AMMINISTRAZIONE, FINANZA E CONTROLLO

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1 2015/2016 AMMINISTRAZIONE, FINANZA E CONTROLLO Accounting, Finance & Control V Edizione - Formula weekend 13 NOVEMBRE 2015 / 9 LUGLIO 2016 Z1150

2 AMMINISTRAZIONE, FINANZA E CONTROLLO OBIETTIVI IL PERCORSO TRATTA APPROFONDITAMENTE I TEMI FONDAMENTALI DELL AREA AMMINISTRAZIONE FINANZA E CONTROLLO secondo un approccio aggiornato con le più recenti prassi del mondo aziendale ma fortemente ancorato alla teoria e agli sviluppi della ricerca accademica. COMITATO SCIENTIFICO Saverio Bozzolan Ordinario di Financial Reporting e Performance Measurement, luiss Guido Carli Cristiano Busco Ordinario di Controllo di Gestione e Reporting Integrato, luiss Guido Carli Raffaele Oriani Associato di Advanced Corporate Finance e Finanza Aziendale, luiss Guido Carli DESTINATARI Il programma si rivolge a: professionisti inseriti nell Area Amministrazione Finanza e Controllo di aziende e consulenti che sentono la necessità di arricchire, aggiornare e sistematizzare organicamente le proprie competenze imprenditori, professionisti inseriti in aree funzionali diverse dall Area Amministrazione Finanza e Controllo, nonché consulenti aziendali con altra specializzazione, che desiderano acquisire conoscenze sulle tematiche fondamentali dell Area Amministrazione Finanza e Controllo BILANCIO, PRINCIPI CONTABILI E FISCALITÀ GESTIONE FINANZIARIA PIANIFICAZIONE E CONTROLLO ANALISI DI BILANCIO

3 METODOLOGIA DIDATTICA IL CORSO PREVEDE INTERVENTI DI DOCENTI, PROVENIENTI SIA DAL MONDO ACCADEMICO CHE DAL MONDO PROFESSIONALE. Ampio spazio è dedicato alla pratica applicativa con esercitazioni, simulazioni in aula e discussione di casi. Per arricchire l esperienza teorica sono previsti laboratori didattici che permetteranno ai partecipanti di mettere in pratica le nozioni acquisite utilizzando immediatamente gli strumenti illustrati. STRUTTURA IL CORSO È ARTICOLATO IN 3 AREE TEMATICHE DISTINTE E COMPLEMENTARI, CHE FANNO RIFERIMENTO AI DIVERSI COMPITI DELLA FUNZIONE AMMINISTRAZIONE 195 ORE 12 MODULI 3 AREE TEMATICHE BILANCIO E ANALISI ECONOMICO-FINANZIARIA S 13 NOVEMBRE 2015 / 5 MARZO 2016 e 5 MODULI, 20 INCONTRI, 93 ORE DI FORMAZIONE CONTROLLO DI GESTIONE, PERFORMANCE MEASUREMENT & REPORTING S 18 MARZO 2016 / 7 MAGGIO 2016 e 4 MODULI, 11 INCONTRI, 51 ORE DI FORMAZIONE FINANZA E VALUTAZIONE D'AZIENDA S 13 MAGGIO 2016 / 9 LUGLIO 2016 e 3 MODULI, 11 INCONTRI, 51 ORE DI FORMAZIONE 2 Venerdì / Sabato I Fondamenti di Bilancio S 13, 14, 20, 21 novembre 2015 e 4 incontri / 18 ore di formazione I principi contabili nazionali e internazionali S 27, 28 novembre / 11, 12, 19 dicembre 2015 e 5 incontri / 24 ore di formazione L'analisi di Bilancio S 15, 16, 23 gennaio 2016 e 3 incontri / 15 ore di formazione La redazione del Bilancio consolidato S 5, 6, 12, 13 febbraio 2016 e 4 incontri / 18 ore di formazione Fiscalità d'impresa S 26, 27 febbraio / 4, 5 marzo 2016 e 4 incontri / 18 ore di formazione II Sistemi di gestione, pianificazione e controllo S 18, 19 marzo 2016 e 2 incontri / 9 ore di formazione L'analisi dei costi S 1, 2, 8 aprile 2016 e 3 incontri / 12 ore di formazione L'elaborazione del Budget S 9, 15, 16 aprile 2016 e 3 incontri / 15 ore di formazione Misurazione delle performance e Reporting S 30 aprile / 6, 7 maggio 2016 e 3 incontri / 15 ore di formazione III La struttura finanziaria e la gestione della tesoreria S 13, 14, 20, 21, 28 maggio 2016 e 5 incontri / 24 ore di formazione Valutazione degli investimenti e Capital Budgeting S 10, 11 giugno 2016 e 2 incontri / 9 ore di formazione Valutazione d'azienda e operazioni di finanza straordinaria S 24, 25 giugno / 8, 9 luglio 2016 e 4 incontri / 18 ore di formazione

4 PROGRAMMA I BILANCIO E ANALISI ECONOMICO-FINANZIARIA MODULO 1 FONDAMENTI DI BILANCIO Finalità e logica della rendicontazione economico - finanziaria Il sistema e la rappresentazione delle operazioni di gestione: finanziamenti, acquisti e vendite L assestamento dei valori contabili per la determinazione del reddito e la stima del capitale di funzionamento: operazioni di integrazione e rettifica La determinazione del reddito e del capitale di funzionamento Il Bilancio di esercizio Schemi e contenuto di Stato Patrimoniale, Conto Economico e Nota Integrativa La Relazione sulla Gestione e altre relazioni accompagnatorie al Bilancio (e.g. Relazione di Corporate Governance, Relazione sulla Remunerazione) Laboratorio: Esercitazioni pratiche sulla rilevazione delle principali operazioni di gestione. MODULO 2 I PRINCIPI CONTABILI NAZIONALI E INTERNAZIONALI I principi contabili internazionali IAS/IFRS e i principi contabili nazionali Il confronto tra principi contabili nazionali e internazionali IAS/IFRS Le principali differenze tra il Bilancio civilistico e il Bilancio IAS/IFRS La logica del costo e del fair value nella redazione del Bilancio Rilevazione, valutazione e rappresentazione delle principali poste di Bilancio secondo i principi contabili nazionali e internazionali Il reporting per segmenti di operatività Laboratorio: Analisi dell'applicazione dei principi contabili nazionali e internazionali in casi reali. MODULO 3 L ANALISI DI BILANCIO Le finalità dell analisi di Bilancio per lo studio dell equilibrio economico e finanziario La riclassificazione dello Stato Patrimoniale secondo la logica finanziaria e la pertinenza gestionale La riclassificazione del Conto Economico ed il significato dell EBITDA L analisi della redditività aziendale complessiva ed operativa Le determinanti della redditività aziendale: il ruolo dell indebitamento L analisi della situazione finanziaria: indebitamento finanziario e indebitamento complessivo L analisi della situazione finanziaria: solidità e liquidità aziendale L analisi della dinamica finanziaria: il ciclo del Capitale Circolante e la Posizione Finanziaria Netta La costruzione e l interpretazione del Rendiconto Finanziario Laboratorio: Riclassificazione di Bilanci d esercizio e calcolo degli indici; Costruzione del Rendiconto Finanziario; Casi reali di analisi economico-finanziaria. MODULO 4 LA REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO I caratteri del gruppo aziendale Il Bilancio consolidato ai sensi della normativa nazionale (DLgs 127/1991) e dei principi IAS/IFRS La costruzione del Bilancio consolidato: il processo di consolidamento, le società coinvolte e le operazioni propedeutiche al consolidamento Le tecniche di redazione: metodo integrale, proporzionale e patrimonio netto La costruzione del Bilancio consolidato (e.g. l eliminazione ed il trattamento contabile delle operazioni infragruppo; la valutazione delle partecipazioni non rientranti nell area di consolidamento; l individuazione ed il trattamento contabile delle differenze di consolidamento; l iscrizione del goodwill e l evidenziazione degli interessi delle minoranze) La capacità informativa del Bilancio consolidato: leggere la capacità del gruppo di creare valore tramite il Bilancio consolidato Laboratorio: Lettura e discussione di alcuni Bilanci consolidati; Esercitazioni e casi concreti. MODULO 5 FISCALITÀ D IMPRESA L IRES (Imposta sul Reddito delle Società): presupposti ed elementi applicativi L IRAP (Imposta Regionale sulle Attività Produttive): presupposti ed elementi applicativi L IVA (Imposta sul Valore Aggiunto): presupposti ed elementi applicativi Il consolidato fiscale (cenni) Laboratorio: Esercitazioni pratiche sui valori di Bilancio e loro rilevanza fiscale.

5 PROGRAMMA II CONTROLLO DI GESTIONE, PERFORMANCE MEASUREMENT E REPORTING MODULO 6 SISTEMI DI GESTIONE, PIANIFICAZIONE E CONTROLLO Il sistema di management aziendale La pianificazione strategica L architettura del sistema di controllo, misurazione delle performance e Reporting Il Reporting come strumento funzionale alla direzione strategica e alla direzione operativa La determinazione degli obiettivi, dei target e dei KPIs da monitorare Il collegamento tra obiettivi ed azioni da implementare La progettazione del sistema di Reporting I centri di responsabilità: centri di ricavo, centri di costo, centri di profitto Introduzione ai sistemi di budgeting e analisi dei costi Laboratorio: Analisi di casi aziendali ed esercitazioni. MODULO 7 L ANALISI DEI COSTI Finalità conoscitive (tradizionali ed innovative) dell analisi dei costi Le diverse tipologie di costo Sistemi contabili, configurazioni di costo e contesti decisionali: direct costing, direct costing integrato e full costing Logiche applicative del direct costing (l analisi costi-volumi-risultati) La centralità del margine di contribuzione Logiche applicative del full costing (analisi della profittabilità, ottimizzazione dei costi di struttura e cost-plus pricing) Le analisi secondo la logica full cost: per centri di costo, ABC La determinazione del costo di prodotto secondo la metodologia per centri di costo: fasi, modelli di ribaltamento, scelta dei drivers, imputazione dei costi generali, criticità La determinazione del costo di prodotto secondo la metodologia dell Activity Based Costing: aspetti metodologici, scelta dei resource e dei cost drivers, gestione dei costi basata sulle attività e sui processi Laboratorio: Analisi di casi aziendali ed esercitazioni. MODULO 8 L ELABORAZIONE DEL BUDGET Il Budget come strumento di supporto nei sistemi direzionali di programmazione e controllo Il processo di elaborazione del Budget La costruzione dei Budget operativi (commerciale, della produzione, delle funzioni generali, degli investimenti operativi) Il consolidamento dei Budget settoriali per la formazione del Budget economico, finanziario (di cassa e delle fonti/impieghi) e patrimoniale Esercitazione generale sulla formazione operativa di un sistema budgetario Vantaggi e limiti del Budget L analisi delle varianze Il collegamento tra strategie, obiettivi e Budget La necessità di andare oltre il Budget Laboratorio: Analisi di casi aziendali ed esercitazioni; Business Game finale (suddivisione dell aula in squadre e simulazione operativa di Budget). MODULO 9 MISURAZIONE DELLE PERFORMANCE E REPORTING I sistemi di Performance Measurement e Reporting Il collegamento tra strategy execution e Performance Management La creazione di valore integrato Mappe strategiche e relazioni tra obiettivi, target e indicatori La Balanced Scorecard e le performance integrate Il collegamento tra performance integrate e Risk Management Reporting direzionale e sistemi informativi aziendali Il Reporting integrato e i diversi capitali d impresa Laboratorio: Analisi di casi aziendali ed esercitazioni. III FINANZA E VALUTAZIONE D AZIENDA MODULO 10 LA STRUTTURA FINANZIARIA E LA GESTIONE DELLA TESORERIA La struttura finanziaria delle aziende e dei gruppi Gli strumenti finanziari (a breve e a medio-lungo termine) I principali strumenti del mercato monetario La pianificazione finanziaria a breve termine Le tecniche di gestione della liquidità Le tecniche di gestione del rischio di liquidità, di interesse e di cambio Le tecniche di gestione del credito commerciale

6 PROGRAMMA Laboratorio: Utilizzo comparativo di strumenti finanziari reali; Elaborazione di un Budget di cassa/tesoreria; Utilizzo della liquidità con strumenti del mercato monetario coordinata con la gestione del credito commerciale; Utilizzo dei derivati e di altri strumenti di gestione dei rischi. MODULO 11 VALUTAZIONE DEGLI INVESTIMENTI E CAPITAL BUDGETING Gli investimenti nel processo decisionale d azienda Il Capital Budgeting: introduzione, principi e tecniche Il Net Present Value (NPV) e le altre tecniche di valutazioni degli investimenti Pro e contro nella scelta delle tecniche di valutazione degli investimenti La stima dei flussi attesi e la costruzione dei piani finanziari di progetto La stima del costo del capitale nelle attività di Capital Budgeting Le problematiche nella stima dei flussi di cassa incrementali: i costi sommersi, i costi generali, le imposte, la cannibalizzazione dei prodotti Laboratorio: Casi aziendali di valutazione degli investimenti tramite Excel; Calcolo del Net Present Value e delle altre tecniche di valutazione; Calcolo del costo del capitale. MODULO 12 VALUTAZIONE D AZIENDA E OPERAZIONI DI FINANZA STRAORDINARIA Le operazioni di finanza straordinaria: motivazione strategiche e trattamenti contabili Le operazioni di M&A, LBO, Private Equity e Venture Capital La base informativa: l analisi fondamentale e l analisi patrimoniale nei processi di valutazione d azienda Il modelli per la valutazione d azienda: il modello reddituale, il modello finanziario, il modello misto patrimoniale-reddituale La determinazione dei tassi di attualizzazione: i principi logici, i modelli e la scelta dei parametri Il metodo dei multipli nella valutazione delle aziende Laboratorio: Valutazione di imprese quotate tramite l utilizzo di report di analisti finanziari; Casi aziendali di valutazione d azienda tramite Excel; Casi reali di M&A e di LBO; Casi reali di quotazioni in Borsa. È possibile richiedere informazioni sul corpo docente scrivendo a economicofinanziaria@luiss.it CERTIFICAZIONI E RICONOSCIMENTI Il Sistema Qualità LUISS Business School è certificato UNI EN ISO Settore EA: (attività di formazione e consulenza direzionale). The PMI Registered Education Provider logo is a registered mark of the Project Management Institute, Inc. luiss Business School è REP - Registered Education Provider del PMI, il Project Management Institute. luiss Business School è citata come Top Business School nell Eduniversal Worldwide Business Schools Ranking luiss Business School è socio ASFOR (Associazione per la Formazione alla Direzione Aziendale). luiss Business School è struttura accreditata presso la Regione Lazio per le attività di formazione e orientamento. luiss Business School è citata stabilmente tra le prime 3 Business School Italiane nella classifica annuale redatta dal mensile Espansione.

7 LUISS BUSINESS SCHOOL EXECUTIVE LABS I LABS SONO UN OPPORTUNITÀ DI CRESCITA E DI APPROFONDIMENTO DEI PRINCIPALI TEMI INNOVATIVI DI MANAGEMENT. L approccio experiential learning integrato da una didattica problem-driven, è l espressione principale del metodo LUISS BS per preparare talenti, middle manager e senior manager, ad affrontare le sfide del mondo contemporaneo. Tutti i nostri percorsi Executive sono arricchiti dalla possibilità di frequentare alcuni dei Labs previsti nella nostra offerta formativa. Di seguito sono evidenziati quelli compresi in questo percorso. ADVENTURE LAB sviluppa e potenzia il mindset imprenditoriale dei partecipanti, anche mediante l esperienza pratica di progettazione, definizione del business model e preparazione del business plan per una nuova iniziativa. I partecipanti, suddivisi in team, sviluppano un progetto imprenditoriale partecipando a 3 moduli di formazione non convenzionale, dedicati rispettivamente a: Business Modeling, Business Planning e Business Funding. BIG DATA LAB si fonda sull osservazione che i dati sono al centro di ogni decisione di business. Le nuove tecnologie consentono di estrarre sempre più valore dalle basi dati interne ed esterne alle organizzazioni. I Big Data Labs introducono le moderne tecniche di analisi dei grandi volumi di dati utilizzate per la definizione di modelli decisionali complessi e per la pianificazione strategica. L approccio dei Labs è di tipo interattivo e con molti riferimenti agli aspetti pratici. CREATIVE LAB ha l obiettivo di fornire soluzioni innovative, attraverso l esame di casi aziendali reali dove è stato utilizzato un approccio creativo nell analisi dei contesti competitivi e delle problematiche aziendali. È un momento per sviluppare e accrescere skills creative che possono essere implementate in imprese consolidate o nelle fasi di Crisis e Change Management. DIGITAL SKILLS LAB prevede seminari interattivi finalizzati ad acquisire la conoscenza pratica di strumenti per l analisi dei dati e la comunicazione digitale. I temi principali sono: Network Visualization per il Marketing, Open Data Analytics, Discounted Cash Flow, Web Design e Mashup. ENVIRONMENTAL AND SOCIAL RESPONSIBILITY LAB intende sensibilizzare i partecipanti sul duplice ruolo che svolgono nella società come manager: generare impatto sociale e valore economico. Le attività del Lab presentano esempi pratici, consentendo ai partecipanti di analizzare problemi concreti e di identificare le possibili soluzioni replicabili nella loro futura carriera. PROJECT MANAGEMENT LAB vuole trasferire le principali e potenziali opportunità fornite dalla gestione dei progetti. Il Lab si fonda su logiche orientate al raggiungimento di un obiettivo chiaro in presenza di un triplice vincolo: tempo definito, risorse precise e qualità. Queste competenze sono necessarie e indispensabili per chi già riveste, o ambisce a ricoprire, incarichi di responsabilità. SOFT SKILLS LAB intende perfezionare abilità manageriali e consente di acquisire strategie comunicative efficaci che sono essenziali per ricoprire posizioni di responsabilità. I partecipanti iniziano a perfezionare queste skills partecipando ad attività di team works role-playing e altri tipi di simulazioni. I temi principali sono: Syllabus Negotiation, Syllabus Public Speaking, Syllabus Self - Management.

8 EXECUTIVE EDUCATION SEDE LUISS Business School, Viale Pola, 12 Roma ORARIO Venerdì: 17:00 20:30 / Sabato: 10:00 18:00 ATTESTATO DI PARTECIPAZIONE Al termine del corso verrà rilasciato un attestato di partecipazione (frequenza minima richiesta: 80% delle attività di formazione) MODALITÀ DI ISCRIZIONE L iscrizione al corso si perfeziona inviando al numero di fax la scheda di iscrizione debitamente compilata e sottoscritta e la copia del bonifico di pagamento dell'importo completo o della prima rata. Solo per le iscrizioni ai percorsi "Amministrazione, Finanza e Controllo" e "Bilancio e analisi economico-finanziaria " è possibile rateizzare l importo in 3 tranches secondo il seguente schema: - I rata: 50% della quota di partecipazione, all atto dell iscrizione al corso - II rata: 30% della quota di partecipazione, secondo il calendario comunicato da luiss Business School - III rata: 20% della quota di partecipazione, secondo il calendario comunicato da luiss Business School MODALITÀ DI PAGAMENTO La quota d iscrizione deve essere pagata mediante: Bonifico Bancario - indicante gli estremi del partecipante, il titolo e il codice del corso - a favore di: LUISS Guido Carli - Divisione LUISS Business School c/c ABI CAB ENTE IBAN IT17H Unicredit Banca di Roma - N. AGENZIA DIPEND Viale Gorizia, Roma QUOTE DI ISCRIZIONE Intero percorso (12 moduli, 195 ore di formazione): - AMMINISTRAZIONE, FINANZA E CONTROLLO (cod. Z1150 ): IVA Percorso Area I (Moduli 1, 2, 3, 4, 5 per complessive 93 ore di formazione ): - BILANCIO E ANALISI ECONOMICO-FINANZIARIA (cod. Z1151 ): IVA Percorso Area II (Moduli 6, 7, 8, 9 per complessive 51 ore di formazione): - CONTROLLO DI GESTIONE, PERFORMANCE MEASUREMENT E REPORTING (cod. Z1152 ): IVA Percorso Area III (Moduli 10, 11, 12 per complessive 51 ore di formazione): - FINANZA E VALUTAZIONE D'AZIENDA (cod. Z1153): IVA Singoli moduli: - FONDAMENTI DI BILANCIO (cod. Z ): IVA - I PRINCIPI CONTABILI NAZIONALI E INTERNAZIONALI (cod. Z1151.2): IVA - L'ANALISI DI BILANCIO (cod. Z ): IVA - LA REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO (cod. Z ): IVA - FISCALITÀ D IMPRESA (cod. Z ): IVA - SISTEMI DI GESTIONE, PIANIFICAZIONE E CONTROLLO (cod. Z1152.1): IVA - L ANALISI DEI COSTI (cod. Z1152.2): IVA - L ELABORAZIONE DEL BUDGET (cod. Z ): IVA - MISURAZIONE DELLE PERFORMANCE E REPORTING (cod. Z ): IVA - LA STRUTTURA FINANZIARIA E LA GESTIONE DELLA TESORERIA (cod. Z1153.1): VALUTAZIONE DEGLI INVESTIMENTI E CAPITAL BUDGETING (cod. Z1153.2): VALUTAZIONE D AZIENDA E OPERAZIONI DI FINANZA STRAORDINARIA (cod. Z ): IVA MODALITÀ DI RECESSO Il candidato potrà recedere dal contratto senza corrispondere alcuna penale entro e non oltre i 15 giorni di calendario anteriori la data di inizio del Corso/ Percorso, comunicando la decisione del recesso via fax o seguita da lettera raccomandata con avviso di ricevimento ed indirizzata a: luiss Business School - Divisione luiss Guido Carli - Viale Pola, Roma. È, inoltre, consentita la facoltà di recedere dal contratto, corrispondendo una penale pari al 50% della Quota, comunicando la decisione del recesso con le medesime modalità sopra descritte entro e non oltre i 5 giorni di calendario anteriori la data di inizio del Corso/Percorso. In tali casi luiss Business School provvederà a restituire l importo della quota versata per cui sia eventualmente dovuto il rimborso ai sensi di quanto previsto dai precedenti periodi entro i 60 giorni successivi alla data in cui LUISS Business School avrà avuto conoscenza dell esercizio del recesso. In aggiunta al diritto di recesso previsto nel precedente capoverso, in caso di sottoscrizione del contratto da parte di persona fisica che agisce per scopi estranei all attività imprenditoriale, è consentita, ai sensi del d. lgs. n. 206/2005, la facoltà di recesso senza dover corrispondere alcuna penale e senza dover fornire alcuna motivazione entro il quattordicesimo giorno successivo alla sua conclusione. Per esercitare tale diritto, il candidato è tenuto a far pervenire, entro il medesimo termine, alla LUISS Business School - Divisione luiss Guido Carli Viale Pola, Roma a mezzo fax o lettera raccomandata A/R, una espressa dichiarazione contenente la volontà di recedere dal contratto. A tal fine il recedente potrà utilizzare il modulo tipo, non obbligatorio, di recesso allegato alla presente Brochure. In caso di recesso validamente esercitato, LUISS Business School provvederà a rimborsare al candidato la somma da questi versata entro il quattordicesimo giorno successivo alla data in cui LUISS Business School avrà avuto conoscenza dell esercizio del recesso. Detti rimborsi saranno effettuati utilizzando lo stesso mezzo usato dall interessato per il pagamento. In ogni caso, l interessato non dovrà sostenere alcun costo quale conseguenza del rimborso. PACCHETTI E RIDUZIONI L acquisto a pacchetti dei moduli è così articolato: - 2 moduli a scelta, riduzione del 10% - 3 moduli a scelta, riduzione del 15% - 4 moduli a scelta, riduzione del 20% - 5 moduli a scelta, riduzione del 25% - 6 moduli a scelta, riduzione del 30% - 7/8/9/10 /11 moduli a scelta, riduzione del 35% L acquisto a pacchetti delle Aree tematiche è così articolato: - 2 Aree a scelta riduzione del 20% sulla quota di partecipazione di entrambe le Aree Sono previste riduzioni delle quote di partecipazione per i laureati luiss, per gli ex partecipanti luiss Business School e per le richieste di iscrizione pervenute alla Segreteria almeno 30 giorni prima della data di inizio dei corsi. LUISS Business School Executive Education Accounting, Finance & Control Viale Pola, Roma T / F numero verde economicofinanziaria@luiss.it