Obiettivo Investimento Certificates UniCredit

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1 BENCHMARK SUPER STOCK DISCOUNT CERTIFICATES BONUS CERTIFICATES EQUITY PROTECTION I.P Obiettivo Investimento Certificates UniCredit vitamina torino TRADINGLAB Numero Verde: Fax: Sito:

2 IL METODO TRADINGLAB TRADINGLAB è il laboratorio di finanza personale di UBM - UniCredit Banca Mobiliare S.p.A., la banca di investimento del Gruppo UniCredit, specializzato nell ideazione e realizzazione di prodotti e servizi di finanza personale, che rispondono in modo distintivo ed efficiente alle diverse esigenze degli investitori individuali. TRADINGLAB è protagonista in Italia, Francia e Germania sul mercato dei covered warrant e certificates, fornendo su tutti i prodotti UniCredit la gamma completa dei servizi e del materiale informativo necessari per investire consapevolmente. Per investire in modo consapevole occorre prima conoscere il funzionamento e le modalità di negoziazione dei prodotti finanziari, insieme agli obiettivi che si propongono di soddisfare. Solo in questo modo si possono valutare i vantaggi e i rischi che ogni scelta di investimento comporta. TRADINGLAB ti invita a scoprire come utilizzare al meglio le potenzialità dei covered warrant e certificates UniCredit, partendo dall individuazione dei diversi obiettivi di investimento e delle tipologie di prodotti associati ad ognuno di essi: Obiettivo Trading Per puntare sui movimenti di mercato, al rialzo o al ribasso, anche di brevissimo periodo. Prodotti UniCredit associati: covered warrant, Turbo e Short Certificates. Obiettivo Investimento Per scegliere in che misura e con quale protezione partecipare all andamento del mercato. Prodotti UniCredit associati: tutti i certificates descritti in questa pubblicazione. Obiettivo Copertura Per proteggere il proprio portafoglio dal rischio di performance negative dei mercati o da oscillazioni del tasso di cambio. Prodotti UniCredit associati: covered warrant. 3

3 IL MONDO DEI CERTIFICATES LA SCALA DEI CERTIFICATES UNICREDIT PERCHÉ SCEGLIERE I CERTIFICATES Diversificazione I certificates ti permettono, anche con importi ridotti, di inserire nel tuo portafoglio nuovi mercati e diverse indicizzazioni, modificando il profilo di rischio dei tuoi investimenti. Sono disponibili certificates non solo collegati alle blue chip domestiche, ma anche ad indici di borsa internazionali e ad azioni estere, in cui risulterebbe altrimenti difficile investire. Con i certificates UniCredit scegli tu la protezione dai ribassi e la modalità di esposizione al mercato che desideri. Per imparare a utilizzare correttamente i certificates UniCredit studiane attentamente le caratteristiche e il funzionamento. La Scala dei certificates UniCredit è un aiuto in più per sintetizzare il grado di protezione del capitale investito dai ribassi di mercato e il grado di partecipazione all andamento del mercato di ogni categoria di certificates. BK Semplicità Con un solo certificates puoi beneficiare delle performance derivanti da strategie di investimento fino ad oggi disponibili solo agli investitori professionali. L indicizzazione al mercato che ne risulta è estremamente semplice da capire, ma replicarla per un investitore non professionale sarebbe complesso e costoso. DC SS BC EP 50% EP 100% Senza protezione del capitale Con protezione del capitale Alternativa all investimento azionario Rispetto all investimento diretto in azioni, hai l opportunità di personalizzare la tua esposizione al rischio di mercato, scegliendo il grado di protezione dai ribassi e di partecipazione alla performance del sottostante che desideri. Performance potenziata Investendo in alcuni dei certificates UniCredit puoi puntare a trarre vantaggio da intervalli di potenziamento della performance del sottostante. Quotazione Trasparenza Esistono certificates adatti a orizzonti di investimento variabili, da 6 mesi a 4 anni circa, ma puoi concludere il tuo investimento prima della scadenza rivendendo direttamente in Borsa i tuoi certificates. UBM si impegna ad esporre le proprie proposte in acquisto e in vendita su tutti i certificates UniCredit quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana ogni giorno dalle 9.05 alle Tutti i prodotti sono spiegati chiaramente; le news rilevanti sono comunicate tempestivamente sul sito Investimento minimo contenuto L investimento minimo richiesto è davvero contenuto: bastano 100 euro per entrare nel mondo dei certificates! Tipologia certificates - GRADO DI PARTECIPAZIONE + Benchmark: investi in un paniere azionario ben diversificato, semplice e conveniente, che replica un indice di borsa. Super Stock: moltiplica le opportunità di rendimento offerte dal moderato rialzo di un azione. Discount Certificates: usufruisci di uno dello sconto immediato per trarre vantaggio anche da un azione stabile. Bonus Certificates: ottieni un premio extra, anche se il sottostante registra un ribasso. Equity Protection: partecipa alla performance positiva dei mercati, proteggendo il capitale investito. * EP50%= Equity Protection con partecipazione al rialzo al 50% EP100%= Equity Protection con partecipazione al rialzo al 100% Simbolo BK SS DC BC EP* Legenda Protezione/Partecipazione All interno della brochure per ogni prodotto saranno richiamate le due unità di misura : protezione e partecipazione alla performance del sottostante, con il grado di ognuna ad esso associata: Nulla Bassa Media Alta Obiettivo Investimento 5

4 BENCHMARK Voglio un investimento ben diversificato, semplice e conveniente che replichi un indice di borsa, europeo o internazionale. Protezione Non sono previsti meccanismi di protezione dai ribassi di mercato. Partecipazione TRADINGLAB ha ideato i Benchmark UniCredit per chi desidera realizzare un investimento azionario diversificato, semplice e conveniente. Glossario Sottostante Sono disponibili Benchmak UniCredit sui principali indici di Borsa europei ed internazionali. Consulta il catalogo prodotti e il sito per avere la gamma aggiornata. Multiplo È la quantità di sottostante controllata da ciascun Benchmark. Scadenza e rimborso La data di scadenza indica l ultimo giorno di validità dei Benchmark. Tutti i Benchmark sono automaticamente rimborsati alla scadenza. I Benchmark UniCredit sono negoziati e rimborsati alla scadenza in euro. Si partecipa sempre al 100% alla performance dell indice collegato. Ciascun Benchmark UniCredit replica la performance dell indice di Borsa europeo o internazionale cui è collegato; è un investimento adatto a chi ha aspettative al rialzo sull economia dell area geografica che l indice rappresenta. Acquistare un Benchmark UniCredit equivale ad acquistare il paniere di titoli che compongono l indice. Poiché in un indice entrano le azioni più rappresentative, per liquidità e capitalizzazione, dell area geografica di riferimento, si può dire che i Benchmark consentono di investire in un portafoglio azionario ben diversificato, con una sola transazione. I Benchmark incorporano una strategia di indicizzazione passiva. In Italia sono noti i fondi a indicizzazione passiva quotati in Borsa, chiamati Exchange Traded Funds, o ETF. Leggi il FOCUS a pag. 8 per conoscere le analogie e le differenze tra i Benchmark e gli ETF. >> I VANTAGGI DEI BENCHMARK Oltre alle caratteristiche comuni a tutti i certificates: semplicità, liquidità e trasparenza, i punti di forza specifici dei Benchmark sono: Diversificazione L investimento in un Benchmark equivale ad un investimento in un paniere di azioni ben diversificato e ti permette di beneficiare quindi dell effetto diversificazione, riducendo l esposizione ai rischi non sistemici. Questo perché il movimento di prezzo di uno o più titoli presenti nel portafoglio può essere controbilanciato dalla stabilità o dal movimento nella direzione contraria del prezzo degli altri titoli del paniere. Convenienza Se volessi replicare l indice tramite l acquisto dei titoli, dovresti sostenere un investimento minimo e dei costi di transazione molto elevati, normalmente necessari per comprare le azioni separatamente. L acquisto e il rimborso dei Benchmark vengono regolati in euro anche se il mercato di riferimento è un mercato non-euro, ad esempio americano o giapponese. Ciò non comporta l eliminazione del rischio di cambio, ma una significativa riduzione dei costi di negoziazione, poichè non è necessario sostenere le spese della conversione in euro. Comodità Avere tutte le blue chip racchiuse in un unico titolo rende l investimento semplice, oltre che conveniente. Inoltre, i Benchmark su indici esteri ti permettono di investire in mercati altrimenti difficilmente accessibili. Puoi investire durante gli orari di apertura del mercato italiano anche se il mercato di riferimento non è operativo per motivi di fuso orario: ad esempio è possibile operare sul mercato giapponese e americano pur essendo chiuso il mercato di riferimento. >> COME FUNZIONANO Investire nei Benchmark UniCredit equivale ad investire nel paniere di azioni che compone l indice azionario sottostante: non solo l importo riconosciuto alla scadenza, ma anche l andamento del prezzo del Benchmark è perfettamente in linea con quello dell indice di riferimento. Se la valuta di riferimento dei titoli che compongono l indice non è l euro, le quotazioni incorporano anche il tasso di cambio di mercato. Inoltre, per gli indici di prezzo, la previsione di distribuzione di dividendi da parte delle società che compongono l indice nel periodo compreso dalla data di valutazione alla scadenza implica uno sconto nel prezzo di mercato del Benchmark, rispetto al valore dell indice. Consideriamo ad esempio un Benchmark sull indice S&P/MIB, con multiplo 0,0001, durata 2 anni e dividendi attesi entro la scadenza pari a punti indice quando l indice quota a punti indice. Ipotizzando ad esempio un differenziale denaro/lettera costante pari a 0,01 EUR, il Benchmark avrà un prezzo denaro teorico pari a 2,8653 EUR e un prezzo lettera teorico pari a 2,8753 EUR. A parità di condizioni, se l S&P/MIB si muove al rialzo o al ribasso, il Benchmark replica esattamente lo stesso movimento. Ad esempio se l S&P/MIB quota a punti indice, il Benchmark avrà un prezzo denaro teorico pari a 2,8971 EUR e un prezzo lettera teorico pari a 2,9071 EUR. Alla scadenza ti sarà automaticamente riconosciuto un importo di rimborso in euro corrispondente al valore dell indice sottostante, moltiplicato per il multiplo. E semplice, se il mercato è salito, guadagni quanto l indice ha realizzato; altrimenti, se hai mantenuto l investimento fino alla scadenza, registri la medesima perdita dell indice. Riprendendo l esempio precedente, se l S&P/ MIB alla data di scadenza quota a punti indice, riceverai per ogni Benchmark una somma pari a 3,25 EUR. Obiettivo Investimento 7

5 BENCHMARK SUPER STOCK >> FOCUS: BENCHMARK UNICREDIT ED ETF A CONFRONTO Sia i Benchmark sia gli ETF (Exchange Traded Funds) sono strumenti finanziari che danno la possibilità di investire in modo semplice ed efficiente nel paniere di azioni che compongono gli indici ufficiali di Borsa e, replicando il loro andamento, di partecipare alla performance del settore o del mercato prescelto. Esistono tuttavia delle differenze tecniche: i Benchmark sono titoli quotati in Borsa appartenenti alla categoria dei certificates, gli ETF sono invece fondi quotati a indicizzazione passiva che, come i Benchmark, riflettono l andamento di un indice ufficiale sottostante. Anche gli ETF sono quotati su un mercato ufficiale. Analogie Negoziare Benchmark UniCredit ed ETF è semplice e costa come negoziare una singola azione italiana: sia i Benchmark UniCredit sia gli ETF sono quotati in Borsa, dove i prezzi di acquisto e di vendita sono costantemente aggiornati da un operatore specialista, o market maker. Grazie alla possibilità di rivenderli sul mercato in un qualsiasi momento, sono adatti ad aspettative rialziste di breve, medio o lungo periodo. L ammontare minimo dell investimento è contenuto: sono sufficienti anche meno di 500 EUR, una cifra notevolmente inferiore alla somma che un investitore dovrebbe impiegare per costruire un paniere di titoli che replichi fedelmente l indice sottostante. Differenze Oltre alla diversa natura giuridica dei due strumenti, le principali differenze tra Benchmark UniCredit ed ETF risiedono nel trattamento dei dividendi e nelle commissioni di gestione. 1. Il trattamento dei dividendi Quando l indice sottostante è un indice di prezzo, in conseguenza dello stacco dei dividendi da parte delle azioni che lo compongono il valore dell indice diminuisce in misura corrispondente. In questi casi, Benchmark UniCredit ed ETF trattano i dividendi in maniera finanziariamente equivalente, ma con metodologie differenti. Gli ETF distribuiscono periodicamente, in genere una volta all anno, i dividendi staccati dall indice. I Benchmark UniCredit non distribuiscono periodicamente i dividendi, ma li scontano fin dal momento dell acquisto. Il prezzo del Benchmark è dunque inferiore al valore dell indice di prezzo sottostante (aggiustato per il multiplo ed il tasso di cambio) di un importo pari ai dividendi che ci si attende siano staccati dai titoli dell indice prima della scadenza del Benchmark. 2. Le commissioni di gestione Diversamente dagli ETF, i Benchmark UniCredit non prevedono alcuna commissione di gestione; la commissione annua di gestione prevista per gli ETF è generalmente compresa tra 0,165% e 0,90% e viene riconosciuta alla società di gestione del fondo. Per la fiscalità, i Benchmark sono soggetti a ritenuta del 12,5%; per gli ETF si applica la normativa prevista per i fondi d investimento. Voglio investire sul mercato azionario moltiplicando le opportunità di rendimento offerte dal moderato rialzo di un azione. Protezione Non sono previsti meccanismi di protezione dai ribassi di mercato. Partecipazione TRADINGLAB ha ideato i Super Stock UniCredit per chi vuole investire nei mercati azionari moltiplicando il rendimento che si può ottenere in scenari di moderato rialzo. L investimento in Super Stock ti consente di moltiplicare il rendimento dell azione su cui vuoi puntare, se quest ultima registra un moderato rialzo; in cambio rinunci a partecipare al rialzo del titolo al di sopra di un livello ( cap ) fissato all emissione. Se hai aspettative moderatamente rialziste sul titolo azionario sottostante nel breve periodo, i Super Stock possono rappresentare un interessante alternativa all investimento diretto sull azione. >> COME FUNZIONANO Puoi valutare i vantaggi dell investimento in Super Stock rispetto all acquisto diretto dell azione sottostante confrontando il rendimento dei due strumenti nei differenti scenari che si possono verificare alla scadenza. Il grafico nella pagina seguente riporta un confronto ipotetico tra un azione Alfa e il Super Stock UniCredit su Alfa con strike pari a 23,5 EUR, cap pari a 25,67 EUR e multiplo pari a 1. Sull asse orizzontale sono riportati i Si partecipa alla performance del sottostante, ma con un tetto al rendimento massimo ottenibile. Alla scadenza il certificates moltiplica il rendimento del sottostante se questo ha realizzato un moderato rialzo. possibili valori di quotazione dell azione a scadenza. Il rendimento dell azione è rappresentato dalla linea continua blu, quello del Super Stock dalla linea arancione. Glossario Sottostante Le principali azioni italiane ed estere. Consulta il catalogo prodotti e il sito per avere la gamma aggiornata. Strike Lo strike rappresenta il valore del sottostante superato il quale la performance dell azione alla scadenza viene moltiplicata. E fissato all emissione. Cap Il cap rappresenta il valore del sottostante superato il quale il rendimento del Super Stock si mantiene costante. È fissato all emissione. Multiplo È la quantità di sottostante controllata da ciascun Super Stock. Scadenza e rimborso La data di scadenza indica l ultimo giorno di validità dei Super Stock. Tutti i Super Stock sono automaticamente rimborsati alla scadenza. Obiettivo Investimento 9

6 SUPER STOCK tenuto con l acquisto diretto dell azione Alfa. Nello scenario di elevato rialzo del sottostante, quando l azione quota ad un valore superiore al cap, il valore di rimborso del Super Stock è costante; nell esempio sarebbe sempre pari a 27,84 EUR. L investimento in Super Stock continua ad essere più conveniente rispetto all investimento diretto nel sottostante, fino a quando Alfa quota ad un prezzo inferiore al valore di rimborso massimo del Super Stock. In uno scenario di elevato rialzo del sottostante la scelta più conveniente risulta essere l investimento diretto sul titolo sottostante. Il valore di rimborso del Super Stock dipende dalla quotazione del sottostante rispetto allo strike e al cap dello strumento. Si possono verificare tre scenari alla scadenza: 1. Scenario 1: il prezzo di Alfa è inferiore allo strike. Il Super Stock rimborsa un importo in euro pari alla quotazione del sottostante moltiplicata per il multiplo. Valore di rimborso Super Stock = Valore del sottostante x multiplo 2. Scenario 2: il prezzo di Alfa è compreso tra strike e cap. Il Super Stock rimborsa un importo in euro pari al livello dello strike dello strumento più il doppio della differenza tra il prezzo del sottostante e lo strike, rapportato al multiplo. Valore di rimborso Super Stock = [strike + 2 x (valore del sottostante strike)] x multiplo 3. Scenario 3: il prezzo di Alfa è superiore al cap. Il Super Stock rimborsa un importo in euro pari al livello dello strike più il doppio della differenza tra cap e strike, rapportato al multiplo. Valore di rimborso Super Stock = [strike + 2 x (cap strike)] x multiplo Ipotizziamo che entrambi, azione e Super Stock, siano stati acquistati ad un prezzo pari a 23,5 EUR. Dal grafico si può vedere come in caso di ribasso dell azione Alfa, l azione e il Super Stock registrano la stessa performance negativa. Nello scenario di moderato rialzo del sottostante, il Super Stock moltiplica la performance registrata dall azione; ad esempio se Alfa quota a 25 EUR il Super Stock ti rimborsa un importo pari a 26,5 EUR, con una performance superiore rispetto a quello che avresti ot- IL PLUS DEI SUPER STOCK Rendimento amplificato I Super Stock incorporano una strategia di investimento fino ad oggi applicata sul mercato solo dai professionisti del settore per cercare di ottenere un rendimento significativo anche da quei sottostanti con un andamento moderatamente rialzista. Acquistare un Super Stock UniCredit equivale ad acquistare il sottostante con la possibilità di ottenere un rendimento amplificato se l azione registra a scadenza un valore maggiore del livello di strike fissato all emissione. Obiettivo Investimento 11

7 DISCOUNT TRADINGLAB CERTIFICATES Voglio investire sulle principali blue chip italiane ed estere e trarre vantaggio dalla stabilità o dal moderato rialzo del sottostante. Protezione Non sono previsti meccanismi di protezione dai ribassi di mercato. Partecipazione Si partecipa alla performance del sottostante, ma con un tetto al rendimento massimo ottenibile. Investire nei Discount Certificates UniCredit è come acquistare a sconto l azione su cui vuoi investire; in cambio rinunci a partecipare al rialzo del titolo al di sopra di un tetto massimo (cosiddetto livello cap ) fissato all emissione. L investimento in Discount Certificates ti consente di beneficiare di uno sconto sul prezzo di acquisto del sottostante, poiché il prezzo di un Discount Certificates è inferiore rispetto a quello del titolo sottostante. Alla scadenza del Discount Certificates otterrai un importo di rimborso in euro pari al valore di mercato del sottostante, ma che tuttavia non può essere superiore al cap. I Discount Certificates sono adatti ai tuoi investimenti se hai aspettative di stabilità o moderatamente rialziste sul titolo azionario sottostante nel breve periodo. Non sono strumenti di trading, ma costituiscono un interessante alternativa all investimento azionario, da mantenere in portafoglio fino alla scadenza. >> COME FUNZIONANO Puoi valutare i vantaggi dell investimento in Discount Certificates rispetto all acquisto diretto dell azione sottostante confrontando il rendimento dei due strumenti nei differenti scenari che si possono verificare alla scadenza. Il grafico nella pagina accanto riporta un confronto ipotetico tra un azione Alfa e il Discount Certificates UniCredit su Alfa con cap pari a 20 EUR e multiplo pari a 1. Glossario Sottostante Le principali azioni italiane ed estere. Consulta il catalogo prodotti e il sito per avere la gamma aggiornata. Cap Il cap rappresenta il valore del sottostante superato il quale il rendimento del Discount Certificates si mantiene costante. È fissato all emissione. Multiplo È la quantità di sottostante controllata da ciascun Discount Certificates. Scadenza e rimborso La data di scadenza indica l ultimo giorno di validità dei Discount Certificates. Tutti i Discount Certificates sono automaticamente rimborsati alla scadenza. Sull asse orizzontale sono riportati i possibili valori di quotazione dell azione a scadenza. Il rendimento dell azione è rappresentato dalla linea continua blu, quello del Discount Certificates dalla linea arancione. Il valore di rimborso del Discount Certificates dipende dalla quotazione del sottostante rispetto al cap dello strumento. Si possono verificare due scenari alla scadenza: 1. Scenario ribassista: il prezzo di Alfa alla scadenza è inferiore al cap. Il Discount Certificates rimborsa un importo in euro pari al valore di mercato di Alfa, moltiplicato per il multiplo. Valore di rimborso Discount Certificates = valore del sottostante x multiplo 2. Scenario rialzista: il prezzo di Alfa alla scadenza è superiore al cap. Il Discount Certificates rimborsa un importo in euro pari al livello del cap dello strumento moltiplicato per il multiplo. Valore di rimborso Discount Certificates = cap x multiplo Ipotizziamo che il Discount Certificates sia stato acquistato a 18,8 EUR quando l azione Alfa quotava a 20 EUR. Dal grafico si può vedere come in caso di ribasso dell azione, il Discount Certificates segua linearmente la performance negativa dell azione sottostante, mentre il rendimento del Discount Certificates sia ancora superiore rispetto a quello dell azione, in virtù dello sconto ottenuto al momento dell investimento. Chi ha acquistato l azione Alfa subisce una perdita se il prezzo di Alfa è inferiore a 20 EUR, chi ha acquistato il Discount Certificates su Alfa subisce una perdita solo se l azione quota ad un livello inferiore a 18,8 EUR. Nello scenario di rialzo del sottostante, il valore di rimborso del Discount Certificates è pari al cap e il suo rendimento si mantiene costante. L investimento in Discount Certificates continua ad essere più conveniente rispetto all investimento diretto nel sottostante, fino a Obiettivo Investimento 13

8 DISCOUNT CERTIFICATES BONUS CERTIFICATES quando Alfa quota ad un prezzo pari al cap più lo sconto di cui si è beneficiato all acquisto del Discount Certificates, in questo caso 21,2 EUR. In uno scenario di elevato rialzo del sottostante l investimento più conveniente risulta essere quello diretto sul titolo sottostante. Sconto Al momento dell emissione il certificates incorpora uno sconto rispetto al sottostante. Voglio partecipare alla performance positiva dei mercati, ottenendo un premio extra non solo in uno scenario rialzista, ma anche nel caso di un leggero ribasso del sottostante. Protezione Il capitale è protetto, salvo nel caso in cui venga toccata la barriera. Partecipazione Si partecipa alla performance del sottostante. DA UTILIZZARE SE... Se il sottostante è un azione presente nel tuo portafoglio, puoi sostituirla temporaneamente con il Discount Certificates collegato. In questo modo liberi liquidità e incassi immediatamente lo sconto. Alla scadenza potrai eventualmente riacquistare il titolo sul mercato con l importo di rimborso ottenuto. Poiché oltre il cap il rendimento del Discount Certificates si mantiene costante, questa strategia di investimento è particolarmente indicata in uno scenario di stabilità o di moderato rialzo del sottostante. Con i Bonus Certificates UniCredit puoi investire al rialzo sui mercati azionari, ottenendo un interessante rendimento, superiore a quello del sottostante, non solo se questo registra una performance positiva, ma anche in uno scenario di stabilità o moderato ribasso. I Bonus Certificates ti permettono di partecipare alla performance positiva registrata dall azione o dall indice di riferimento, corrispondendo inoltre un premio - detto bonus - se il sottostante è salito, se si è mantenuto stabile e anche se ha registrato un moderato ribasso. Condizione per ricevere il bonus è che il sottostante non tocchi mai la barriera di protezione durante la vita dello strumento. Il Bonus Certificates incorpora dunque una protezione e un premio, riconosciuti anche al verificarsi di uno scenario moderatamente ribassista. La protezione scompare però se il ribasso registrato è superiore al livello di barriera predeterminato all emissione. In questo caso il valore che ti sarà rimborsato alla scadenza sarà totalmente legato alla performance del sottostante, riflettendone interamente l eventuale andamento negativo. Glossario Sottostante Indica l azione o l indice di borsa collegato a ciascun Bonus Certificates UniCredit. Consulta il catalogo prodotti e il sito per avere la gamma aggiornata. Strike Lo strike rappresenta il valore del sottostante al momento dell emissione del certificates. Bonus Rappresenta il premio che il possessore del certificates riceve alla scadenza se il titolo sottostante non ha toccato la barriera di protezione. Barriera È il valore del sottostante che, se oltrepassato durante la vita del Bonus, rende il valore di rimborso del certificates totalmente legato all andamento del sottostante. Multiplo Indica la quantità di sottostante controllata da ciascun Bonus Certificates. Scadenza È l ultimo giorno di validità dei Bonus Certificates. Tutti i Bonus UniCredit sono automaticamente rimborsati alla scadenza. Obiettivo Investimento 15

9 BONUS CERTIFICATES >> COME FUNZIONANO Alla scadenza i Bonus Certificates UniCredit sono rimborsati automaticamente e ti viene riconosciuto un importo in funzione della quotazione del sottostante rispetto allo strike dello strumento. Esempio Consideriamo un Bonus Certificates UniCredit sull indice S&P/MIB con le seguenti caratteristiche: strike punti indice, bonus 120%, barriera punti indice, multiplo 0,0028 e durata 3 anni, con l indice che quota sul mercato punti indice. Immaginiamo che il prezzo di mercato del Bonus al momento dell acquisto sia di 100 EUR. Il grafico in basso rappresenta il valore di rimborso del Bonus Certificates (linea arancione) per ogni possibile quotazione registrata dall indice S&P/MIB (linea blu). Vediamo cosa succede nei possibili scenari alla scadenza: - Scenario 1: durante la vita del certificates l indice non ha mai toccato o oltrepassato la barriera di punti indice e supponiamo che alla scadenza abbia una quotazione di punti indice. L importo di rimborso è pari al massimo tra lo strike maggiorato della percentuale bonus e il valore dell indice alla scadenza, cioè: Max [( x 120%); ] x 0,0028 /1 = Max [42.960; ] x 0,0028 /1 = 120,29 EUR A fronte di una performance negativa dell indice pari a 5,03%, il rendimento dell investimento nel Bonus Certificates è positivo e pari a circa 20% : il pagamento del bonus avviene anche nel caso in cui l indice registri a scadenza un leggero ribasso rispetto alla sua quotazione iniziale. - Scenario 2: durante la vita del certificates il valore dell indice è sceso al di sotto di punti indice e supponiamo che alla scadenza abbia una quotazione di punti indice. Il valore di rimborso, in questo caso, è pari al valore del sottostante alla data di scadenza rapportato al multiplo e al tasso di cambio, ossia 75,6 EUR. In questo scenario il rendimento dell investimento in Bonus Certificates è identico a quello registrato dal sottostante, nell esempio è pari a 24,6%. Bonus Se il sottostante non tocca la barriera si riceve un premio. ALERT IN TEMPO REALE Sul sito internet trovi sempre un indicatore che ti segnala in tempo reale se la barriera è stata toccata o meno. Obiettivo Investimento 17

10 EQUITY PROTECTION Voglio partecipare alla performance positiva dei mercati proteggendo il capitale investito. Protezione Il capitale è protetto: alla scadenza è sempre rimborsato un importo pari alla protezione. Partecipazione Si può scegliere una partecipazione al rialzo del 50% o del 100%. TRADINGLAB ha ideato gli Equity Protection UniCredit per chi vuole investire sui mercati azionari, proteggendo il capitale investito. Una strategia di investimento innovativa ed efficace, racchiusa in un unico titolo. Gli Equity Protection sono adatti ai tuoi investimenti se hai aspettative rialziste in un orizzonte temporale di medio termine sull azione o sull indice di riferimento e se desideri nel contempo limitare la tua esposizione al rischio azionario. Sono facili da capire e semplici da negoziare: se il sottostante sale partecipi alla performance positiva, se il sottostante scende proteggi - del tutto o in parte, secondo la tua scelta - il capitale investito. Sono collegati ad azioni o indici azionari; all emissione hanno una durata compresa tra i 12 e i 24 mesi. Scegli l Equity Protection UniCredit adatto alle tue aspettative ed alla tua propensione al rischio, in base al sottostante su cui vuoi puntare e al livello di protezione del capitale desiderato. Glossario Sottostante È l azione o l indice azionario collegato a ciascun Equity Protection UniCredit. Consulta il catalogo prodotti e il sito per avere la gamma aggiornata. Protezione La protezione è l importo minimo che l investitore riceve a scadenza, qualunque sia il valore del sottostante alla data di scadenza. È fissata all emissione nella valuta di riferimento dell azione o indice sottostante, va moltiplicata per il multiplo. Partecipazione È la misura percentuale di partecipazione al rialzo dell azione o dell indice sottostante alla scadenza, quando questo quota ad un valore superiore alla protezione. Può essere pari al 50% o al 100% e si applica al rialzo del sottostante rispetto alla protezione. Multiplo Indica la quantità di sottostante controllata da ciascun Equity Protection. Scadenza La data di scadenza indica l ultimo giorno di validità degli Equity Protection. Tutti gli Equity Protection UniCredit sono automaticamente rimborsati alla scadenza. >> COME FUNZIONANO Puoi valutare i vantaggi dell investimento in Equity Protection rispetto all acquisto diretto dell azione sottostante confrontando il rendimento dei due strumenti nei differenti scenari che si possono verificare alla scadenza. Il grafico in basso riporta un confronto ipotetico tra un azione Alfa e l Equity Protection Uni- Credit su Alfa con protezione pari a 4 EUR e partecipazione al rialzo del 50% e multiplo pari a 1. Sull asse orizzontale sono riportati i possibili valori di quotazione dell azione a scadenza. Il rendimento dell azione è rappresentato dalla linea continua blu, quello dell Equity Protection dalla linea arancione. Il valore di rimborso dell Equity Protection dipende dalla posizione del sottostante rispetto al livello di protezione. Si possono verificare due scenari alla scadenza: - Scenario ribassista o stabile solo protezione : il prezzo di riferimento del sottostante è minore o uguale alla protezione. In questo caso scatta la protezione del capitale investito e riceverai, per ogni Equity Protection, un importo in euro pari alla protezione moltiplicata per il multiplo. Valore di rimborso Equity Protection = protezione x multiplo / tasso di cambio - Scenario rialzista protezione + performance : il prezzo di riferimento del sottostante è superiore alla protezione. In questo caso partecipi al rialzo registrato dal mercato, nella misura prescelta. Riceverai, per ogni Equity Protection, un ammontare in euro pari alla somma di protezione e performance, rapportate al multiplo. Performance = (prezzo di riferimento protezione) x partec.% Valore di Rimborso Equity Protection = (protezione + performance) x multiplo tasso di cambio Obiettivo Investimento 19

11 EQUITY PROTECTION COME INVESTIRE Ipotizziamo che entrambi, azione ed Equity Protection, siano stati acquistati ad un prezzo pari a 4 EUR. Dal grafico si può vedere come in caso di ribasso di Alfa, l Equity Protection su Alfa protegge il capitale, rimborsando in tutti i casi almeno 4 EUR. L azione Alfa invece registra interamente la performance negativa. Nello scenario di rialzo del sottostante oltre il livello di 4 EUR l Equity Protection consente di partecipare alla performance positiva del titolo in misura pari al 50%. PER SAPERNE DI PIU... Oltre alle caratteristiche comuni a tutti i certificates - semplicità, liquidità e trasparenza - gli Equity Protection sono caratterizzati da protezione costante e perdite limitate e predeterminate. L investimento in Equity Protection ti consente di partecipare al rialzo del sottostante proteggendo una porzione o la totalità del capitale investito dal rischio di ribasso. Sin dal momento dell acquisto puoi calcolare la percentuale di capitale protetto e la tua potenziale perdita massima. Visita il sito per: effettuare simulazioni sulla performance in funzione dell andamento del mercato in maniera interattiva con il Calcolatore Equity Protection; scoprire la gamma completa e confrontare più strumenti; calcolare la percentuale di capitale protetto e la perdita massima potenziale; consultare i prezzi in tempo reale; conoscere le news sui sottostanti. Puoi trovare il certificates più adatto ai tuoi investimenti consultando il sito il catalogo prodotti o telefonando al Numero Verde I certificates si possono acquistare e vendere in Borsa sul mercato SeDeX, dove sono quotati dalle 9.05 alle UBM - UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. è specialista su tutti i certificates quotati, fornendo in maniera continuativa proposte di acquisto e vendita. Il sito non è una piattaforma operativa, ma fornisce i prezzi proposti da UBM sul mercato; per concludere l operazione puoi rivolgerti al tuo intermediario di fiducia. Individua il codice ISIN che contraddistingue univocamente il certificates che vuoi negoziare e invia il tuo ordine tramite il tuo intermendiario al costo da questi prestabilito. I servizi di Approfondimenti su ogni prodotto Prezzi aggiornati in tempo reale Portafoglio virtuale per imparare a utilizzare i certificates Analisi tecnica Analisi fondamentale News dai mercati Newsletter gratuite Il calendario delle iniziative TRADINGLAB Prezzi di mercato Per monitorare il prezzo dei tuoi certificates e dei sottostanti collegati puoi consultare: Numero Verde : per avere un aggiornamento automatico delle quotazioni e parlare con gli Specialisti del Servizio Clienti Su Reuters alla pagina TRADINGLAB I prezzi sono inoltre pubblicati da altri information provider e dai principali siti internet finanziari. Obiettivo Investimento 21

12 L acquisto di certificates non è adatto per molti investitori. E necessario che prima di effettuare l investimento l investitore si informi presso il proprio intermediario sulla natura ed il grado di esposizione al rischio che essa comporta. L investitore deve considerare che la complessità di tali strumenti può favorire l esecuzione di operazioni non adeguate con particolare riferimento alla situazione patrimoniale, agli obiettivi d investimento ed all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari. Prima dell investimento si raccomanda la visione del prospetto di ammissione alla quotazione disponibile presso la Borsa Italiana S.p.A., sul sito o richiedibile al Servizio Clienti TradingLab. Questa pubblicazione ha finalità esclusivamente informative e non è da intendersi in alcun modo come un offerta di vendita o come una sollecitazione all investimento. Obiettivo Investimento