L evoluzione recente dei sistemi bancari del Nord Africa

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1 ABI Forum Internazionalizzazione 2007 Roma, 25 settembre 2007 L evoluzione recente dei sistemi bancari del Nord Africa Angelo Cicogna, Banca d Italia Addetto Finanziario, Ambasciata d Italia al Cairo

2 Sommario Le economie del Nord Africa: livelli di sviluppo relazioni euro-mediterranee recente andamento congiunturale prospettive a medio termine I sistemi bancari del Nord Africa: assetti strutturali funzionalità efficienza e stabilità prospettive di sviluppo le riforme in atto le sfide a medio termine 2

3 Le economie del Nord Africa: un area dal potenziale di sviluppo ancora in gran parte inespresso 3

4 TAVOLA 1 ECONOMIE DEL NORD AFRICA INDICATORI ECONOMICI E SOCIALI (2005) PIL Reddito lordo POPOLAZIONE Disoccupazione Paese/Area pro-capite Numero Crescita* (mld. di $ USA ($ USA (milioni) (%) (% forza lavoro) a cambi correnti) a cambi correnti) MAROCCO ALGERIA TUNISIA LIBIA n.d. EGITTO per raffronto: Paesi a reddito medio-basso *: media annua Fonti: Banca Mondiale (WDI database); FMI (Country Reports). 4

5 ..di speciale rilevanza per l economia europea....e, in particolare, per quella italiana. 5

6 TAVOLA 2 ECONOMIE DEL NORD AFRICA: ESPORTAZIONI (2005) Paese/Area Importatore UE - 15 ITALIA Paese/Area Esportazioni totali di cui: Idrocarburi Esportazioni totali di cui: Idrocarburi Esportatore % su totale % su totale % su totale % su totale % su totale % su totale % su totale % su totale esportatore importatore esportatore * importatore esportatore importatore esportatore * importatore MAROCCO ALGERIA TUNISIA LIBIA (1) EGITTO NORD AFRICA * Dati (1) In assenza di dati recenti al riguardo, la ripartizione per mercati di sbocco dell'export libico di idrocarburi e' qui approssimata da quella delle esportazioni totali del paese. Fonti: FMI (DOTS), Eurostat (Comext database), UN (Comtrade database). 6

7 TAVOLA 3 ECONOMIE DEL NORD AFRICA: IMPORTAZIONI (2005) Paese/Area Importatore MAROCCO ALGERIA TUNISIA Paese/Area % su totale % su totale % su totale % su totale % su totale % su totale Esportatore esportatore importatore esportatore importatore esportatore importatore UE ITALIA Paese/Area Importatore LIBIA EGITTO NORD AFRICA Paese/Area % su totale % su totale % su totale % su totale % su totale % su totale Esportatore esportatore importatore esportatore importatore esportatore importatore UE ITALIA Fonte: FMI (DOTS). 7

8 Recenti tendenze e prospettive di crescita incoraggianti. 8

9 TAVOLA 4 ECONOMIE DEL NORD AFRICA INDICATORI DI SVILUPPO Paese/Area PIL 2005 PIL pro capite 2005 Crescita PIL 2001/05 (mld. di dollari USA (in % della media UE-15 *) (a prezzi costanti #) a cambi correnti) MAROCCO 51,6 15,4 4,2 ALGERIA 102,0 24,5 5,2 TUNISIA 28,7 28,2 4,5 LIBIA 38,7 39,6 5,3 EGITTO 89,5 14,7 3,7 NORD AFRICA 310,5 18,9 4,4 ITALIA 1765,5 97,3 0,6 UE ,0 100,0 1,5 * : valori espressi alle PPA. # : tasso tendenziale annuo; per le aree regionali, aggregazioni basate sui valori espressi alle PPA. Fonte: FMI (WEO database). 9

10 in un quadro di equilibri macroeconomici rafforzati. pur con alcuni elementi residui di criticità. 10

11 TAVOLA 5 ECONOMIE DEL NORD AFRICA QUADRO MACROECONOMICO Crescita Inflazione Bil. Pag. Debito estero Riserve Saldo bilancio Debito Paese/Area PIL al consumo Saldo Corrente Stock Servizio ufficiali pubblico pubblico (% annua) (% annua) (% sul PIL) (% sul PIL) (% Export) (n mesi import) (% PIL) (% PIL) (trend ) (media ) (media ) (2005) (2005) (2005) (media ) (2005) MAROCCO ALGERIA TUNISIA LIBIA 5.3 2,5 * 21.7 n.d EGITTO ,9 # 68.2 NORD AFRICA * dato # media Fonti: FMI (WEO database, Country Reports), statistiche nazionali. 11

12 Le variabili chiave per le prospettive di sviluppo dell area: Il ruolo del settore e dei mercati energetici e quello di investimenti e riforme sullo sfondo della crescente concorrenza asiatica nel settore manifatturiero. 12

13 Sistemi finanziari e attività bancaria in Nord Africa: gli assetti attuali Livelli di sviluppo mediamente in linea con quelli tipici delle economie a reddito medio-basso. con significativi margini di progresso. Un quadro regionale articolato, in relazione: alla fase evolutiva dei sistemi economici e all avanzamento delle politiche di riforma e modernizzazione del settore. 13

14 TAVOLA 6 SISTEMI FINANZIARI DEL NORD AFRICA INDICI DI SVILUPPO ( ) Paese Settore Intermediari Normativa Politica Apertura Ambiente Indice bancario non bancari e supervisione monetaria finanziaria istituzionale complessivo MAROCCO ALGERIA TUNISIA LIBIA EGITTO Legenda: 0-2,5 = sviluppo minimo; 2,6-4,9 = sviluppo basso; 5,0-5,9 = sviluppo medio; 6,0-7,4= sviluppo alto; 7,5-10 = sviluppo massimo. Fonte: S. Creane et al.,

15 TAVOLA 7 ECONOMIE DEL NORD AFRICA INDICATORI DI SVILUPPO FINANZIARIO (medie ; valori percentuali) ALGERIA MAROCCO TUNISIA LIBIA EGITTO M2/PIL CIRCOLANTE/PIL CIRCOLANTE/M ATTIVITA' BANCARIE/PIL CREDITO AL SETTORE PRIVATO/PIL DEPOSITI BANCARI/PIL MERCATO AZIONARIO: CAPITALIZZAZIONE/PIL MERCATO AZIONARIO: TURNOVER Fonti : FMI (IFS), Banca Mondiale (FSDI). 15

16 TAVOLA 8 SISTEMI BANCARI DEL NORD AFRICA ARTICOLAZIONE TERRITORIALE (2005*) Paese N BANCHE N SPORTELLI N SPORTELLI per abitanti MAROCCO 16 2, ALGERIA 20 1, TUNISIA LIBIA 10 # EGITTO 43 2, *: Per l'egitto: giugno #: Al netto delle "banche regionali", in via di assorbimento nella National Banking Corporation. Fonti: Banche Centrali nazionali, FMI, Banca Mondiale. 16

17 I sistemi bancari del Nord Africa: efficacia ed efficienza Le problematiche di sviluppo e gestione degli impieghi (specie nelle banche pubbliche) ostacolano l accesso al credito del settore privato 17

18 TAVOLA 9 ECONOMIE DEL NORD AFRICA INDICATORI DI ACCESSO AL CREDITO PER IL SETTORE PRIVATO Investimenti: Investimenti: Prestiti bancari Garanzie bancarie: Paese finanz. bancario autofinanziamento con garanzia importo medio (% sul totale) (% sul totale) (% sul totale) (% prestito ) MAROCCO 19,6 63,4 98,9 226,2 ALGERIA 16,3 74,3 82,4 168,6 EGITTO 6,9 86,2 89,4 123,6 Fonte: Banca Mondiale (Investment Climate Assessments, anni vari). 18

19 ...e condizionano la qualità degli attivi di sistema 19

20 TAVOLA 10 SISTEMI BANCARI DEL NORD AFRICA INDICATORI PATRIMONIALI (dati 2005; valori percentuali) Paese Coefficiente Sofferenze/ Accantonamenti/ di solvibilità Impeghi Sofferenze MAROCCO 11,5 15,7 67,1 ALGERIA 12,9 35,7 49,3 TUNISIA 10,7 20,9 46,4 LIBIA n.d. 33 n.d. EGITTO 13,8 26,3 53,1 Fonte: Fondo Monetario Internazionale (Country Reports). 20

21 e gli indicatori aggregati di redditività 21

22 TAVOLA 11 SISTEMI BANCARI DEL NORD AFRICA INDICATORI DI REDDITIVITA' (dati 2005; valori percentuali) Accantonamenti/ Cost/Income Paese ROA ROE margine Ratio di interesse MAROCCO 0,5 6,3 20,3 50,2 ALGERIA 0,4 8,1 68,9 30,5 TUNISIA 0,6 6,9 32,9 54,4 EGITTO 0,6 10,6 19,9 56 Fonte: Fondo Monetario Internazionale (Country Reports), Banche Centrali nazionali (Rapporti Annuali 2005). 22

23 Le prospettive di sviluppo dell attività bancaria in Nord Africa Le riforme avviate: Risanamento attivi Rafforzamento patrimoniale Consolidamento settore Rafforzamento governance Modernizzazione gestione Privatizzazioni/apertura alle banche estere Rafforzamento vigilanza contribuiscono ad imprimere maggiore dinamismo al settore. 23

24 Le prospettive di sviluppo dell attivita bancaria in nord Africa Le principali sfide a medio termine: sviluppo delle risorse umane qualita del business environment diversificazione fonti di crescita richiamano l importanza, per lo sviluppo dei sistemi bancari, dei processi di modernizzazione istituzionale delle economie della regione. 24