PROTAGONISTA ITALIANO DELLA GESTIONE DEL CREDITO

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1 PROTAGONISTA ITALIANO DELLA GESTIONE DEL CREDITO Offriamo soluzioni per la gestione integrale dei rischi commerciali e politici Credito all esportazione e project finance Protezione degli investimenti all estero Garanzie finanziarie Assicurazione del credito Cauzioni e rischi della costruzione SACE - Corporate Presentation 2

2 L evoluzione di SACE La Storia 1977 Ente pubblico AssicurabilitÄ di export di beni e servizi ( Made in Italy ) Trasformazione in SpA e costituzione SACE BT Avvio operativitä a mercato Decreto sulla CompetitivitÇ Ampliamento perimetro operativo sul Made by Italy Acquisizione del 70% di Assedile SACE BT acquisisce il 70% di Assicuratrice Edile ( Assedile ), societä leader nel mercato delle cauzioni Legge Finanziaria 2007 AssicurabilitÄ di operazioni di interesse strategico per l Italia ( Made for Italy ) 2006 Internazionalizzazione del Gruppo 2008 Acquisizione del 100% di Assedile (ora SACE BT) Apertura degli uffici di Hong Kong e Mosca. Completamento del processo di acquisizione per il pieno controllo del business cauzioni: Assedile cambia la propria ragione sociale in SACE Surety. Apertura dell ufficio di Johannesburg e Sao Paulo. SACE - Corporate Presentation 3 Gruppo SACE Credito all esportazione Protezione degli investimenti Garanzie finanziarie Project & structured finance 100% 100% Assicurazione del credito Cauzioni e rischi della costruzione Smobilizzo e gestione dei crediti vantati verso la PA Il Gruppo SACE sostiene la competitivitç di imprese e banche, attraverso l offerta di un ampia gamma di prodotti e servizi assicurativo-finanziari 4

3 Gruppo SACE Un solido partner finanziario ,9% Premi lordi 430,5 mln Impegni ,0 mln Patrimonio netto 6.318,0 mln Volumi assicurati nell esercizio ( mln) +12,8% Rating (assegnato da Moody s alla Capogruppo) Aa2 381,6 430,5 Dipendenti Risultati consolidati 2009 Premi lordi ( mln) 5 Gruppo SACE Rischi assicurati per area geografica Esposizione totale 1 al per area geoeconomica 1 Esposizione relativa alle attivitç di SACE con esclusione dei rami Credito, Cauzioni e Rischi della costruzione Assicuriamo rischi politici e commerciali in oltre 180 paesi 6

4 OPERATIVITA TRADIZIONALE Obiettivo: supporto al Sistema Italia ed aumento della diversificazione di portafoglio L evoluzione dei prodotti SACE Credito all esportazione 1 Political Risk Insurance 3 Internazionalizzazione 4 Market Window 5 OperativitÄ tradizionale svolta a condizioni non marketable AttivitÄ non regolamentate in sede internazionale: garanzie e coperture assicurative relative ad operazioni di investimento all estero Garanzie finanziarie, emesse a condizioni di mercato e non necessariamente collegate all attivitä di export, a sostegno delle attivitä di penetrazione dei mercati globali da parte delle imprese italiane e loro controllate. Garanzie finanziarie, emesse a condizioni di mercato, per operazioni d interesse strategico per l Italia (infrastrutture, energie rinnovabili, etc) sotto i profili della sicurezza, della competitivitä economica e dell attivazione di processi produttivi e occupazionali Normativa di riferimento: - OCSE (Consensus 2 ) - D. lgs. 143/98 Normativa di riferimento: - D. lgs. 143/98 Normative di riferimento: - Delibera CIPE Decreto CompetitivitÄ 2005 Normativa di riferimento: - Legge Finanziaria 2007 (1) Include polizze Credito Fornitore, Credito Acquirente, Prodotti Bancari e Cauzioni (2) Accordo sui Crediti all Esportazione Ufficialmente Sostenuti finalizzato al rispetto della concorrenza nelle attivitä a sostegno dell export (3) Polizza Investimenti (4) Garanzie Internazionalizzazione PMI e altre garanzie finanziarie (5) Garanzie finanziarie esclusa la garanzia finanziaria pre-shipment SACE - Corporate Presentation 7 I Prodotti Rischio Italia 1 2 Le garanzie internazionalizzazione PMI Bond 8

5 Garanzie Internazionalizzazione PMI Principali caratteristiche SACE supporta i processi di internazionalizzazione delle piccole e medie imprese e delle controllate estere rilasciando la propria garanzia su mutui chirografi concessi dal sistema bancario nell ambito di convenzioni quadro SACE-Banca Le garanzie internazionalizzazione PMI possono essere rilasciate da SACE per un importo da un minimo di euro ad un massimo di euro in ogni caso correlato alla capacita di credito della singola impresa e fino a un massimo del 50% o del 70% del finanziamento a secondo della convenzione Principali soggetti finanziabili Imprese italiane o controllate estere: siano costituite in forma di societç di capitali (requisito derogabile a particolari condizioni) e con un fatturato non superiore a 250 milioni di euro abbiano sede legale, direzione e parte sostanziale delle attivitç produttive in Italia realizzino un fatturato export almeno pari al 10% del fatturato complessivo presentino un rating superiore ad una soglia concordata 9 Garanzie fiananziarie Internazionalizzazione PMI: il prodotto SACE, in partnership con il sistema bancario, interviene a supporto delle PMI e Mid Corporate italiane che desiderano investire per internazionalizzarsi. A tal fine SACE rilascia la propria garanzia su: Mutui concessi nell ambito di un Plafond concordato con le banche (Convenzione) Il mutuo deve essere finalizzato alla realizzazione del processo di internazionalizzazione dell impresa Portafoglio della Convenzione composto almeno per il 50% da PMI e, per la restante parte, da imprese con fatturato non superiore a euro 250 mln 10

6 Garanzie finanziarie Internazionalizzazione PMI: struttura 2 BANCA Delibera/proposta di finanziamento di progetti di internazionalizzazione 5 Erogazione mutui 3 Richiesta garanzie sui mutui 1 Convenzione 4 Rilascio garanzie sui mutui Mutuo rilasciato a impresa italiana 1 Mutuo rilasciato a impresa italiana 2 Mutuo rilasciato a impresa italiana Mutuo rilasciato a impresa italiana n 1111 Garanzie fiananziarie Internazionalizzazione PMI: i soggetti finanziabili La Garanzia Internazionalizzazione PMI di SACE puö essere rilasciata a favore di imprese che: Siano costituite in forma di societç di capitali * Siano qualificabili come PMI ovvero abbiano un fatturato non superiore a 250 milioni di euro ** Abbiano sede legale, direzione e parte sostanziale delle attivitç produttive in Italia Realizzino un fatturato export almeno pari al 10% del fatturato complessivo *** Presentino un rating non inferiore ad una soglia minima concordata tra SACE e la Banca Abbiano almeno bilanci relativi a due esercizi completi (non siano start-up) * Requisito derogabile per le aziende che redigano il bilancio secondo quanto stabilito dalla IV direttiva CEE ** Almeno il 50% delle imprese finanziate (in numero) deve essere PMI ai sensi della direttiva UE *** Requisito derogabile per progetti che presentino un univoco carattere di internazionalizzazione 12

7 Costi di impianto e di ampliamento Costi promozionali e pubblicitari Costi di ricerca e sviluppo capitalizzati in bilancio Spese per tutelare il Made in Italy (marchi, brevetti, applicazione denominazione origine controllata) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili Acquisto o ristrutturazione di beni immobili (anche ad uso ufficio) Costi relativi all acquisto di terreni Acquisto, riqualificazione o rinnovo degli impianti e macchinari Acquisto o rinnovo di attrezzature industriali e commerciali Spese per partecipare e fiere e mostre all estero e in Italia Spese per acquisire partecipazioni non finanziarie in imprese estere Spese relative a consulenze specialistiche per la predisposizione di accordi di cooperazione e Joint Venture con imprese estere (valutazione fiscale, legale, finanziaria, progettazione ed engineering) Garanzie fiananziarie Internazionalizzazione PMI: le attivitç finanziabili Spese relative all approntamento di beni e/o servizi o l esecuzione di lavori commissionati da committenti esteri (capitale circolante*) fino al 20% dell importo del mutuo * Il mutuo non potrç essere utilizzato per l approntamento di contratti di fornitura all estero che risultino giç presenti nel portafoglio dell impresa beneficiaria alla data di erogazione del finanziamento. 13 Garanzie finanziarie Internazionalizzazione PMI: workflow della domanda di garanzia La banca finanziatrice delibera la concessione del mutuo all azienda Entro 60 gg dalla delibera la banca richiede la Garanzia nell ambito della Convenzione con SACE mediante il portale online Exportplus SACE attiva l istruttoria e la verifica documentale (ultimo bilancio dell impresa approvato ai sensi della IV direttiva CEE, autorizzazione al trattamento dei dati personali, certificato di vigenza della Camera di Commercio con non assoggettamento a procedure concorsuali e dicitura antimafia, copia delle eventuali fideiussioni o garanzie che assistono il mutuo, descrizione completa ed intelligibile - no generica - del progetto di internazionalizzazione sottoscritto dalla societä richiedente il mutuo) Entro 60 giorni dalla stipula del mutuo rilascio di Lettera di Manleva e Garanzia in cui in cui l impresa prende atto che il mutuo Ü garantito da SACE, dichiara di essere una PMI o di avere un fatturato inferiore a 250 milioni di euro, si impegna a rimborsare a SACE quanto pagato per suo conto Emissione della Garanzia da parte di SACE La banca finanziatrice ha l obbligo di erogare entro 60 gg dal rilascio della Garanzia e di pagare il premio secondo le modalitä previste in Convenzione (upfront o running, in quest ultimo caso sono previste anche spese di istruttoria) 14

8 I Prodotti Rischio Italia 1 Le garanzie internazionalizzazione PMI 2 Bond 15 Cauzioni: caratteristiche SACE sostiene le aziende italiane (Esportatori) chiamate ad emettere fideiussioni (bond) a fronte degli obblighi contrattuali assunti per l esecuzione di servizi/lavori/forniture a favore di operatori esteri (Beneficiari) ModalitÄ di intervento: Emissione diretta al 100%: SACE emette direttamente bond a favore del Beneficiario senza l intervento di intermediari bancari o assicurativi Controgaranzia (Polizza Fideiussioni): SACE controgarantisce bond che una Banca o un pool di banche emette direttamente (o tramite una corrispondente locale) a favore del Beneficiario 16

9 Cauzioni: tipologia di bond Bid Bond: garanzia per il mantenimento delle offerte richiesta per la partecipazione ad aste od appalti Advance Payment Bond: garanzia a fronte dell incasso dei pagamenti anticipati (puá essere svincolata proporzionalmente ai servizi/lavori/forniture eseguiti Performance Bond: garanzia di buona esecuzione del contratto con durata (in genere) fino al rilascio del certificato di accettazione Retention Money Bond: garanzia per lo svincolo di ritenute Maintenance Bond: garanzia tecnica del buon funzionamento/qualitä del prodotto Custom Bond: garanzie relative a tasse doganali 17 OperativitÇ su Bond: Emissione diretta Emissione diretta della garanzia Committente estero Beni/servizi Pagamento SocietÇ italiana Richiesta di emissione della garanzia Beneficiari: Committenti esteri controparti di SocietÇ italiane Copertura: fino al 100% del valore della garanzia Tipo di garanzia: Bid, Advance Payment, Performance, Money Retention Bond, Material Bond, etc. 18

10 OperativitÇ su Bond: Polizza Fideiussioni Polizza Fideiussioni Banca italiana/estera Richiesta di garanzia SocietÇ italiana Controgaranzia Emissione diretta Beni/Servizi Pagamento Banca locale Emissione della garanzia Commitente estero Beneficiari: Banche italiane e/o banche estere emittenti le garanzie su richiesta delle SocietÇ Italiane (e/o loro controllate estere) Copertura: fino al 70% del valore della garanzia Tipo di garanzia: Bid, Advance Payment, Performance, Money Retention Bond, Material Bond, etc. 19 Cauzioni: emissione diretta e controgaranzia Emissione diretta Controgaranzia (Polizza Fideiussioni) Fideiussore (soggetto che emette il bond) SACE Banca o pool di banche Copertura Sace 100% dell importo del/i bond Fino al 70% dell importo del/i bond (condivisione del rischio, delle commissioni e delle eventuali garanzie collaterali tra SACE e Banca) Natura del prodotto Garanzia autonoma o accessoria Polizza assicurativa concordata in sede ABI/AIBE. La Banca assume l impegno di: informare SACE sui fatti salienti dell operazione e gestire eventuali attivitç di prevenzione/limitazione del danno non cedere la quota di rischio non coperta da SACE Vantaggi Alleggerimento del fido/castelletto bancario/assicurativo per l Esportatore liberando risorse per altre operazioni Per l Esportatore: alleggerimento del fido/castelletto bancario/assicurativo per la quota garantita da SACE Per la Banca: ponderazione 0 ai fini di Basile 1 e

11 I Prodotti Export Credit Credito Acquirente Credito Fornitore PRI 21 Polizza Credito Fornitore: caratteristiche e vantaggi Caratteristiche La polizza Credito Fornitore consente la copertura dei rischi di credito e accessori, fino al 100% dell importo richiesto, relativi a singole operazioni di esportazione da parte di aziende Italiane e/o proprie controllate/collegate estere Vantaggi per l impresa assicurata Concessione di dilazioni di pagamento pià lunghe alle controparti estere Monetizzazione dei crediti, tramite la cessione del contratto di Assicurazione ad una banca, a seguito di sconto pro-soluto dei titoli di credito (promissory notes o bills of exchange) Voltura di Polizza Tempi contenuti per l indennizzo: - 90 giorni per la costituzione del sinistro - 30 giorni per la liquidazione dell indennizzo 2222

12 Polizza Credito Fornitore: struttura CONTROLLATA/ COLLEGATA ESTERA 3 Polizza Credito Fornitore 4 Sconto pro-soluto dei titoli di credito SOCIETA ITALIANA 1 Singole operazioni di esportazione di beni e servizi 5 Voltura di Polizza 2 Pagamento a vista/differito ACQUIRENTE DEBITORE GARANTE BANCA SCONTANTE 2323 Polizza Credito Fornitore: rischi assicurati Rischio di Credito: mancato pagamento, parziale o totale Rischio di Produzione: mancato recupero dei costi sostenuti Rischio di Indebita escussione di fideiussioni emesse: - per la partecipazione ad aste od appalti (Bid Bond) - a fronte di pagamenti anticipati (Advance Payment Bond) - a garanzia di buona esecuzione del contratto (Performance Bond) - in sostituzione di trattenute a garanzia (Retention Money Bond) Rischi accessori Rischio di Distruzione, Danneggiamento, Requisizione, Confisca di beni esportati in temporanea 2424

13 Polizza Credito Fornitore: normativa di riferimento Consensus: quadro regolamentare per i programmi pubblici di credito alle esportazioni con dilazioni di pagamento pari o superiori a 2 anni Union de Berne: linee guida in tema di definizione tipologica delle forniture ed i relativi punti di partenza del credito, durata e modalitç di rimborso Accordo OCSE: sui premi assicurativi minimi (Minimum Premium Rate) per i crediti di durata pari o superiore a 2 anni 2525 I Prodotti Export Credit Credito Acquirente Credito Fornitore PRI 26

14 Political Risk Insurance in SACE Rischio Sovrano Rischio Politico Mancato rimborso dei finanziamenti concessi a controparti sovrane o dalle stesse garantiti Mancato pagamento di opere e/o lavori commissionati da controparti sovrane. Atti di esproprio e similari, restrizioni valutarie e disordini civili quali cause di: Mancato rimborso di finanziamenti a controparti private o mancato pagamento di forniture/lavori a clienti privati (operativitç export credit) Perdita del capitale investito all estero per la costituzione/acquisizione di una societç (investimenti diretti all estero IDE); Interruzione di un contratto di fornitura con committente estero. 27 Investimenti diretti all estero Struttura A B Polizza PRI SocietÇ Italiana Equity Garanzia su finanziament o SocietÇ estera Polizza PRI Controllat a Estera SocietÇ italiana Apporto di capitale/ finanziamento Garanzia su finanziament o SocietÇ estera APPORTO DI CAPITALE. Sosteniamo imprese e banche italiane nella costituzione di nuove societç (anche attraverso controllate non italiane), nell ampliamento di societç esistenti, nell acquisizione di partecipazioni in societç giç costituite anche tramite processi di privatizzazione. L apporto puö essere cash o in natura (beni strumentali, tecnologie, licenze, ecc.) PRESTITI DEL SOCIO (shareholders loans). Copriamo i finanziamenti subordinati erogati alle partecipate/controllate estere GARANZIA DEL SOCIO. Assicuriamo le garanzie del socio a sostegno di finanziamenti concessi da terzi alla societç estera 28

15 Quali Rischi? Equity (1) Perdita della partecipazione (capitale investito all estero) causata da atti/provvedimenti del governo o enti equiparati quali nazionalizzazione, espropriazione, confisca. Sono assicurate anche le perdite del capitale generate da decisioni/provvedimenti del paese estero a carattere generale, purchä discriminatori. Atti espropriativi diretti e indiretti Tra le perdite del capitale investito all estero: - perdita, anche parziale, dei diritti di partecipazione nell impresa estera; - perdita della proprietç, disponibilitç dei beni dell impresa estera e/o di somme (dividendi, profitti, ricavato dalla vendita, anche parziale, dell investimento) di spettanza dell assicurato; - definitiva impossibilitç per l impresa estera di svolgere tutte o parte delle attivitç. Per la determinazione dell indennizzo, in caso di perdita totale della partecipazione o definitiva impossibilitç di svolgere tutte le attivitç, si tiene conto del valore della partecipazione registrato nel bilancio dell assicurato. 29 Quali Rischi? Equity (2) Restrizioni valutarie Perdita di somme relative a profitti, dividendi, ricavato dalla vendita, anche parziale, dell investimento, dovuta a impossibilitç di: (i) convertire tali somme nella valuta assicurata; (ii) trasferire le somme fuori dal paese estero Guerra e disordini civili Perdita per (i) distruzione di beni materiali dell impresa (in caso di riparazione del bene, si tiene conto dei costi ragionevolmente sostenuti per tale riparazione; in caso di distruzione totale, il minore tra il valore di libro nel bilancio dell Impresa Estera e il suo valore di mercato); (ii) definitiva impossibilitç di prosecuzione dell attivitç per: guerra, guerra civile, sabotaggio, tumulti civili, rivoluzioni, sommosse Violazione di contratto (breach of contract) Danni derivanti dal mancato adempimento da parte del Governo o enti pubblici (anche non sovrani) di contratti stipulati con l Impresa estera partecipata dall investitore. Condizione per il pagamento dell indennizzo ã una sentenza o lodo arbitrale che accerti l inadempimento della controparte pubblica SACE - Corporate Presentation 30

16 La nostra rete commerciale VeneziaVenezia --MestreMestre MilanoMilano ModenaModena Mosca Hong Kong RomaRoma San Paolo Johannesburg Rete domestica 4 filiali 53 agenti* 123 broker* Rete estera 4 uffici di rappresentanza a presidio dei mercati emergenti Presenza, tramite accordi con operatori specializzati, nei paesi della penisola balcanica ed in Turchia * Limitatamente alle attivitä di assicurazione del credito, cauzioni e rischi della costruzione Siamo vicini alle imprese che vogliono andare lontano SACE - Corporate Presentation 31 Principali operazioni 2009 SACE - Corporate Presentation 32

17 Principali operazioni 2009 SACE - Corporate Presentation 33 Operazioni premiate 2009 SACE - Corporate Presentation 34

18 Sede Sedi territoriali Uffici di rappresentanza Roma Piazza Poli, 37/ Roma Tel Fax Servizio clienti Numero verde Bari Via Amendola, 172/ Bari Tel Fax Lucca Via Dante Alighieri, Lucca Tel Fax Milano Via A. De Togni, Milano Tel Fax Modena Via Elsa Morante, Modena Tel Fax Monza c/o Confindustria Monza e Brianza Viale Petrarca, Monza Tel Fax Roma Piazza Poli, 37/ Roma Tel Fax Torino c/o ICE - Via Bogino, Torino Tel Fax Venezia-Mestre Viale Ancona, Venezia Tel Fax Hong Kong 40/f Suite Central Plaza 18 Harbour Road - Wanchai, Hong Kong Tel , Fax Johannesburg Chester Road, Parkwood Johannesburg Tel , Fax Mosca Krasnopresnenskaja Naberejnaja, Moscow - Office n.1202 Tel , Fax San Paolo Avenida Paulista à andar Sao Paulo Tel , Fax SACE - Corporate Presentation 35 Grazie per la vostra attenzione! Antonio Massoli Taddei Senior Manager Economic Research and Public Affairs Tel Mob a.massoli@sace.it SACE - Corporate Presentation 36