Indagine Congiunturale

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1 Indagine Congiunturale Situazione al 4 trimestre 2007 e tendenze del 1 trimestre 2008 Industria Grafica Nel 4 trimestre del 2007, il fatturato del Panel delle aziende grafiche cresce dello 0,5% in termini tendenziali ma la dinamica complessiva dell anno 2007 rimane negativa (-1,1%). Dall analisi dimensionale si nota che nel 2007 le imprese più grandi registrano un calo del giro d affari dell 1,7% mentre le piccole e medie misurano un incremento del fatturato dell 1,9% rispetto al Anche nel 2007 la variabilità dei risultati conseguiti dalle singole aziende resta alta, con una chiara diversità tra il gruppo di imprese (53% del campione) che registra un calo del giro d affari, mediamente del 7,7%, ed il restante 47% che indica un incremento, in media dell 11%. Nel 2007 i prezzi di vendita dei servizi di stampa restano sostanzialmente stabili, per il persistere di una situazione generale di sovracapacità produttiva, ma al contempo crescono i costi operativi, in particolare energetici, a svantaggio dei margini operativi delle imprese. Nel 4 trimestre del 2007 l indice della produzione delle industrie grafiche, in base ai dati Istat rielaborati con il modello ponderale condiviso con lo IAFC Bocconi, inverte la tendenza dei primi nove mesi dell anno, crescendo del 3,9% rispetto al 4 trimestre del 2006, per il sostegno fornito dalla produzione della grafica pubblicitaria e commerciale (+12,4%), a fronte del calo produttivo della grafica editoriale (-2,7%). Nel 2007, nonostante il miglioramento dei livelli di attività degli ultimi mesi dell anno, la diminuzione della produzione del settore grafico, rispetto al 2006, risulta dello 0,9%, a causa delle difficoltà congiunturali della grafica editoriale (-5,3%), in parte controbilanciate dall incremento produttivo della grafica pubblicitaria e commerciale (+4,8%). Le riviste calano del 7%, i libri del 4% e la modulistica del 4,4%, a fronte di un incremento degli stampati pubblicitari e commerciali del 7,3%. Il comparto grafico editoriale ha subito con evidenza, per la prima volta da alcuni anni, la battuta d arresto del fenomeno dei collaterali allegati a quotidiani e periodici. Inoltre la domanda di libri ha risentito delle minori uscite di best-seller, dei sempre bassi tassi di lettura e della modesta crescita della spesa delle famiglie in prodotti tradizionali mentre per le riviste vi sono problemi strutturali legati al sistema distributivo e all eccesso dell offerta di titoli. Crescono i quotidiani a colori, stampati su carte più pregiate, con una migliore qualità di stampa e di immagini. Il comparto grafico pubblicitario e commerciale ha reagito positivamente alla crescita del mercato pubblicitario ed al rinnovato interesse per la postalizzazione di stampati anche se il contesto competitivo resta comunque difficile poiché caratterizzato dalla crescente importanza della free press (sia in termini di numero di lettori, sia di raccolta pubblicitaria) e dallo sviluppo esponenziale degli investimenti in pubblicità su Internet, che hanno superato per la prima volta quelli in affissioni. Dal canto suo la modulistica sconta gli effetti negativi della rapida digitalizzazione delle procedure burocratiche e commerciali. Il tasso di utilizzo degli impianti, rilevato dall Isae, si colloca al 75,4% nel 4 trimestre del 2007, in calo di 7,5 punti rispetto al corrispondente periodo del 2006, mentre il tasso del 2007 diminuisce di un punto in media d anno, fissandosi al 77,2%. Sul fronte del commercio estero, le importazioni in valore e per prodotto dell anno 2007 si sono ridotte dell 1,3%, risentendo della flessione dei libri (-6,7%) e delle riviste (-10,4%) mentre, dal punto di vista geografico, è calato l import dalla Germania, dal Regno Unito e dalla Spagna, a fronte di una crescita a tassi elevati della Cina che è diventato il 7 paese fornitore di prodotti grafici in Italia. Anche il valore delle esportazioni si è ridotto dell 1,8%, per la contrazione dell export di stampati pubblicitari e commerciali (-7,8%) e di libri (-3,7%) mentre 1

2 sono aumentate di poco le vendite all estero di riviste (+1,2%). Osservando i paesi di destinazione è diminuito l export verso la Germania, la Svizzera e gli Usa e sono cresciute le esportazioni verso il Regno Unito. A fine dicembre 2007, la durata della produzione assicurata era di 77 giorni, di un giorno inferiore allo stesso periodo del I giudizi sul 1 trimestre del 2008 sono moderatamente positivi su tutti gli indicatori richiesti al panel di imprese ma molto meno ottimistici rispetto alla precedente indagine. La produzione è indicata in miglioramento dal 53% delle imprese, in diminuzione dal 35% e stabile dal 12% delle aziende. Per quanto riguarda il fatturato gli ottimisti sono il 41%, a fronte di un 35% di pessimisti. Sul fronte degli ordini interni la maggioranza delle aziende (37%) si orienta su un mantenimento dei livelli del trimestre precedente, al pari di coloro che stimano dei miglioramenti mentre le aziende che evidenziano dei peggioramenti sono il 26%. Gli orientamenti sugli ordini esteri sono all insegna della stabilità (65% delle imprese), con un 21% di ottimisti ed un 14% di pessimisti. Industria Cartotecnica Trasformatrice Nel 4 trimestre del 2007 il fatturato del Panel delle aziende cartotecniche trasformatrici cresce del 6,8%, rispetto all analogo periodo del 2006, consentendo di realizzare nel 2007 una progressione del giro d affari del 7,9% su base annua. Raffrontando i risultati delle singole imprese, nel 2007 rispetto al 2006, si nota che l 81% delle aziende del campione accresce il fatturato, in media del 10,6%, mentre il restante 19% lo riduce, mediamente del 5,4%. L incremento del giro d affari del comparto, sia nel segmento degli imballaggi di carta e cartone, sia della cartotecnica, ha beneficiato del proseguimento della domanda di alcuni settori a valle nell area food e non-food e del sostegno, seppure modesto, offerto dalla produzione industriale e dai consumi che si sono ridotti nell ultimo trimestre dell anno. E inoltre aumentato l impiego di imballaggi di carta e cartone in alcuni settori, ad esempio nei prodotti alimentari e nelle bevande. La crescita tendenziale del fatturato nel 2007 si spiega con il rialzo dei prezzi di vendita, determinato dall impennata dei costi energetici ma soprattutto dalla dinamica rialzistica dei prezzi delle carte e dei cartoni che in media sono aumentati intorno al 13-14%, con punte però, in alcuni segmenti, superiori al 20%: è chiaro pertanto che il settore ha risentito di un ridimensionamento dei margini operativi. Gli indici Istat della produzione mostrano nel 2007 un incremento tendenziale per le buste per corrispondenza (+12,3%) mentre risulta in calo la produzione di articoli igienici e sanitari (-8,3%) e di carte trattate per uso industriale (-2,1%). In base alle indagini di Assografici, la produzione del settore cartotecnico trasformatore consegue una crescita nel 2007 dell 1,3%, che rimane al di sotto di quella realizzata nel 2006 (+2%), ma va osservato che in alcuni segmenti dell imballaggio vi è stata una riduzione del peso medio dei prodotti per l impiego di carte di minor grammatura. Giflex (Gruppo Imballaggio Flessibile) prosegue la crescita, ad un tasso del 5%, per il buon andamento della domanda interna ed estera, ma anche per la capacità dei produttori di fornire ai clienti qualità, servizio ed applicazioni sempre più diversificate. I sacchi in carta a grande contenuto, sulla base delle statistiche del Gipsac (Gruppo Italiano Produttori Sacchi Carta), incrementano la produzione del 3,1%, per la positiva tendenza dei principali settori di sbocco quali costruzioni (in rallentamento però a fine 2007) e alimentari. Il Gifco (Gruppo Italiano Fabbricanti Cartone Ondulato) dichiara nel 2007 una crescita delle quantità prodotte di cartone ondulato dell 1,2%. Per il Gifasp (Gruppo Italiano Fabbricanti Astucci e Scatole Pieghevoli) la produzione di astucci e scatole pieghevoli ha sostanzialmente ristagnato, attenuando il calo degli anni precedenti. Il tasso di utilizzo degli impianti, nel 4 trimestre del 2007, risulta del 78%, in crescita di 1,2 punti rispetto al 4 trimestre del

3 La media del 2007 si fissa al 76,9%, con un incremento di 0,7 punti rispetto al I dati relativi al commercio estero evidenziano un rilevante aumento, in valore, delle importazioni (+10,6%), sospinto dall import di scatole, sacchi ed imballaggi vari in carta e cartone (+16,3%). Osservando i paesi di provenienza, sono cresciute le importazioni dalla Germania, dalla Francia, ma soprattutto dalla Cina, che è diventato nel 2007 il 3 o paese in termini di quota percentuale sul totale. La crescita del fatturato del settore è collegata anche ad un aumento delle esportazioni in valore (+4,1%), perfezionato in particolare nel 2 semestre. Nello specifico l export di scatole, sacchi ed imballaggi vari in carta e cartone cresce del 5% rispetto al 2006 e aumentano anche le esportazioni di carte da parati (+15,7%), prodotti cartotecnici per corrispondenza (+8,7%), articoli igienici e sanitari (+7,4%) ed etichette (+5%). In diminuzione invece l export di tubi di cartone (-10,3%) e articoli per scuola, ufficio e cartoleria (-1,9%). Analizzando la destinazione delle esportazioni, si osserva che sono aumentate le vendite verso la Francia, il Regno Unito e la Svizzera. A fine dicembre la durata della produzione assicurata era di 30 giorni, di due giorni maggiore rispetto a dicembre Le tendenze del 1 trimestre del 2008 esprimono una positiva inclinazione sull andamento della produzione, del fatturato, degli ordini interni ed, in particolare, degli ordini esteri. Gli orientamenti riguardo alla produzione indicano un 54% di imprese che non valuta variazioni rilevanti, un 27% che apprezza una crescita ed un 19% di aziende che stima un calo delle quantità prodotte. Le aspettative rispetto al fatturato sono leggermente migliori, con un 35% di ottimisti ed un 15% di pessimisti. Sul fronte degli ordini interni il 62% delle aziende li valuta stabili, il 27% li giudica in crescita e l 11% delle imprese li stima in calo mentre per gli ordini esteri la maggioranza delle aziende (61%) si orienta su un mantenimento sui livelli attuali, il 35% considera dei miglioramenti ed il 4% stima dei peggioramenti. 3

4 Indagine Congiunturale Situazione al 4 trimestre 2007 e tendenze del 1 trimestre 2008 Tendenze del 1 trimestre 2008 Percentuali e saldi aumento stabilità diminuzione saldo Industria grafica Produzione Fatturato Ordini interni Ordini esteri Industria cartotecnica trasformatrice Produzione Fatturato Ordini interni Ordini esteri Panel aziende grafiche e cartotecniche trasformatrici della carta e del cartone e industria manifatturiera italiana Fatturato (base 1 o trim. 2003=100) - Andamento trimestrale 130,00 125,00 120,00 1t.05 2t.05 3t.05 4t.05 1t.06 2t.06 3t.06 4t.06 1t.07 2t.07 3t.07 4t.07 Graf. Cart.Trasf. Manifatt. 4

5 Panel aziende grafiche Fatturato (base 1 o trim. 2003=100) - Confronto trimestrale Panel aziende trasformatrici della carta e del cartone Fatturato (base 1 o trim. 2003=100) - Confronto trimestrale 5

6 Industria grafica Produzione (base 1 o trim. 2003=100) - Confronto trimestrale La serie, elaborata sotto forma di indici, aggrega gli indici elementari grezzi della produzione industriale rilevati mensilmente dall Istat per la stampa e le attività connesse utilizzando il modello di ponderazione realizzato per il Rapporto annuale dell Osservatorio Assografici, Centrexpo, IAFC Bocconi. Imballaggi in carta, in cartone e imballaggi flessibili Produzione (base 1 o trim. 2003=100) - Confronto trimestrale La serie, elaborata sotto forma di indici, aggrega gli indici elementari grezzi della produzione industriale rilevati mensilmente dall Istat e gli indici trimestrali dei Gruppi di Specializzazione del comparto dell imballaggio presenti in Assografici (Gifasp, Gifco, Giflex e Gipsac) utilizzando il modello di ponderazione realizzato per il Rapporto annuale dell Osservatorio Assografici, Centrexpo, IAFC Bocconi. 6

7 Quadro Congiunturale Dati dell Osservatorio Assografici Industria grafica (variazione % sul periodo precedente) Industria grafica Fatturato totale (in valore) 3,0 0,8-0,5-1,1 (previsioni) * Produzione totale (in quantità) 3,6-0,6-4,1-0,9 0,3 0,2 Produzione segmentata (in quantità): - grafica editoriale 3,1 0,2-1,7-5,3-0,7-0,8 - grafica pubblicitaria e commerciale 4,2-1,4-7,3 4,8 1,4 1,3 Previsioni: 6 Rapporto Osservatorio Assografici-Centrexpo-IAFC Bocconi * Le previsioni sono state pubblicate nell ottobre 2007 sulla base di una crescita del Pil che all epoca era stimata nell 1,4% nel 2008 e 1,3% nel 2009 Industria cartotecnica trasformatrice (variazione % sul periodo precedente) Industria cartotecnica trasformatrice (previsioni) * Fatturato totale (in valore) -2,7-0,7 3,0 7,9 Produzione totale (in quantità) 0,8-0,1 2,0 1,3 2,3 2,2 Produzione segmentata (in quantità): - imballaggi 1,0 0,1 2,0 1,2 2,6 2,4 - altre lavorazioni -1,0-1,8 1,0 2,0 0,0 0,2 Previsioni: 6 Rapporto Osservatorio Assografici-Centrexpo-IAFC Bocconi * Le previsioni sono state pubblicate nell ottobre 2007 sulla base di una crescita del Pil che all epoca era stimata nell 1,4% nel 2008 e 1,3% nel