Relazione Trimestrale al 30 settembre 2006

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1 Relazione Trimestrale al 30 settembre 2006 Retelit S.p.A., via G. Vida 19, Milano 1

2 RELAZIONE TRIMESTRALE AL Indice 1. Le cariche sociali di Retelit S.p.A. pag Lettera agli azionisti pag Informazioni sulla gestione La struttura del Gruppo pag Prospetti contabili consolidati Conto Economico pag Disponibilità liquide e posizione finanziaria netta pag Nota di commento ai prospetti contabili consolidati Criteri applicati nella redazione della relazione trimestrale pag Area di consolidamento pag Fattori chiave che hanno influito sulla gestione di periodo pag Componenti di reddito più significative che hanno contribuito al pag. 10 risultato di periodo Andamento dei ricavi pag Disponibilità liquide e posizione finanziaria netta pag Gli investimenti lordi in immobilizzazioni pag Evoluzione prevedibile della gestione pag. 12 2

3 1. LE CARICHE SOCIALI DI RETELIT S.p.A. Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione è così composto: Nome e cognome Carica Luogo e data di nascita Roberto Ruozi (*) Presidente Biella, 17 maggio 1939 Francesco Di Giovanni Amm. Delegato Milano, 1 luglio 1954 Paolo Cason Consigliere Venezia, 24 maggio 1939 Ambrogio Lualdi Consigliere Magenta (MI), 24 febbraio 1952 Leonardo Lombardi Consigliere Prato, 1 settembre 1944 Nicolò Francesco Rienzi Consigliere Milano, 22 maggio 1947 Stefano Borghi Consigliere Bologna, 23 novembre 1951 Michele Porcelli (*) Consigliere Cerignola (FG), 26 agosto 1945 (*) = amministratore indipendente Il Consiglio di Amministrazione è stato nominato dall'assemblea degli azionisti in data 28 aprile 2006, per il triennio , e cioè fino alla data dell'assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre Collegio Sindacale Il Collegio Sindacale è così composto: Nome e cognome Carica Luogo e data di nascita Lionello Jona Celesia Presidente Torino, 14 giugno 1936 Luigi Carlo Spadacini Sindaco effettivo Milano, 7 luglio 1935 Francesco Tabone Sindaco effettivo Monza, 2 febbraio 1956 Alessandro Barni Spadacini Sindaco supplente Milano, 10 aprile 1969 Stefania Bettoni Sindaco supplente Brescia, 3 febbraio 1969 Il Collegio Sindacale è stato nominato dall'assemblea degli azionisti in data 28 aprile 2006, per il triennio , e cioè fino alla data dell'assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre

4 2. LETTERA AGLI AZIONISTI Signori Azionisti, anche nel terzo trimestre 2006 rileviamo, con soddisfazione, come il Gruppo sia riuscito ad acquisire contratti per 11,2 milioni di Euro, portando il portafoglio ordini da eseguire a 77,6 milioni di Euro dai 74,9 milioni di Euro al 30 giugno Tra i nuovi clienti acquisiti nel trimestre, segnaliamo RAI e DITCO (US Army), che hanno deciso di avvalersi dei nostri servizi di trasmissione SDH ad alta capacità. L estensione della rete in fibra ottica ha raggiunto km, di cui km in ambito urbano, registrando un incremento di 155 km nel trimestre. La crescita della rete evidenzia, come resti prioritario per il Gruppo, poter offrire ai propri clienti servizi di elevata qualità utilizzando in prevalenza la propria infrastruttura. Nel terzo trimestre dell esercizio 2006, il Gruppo Retelit ha riportato un totale di ricavi e proventi consolidati di 8,6 milioni di Euro, influenzati dalla chiusura di un importante accordo commerciale per la vendita di infrastrutture. La crescita rispetto allo stesso dato del terzo trimestre 2005, pari a 6,9 milioni di Euro, risulta essere del 24,6%. Il valore progressivo da inizio anno si è attestato a 22,6 milioni di Euro, rispetto a 21,5 milioni di Euro del corrispondente periodo del Il risultato operativo consolidato ante ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni (EBITDA) del terzo trimestre 2006 è positivo per 3,3 milioni di Euro, rispetto a 1,5 milioni di Euro nel corrispondente periodo del Il dato progressivo al 30 settembre è risultato pari a 6,1 milioni di Euro rispetto a 6,4 milioni di Euro del terzo trimestre Il risultato operativo consolidato (EBIT) del trimestre è risultato negativo per 0,4 milioni di Euro, rispetto al corrispondente dato del 2005, pari a -1,7 milioni di Euro. L EBIT nei primi 9 mesi dell anno in corso è negativo per 4,8 milioni di Euro, rispetto al dato del 30 settembre 2005 pari a 5,5 milioni di Euro. Il risultato netto consolidato, prima delle imposte del terzo trimestre 2006, è risultato negativo per 0,9 milioni di Euro, rispetto allo stesso dato del 2005 pari a -2,2 milioni di Euro. Il progressivo al 30 settembre 2006 evidenzia un risultato negativo di 5,9 milioni di Euro, rispetto a 7,0 milioni di Euro del corrispondente periodo del

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6 3. INFORMAZIONI SULLA GESTIONE 3.1 La struttura del Gruppo: Alla data del 30 settembre 2006, il gruppo a cui fa capo Retelit è composto dalle seguenti società (di seguito, collettivamente, il Gruppo ): - Retelit S.p.A., costituita il 31 agosto 1999, con sede legale in Milano (MI), Via G. Vida, 19, ed un capitale sociale di Euro ,36, interamente sottoscritto e versato, è quotata all MTAX organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.; - Planetwork S.p.A., costituita il 30 luglio 1996, con sede legale in Prato (PO), Via G. Catani 37, ed un capitale sociale di Euro , interamente versato, è controllata al 100% da Retelit; - e-via S.p.A., costituita il 29 giugno 1999, con sede legale in Milano, Via G. Vida 19, ed un capitale sociale di Euro , interamente versato, è posseduta al 99,6% da Retelit; - ConsiagNET S.p.A., costituita il 26 ottobre 2001, con sede legale in Prato, Via Panziera 16, ed un capitale sociale di Euro , di cui Euro versato, è posseduta al 22,21% da Retelit. Si riporta di seguito la rappresentazione grafica della struttura del Gruppo Retelit: Retelit 22,21% 100% 99,6% ConsiagNET Planetwork e-via 6

7 4. PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 4.1 Conto Economico RELAZIONE TRIMESTRALE AL (importi in migliaia di Euro) CONTO ECONOMICO 30/09/2006 III Q /09/2005 III Q 2005 Ricavi Altri proventi Totale ricavi e proventi operativi Acquisti di materie prime e servizi esterni (9.482) (3.008) (6.905) (2.721) Costi del personale (3.338) (1.005) (3.793) (1.424) Altri costi operativi (3.722) (1.285) (4.438) (1.249) RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI, SVALUTAZIONI (EBITDA) Ammortamenti e svalutazioni delle attività materiali ed immateriali (9.919) (3.310) (9.794) (3.305) Altri accantonamenti e svalutazioni (932) (443) (2.111) 21 RISULTATO OPERATIVO (EBIT) (4.764) (424) (5.527) (1.739) Proventi finanziari Oneri finanziari (1.355) (407) (1.705) (650) Quota di pertinenza del risultato di società collegate (120) (70) (165) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (5.934) (885) (6.962) (2.189) Imposte dul reddito del periodo Imposte differite Utile (Perdita) del periodo (5.934) (885) (6.962) (2.189) Utile (perdita) di pertinenza della Capogruppo (5.927) (889) (6.944) (2.183) Utile (perdita) di pertinenza di Terzi (7) 4 (18) (6) 7

8 4.2 Disponibilità liquide e posizione finanziaria netta RELAZIONE TRIMESTRALE AL (importi in migliaia di Euro) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 30/09/ /06/ /12/2005 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti Attività finanziarie correnti Attività finanziarie non correnti ATTIVITA' FINANZIARIE Passività finanziarie correnti Passività finanziarie non correnti PASSIVITA' FINANZIARIE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

9 5. NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 5.1 Criteri applicati nella redazione della relazione trimestrale Precisiamo che gli importi nella relazione trimestrale sono esposti in migliaia di Euro, se non diversamente specificato. Per l utilizzo di tale metodo si è applicato il criterio dell arrotondamento sui valori esposti nei vari prospetti, contenuti nella presente relazione trimestrale. Le somme presenti nei prospetti, essendo arrotondate, possono evidenziare differenze nell ordine dell unità. I risultati economico finanziari del terzo trimestre 2006 e dei periodi posti a confronto, sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. La relazione trimestrale consolidata è stata predisposta in conformità a quanto previsto dall art. 82 del Regolamento Consob 11971/1999 e dall allegato 3D; comprende, inoltre, le informazioni complementari considerate necessarie per una rappresentazione esauriente, oltre che veritiera e corretta, della realtà del Gruppo. I dati del conto economico, determinati al lordo dei relativi effetti fiscali, e gli investimenti lordi in immobilizzazioni, se significativi, sono confrontati con i dati relativi all analogo periodo dell esercizio precedente. La posizione finanziaria netta è confrontata con i dati al 30 giugno 2006 e al 31 dicembre Area di consolidamento I prospetti contabili consolidati al 30 settembre 2006 del Gruppo sono stati redatti sulla base delle situazioni patrimoniali, economiche e finanziarie della Capogruppo e delle imprese, nelle quali Retelit controlla direttamente o indirettamente la maggioranza dei voti esercitabili nell Assemblea Ordinaria. Società incluse nell'area di consolidamento Sede Valuta Capitale % di possesso Retelit S.p.A. Milano - Mi Euro ,36 Capogruppo Planetwork S.p.A. Prato - PO Euro ,00 100,0% e-via S.p.A. Milano - Mi Euro ,00 99,57% - Retelit svolge principalmente attività di coordinamento, gestione e supporto finanziario delle società partecipate. 9

10 - Planetwork ed e-via sono attive nella vendita di servizi e sistemi di telecomunicazione, attraverso la rete proprietaria in fibra ottica a banda larga, rispettivamente nelle aeree metropolitane e a lunga distanza. Non ci sono state variazioni dell area di consolidamento rispetto al bilancio chiuso al 31 dicembre Fattori chiave che hanno influito sulla gestione di periodo Relativamente ai fatti più rilevanti accaduti nel trimestre, si segnala quanto segue: nel mese di settembre è stato perfezionato un importante accordo commerciale con Fastweb, per la cessione d infrastruttura, per un valore complessivo di oltre 4 milioni di Euro; nel trimestre sono stati acquisti importanti ordini per servizi SDH ad alta capacità con nuovi clienti, tra cui segnaliamo RAI e DITCO (US Army); nella seduta del 13 settembre, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di assegnare una seconda tranche, relativa al piano Retelit 2005, di massime opzioni gratuite per la sottoscrizione di pari numero di azioni ordinarie, corrispondenti all 1,63% del capitale sociale. Le opzioni assegnate saranno esercitabili, secondo il piano graduale di maturazione, a partire dal 13 marzo 2007 e sino al 7 aprile 2010, ad un prezzo di esercizio di Euro 0,347, pari alla media aritmetica ponderata dei prezzi ufficiali di Borsa rilevata nel mese precedente alla data del 13 settembre 2006; in data 19 luglio 2006, Planetwork è uscita dalla compagine azionaria di Planet Communication S.r.l Componenti di reddito più significative che hanno contribuito al risultato di periodo Nel terzo trimestre 2006 il totale dei ricavi si è attestato a migliaia di Euro, rispetto a migliaia di Euro del terzo trimestre del 2005, evidenziando un incremento di oltre il 21%. Il valore progressivo da inizio anno si è attestato a migliaia di Euro, rispetto a migliaia di Euro del corrispondente periodo Gli altri proventi sono risultati pari a migliaia di Euro, in aumento del 29% rispetto a migliaia di Euro del corrispondente periodo del Il dato cumulativo al 30 settembre è pari a migliaia di Euro, rispetto a migliaia di Euro nei primi nove mesi del L EBITDA del Gruppo risulta positivo per migliaia di Euro, contro migliaia di Euro nello stesso periodo dell esercizio precedente con un incremento del 115%. EBITDA al 30 settembre é risultato pari a migliaia di Euro, migliaia di Euro nel corrispondente periodo Le principali voci dei costi operativi riguardano il personale, i servizi di manutenzione rete, le tasse di concessione per l occupazione del suolo pubblico ed i canoni di locazione dei POP e 10

11 Data Center. I costi del personale includono, come previsto dallo IAS 2, anche i costi relativi alla valutazione delle stock options che, nel trimestre, sono risultati pari a 26 migliaia di Euro portando il progressivo da inizio anno a 242 migliaia di Euro. Tale costo, avendo natura figurativa e non monetaria, viene neutralizzato nel patrimonio netto con la rilevazione di una riserva disponibile di pari importo. L EBIT è negativo per 424 migliaia di Euro e il valore progressivo si attesta a migliaia di Euro; nei corrispondenti periodi del 2005 era negativo per migliaia di Euro e migliaia di Euro. Le partite finanziarie includono gli oneri relativi alle anticipazioni dei crediti IVA, chiesti a rimborso da parte di istituti finanziari. Il risultato di competenza prima delle imposte è negativo per 885 migliaia di Euro, rispetto a migliaia di Euro dello stesso periodo del Il valore progressivo al 30 settembre è negativo per migliaia di Euro, rispetto a migliaia di Euro del corrispondente periodo del Andamento dei ricavi III trim III trim var. (valori in migliaia di euro) servizi di telecomunicazione ,1% concessioni diritti d'uso ,4% realizzazione e vendita infastrutture ,6% vendita di cavidotti e fibra ,0% altri prodotti e servizi ,5% ricavi dell'attività caratteristica ,6% altri ricavi ,0% Valore della produzione L analisi delle diverse componenti di ricavo mostra una crescita sostenuta delle attività caratteristiche, incrementate del 63% rispetto al III trimestre del In particolare, i servizi di telecomunicazione hanno visto un incremento del 26%, attestandosi a migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro del Un deciso incremento viene evidenziato dalla voce vendita di cavidotti e fibra, che passa da 557 migliaia di Euro del III trimestre 2005 a migliaia di Euro nel III trimestre Gli altri ricavi si riducono di migliaia di Euro per effetto di altri ricavi non legati all attività caratteristica del Gruppo e non ripetibili, avvenute nel primo trimestre Disponibilità liquide e posizione finanziaria netta 11

12 La posizione finanziaria netta consolidata, al 30 settembre 2006, risulta positiva per migliaia di Euro; al 30 giugno 2006 risultava positiva per migliaia di Euro e al 31 dicembre 2005 era positiva per migliaia di Euro. Le disponibilità liquide del Gruppo al 30 settembre 2006 risultano pari a migliaia di Euro, al 30 giugno 2006 erano pari a migliaia di Euro e al 31 dicembre 2005 si erano attestate a migliaia di Euro. Le passività finanziarie comprendono anticipazioni ricevute da intermediari finanziari e banche, a fronte della cessione di crediti IVA e di crediti commerciali. Le altre attività finanziarie comprendono crediti verso intermediari finanziari e banche comprensivi di interessi, iscritti in bilancio in seguito alla derecognition di crediti IVA ceduti. 5.7 Gli investimenti lordi in immobilizzazioni Gli investimenti complessivi di competenza del terzo trimestre 2006 sono pari a migliaia di Euro; sono relativi principalmente all acquisizione in IRU di fibra ottica di importanti tratte strategiche di backbone e MAN, alla realizzazione dei collegamenti clienti ed al potenziamento della rete di backbone, per supportare adeguatamente l aumento del traffico trasportato. Al 30 settembre 2006 la rete del Gruppo ha un estensione di km, dei quali km in ambito metropolitano. 5.8 Evoluzione prevedibile della gestione L attività del Gruppo è orientata principalmente allo sviluppo delle attività commerciali, in particolare, all incremento della penetrazione commerciale presso gli attuali clienti e all allargamento della base clienti stessa. Continua, inoltre, l attività volta ad arricchire il portafoglio dei prodotti offerti e al continuo miglioramento della qualità dei servizi; in particolare, grazie all implementazione della nuova piattaforma DWDM, il portafoglio dei servizi si arricchirà con nuove offerte che indirizzeranno le esigenze degli Operatori e dei System Integrator più innovativi. Nel quarto trimestre sarà intensificata l attività regolatoria al fine di veder applicato il codice delle telecomunicazioni in materia dei diritti di passaggio. E altresì prevista un intesa attività commerciale su progetti specifici legati alla pubblica amministrazione. 12