Lezione Gli strumenti di raccolta delle banche

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1 Lezione Gli strumenti di raccolta delle banche

2 Obiettivi Descrivere e far comprendere le caratteristiche di alcuni strumenti di raccolta tipici delle banche

3 La raccolta delle banche La raccolta delle banche avviene con diversi strumenti comunque riconducibili a due grandi macrocategorie: Depositi e Obbligazioni collocati presso differenti tipologie di operatori Le politiche del passivo delle banche dipendono dalla tipologia degli strumenti utilizzati, dalla tipologia di operatori presso i quali vengono collocate le passività, dalla dimensione e tipo di attività d intermediazione (creditizia e mobiliare)

4 La raccolta delle banche Le scelte di raccolta a titolo di debito dipendono altresì dalle scelte di composizione dell attivo (impieghi) nonché dalle scelte relative al patrimonio Gli equilibri economici, finanziari e patrimoniali sono perseguiti dalle banche mediante scelte combinate che riguardano congiuntamente le attività e passività finanziare nonché il patrimonio

5 La raccolta delle banche La raccolta bancaria può essere suddivisa in raccolta indiretta e raccolta diretta La raccolta indiretta è costituita dalla risorse finanziarie della clientela date in gestione alla banca, il cosiddetto risparmio amministrato o gestito Non da luogo ad un corrispettivo da parte della banca alla clientela ma dalla clientela alla banca per il servizio di gestione reso

6 La raccolta delle banche Generando alla banca ricavi da commissioni, genera risorse finanziarie alla banca (da cui attività di raccolta) La raccolta diretta rappresenta un obbligazione della banca verso la clientela, rappresentata dal rimborso del capitale raccolto alla scadenza oltre che alla corresponsione della remunerazione pattuita

7 La raccolta delle banche La raccolta diretta si definisce: all ingrosso, quando riguarda operazioni unitarie di medie e grandi dimensioni; al dettaglio, per dimensioni medio piccole La raccolta all ingrosso viene effettuata dalle banche attraverso i seguenti strumenti: Obbligazioni bancarie Depositi interbancari Commercial papers e pronti contro termini

8 La raccolta delle banche Si tratta di operazioni che vengono realizzate con poche controparti selezionate La raccolta al dettaglio, avviene viceversa attraverso i seguenti strumenti: Depositi bancari Certificati di deposito Conti correnti di corrispondenza Pronti contro termine Obbligazioni bancarie

9 La raccolta delle banche La raccolta al dettaglio avviene mediante un elevato numero di clienti depositanti indifferenziati che depositano somme non ingenti di denaro con la generalmente duplice finalità di: gestire incassi e pagamenti investire il proprio risparmio Per la prima finalità la clientela richiede di disporre di depositi moneta, di cui il conto corrente di corrispondenza è il tipico esempio, per la seconda di depositi tempo

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11 I depositi bancari I depositi bancari rappresentano lo strumento indispensabile allo svolgimento della funzione di intermediazione creditizia Assumono rilievo sociale in quanto consentono il dirottamento delle risorse finanziare verso le imprese che possono in tal modo finanziarie la produzione, aumentare la ricchezza nazionale e l occupazione

12 I depositi bancari Il deposito bancario è un contratto unilaterale, il cui obbligato è la banca, a titolo oneroso in quanto l obbligato deve corrispondere periodicamente alla controparte una remunerazione costituita dal tasso d interesse Per il codice civile il deposito rappresenta un contratto irregolare, in cui il depositante cede la proprietà delle somme depositate al depositario, che ne dispone come crede, fermo restante l obbligo di restituzione alle modalità contrattualmente previste

13 I depositi bancari Le motivazioni delle clientela a depositare le somme di denaro in banca possono essere ricondotte a tre categorie: Depositi per future esigenze finanziare, tipicamente di piccoli importi e di lungo periodo; Depositi a titolo transitorio per essere successivamente destinate ad altri investimenti, generalmente di importi consistenti e di breve durata

14 I depositi bancari Depositi con funzioni monetarie, con elevata variabilità della dimensione degli importi e frequenza I principali criteri di classificazione dei depositi bancari sono: Modalità di restituzione del denaro Modalità di attuazione del rapporto Durata del contratto sottoscritto Tipologia contrattuale

15 I depositi bancari Con riferimento alle modalità di restituzione del denaro i depositi possono essere: liberi vincolati Nel primo caso i depositanti possono richiedere la restituzione del denaro in qualsiasi momento Nel secondo caso solo a scadenze prestabilite

16 I depositi bancari Per quanto attiene alle modalità di attuazione del rapporto i depositi possono essere: semplici, nel caso in cui il depositante versa la somma di denaro e la ritira in un unica soluzione a risparmio, nel caso in cui il depositante può effettuare prelevamenti e depositi; è comprovato da un libretto di deposito

17 I depositi bancari conto corrente, caratterizzato da numerose movimentazioni Con riferimento alla durata del contratto sottoscritto, i depositi si distinguono in rimborsabili a vista con preavviso, in questo ultimo caso le somme saranno rimborsate solo dopo preavviso dato alla banca e contrattualmente determinato

18 I depositi bancari Per quanto attiene alla tipologia di contratto sottostante i depositi possono essere: a risparmio libero, vincolato a scadenza fissa o a scadenza indeterminata certificati di deposito conti correnti di corrispondenza altri contratti personalizzati

19 I depositi bancari Per quanto attiene ai depositi a risparmio tutti i diritti del depositante vengono esercitati tramite lo strumento del libretto che può essere nominativo o al portatore Nel caso di libretto nominativo le operazioni possono essere effettuate, previa sua esibizione presso le dipendenze della banca, solo dal titolare del libretto Nel caso di libretto al portatore ciò può avvenire previa semplice esibizione da parte del possessore

20 I depositi bancari La recente normativa in tema di antiriciclaggio, Dlgs n.231/2007, ha limitato l operatività dei libretti al portatore abbassando la soglia massima del saldo a euro I depositi a risparmio sono definiti liberi qualora siano esigibili a vista cioè il depositante ha il diritto di ottenere l immediato rimborso delle disponibilità a richiesta

21 I depositi bancari Le movimentazioni essendo regolate in contanti assumono valuta giornaliera Per valuta si intende la data dalla quale decorrono gli interessi, che possono essere capitalizzati con periodicità trimestrale, semestrale o annuale Il tasso è quello di mercato e può subire variazioni da banca a banca

22 I depositi bancari I depositi sono vincolati quando si caratterizzano per alcune limitazioni come ad esempio la presenza di un termine (o di un obbligo di preavviso) per la riscossione del denaro Tale tipologia si caratterizza, generalmente, per una maggiore remuneratività e per una più bassa movimentazione e minore grado di liquidità

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24 I certificati di deposito I certificati di deposito rappresentano dei titoli di credito emessi dalla banca e costituiscono una forma di raccolta del risparmio più vicino a moderne forme mobiliari che ai tradizionali depositi ma, rispetto alle altre forme mobiliari, hanno il requisito di essere strumenti del tutto individuali

25 I certificati di deposito I certificati di deposito sono titoli trasferibili, rilasciati dalle banche a fronte del deposito di somme per un periodo definito ed a fronte di un corrispettivo per il depositante, generalmente maggiore del rendimento offerto dai titoli di stato La durata dei certificati di deposito può variare da un min di 3-18 ad un massimo di mesi

26 I certificati di deposito I tassi dei certificati di deposito possono essere fisso o variabili Nella prima tipologia sono ricompresi i certificati zero coupon, senza cedola, il cui rendimento matura alla scadenza ed è determinato come differenza tra il valore di rimborso e quello di sottoscrizione Hanno carattere speculativo i certificati corridor, con cedola minima, il rimborso del capitale ed un premio alla scadenza

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28 I conti correnti di corrispondenza Il conto corrente di corrispondenza consente di utilizzare oltre alla moneta legale anche quella bancaria (assegni bancari) e quella elettronica (bancomat, giroconti, bonifici) assolvendo a pieno alla funzione monetaria per la clientela Sotto il profilo giuridico il contratto rappresenta un mandato con il quale il cliente (mandante) affida alla banca (mandataria) uno o più atti giuridici da svolgere per proprio conto

29 I conti correnti di corrispondenza La banca si obbliga a restituire il denaro ricevuto dalla clientela alla scadenza, si denominano di corrispondenza perché buona parte delle operazioni avviene a mezzo lettera o rilascio documenti Sono conti correnti creditori se rappresentano un debito per la banca o un operazione di raccolta Sono conti correnti debitori se, viceversa, rappresentano un apertura di credito verso i clienti, sono iscritti all attivo come finanziamenti

30 I conti correnti di corrispondenza In ragione del segno del saldo contabile, il conto corrente si definirà: attivo, qualora il saldo sia a favore della banca, rappresentando una posizione di credito della banca nei confronti del cliente Passivo, nel caso il saldo sia sfavorevole alla banca e sono utilizzati dal cliente in prevalenza per le sue esigenze di cassa per elasticità di cassa, sono caratterizzati da una continua alternanza di saldi attivi e passivi

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32 Pronti contro termini Il contratto pronti contro termini consiste nella vendita a pronti (spot) di titoli da parte della banca con il patto di riacquisto degli stessi a termine (forward) ad un prezzo predefinito In questo modo la banca si procura contanti per un periodo di tempo stabilito ed ad un costo altrettanto definito, coprendo un temporaneo bisogno di liquidità

33 Pronti contro termini Liquidità che investirà per un periodo di tempo inferiore o pari all acquisto forward e presumibilmente ad un tasso di rendimento superiore al costo della provvista Il prezzo di vendita a pronti dei titoli sarà quello del valore di mercato degli stessi a quella data, quello di acquisto a termine sarà maggiore di quello a pronti e calcolato come capitalizzazione di un tasso d interesse concordato tra le parti

34 Pronti contro termini Il contratto è a breve termine e non è consentita l estinzione anticipata, i titoli generalmente scambiati sono obbligazioni o titoli monetari ad ampia diffusione, in particolare titoli di Stato Pur essendo strumenti per i quali la banca si impegna a garantire un interesse certo al cliente non si tratta di investimenti privi di rischio, per l investitore il vantaggio risiede soprattutto in un maggior rendimento rispetto ad investimenti alternativi di pari durata