GRUPPO MEDIOLANUM Risultati 2014

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1 COMUNICATO STAMPA GRUPPO MEDIOLANUM Risultati 2014 UTILE NETTO: Euro 321 milioni, -5% MASSE AMMINISTRATE: Euro 64,5 miliardi, +11% RACCOLTA NETTA TOTALE: Euro milioni di cui FONDI COMUNI: Euro milioni PROPOSTA DIVIDENDO: Euro 0,27 per azione DIVIDENDO A SALDO: Euro 0,12 per azione Il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., riunitosi oggi a Basiglio (MI), ha approvato il progetto di bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2014 e i risultati economici consolidati del Gruppo Mediolanum alla medesima data. Il Consiglio ha inoltre deliberato di proporre all Assemblea dei Soci un dividendo relativo all utile del 2014 di Euro 0,27 per azione. Considerando l acconto sul dividendo già distribuito a novembre 2014 di Euro 0,15 per azione, il Consiglio proporrà all Assemblea una distribuzione a saldo di Euro 0,12 per azione al lordo delle eventuali ritenute di legge - a partire dal 22 aprile 2015, con stacco cedola (n 30) il 20 aprile 2015 *. L Assemblea degli Azionisti per l'approvazione del bilancio si terrà il giorno 26 marzo 2015 alle ore 14:30 in unica convocazione in Basiglio Milano Tre, Palazzo Meucci. I RISULTATI DEL GRUPPO per l esercizio 2014 confermano il trend di continuo aumento dei ricavi ricorrenti più importanti, ovvero le commissioni di gestione, grazie soprattutto alla forte raccolta netta nei fondi comuni che ha fatto registrare il massimo storico per il terzo anno consecutivo. L ottimo andamento delle commissioni di gestione ha più che compensato l atteso calo del margine da interessi. A seguito dell annunciato avvio di numerosi nuovi progetti di sviluppo, specialmente in ambito tecnologico, le spese generali risultano - come pianificato - superiori al Pertanto: L Utile Netto è stato di Euro 320,6 milioni, -5% rispetto al risultato del Il totale delle Masse gestite e amministrate è salito a Euro milioni, in crescita dell 11% rispetto al 31 dicembre Il Common Equity Tier 1 Ratio al 31 dicembre 2014 è pari a 18,42%. * Ai sensi dell'articolo 83-terdecies del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF) la legittimazione al pagamento del dividendo è determinata con riferimento alle evidenze dei conti dell'intermediario di cui all'articolo 83-quater, comma 3 del TUF, al termine della giornata contabile del 21 aprile 2015 (c.d. record date).

2 Più nel dettaglio, relativamente a Banca Mediolanum: La Raccolta Netta è stata positiva per Euro milioni complessivi. Particolare attenzione merita il dato di raccolta netta in Fondi (che include quella realizzata attraverso le polizze Unit-Linked), attestatasi a Euro milioni positivi, record storico di Mediolanum. Il numero di Promotori Finanziari è pari a unità. Il totale dei Clienti al 31 dicembre 2014 si attesta a circa , in crescita del 4% rispetto al I Conti correnti e di deposito al 31 dicembre 2014 hanno raggiunto un totale di unità, con un incremento del 6% rispetto all anno precedente. Per quanto riguarda Banca Esperia, vanno segnalati in particolare: un Utile Netto di Euro 8,2 milioni (Euro 4,1 milioni di pertinenza del gruppo Mediolanum) rispetto a Euro 1,5 milioni dell esercizio Masse amministrate in crescita del 4% rispetto al 31 dicembre 2013, attestatesi a Euro milioni (Euro milioni quota Mediolanum). Con riferimento ai Mercati Esteri: In Spagna, le attività hanno registrato un utile di Euro 21,0 milioni, in flessione del 20% rispetto all anno 2013 che aveva visto una significativa realizzazione di capital gain. In Germania, le attività hanno chiuso l esercizio con una perdita di Euro 8,4 milioni, leggermente inferiore agli Euro 8,7 milioni del 2013 che comprendevano una svalutazione dell avviamento per Euro 4,3 milioni. Complessivamente, le Masse gestite e amministrate delle controllate bancarie estere si sono attestate a Euro milioni, in crescita del 23% rispetto al 31 dicembre Si ricorda che sul Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2014 sono tuttora in corso le attività di revisione contabile da parte della società di revisione legale dei conti, che non ha ancora emesso la propria relazione. La Relazione Finanziaria Annuale, ivi incluso il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2014 nel suo complesso, verrà approvata il 25 Febbraio Al fine di fornire una più completa informativa sui risultati dell'esercizio 2014, si allegano i dati economici e patrimoniali per area di attività elaborati secondo uno schema che rispecchia il sistema direzionale del Gruppo Mediolanum. Tale schema riclassificato non è oggetto di verifica da parte della società di revisione legale dei conti. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Mediolanum S.p.A., nella persona del Sig. Luigi Del Fabbro, dichiara ai sensi del comma 2 dell art.154 bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Una presentazione in lingua inglese dei dati contenuti nel presente documento verrà messa a disposizione presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato 1info ( sul sito di Borsa Italiana e sul sito internet nella sezione Investor Relations > Dati Finanziari > Presentazioni.

3 La Relazione Finanziaria Annuale al 31/12/2014 sarà disponibile nei termini di legge presso la Sede Sociale in Basiglio - Milano 3, Palazzo Meucci - Via F. Sforza, sul sito e sul sito di Borsa Italiana S.p.A. La relazione della Società di revisione sarà resa pubblica, con le medesime modalità, non appena disponibile, nei termini previsti dalle vigenti disposizioni normative. In allegato: Stato Patrimoniale al 31 dicembre 2014 Conto Economico Riclassificato al 31 dicembre 2014 Dati economici e patrimoniali per area di attività al 31 dicembre 2014 Basiglio - Milano 3 City, 11 febbraio 2015 Contatti: Media Relations Investor Relations Rosamaria Salatino Alessandra Lanzone Tel Tel rosamaria.salatino@mediolanum.it investor.relations@mediolanum.it

4 SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATO Stato Patrimoniale Voci dell'attivo Euro/migliaia 31/12/ /12/ Cassa e disponibilità liquide Attività finanziarie detenute per la negoziazione Attività finanziarie valutate al fair value Attività finanziarie disponibili per la vendita Attività finanziarie detenute sino alla scadenza Crediti verso banche Crediti verso clientela Derivati di copertura Partecipazioni Riserve tecniche a carico dei riassicuratori Attività materiali Attività immateriali di cui: - - avviamento Attività fiscali a) correnti b) anticipate Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione Altre attività TOTALE DELL'ATTIVO

5 Voci del passivo e del patrimonio netto Euro/migliaia 31/12/ /12/ Debiti verso banche Debiti verso clientela Titoli in circolazione Passività finanziarie di negoziazione Passività finanziarie valutate al fair value Derivati di copertura Passività fiscali a) correnti b) differite Passività associate ad attività in via di dismissione Altre passività Trattamento di fine rapporto del personale Fondi per rischi e oneri: a) quiescenza e obblighi simili b) altri fondi Riserve tecniche Riserve da valutazione Riserve Acconti su dividendi (-) ( ) (73.595) 180. Sovrapprezzi di emissione Capitale Azioni proprie (-) (2.045) (2.045) 220. Utile (perdita) d'esercizio (+/-) TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

6 Conto Economico consolidato Euro/migliaia 31/12/ /12/2013 Commissioni di sottoscrizione fondi Commissioni di gestione Commissioni di performance Commissioni e ricavi da servizi bancari Commissioni diverse Commissioni attive Margine interesse Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value (8.579) Margine finanziario netto Proventi netti assicurativi (escluse commissioni) Valorizzazione Equity method Profitti netti da realizzo di altri investimenti Rettifiche di valore nette su crediti (17.254) (13.444) Rettifiche di valore nette su altri investimenti (11.757) (5.456) Proventi netti da altri investimenti Altri ricavi diversi TOTALE RICAVI Commissioni passive rete ( ) ( ) Altre commissioni passive (53.403) (51.638) Spese amministrative ( ) ( ) Ammortamenti (22.268) (21.483) Accantonamenti netti per rischi (33.515) (22.374) TOTALE COSTI ( ) ( ) UTILE LORDO PRE IMPOSTE Imposte dell'esercizio ( ) ( ) UTILE NETTO

7 DATI ECONOMICI PER AREE DI ATTIVITÁ AL 31 DICEMBRE 2014 GRUPPO MEDIOLANUM Dati in euro/migliaia BANKING ASSET MANAGEMENT ITALIA ESTERO INSURANCE OTHER TOTALE SPAGNA GERMANIA SCRITTURE DI CONSOLIDATO TOTALE Commissioni di sottoscrizione fondi Commissioni di gestione Commissioni di performance Commissioni e ricavi da servizi bancari Commissioni diverse Totale Commissioni attive Margine interesse Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value Margine finanziario netto Proventi netti assicurativi (escluso commissioni) Valorizzazione Equity method Profitti netti da realizzo di altri investimenti Rettifiche di valore nette su crediti Rettifiche di valore nette su altri investimenti Proventi netti da altri investimenti Altri ricavi diversi TOTALE RICAVI Commissioni passive rete Altre commissioni passive Spese amministrative Ammortamenti Accantonamenti netti per rischi TOTALE COSTI UTILE LORDO PRE IMPOSTE Imposte dell'esercizio UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO (1) (30) (31) (5.534) (15.964) (6) (9.288) 761 (52) - (8.579) (5.533) (12) (16.102) (16.038) (1.047) (169) - (17.254) (8.657) (246) (2.854) - (11.757) (11.757) (169) (119) (150) (51.549) ( ) ( ) - ( ) (28.259) (4.355) - ( ) (13.555) (18.224) (6.929) - (38.709) (4.509) (10.215) 30 (53.403) ( ) (98.440) (99.649) - ( ) (32.881) (19.199) 120 ( ) (12.524) (1.534) (6.479) - (20.538) (1.466) (264) - (22.268) (5.672) (15.764) (10.561) - (31.997) (1.518) - - (33.515) ( ) ( ) ( ) - ( ) (68.633) (34.033) 150 ( ) (7.824) ( ) (4.210) (592) - ( ) (8.416) Goodwill Partecipazioni Titoli immobilizzati (Held to Maturity & Loans and Receivables) Titoli Available For Sale Attività/Passività Finanziarie al Fair Value a Conto Economico nette Att. Fin. dove il rischio è sopportato dagli assicurati Impieghi netti di tesoreria - di cui infragruppo Impieghi alla clientela Raccolta attività bancaria - di cui infragruppo Riserve tecniche nette (56.276) (47.960) ( ) ( ) (28.050)

8 DATI ECONOMICI PER AREE DI ATTIVITÁ AL 31 DICEMBRE 2013 GRUPPO MEDIOLANUM ITALIA ESTERO Dati in euro/migliaia BANKING ASSET MANAGEMENT INSURANCE OTHER TOTALE SPAGNA GERMANIA SCRITTURE DI CONSOLIDATO TOTALE Commissioni di sottoscrizione fondi Commissioni di gestione Commissioni di performance Commissioni e ricavi da servizi bancari Commissioni diverse Totale Commissioni attive Margine interesse Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value Margine finanziario netto Proventi netti assicurativi (escluso commissioni) Valorizzazione Equity method Profitti netti da realizzo di altri investimenti Rettifiche di valore nette su crediti Rettifiche di valore nette su altri investimenti Proventi netti da altri investimenti Altri ricavi diversi TOTALE RICAVI Commissioni passive rete Altre commissioni passive Spese amministrative Ammortamenti Accantonamenti netti per rischi TOTALE COSTI UTILE LORDO PRE IMPOSTE Imposte dell'esercizio UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO (8) (8) (12.951) (12.950) (13.062) (13.040) (447) - - (13.487) (822) (279) (94) - (1.195) - (4.218) - (5.413) (4.218) (54) (12.127) (62) (47.272) ( ) (89.169) - ( ) (25.082) (4.187) - ( ) (12.774) (16.158) (7.280) - (36.212) (3.301) (8.512) 8 (48.017) ( ) (72.387) (75.444) - ( ) (29.312) (14.809) 54 ( ) (7.931) (2.288) (9.209) - (19.428) (1.481) (574) - (21.483) (6.614) (8.699) (6.790) - (22.104) (270) - - (22.374) ( ) ( ) ( ) - ( ) (59.446) (28.082) 62 ( ) (12.127) (8.321) ( ) (7.639) (401) - ( ) (8.722) Goodwill Partecipazioni Titoli immobilizzati (Held to Maturity & Loans and Receivables) Titoli Available For Sale Attività/Passività Finanziarie al Fair Value a Conto Economico nette Att. Fin. dove il rischio è sopportato dagli assicurati Impieghi netti di tesoreria - di cui infragruppo Impieghi alla clientela Raccolta attività bancaria - di cui infragruppo Riserve tecniche nette (44.266) ( ) (89.543) ( )

9 PRESS RELEASE THE MEDIOLANUM GROUP FY 2014 Results NET INCOME: 321 million euro, -5% ASSETS UNDER ADMINISTRATION: 64.5 billion euro, +11% TOTAL NET INFLOWS: 5,238 million euro of which MUTUAL FUNDS: 5,262 million euro DIVIDEND PROPOSED: 27 eurocents per share DIVIDEND BALANCE TO BE PAID: 12 eurocents per share The Board of Directors of Mediolanum S.p.A. met today in Basiglio (MI) and approved the draft Separate Financial Statements of Mediolanum S.p.A. and the consolidated economic results of the Mediolanum Group as at December 31, The Board of Directors resolved to propose at the General Shareholders Meeting the payment of a dividend of 27 eurocents per share relative to the net income for Considering the interim dividend of 15 eurocents per share already paid out in November 2014, the Board of Directors will propose at the Shareholders Meeting the distribution of a dividend balance of 12 eurocents per share, gross of any applicable taxes, payable on April 22, 2015 * (ex-dividend date April 20, 2015; coupon No. 30). The General Shareholders Meeting for the approval of the financial statements will take place in a single call on March 26, 2015 at 2:30 p.m. in Basiglio, Milano Tre, Palazzo Meucci. CONSOLIDATED GROUP RESULTS for 2014 confirm the trend of the steady increase in the most important of the recurring revenues, management fees, mainly thanks to the strong net inflows into mutual funds, which registered an all-time record for the third consecutive year. The excellent results in management fees more than compensated for the expected decrease in net interest income. Following the announced launch of a number of new development projects, especially in the technology area, G&A expenses were - as planned - significantly higher compared to Therefore: Net income was at million euro, -5% with respect to the results in Assets under Administration totalled 64,457 million euro, an increase of 11% with respect to December 31, The Common Equity Tier 1 Ratio was 18.42% as at December 31, * Pursuant to Art. 83-terdecies of Leg. Decree no. 58 of February 24, 1998 (TUF) the legitimacy of the dividend payment is determined by the account information registered by the intermediary referenced in Art. 83-quater TUF as at the end of the record date May 21, 2014.

10 In more detail, with reference to Banca Mediolanum: Net Inflows were positive at 4,082 million euro overall. Net inflows into Mutual Funds (including those underlying Unit-Linked policies) deserve particular attention, totalling a positive 4,828 million euro, an all-time record for Mediolanum. The number of Licensed Advisors came to a total of 4,386. There was a total of nearly 1,081,800 customers, an increase of 4% with respect to There was a total of over 774,500 bank accounts and deposit accounts, as at December 31, 2014, an increase of 6% with respect to the previous year. Highlights in particular with respect to Banca Esperia: Net Income was at 8.2 million euro (4.1 million for Mediolanum s share), compared to 1.5 million euro at year-end Assets under Administration grew by 4% with respect to December 31, 2013 reaching 15,914 million euro (7,957 million euro for Mediolanum s share); With reference to the Foreign Markets: The business in Spain closed the year with a profit of 21.0 million euro, a decrease of 20% with respect to 2013, when significant capital gains had been realised. The business in Germany closed the year with a net loss of 8.4 million euro, slightly less than the loss of 8.7 million euro in 2013, which included an impairment of 4.3 million euro. Assets under Administration of the banking subsidiaries totalled 3,467 million euro, a growth of 23% with respect to December 31, Please note that the Separate Financial Statements as at December 31, 2014 are currently under review by the independent auditors, who have not yet issued their report. The complete set of Financial Statements as at December 31, 2014 relative to Mediolanum S.p.A. and controlled companies ( the Mediolanum Group ) will be approved on February 25, In an effort to provide more complete disclosure about the results for the year 2014, we have attached the segment report detailing income statement and balance sheet data, reclassified to reflect the criteria used by the Mediolanum Group. This reclassified segment report is not subject to audit by the independent auditors. The Officer responsible for preparing Mediolanum S.p.A accounting documents, Luigi Del Fabbro, declares that, in compliance with the requirements of paragraph 2 of section 154 bis of the Consolidated Finance Act, the financial information contained herein reflects the accounting entries, records and books. A presentation in English of the financial information contained herein will be made available on the at the authorised storage service 1info ( and on under Investor Relations > Financial Data > Presentations.

11 The Financial Statements as at December 31, 2014 will be available according to the terms set by law at the company s Registered Office in Basiglio - Milano 3, Palazzo Meucci - Via F. Sforza, on the website and on the Borsa Italiana S.p.A. website. The Independent Auditors report will be published in the same manner, as soon as it becomes available pursuant to current applicable regulations. Attachments: Balance Sheet as at December 31, 2014 Reclassified Income Statement as at December 31, 2014 Segment Report as at December 31, 2014 Basiglio - Milano 3 City, February 11, 2015 Contacts: Media Relations InvestorRelations Rosamaria Salatino Alessandra Lanzone Tel Tel rosamaria.salatino@mediolanum.it investor.relations@mediolanum.it

12 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION Assets /'000 December 31, 2014 December 31, Cash and cash equivalents Financial assets held for trading Financial assets at fair value Available-for-sale financial assets Held-to-maturity investments Loans to banks Loans to customers Hedging derivatives Equity investments Reinsurers' share of technical reserves Tangible assets Intangible assets of which: - goodwill Tax assets a) current b) deferred Non-current assets and disposal groups Other assets TOTAL ASSETS

13 Liabilities and Shareholders Equity /'000 December 31, 2014 December 31, Due to banks Due to customers Securities issued Financial liabilities held for trading Financial liabilities at fair value Hedging derivatives Tax liabilities a) current b) deferred Liabilities associated with disposals group Other liabilities Employee completion-of-service entitlements Provisions for risks and charges: a) severance benefits and similar obligations b) other provisions Technical Reserves Valuation reserves Reserves Interim dividend (-) ( ) (73.595) 180. Share premium account Share capital Treasury shares (-) (2.045) (2.045) 220. Net profit (loss) for the year (+/-) TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY

14 Income Statement /'000 December 31, 2014 December 31, 2013 Entry fees Management fees Performance fees Banking services fees Other fees Total commission income Net interest income Net income (loss) on investments at fair value (8.579) Net financial income Net insurance revenues (excluding commissions) Equity contribution Realized gains (losses) on other investments Impairment on loans (17.254) (13.444) Impairment on other investments (11.757) (5.456) Net income (loss) on other investments Other revenues TOTAL REVENUES Acquisition costs and sales network commission expenses ( ) ( ) Other commission expenses (53.403) (51.638) Administrative expenses ( ) ( ) Amortisation & depreciation (22.268) (21.483) Net provisions for risks (33.515) (5.493) TOTAL COSTS ( ) ( ) PROFIT BEFORE TAX Income tax ( ) ( ) NET PROFIT (LOSS)

15 PROFIT & LOSS FIGURES DATA BY DIVISION AS AT DECEMBER 31, 2014 MEDIOLANUM GROUP Euro thousands BANKING ASSET MANAGEMENT ITALY FOREIGN INSURANCE OTHER TOTAL SPAIN GERMANY CONSOLIDATION ADJUSTMENTS TOTAL Entry fees Management fees Performance fees Banking services fees Other fees Total commission income Net interest income Net income (loss) on investments at fair value Net financial income Net insurance revenues (excluding commissions) Equity contribution Realized gains (losses) on other investments Impairment on loans Impairment on other investments Net income (loss) on other investments Other revenues TOTAL REVENUES Acquisition costs and sales network commission expenses Other commission expenses Administrative expenses Amortisation & depreciation Net provisions for risks TOTAL COSTS PROFIT BEFORE TAX Income tax NET PROFIT (LOSS) (1) (30) (31) (5.534) (15.964) (6) (9.288) 761 (52) - (8.579) (5.533) (12) (16.102) (16.038) (1.047) (169) - (17.254) (8.657) (246) (2.854) - (11.757) (11.757) (169) (119) (150) (51.549) ( ) ( ) - ( ) (28.259) (4.355) - ( ) (13.555) (18.224) (6.929) - (38.709) (4.509) (10.215) 30 (53.403) ( ) (98.440) (99.649) - ( ) (32.881) (19.199) 120 ( ) (12.524) (1.534) (6.479) - (20.538) (1.466) (264) - (22.268) (5.672) (15.764) (10.561) - (31.997) (1.518) - - (33.515) ( ) ( ) ( ) - ( ) (68.633) (34.033) 150 ( ) (7.824) ( ) (4.210) (592) - ( ) (8.416) Goodwill Equity investments Held to Maturity & Loans and receivables assets Available for sale assets Net Financial assets/liabilities at fair value through Profit & Loss Financial assets under which the investment risk is borne by the policyholder Treasury loans - of which intercompany Loans to customers Banking inflows - of which intercompany Net technical reserves (56.276) (47.960) ( ) ( ) (28.050)

16 PROFIT & LOSS FIGURES DATA BY DIVISION AS AT DICEMBRE 31, 2013 MEDIOLANUM GROUP ITALY FOREIGN Euro thousands BANKING ASSET MANAGEMENT INSURANCE OTHER TOTAL SPAIN GERMANY CONSOLIDATION ADJUSTMENTS TOTAL Entry fees Management fees Performance fees Banking services fees Other fees Total commission income Net interest income Net income (loss) on investments at fair value Net financial income Net insurance revenues (excluding commissions) Equity contribution Realized gains (losses) on other investments Impairment on loans Impairment on other investments Net income (loss) on other investments Other revenues TOTAL REVENUES Acquisition costs and sales network commission expenses Other commission expenses Administrative expenses Amortisation & depreciation Net provisions for risks TOTAL COSTS PROFIT BEFORE TAX Income tax NET PROFIT (LOSS) (8) (8) (12.951) (12.950) (13.062) (13.040) (447) - - (13.487) (822) (279) (94) - (1.195) - (4.218) - (5.413) (4.218) (54) (12.127) (62) (47.272) ( ) (89.169) - ( ) (25.082) (4.187) - ( ) (12.774) (16.158) (7.280) - (36.212) (3.301) (8.512) 8 (48.017) ( ) (72.387) (75.444) - ( ) (29.312) (14.809) 54 ( ) (7.931) (2.288) 288) (9.209) - (19.428) (1.481) (574) - (21.483) (6.614) (8.699) (6.790) - (22.104) (270) - - (22.374) ( ) ( ) ( ) - ( ) (59.446) (28.082) 62 ( ) (12.127) (8.321) ( ) (7.639) (401) - ( ) (8.722) Goodwill Equity investments Held to Maturity & Loans and receivables assets Available for sale assets Net Financial assets/liabilities at fair value through Profit & Loss Financial assets under which the investment risk is borne by the policyholder Treasury loans - of which intercompany Loans to customers Banking inflows - of which intercompany Net technical reserves (44.266) ( ) (89.543) ( )