CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA Banca di Anghiari e Stia - Tasso Fisso

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1 Banca di Anghiari e Stia Credito Cooperativo Società Cooperativa in qualità di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA Banca di Anghiari e Stia - Tasso Fisso Banca di Anghiari e Stia T.F. 3,80% ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissione Banca di Anghiari e Stia Tasso Fisso (il Programma ), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 22/08/2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 03/08/2007 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 22/08/2007 a seguito di approvazione della CONSOB comunicata con nota n del 03/08/2007 (il "Documento di Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 26 marzo 2008 Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al programma di prestiti obbligazionari " Banca di Anghiari e Stia Tasso Fisso, depositata presso la CONSOB in data 22/08/2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 03/08/2007. Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico presso la sede della Banca di Anghiari e Stia Credito Cooperativo, Società Cooperativa in Via Mazzini n Anghiari (Ar), e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all indirizzo web 1

2 1 FATTORI DI RISCHIO 1.1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI LA BANCA DI ANGHIARI E STIA CREDITO COOPERATIVO SOCIETA COOPERATIVA, IN QUALITÀ DI EMITTENTE, INVITA GLI INVESTITORI A PRENDERE ATTENTA VISIONE DELLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA, AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALLE OBBLIGAZIONI EMESSE NELL AMBITO DEL PROGRAMMA DENOMINATO Banca di Anghiari e Stia Tasso Fisso. *** QUESTE OBBLIGAZIONI SONO CARATTERIZZATE DA UNA RISCHIOSITÀ TIPICA DI UN INVESTIMENTO A TASSO FISSO. L INVESTITORE DOVREBBE CONCLUDERE UNA OPERAZIONE AVENTE AD OGGETTO TALI OBBLIGAZIONI SOLO DOPO AVERNE COMPRESO LA NATURA E IL GRADO DI ESPOSIZIONE AL RISCHIO CHE LE STESSE COMPORTANO. RESTA INTESO CHE, VALUTATO IL RISCHIO DELL OPERAZIONE, L INVESTITORE E LA BCC DEVONO VERIFICARE SE L INVESTIMENTO È ADEGUATO PER L INVESTITORE AVENDO RIGUARDO ALLA SUA SITUAZIONE PATRIMONIALE, AI SUOI OBIETTIVI DI INVESTIMENTO E ALLA SUA PERSONALE ESPERIENZA NEL CAMPO DEGLI INVESTIMENTI FINANZIARI. NONDIMENO SI RICHIAMA L ATTENZIONE DELL INVESTITORE SUL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE OVE SONO RIPORTATI I FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO LE OBBLIGAZIONI OGGETTO DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE SONO TITOLI DI DEBITO CHE GARANTISCONO IL RIMBORSO DEL 100% DEL CAPITALE. LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE PERIDODICHE FISSE IL CUI AMMONTARE E DETERMINATO IN RAGIONE DI UN TASSO DI INTERESSE COSTANTE LUNGO TUTTA LA DURATA DEL PRESTITO, CHE E INDICATO NELLA SEZIONE 2 DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE. ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO LE OBBLIGAZIONI Banca di Anghiari e Stia T.F. 3,80% OGGETTO DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE PRESENTANO, ALLA DATA DEL 01/04/2008, UN RENDIMENTO EFFETTIVO SU BASE ANNUA AL NETTO DELL EFFETTO FISCALE 1 (SECONDO I MECCANISMI SPECIFICATI AL PARAGRAFO 4.7 DELLA NOTA INFORMATIVA) 1 Il rendimento effettivo netto annuo è stato calcolato considerando una imposta sostitutiva sui redditi da capitale pari al 12,50%. 2

3 CALCOLATO APPLICANDO IL METODO DEL TASSO INTERNO DI RENDIMENTO 2, DEL 3,353%. LO STESSO RENDIMENTO, SI CONFRONTA, ALLA DATA DEL 11/03/2008, CON UN RENDIMENTO EFFETTIVO SU BASE ANNUA, AL NETTO DELL EFFETTO FISCALE, DI UN TITOLO FREE RISK (BTP) PARI AL 3,22%. SI PRECISA CHE LE INFORMAZIONI DI CUI SOPRA SONO FORNITE A TITOLO ESEMPLIFICATIVO NELLE SEZIONI 3, 4 E 5 DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE. LE OBBLIGAZIONI SONO EMESSE ALLA PARI (100% DEL VALORE NOMINALE) E CIOE AL PREZZO DI EURO MILLE PER OBBLIGAZIONE. IL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE NON E COMPRENSIVO DI COMMISSIONI DI COLLOCAMENTO IMPLICITE RISCHIO EMITTENTE È IL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA PROBABILITÀ CHE LA BANCA DI ANGHIARI E STIA CREDITO COOPERATIVO - SOCIETÀ COOPERATIVA, QUALE EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE AI PROPRI OBBLIGHI SIA IN LINEA INTERESSI SIA IN LINEA CAPITALE. L INVESTITORE PER APPROFONDIRE E COMPRENDERE APPIENO I RISCHI DOVREBBE LEGGERE E COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO RIPORTATI SUL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE RISCHIO DI LIQUIDITA IL RISCHIO È RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ O IMPOSSIBILITÀ PER UN INVESTITORE DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRONTAMENTE PRIMA DELLA SCADENZA IN QUANTO L EVENTUALE VENDITA POTREBBE AVVENIRE AD UN PREZZO INFERIORE AL PREZZO DI ACQUISTO DEI TITOLI. GLI OBBLIGAZIONISTI POTREBBERO AVERE DIFFICOLTÀ A LIQUIDARE IL LORO INVESTIMENTO E POTREBBERO DOVER ACCETTARE UN PREZZO INFERIORE A QUELLO DI SOTTOSCRIZIONE, INDIPENDENTEMENTE DALL'EMITTENTE E DALL' AMMONTARE DELLE OBBLIGAZIONI, IN CONSIDERAZIONE DEL FATTO CHE LE RICHIESTE DI VENDITA POSSANO NON TROVARE PRONTAMENTE UN VALIDO RISCONTRO. NONDIMENO L INVESTITORE NELL ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA DEVE AVER CONSAPEVOLEZZA CHE L ORIZZONTE TEMPORALE DELL INVESTIMENTO, PARI ALLA DURATA DELLE OBBLIGAZIONI STESSE ALL ATTO DELL EMISSIONE, DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ RISCHIO DI PREZZO 2 Con l espressione Tasso Interno di Rendimento si intende: il tasso di interesse medio che porta il valore attuale dei flussi futuri di un investimento allo stesso valore del costo necessario ad operare quel dato investimento. Nel caso dell investitore in obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalente il prezzo pagato per l obbligazione ai flussi futuri attualizzati da essa generati. 3

4 È IL RISCHIO DI OSCILLAZIONE DEL PREZZO DI MERCATO DEL TITOLO Banca di Anghiari e Stia T.F. 3,80% DURANTE LA VITA DELL OBBLIGAZIONE. NELL AMBITO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONI DENOMINATO Banca di Anghiari e Stia - Tasso Fisso. LE OSCILLAZIONI DI PREZZO DIPENDONO ESSENZIALMENTE, SEBBENE NON IN VIA ESCLUSIVA, DALL ANDAMENTO DEI TASSI DI INTERESSE. SE IL RISPARMIATORE VOLESSE PERTANTO VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA NATURALE, IL LORO VALORE POTREBBE RISULTARE INFERIORE AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE RISCHIO DI TASSO E DI MERCATO È IL RISCHIO RAPPRESENTATO DA EVENTUALI VARIAZIONI - IN AUMENTO - DEI LIVELLI DI TASSO DI INTERESSE; DETTE VARIAZIONI RIDUCONO, INFATTI, IL VALORE DI MERCATO DEL TITOLO. PIÙ SPECIFICATAMENTE L INVESTITORE DEVE AVERE PRESENTE CHE LE VARIAZIONI DEL VALORE DEL TITOLO SONO LEGATE IN MANIERA INVERSA ALLE VARIAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE SUL MERCATO PER CUI AD UNA VARIAZIONE IN AUMENTO DEI TASSI DI INTERESSE CORRISPONDE UNA VARIAZIONE IN DIMINUZIONE DEL VALORE DEL TITOLO MENTRE AD UNA VARIAZIONE IN DIMINUZIONE DEI TASSI DI INTERESSE CORRISPONDE UN AUMENTO DEL RICHIAMATO VALORE RISCHIO DI ASSENZA DI RATING E IL RISCHIO CUI E SOGGETTO L INVESTITORE NEL SOTTOSCRIVERE UN TITOLO DI DEBITO NON PREVENTIVAMENTE ANALIZZATO E CLASSIFICATO DALLE AGENZIE DI RATING RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO L EMITTENTE NON SI E AVVALSO DELLA FACOLTA DI PREVEDERE UNA CLAUSOLA DI RIMBORSO ANTICIPATO, QUINDI PER IL PRESTITO BANCA DI ANGHIARI E STIA T.F. 3,80% TALE RISCHIO NON E PRESENTE RISCHIO DI CAMBIAMENTO DEL REGIME FISCALE APPLICATO AI RENDIMENTI I REDDITI DERIVANTI DALLE OBBLIGAZIONI SONO SOGGETTI AL REGIME FISCALE VIGENTE DI TEMPO IN TEMPO. L INVESTITORE POTREBBE SUBIRE UN DANNO DALL INASPRIMENTO DEL REGIME FISCALE CAUSATO DA UN AUMENTO DELLE IMPOSTE ATTUALMENTE IN ESSERE O DALL INTRODUZIONE DI NUOVE IMPOSTE LIMITI DELLE GARANZIE LE OBBLIGAZIONI SONO ASSISTITE DALLA GARANZIA DEL FONDO DI GARANZIA DEI PORTATORI DI TITOLI OBBLIGAZIONARI EMESSI DA BANCHE APPARTENENTI AL CREDITO COOPERATIVO, AVENTE SEDE IN 4

5 ROMA, CON LE MODALITÀ ED I LIMITI PREVISTI NELLO STATUTO DEL FONDO MEDESIMO, DEPOSITATO PRESSO GLI UFFICI DELL EMITTENTE. IN PARTICOLARE, I SOTTOSCRITTORI ED I PORTATORI DELLE OBBLIGAZIONI, NEL CASO DI MANCATO RIMBORSO DEL CAPITALE ALLA SCADENZA, DA PARTE DELL EMITTENTE, HANNO DIRITTO DI CEDERE AL FONDO LE OBBLIGAZIONI DA ESSI DETENUTE A FRONTE DEL CONTROVALORE DEI TITOLI MEDESIMI. PER ESERCITARE IL DIRITTO DI CUI AL COMMA PRECEDENTE IL PORTATORE DOVRÀ DIMOSTRARE IL POSSESSO ININTERROTTO DEL TITOLO PER I TRE MESI PRECEDENTI L EVENTO DI DEFAULT DELL EMITTENTE. IN NESSUN CASO IL PAGAMENTO DA PARTE DEL FONDO POTRÀ AVVENIRE PER UN AMMONTARE MASSIMO COMPLESSIVO DELLE EMISSIONI POSSEDUTE DA CIASCUN PORTATORE SUPERIORE A EURO ,38. SONO COMUNQUE ESCLUSI DALLA GARANZIA I TITOLI DETENUTI, ANCHE PER INTERPOSTA PERSONA DAGLI AMMINISTRATORI, DAI SINDACI E DALL ALTA DIREZIONE DELL EMITTENTE. L INTERVENTO DEL FONDO È COMUNQUE SUBORDINATO AD UNA RICHIESTA DEL PORTATORE DEL TITOLO SE I TITOLI SONO DEPOSITATI PRESSO L EMITTENTE OVVERO, SE I TITOLI SONO DEPOSITATI PRESSO ALTRA BANCA, AD UN MANDATO ESPRESSO A QUESTA CONFERITO. LA DOTAZIONE MASSIMA COMPLESSIVA DEL FONDO, RELATIVAMENTE AL PERIODO 1 GENNAIO 30 GIUGNO 2008 AMMONTA AD EURO ,07. 2 CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Obbligazione ISIN Banca di Anghiari e Stia T.F. 3,80% IT Ammontare Totale L Ammontare Totale dell emissione è pari a Euro, per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di Euro. Periodo dell Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 01/04/2008 al 30/09/2008, salvo chiusura anticipata, ovvero, proroga del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi tempestivamente sul sito internet dell emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Taglio Minimo Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a Euro Prezzo di Emissione Alla pari Valore di Rimborso Alla pari Data di Godimento 01/04/2008 Data o date di Regolamento Data di Scadenza 01/04/2011 Tasso di Interesse per la Cedola Fissa Le date di Regolamento potranno coincidere con qualsiasi giorno lavorativo compreso nel periodo di offerta, sulla base delle effettive sottoscrizioni della clientela. 3,80% 5

6 Frequenza del Pagamento delle Cedole Fisse Date di Pagamento delle Cedole Convenzione di Calcolo semestrale 01/10/ /04/ /10/ /04/ /10/ /04/2011. La convenzione utilizzata per il calcolo delle Cedole è ACT/ACT. Convenzioni di Calendario Following Business Day o TARGET. Divisa di Emissione Responsabile per il collocamento Agente per il Calcolo Regime Fiscale Rimborso Anticipato Commissioni Euro La Banca di Anghiari e Stia Credito Cooperativo, Società Cooperativa, legalmente rappresentata, ai sensi dell art. 40 dello Statuto, dal Presidente del Consiglio di Amministrazione Paolo Sestini. Banca di Anghiari e Stia Credito Cooperativo - Società Cooperativa (emittente) Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 12,5%; analogamente, le eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni Non previsto Non sono previste commissioni di sottoscrizione e così pure non sono previste commissioni di rimborso del prestito. 3 METODO DI VALUTAZIONE DELL OBBLIGAZIONE Componente Obbligazionaria Valore Componente Obbligazionaria Rendimento annuo lordo Rendimento annuo netto effettivo effettivo La componente obbligazionaria è rappresentata da un titolo di debito che alla scadenza rimborsa il 100% del valore nominale e paga cedole interessi fisse alle date del 01/10/08-01/04/09-01/10/09-01/04/10-01/10/10-01/04/11. La componente obbligazionaria alla data del 01/04/2008 ha un valore di 100%, calcolato secondo il metodo del tasso interno di rendimento. 3,836% 3,353% 4 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Scenario (Ipotesi NESSUNA) RIMBORSO ANTICIPATO Considerando le 6 cedole semestrali posticipate lorde pari a 19,00 euro per obbligazione (tasso nominale annuo lordo del 3,80%), il tasso interno di rendimento lordo dell obbligazione è pari a 3,836% il tasso interno di rendimento netto è pari a 3,353%. Non previsto. 6

7 5 CONFRONTO CON UN TITOLO DI STATO AVENTE SCADENZA SIMILARE. Prestito Obbligazionario a Tasso Fisso: 3,80% BTP ,50% (IT ) rilevata il 11/03/2007 pari a 99,62 Rendimento effettivo lordo annuo 3,836% 3,67% Rendimento effettivo netto annuo 3,353% 3,22% 6 AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data 11 marzo Anghiari, 26 marzo 2008 Banca di Anghiari e Stia Credito Cooperativo s.c. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Paolo Sestini 7