prossimamente disponibile Sella At) I segnali vengono inviati il Lunedì, con un aggiornamento a metà settimana (solitamente il Mercoledì). Le indicazioni sui titoli sono sia rialzista, sia ribassista; per queste ultime sono da intendersi come segnali di alleggerimento dei titoli, per chi non ha la possibilità di effettuare operazioni di vendite allo scoperto.

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5 Bacino: S&PMib; Commissioni considerate: 0,25 % (in entrata e in uscita); Considerazioni metodologiche: Suddivisione titoli in funzione di: a. settore; b. peso, liquidità; c. tick; d. caratteristiche di movimento.

6 Settori pesi e Swing Trading Italia Settore Name Prezzo Peso % Dividendo Dividendo Dividendo nell'indice proposto (euro) % Ultimo Stacco Energetico ENI SpA 19,790 18,366 0,900 4,55% 21-giu-04 Assicurativo Assicurazioni Generali SpA 25,390 10,026 0,400 1,58% 24-mag-04 Serv. Pubbl. Util. Enel SpA 7,180 9,129 0,360 5,01% 21-giu-04 Telefonico Telecom Italia SpA 2,860 8,763 0,110 3,85% 24-mag-04 Bancario UniCredito Italiano SpA 4,450 7,696 0,190 4,27% 24-mag-04 Bancario Sanpaolo IMI SpA 11,410 4,805 0,455 3,99% 24-mag-04 Bancario Banca Intesa SpA 3,680 4,491 0,105 2,85% 19-apr-04 Tecnologico STMicroelectronics NV 13,400 3,131 0,000 0,00% 11-mag-01 Telefonico TIM SpA 5,060 2,232 0,280 5,53% 24-mag-04 Media Mediaset SpA 10,490 2,179 0,320 3,05% 24-mag-04 Bancario Banco Popolare di Verona e Novara Scrl 14,900 1,977 0,500 3,36% 24-mag-04 Bancario Banche Popolari Unite Scrl 15,850 1,913 0,670 4,23% 24-mag-04 Assicurativo Riunione Adriatica di Sicurta SpA 17,750 1,898 0,800 4,51% 24-mag-04 Serv. Pubbl. Util. Autostrade SpA 19,310 1,89 0,410 2,12% 24-mag-04 Bancario Capitalia SpA 3,870 1,782 0,090 2,33% 24-mag-04 Industriale Finmeccanica SpA 0,770 1,582 0,010 1,30% 21-giu-04 Assicurativo Alleanza Assicurazioni SpA 10,250 1,575 0,310 3,02% 24-mag-04 Bancario Banca Antonveneta SpA 22,010 1,573 0,375 1,70% 19-mag-03 Serv. Pubbl. Util. Snam Rete Gas SpA 4,250 1,484 0,200 4,71% 24-mag-04 Bancario Mediobanca SpA 12,970 1,252 0,400 3,08% 22-nov-04 Bancario Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 2,610 1,167 0,070 2,68% 24-mag-04 Industriale Fiat SpA 5,740 1,15 0,000 0,00% 24-giu-02 Bancario Banca Popolare di Milano SCRL 6,820 1,013 0,190 2,79% 24-mag-04 Industriale Pirelli & C SpA 0,990 0,919 0,027 2,73% 24-mag-04 Bancario Banca Nazionale del Lavoro SpA 2,170 0,895 0,000 0,00% 21-mag-01 Energetico Saipem SpA 9,880 0,889 0,160 1,62% 24-mag-04 Serv. Pubbl. Util. Terna SpA 2,080 0,743 0,116 5,58% 18-ott-04 Industriale Luxottica Group SpA 15,750 0,667 0,230 1,46% 21-giu-04 Tecnologico FASTWEB 41,470 0,517 0,000 0,00% Serv. Pubbl. Util. Edison SpA 1,560 0,504 0,000 0,00% 01-lug-02 Media Seat Pagine Gialle SpA 0,330 0,475 0,000 0,00% 19-apr-04 Serv. Pubbl. Util. Autogrill SpA 11,510 0,454 0,040 0,35% 21-mag-01 Lusso Bulgari SpA 9,090 0,444 0,149 1,64% 24-mag-04 Bancario Mediolanum SpA 5,490 0,444 0,120 2,19% 24-mag-04 Media RCS MediaGroup SpA 4,300 0,437 0,070 1,63% 24-mag-04 Bancario Banca Fideuram SpA 3,980 0,349 0,169 4,25% 24-mag-04 Costruzioni Italcementi SpA 13,500 0,343 0,320 2,37% 24-mag-04 Media Arnoldo Mondadori Editore SpA 8,230 0,323 0,350 4,25% 24-mag-04 Media Gruppo Editoriale L'Espresso SpA 4,650 0,294 0,140 3,01% 24-mag-04 Tecnologico Tiscali SpA 2,790 0,228 0,000 0,00%

7 Tick dei titoli italiani Swing Trading Italia Name Prezzo Tick Tick % Cambio Tick - Cambio Tick + Seat Pagine Gialle SpA 0,3300 0,0005 0,152% 0,250 1,000 Terna SpA 2,0800 0,0025 0,120% 2,000 5,000 Banca Nazionale del Lavoro SpA 2,1700 0,0025 0,115% 2,000 5,000 TIM SpA 5,0600 0,0050 0,099% 5,000 10,000 Alleanza Assicurazioni SpA 10,2500 0,0100 0,098% 10,000 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 2,6100 0,0025 0,096% 2,000 5,000 Mediaset SpA 10,4900 0,0100 0,095% 10,000 Mediolanum SpA 5,4900 0,0050 0,091% 5,000 10,000 Tiscali SpA 2,7900 0,0025 0,090% 2,000 5,000 Sanpaolo IMI SpA 11,4100 0,0100 0,088% 10,000 Telecom Italia SpA 2,8600 0,0025 0,087% 2,000 5,000 Fiat SpA 5,7400 0,0050 0,087% 5,000 10,000 Autogrill SpA 11,5100 0,0100 0,087% 10,000 Mediobanca SpA 12,9700 0,0100 0,077% 10,000 STMicroelectronics NV 13,4000 0,0100 0,075% 10,000 Italcementi SpA 13,5000 0,0100 0,074% 10,000 Banca Popolare di Milano SCRL 6,8200 0,0050 0,073% 5,000 10,000 Enel SpA 7,1800 0,0050 0,070% 5,000 10,000 Banca Intesa SpA 3,6800 0,0025 0,068% 2,000 5,000 Banco Popolare di Verona e Novara Scrl 14,9000 0,0100 0,067% 10,000 Finmeccanica SpA 0,7700 0,0005 0,065% 0,250 1,000 Capitalia SpA 3,8700 0,0025 0,065% 2,000 5,000 Edison SpA 1,5600 0,0010 0,064% 1,000 2,000 Luxottica Group SpA 15,7500 0,0100 0,063% 10,000 Banche Popolari Unite Scrl 15,8500 0,0100 0,063% 10,000 Banca Fideuram SpA 3,9800 0,0025 0,063% 2,000 5,000 Arnoldo Mondadori Editore SpA 8,2300 0,0050 0,061% 5,000 10,000 Tabella Riassuntiva Prezzo di riferimento (euro) Tick Inferiore o uguale a 0,2500 0,0001 0,2501-1,0000 0,0005 1,0001-2,0000 0,0010 2,0001-5,0000 0,0025 5, ,0000 0,0050 Superiore a 10,0000 0,0100

8 Caratteristiche di movimento: titoli in tendenza (il caso Banca Fideuram) 21 marzo 02 (max 9.50) B FIDEURAM ( , , , , ) BANCA FIDEURAM ottobre 02 (min 3.42) March April May June July August September October November December 2003 February March April May June 5000 x1000

9 Caratteristiche di movimento: titoli in contro - tendenza (il caso Enel) Inizio Enel Res: 6.80 Fine Sup: Res: Inizio Sup: 4.80 Fine Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2002 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 Feb Mar Apr May Jun x

10 Swing Trading Swing Trading Italia SWING TRADING ITALIA - EQUITY LINE 400,00% Utile lordo 366,32% 300,00% 200,00% Utile netto 147,32% 100,00% 0,00% -100,00% -200,00% nov-01 feb-02 mag-02 ago-02 nov-02 feb-03 mag-03 ago-03 nov-03

11 SEGNALI TITOLI ITALIA MULTIDAY - EQUITY LINE AGGIORNATA AL 10 MARZO ,00% 80,00% Utile lordo 85,43% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% Utile netto -0,57% -20,00% -40,00% feb-04 mar-04 apr-04 mag-04 giu-04 lug-04 ago-04 set-04 ott-04 nov-04 dic-04 gen-05 feb-05 mar-05

12 Swing Trading: Esempio MIB30 (32,240.00, 32,406.00, 32,017.00, 32,093.00, ) Res: 33000/ Sup: September October November December February March 14 21

13 Swing Trading: Esempio Scelta del numero di posizioni totali: Equity Line e draw-down; Volatilità del mercato Numero e tipologia di posizioni da consigliare: in considerazione delle posizioni già in essere, che vanno a creare un portafoglio di posizioni lunghe e corte, viene effettuata una scelta del numero e della tipologia di posizioni da inserire. Ad es. 2 posiz. lunghe su ampia correzione 1 posiz. lunga sulla forza 2 posiz. corta su leggero rimbalzo 1 posiz. corte su rimbalzo

14 Swing Trading: Esempio Scelta dei titoli: Decisa la strategia da utilizzare (numero e tipo di posizioni), per ogni posizione si va a cercare un titolo che ben si adatta alla tipologia di posizione. Normalmente si suddividono i titoli in: e Sovraperformanti Sottoperformanti Movimento in tendenza Movimento in controtendenza Un ulteriore aspetto che fa propendere per un titolo piuttosto che un altro è la volatilità (ATR) che è proporzionale al rischio.

15 Sella Advice Trading