CONDIZIONI DEFINITIVE

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1 Sede Legale in Corso San Giorgio, Teramo Iscritta all Albo delle Banche al n Capitale Sociale Euro ,00 i.v. N.ro iscrizione nel Registro delle Imprese di Teramo CONDIZIONI DEFINITIVE PRESTITO OBBLIGAZIONARIO DENOMINATO: Banca Tercas Obbligazioni Zero Coupon Banca Tercas ZC 2007/ ^ emissione CODICE ISIN IT RELATIVE ALLA NOTA INFORMATIVA ed al PROGRAMMA Le presenti Condizioni Definitive, trasmesse a CONSOB in data 29/03/2007, si riferiscono alla Nota Informativa contenuta nel Prospetto relativo al programma di prestiti obbligazionari Banca Tercas Obbligazioni Zero Coupon depositato presso la CONSOB in data 9/3/2007 a seguito di autorizzazione comunicata con nota n del 27/02/2007. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Il Prospetto di Base si compone del documento di registrazione, (il "Documento di Registrazione") che contiene informazioni su Tercas Cassa di Risparmio della Provincia di Teramo Spa, (l'"emittente" o "Banca Tercas " o la "Banca" ), in qualità di emittente di volta in volta di una o più serie di strumenti finanziari (gli "Strumenti Finanziari"), di una Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari (la "Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari") che conterrà le informazioni relative agli Strumenti Finanziari ed una nota di sintesi (la "Nota di Sintesi"), che riassume le caratteristiche dell Emittente e degli Strumenti Finanziari, nonché i rischi associati agli stessi.

2 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva sul Prospetto Informativo") e al Regolamento 2004/809/CE e, unitamente al Documento di Registrazione sull'emittente Tercas - Cassa di Risparmio della Provincia di Teramo Spa (l'"emittente") alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il prospetto di base (il "Prospetto di Base") relativo al programma di prestiti obbligazionari Banca Tercas Obbligazioni Zero Coupon (il "Programma"), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più tranche di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le informazioni contenute negli esempi che seguono, potranno differire in misura sostanziale rispetto a quelle definitive. Si raccomanda di ponderare le proprie decisioni di investimento sulla base delle Condizioni Definitive comunicate al momento dell emissione, unitamente al relativo Prospetto di Base e Documento di Registrazione. 2

3 CONDIZIONI DEFINITIVE 1.FATTORI DI RISCHIO SI INVITANO GLI INVESTITORI A LEGGERE ATTENTAMENTE GLI ARTICOLI SUCCESSIVI AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO GENERALI E SPECIFICI COLLEGATI ALL'ACQUISTO DELLE OBBLIGAZIONI. LE OBBLIGAZIONI CHE VERRANNO EMESSE NELL AMBITO DEL PRESENTE PROGRAMMA BANCA TERCAS OBBLIGAZIONI ZERO COUPON SONO TITOLI DI DEBITO DENOMINATI IN EURO CHE NON PREVEDONO IL PAGAMENTO DI CEDOLE DI INTERESSI PERIODICHE; SONO EMESSE AD UN PREZZO INFERIORE AL LORO VALORE NOMINALE (SOTTO LA PARI) E ALLA DATA DI SCADENZA CORRISPONDONO, UN RENDIMENTO PARI ALLA DIFFERENZA TRA IL VALORE NOMINALE RIMBORSATO ALLA SCADENZA ED IL PREZZO DI EMISSIONE CORRISPOSTO IN SEDE DI SOTTOSCRIZIONE DALL INVESTITORE. NON E PREVISTA LA FACOLTA DI RIMBORSO ANTICIPATO DEI TITOLI DA PARTE DELL EMITTENTE. I TITOLI NON SARANNO QUOTATI SU ALCUN MERCATO UFFICIALE E NON SARANNO COPERTI DALLA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI DEPOSITI. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE SI INVITANO GLI INVESTITORI A LEGGERE ATTENTAMENTE I PRESENTI FATTORI DI RISCHIO, PRIMA DI QUALSIASI DECISIONE SULL INVESTIMENTO, AL FINE DI COMPRENDERE I RISCHI GENERALI E SPECIFICI COLLEGATI ALL'EMITTENTE ED AGLI STRUMENTI FINANZIARI EMESSI DALL'EMITTENTE. NEL PRENDERE UNA DECISIONE DI INVESTIMENTO, ANCHE IN BASE AI RECENTI SVILUPPI DELL'ATTIVITÀ DELL'EMITTENTE, GLI INVESTITORI SONO INVITATI A VALUTARE GLI SPECIFICI FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL'EMITTENTE, AI SETTORI DI ATTIVITÀ IN CUI ESSO OPERA, NONCHÉ AGLI STRUMENTI FINANZIARI PROPOSTI. I PRESENTI FATTORI DI RISCHIO DEVONO ESSERE LETTI CONGIUNTAMENTE ALLE ALTRE INFORMAZIONI CONTENUTE NEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE NONCHÉ CON I FATTORI DI RISCHIO DI CUI ALLA NOTA INFORMATIVA AL PUNTO 2.1. NELLO SVOLGIMENTO DELLE PROPRIE ATTIVITÀ, L'EMITTENTE, POTRÀ ESSERE ESPOSTO AD UNA SERIE DI RISCHI CARATTERISTICI DEL SETTORE BANCARIO. DI SEGUITO SONO SINTETICAMENTE ESPOSTI ALCUNI DEI RISCHI SIGNIFICATIVI CHE POTREBBERO INFLUENZARE NEGATIVAMENTE LA SITUAZIONE FINANZIARIA ED I RISULTATI OPERATIVI DELLA BANCA. RISCHIO DI CREDITO IL RISCHIO DI CREDITO (SOLIDITÀ PATRIMONIALE E PROSPETTIVE ECONOMICHE DELL'EMITTENTE) È CONNESSO ALL'EVENTUALITÀ CHE L'EMITTENTE, PER EFFETTO DI UN DETERIORAMENTO DELLA SUA SOLIDITÀ PATRIMONIALE, NON SIA IN GRADO DI PAGARE LE CEDOLE E GLI INTERESSI E/O RIMBORSARE IL CAPITALE RELATIVAMENTE AGLI STRUMENTI FINANZIARI EMESSI. RISCHIO DI MERCATO IL RISCHIO DI MERCATO È DERIVATO DALLA VARIAZIONE DEL VALORE DI MERCATO (PER EFFETTO DEI MOVIMENTI DEI TASSI DI INTERESSE E DELLE VALUTE) A CUI È ESPOSTO L'EMITTENTE PER I SUOI STRUMENTI FINANZIARI. RISCHIO DI LIQUIDITÀ IL RISCHIO DI LIQUIDITÀ CONSISTE NELLA POTENZIALE IMPOSSIBILITÀ DI DISPORRE DELLA LIQUIDITÀ NECESSARIA PER FAR FRONTE AI PROPRI OBBLIGHI DI SCADENZA, GARANTENDO AL CONTEMPO IL RISPETTO DI ALTRI OBBLIGHI ED IL NORMALE ESERCIZIO DELLE PROPRIE ATTIVITÀ. RISCHIO OPERATIVO L'EMITTENTE, AL PARI DI TUTTI GLI ALTRI ISTITUTI BANCARI E FINANZIARI, È ESPOSTO A MOLTI TIPI DI RISCHI OPERATIVI, COMPRESI IL RISCHIO DI FRODE DA PARTE DI DIPENDENTI E SOGGETTI ESTERNI, IL RISCHIO DI OPERAZIONI NON AUTORIZZATE ESEGUITE DAI DIPENDENTI, ED IL RISCHIO DI ERRORI OPERATIVI, COMPRESI QUELLI RISULTANTI DA VIZI O MALFUNZIONAMENTI DEI SISTEMI INFORMATICI O DI TELECOMUNICAZIONE. I SISTEMI E LE METODOLOGIE DI GESTIONE DEL RISCHIO DELL'EMITTENTE SONO PROGETTATI PER GARANTIRE CHE I 3

4 RISCHI OPERATIVI CONNESSI ALLE PROPRIE ATTIVITÀ SIANO TENUTI ADEGUATAMENTE SOTTO CONTROLLO. QUALUNQUE INCONVENIENTE O DIFETTO DI TALI SISTEMI POTREBBE INCIDERE NEGATIVAMENTE SULLA POSIZIONE FINANZIARIA E SUI RISULTATI OPERATIVI DELL'EMITTENTE. INOLTRE, LA DIPENDENZA DELL'EMITTENTE DAI SISTEMI AUTOMATICI DI REGISTRAZIONE E GESTIONE DELLE PROPRIE OPERAZIONI POTREBBE ULTERIORMENTE AUMENTARE I RISCHI OPERATIVI CONNESSI AD INEFFICIENZE DEI DIPENDENTI, OVVERO A VIZI O MALFUNZIONAMENTI DEI SISTEMI INFORMATICI O DI TELECOMUNICAZIONE. RISCHIO CONNESSO A PROCEDIMENTI GIUDIZIARI NELLO SVOLGIMENTO DELLE PROPRIE ATTIVITÀ, L'EMITTENTE È PARTE IN ALCUNI PROCEDIMENTI GIUDIZIARI. IL CONTENZIOSO IN ESSERE È STATO DEBITAMENTE ANALIZZATO DALLA BANCA CHE, ALLA LUCE DI TALI ANALISI, HA EFFETTUATO, OVE E SE NECESSARI, ACCANTONAMENTI IN BILANCIO IN MISURA RITENUTA APPROPRIATA ALLE CIRCOSTANZE OVVERO NE HA DATO MENZIONE NELLA NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO, OVE RITENUTO OPPORTUNO, SECONDO I CORRETTI PRINCIPI CONTABILI. NONOSTANTE A FRONTE DEI RISCHI DA CONTROVERSIE LEGALI SIA STANZIATO UN FONDO PARI A MIGLIAIA DI EURO AL 31 DICEMBRE 2005, NON PUÒ ESSERE ESCLUSO CHE UN ESITO SFAVOREVOLE ALLA BANCA DA UNO O PIÙ PROCEDIMENTI GIUDIZIARI POSSA DETERMINARE UN IMPATTO NEGATIVO SULLA SITUAZIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA DELLA BANCA MEDESIMA. RATING DELL EMITTENTE NEL CORSO DEL 2005 E STATA CHIESTA ALL AGENZIA DI RATING STANDARD & POOR S L ASSEGNAZIONE DI UN GIUDIZIO COMPLESSIVO SULL OPERATIVITA DELLA CASSA. STANDARD & POOR S, IN DATA 14 NOVEMBRE 2005, HA ASSEGNATO ALLA TERCAS IL SUO RATING CREDITIZIO BBB+ A LUNGO TERMINE (SU DI UNA SCALA DA AAA A D) E IL CORRISPONDENTE A-2 A BREVE TERMINE (SU DI UNA SCALA DA A-1 A D), CON PROSPETTIVE STABILI. TALE GIUDIZIO RIFLETTE, INNANZITUTTO, LA VISIBILITÀ DEL MARCHIO NEL TERRITORIO LOCALE, LA FORTE CAPITALIZZAZIONE E IL PROFILO DI LIQUIDITÀ ED, IN SECONDO LUOGO, LE STABILI PROSPETTIVE DI SVILUPPO DELL'OPERATIVITÀ DELLA BANCA ED IL CONTESTUALE MANTENIMENTO DI UN SOLIDO PROFILO FINANZIARIO.UNA EVENTUALE VARIAZIONE DEL RATING ASSEGNATO POTREBBE MODIFICARE IL COSTO DEL REPERIMENTO DELLE RISORSE FINANZIARIE, IN PARTICOLARE NEI RIGUARDI DI EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE DESTINATE AD INVESTITORI ISTITUZIONALI, DA PARTE DELL EMITTENTE CON RIFLESSI SULLA SUA SITUAZIONE ECONOMICO/FINANZIARIA. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI RISCHIO DI TASSO NEL CASO DELLE EMISSIONI BANCA TERCAS OBBLIGAZIONI ZERO COUPON FLUTTUAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE SUI MERCATI FINANZIARI SI RIPERCUOTONO SUI PREZZI E QUINDI SUI RENDIMENTI DEI TITOLI, IN MODO TANTO PIÙ ACCENTUATO QUANTO PIÙ LUNGA È LA LORO VITA RESIDUA. CONSEGUENTEMENTE, QUALORA GLI INVESTITORI DECIDESSERO DI VENDERE I TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA, IL VALORE DI MERCATO POTREBBE RISULTARE INFERIORE ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE DEI TITOLI, IL RICAVO DI TALE VENDITA POTREBBE QUINDI ESSERE INFERIORE ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA ALL IMPORTO INIZIALMENTE INVESTITO OVVERO IL RENDIMENTO EFFETTIVO DELL INVESTIMENTO POTREBBE RISULTARE ANCHE SIGNIFICATIVAMENTE DIVERSO OVVERO SIGNIFICATIVAMENTE INFERIORE A QUELLO ATTRIBUITO AL TITOLO AL MOMENTO DELL ACQUISTO IPOTIZZANDO DI MANTENERE L INVESTIMENTO FINO ALLA SCADENZA. RISCHIO DI LIQUIDITÀ NON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI PRESSO ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI ALLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE. IL SOTTOSCRITTORE POTREBBE SUBIRE DELLE PERDITE IN CONTO CAPITALE NEL DISINVESTIMENTO DEI TITOLI STESSI IN QUANTO L EVENTUALE VENDITA POTREBBE AVVENIRE AD UN PREZZO INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE DEI TITOLI. INOLTRE, TALI TITOLI POTREBBERO PRESENTARE PROBLEMI DI LIQUIDITÀ PER L INVESTITORE CHE INTENDA DISINVESTIRE PRIMA DELLA SCADENZA IN QUANTO LE RICHIESTE DI VENDITA POTREBBERO NON TROVARE TEMPESTIVA ED ADEGUATA CONTROPARTITA. 4

5 RISCHI CONNESSI ALL'EMITTENTE I TITOLI OGGETTO DELLA PRESENTE EMISSIONE SONO SOGGETTI IN GENERALE AL RISCHIO CHE, IN CASO DI LIQUIDAZIONE,L EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI PAGARE GLI INTERESSI O DI RIMBORSARE IL CAPITALE A SCADENZA. L EMITTENTE NON HA PREVISTO GARANZIE PER IL RIMBORSO DEL PRESTITO E PER IL PAGAMENTO DEGLI INTERESSI. I TITOLI NON SONO ASSISTITI DALLA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI DEPOSITI. RISCHI CONNESSI ALL'ASSENZA DI RATING AI TITOLI OGGETTO DELLA PRESENTE EMISSIONE NON È STATO ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING. COINCIDENZA DELL EMITTENTE CON L AGENTE DI CALCOLO POICHÉ L EMITTENTE OPERERÀ ANCHE QUALE RESPONSABILE PER IL CALCOLO, CIOÈ SOGGETTO INCARICATO DELLA DETERMINAZIONE DEGLI INTERESSI E DELLE ATTIVITÀ CONNESSE, TALE COINCIDENZA DI RUOLI (EMITTENTE ED AGENTE DI CALCOLO) POTREBBE DETERMINARE UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSI NEI CONFRONTI DEGLI INVESTITORI. TALI FATTORI SONO MONITORATI ATTRAVERSO LE PROCEDURE DI RISK MANAGEMENT PROPRIE DELL'EMITTENTE E LE ESPOSIZIONI SONO COSTANTEMENTE MISURATE E CONTROLLATE. 2. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Denominazione delle obbligazioni Banca Tercas ZC 2007/ ^ emissione Codice Isin IT Ammontare Totale dell'emissione L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro ,00 per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000,00. Durata del Periodo di Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 4/4/2007 al 11/5/2007, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Lotto Minimo di adesione Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione del Valore Nominale di euro 1.000,00. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 93,532% del Valore Nominale, e cioè Euro 935,32. Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 16/4/2007. Date di Regolamento La data di Regolamento del Prestito per le sottoscrizioni effettuate fino alla data di godimento (esclusa) saranno regolate alla data di godimento stessa (16/4/2007). Le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento (inclusa) saranno regolate alla data del terzo giorno lavorativo successivo al giorno di sottoscrizione; in tal caso, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento. 5

6 Data di Scadenza La Data di Scadenza e di rimborso del Prestito è il 16/4/2009. Interessi/Rendimento Gli Interessi, pari alla differenza tra il Valore Nominale ed il Prezzo di Emissione, sono pari ad euro 64,68 lordi (euro 56,60 al netto della ritenuta fiscale del 12,5%) per ciascuna obbligazione di nominali euro 1.000,00. Il rendimento effettivo annuo lordo delle Obbligazioni è pari a 3,40 %, 2,98 % al netto della ritenuta fiscale del 12,5%. Convenzione di calcolo e calendario Per il calcolo delle cedole, si fa riferimento alla convenzione act/act, Adjusted Following Business Day Convention, calendario TARGET. 3. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI Confrontando il rendimento delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con quello di un Buono Poliennale del Tesoro avente scadenza più vicina, ad esempio il Btp 3% 15/4/2009, i rendimenti a scadenza, al lordo e al netto dell effetto fiscale, calcolati alla data di emissione (98,20 prezzo di quotazione del Btp di riferimento alla data del 20/3/2007), sono quelli di seguito rappresentati: Btp 3% 15/4/2009 Obbligazione Banca Tercas Zero Coupon Scadenza 15/4/ /4/2009 Prezzo 98,20 93,532 Rendimento lordo 3,95% 3,40% Rendimento netto 3,48% 2,98% 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L emissione del prestito obbligazionario è stata autorizzata in data 23/3/2007 dal Comitato Esecutivo, in attuazione del mandato ricevuto dal Consiglio di Amministrazione in data 11/12/2006. L'emissione non è stata oggetto di comunicazione ordinaria ai sensi dell'art 129 del D.Lgs. 385/93. Il Direttore Generale Dott. Antonio Di Matteo 6