BANCA POPOLARE DI RAVENNA

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1 BANCA POPOLARE DI RAVENNA Società per Azioni Ravenna, Via A.Guerrini Iscritta nell Albo delle Banche al n.1161 Gruppo bancario Banca popolare dell Emilia Romagna Attività di direzione e coordinamento: Banca popolare dell Emilia Romagna soc.coop. -Modena Capitale Sociale Numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Ravenna Codice Fiscale e Partita IVA CONDIZIONI DEFINITIVE relative alla Nota Informativa sul Programma "Banca Popolare di Ravenna S.p.A. Obbligazioni a Tasso Variabile" per il Prestito Obbligazionario BANCA POPOLARE DI RAVENNA TV 18/12/ /12/2009 IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n.11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") e al Regolamento 2004/809/CE. Le Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione sull'emittente Banca Popolare di Ravenna S.p.A. (l'"emittente") alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il prospetto di base (il "Prospetto di Base") relativo al programma di prestiti obbligazionari Banca Popolare di Ravenna S.p.A. Obbligazioni a Tasso Variabile (il "Programma"), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 06/10/2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 26/09/2006 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 06/10/2006 a seguito di nulla osta della CONSOB comunicato con nota n del 26/09/2006 (il "Documento di Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Il Documento di Registrazione, la Nota Informativa e la Nota di Sintesi sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la Sede dell Emittente in Via Arnaldo Guerrini n.14, Ravenna, la Sede amministrativa in Via Walter Suzzi n.2, Ravenna, tutte le proprie Filiali e sono consultabili sul sito internet dell Emittente Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 11/12/2006. Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al Programma di Prestiti Obbligazionari Banca Popolare di Ravenna S.p.A. a Tasso Variabile, depositata presso la Consob in data 06/10/2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota del 26/09/

2 1. FATTORI DI RISCHIO SI INVITANO GLI INVESTITORI A LEGGERE ATTENTAMENTE LA NOTA INFORMATIVA SUGLI STRUMENTI FINANZIARI AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO COLLEGATI ALL ACQUISTO DI OBBLIGAZIONI. SI INVITANO INOLTRE GLI INVESTITORI A LEGGERE ATTENTAMENTE IL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE. L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE DI RAVENNA TV 18/12/ /12/2009 COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO OBBLIGAZIONARIO A TASSO VARIABILE. LE OBBLIGAZIONI SONO STRUMENTI FINANZIARI CHE PRESENTANO PROFILI DI RISCHIO/RENDIMENTO LA CUI VALUTAZIONE RICHIEDE PARTICOLARE COMPETENZA. E OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE PATRIMONIALE, ECONOMICA E FINANZIARIA. IN PARTICOLARE IL POTENZIALE INVESTITORE DOVREBBE CONSIDERARE CHE L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI E SOGGETTO AI RISCHI DI SEGUITO ELENCATI. I TERMINI IN MAIUSCOLO NON DEFINITI NELLA PRESENTE SEZIONE HANNO IL SIGNIFICATO AD ESSI ATTRIBUITO IN ALTRE SEZIONI DELLA NOTA INFORMATIVA, OVVERO DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE. 1.1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI LE OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE DI RAVENNA TV 18/12/ /12/2009, EMESSE NELL AMBITO DEL PROGRAMMA BANCA POPOLARE DI RAVENNA S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE SONO TITOLI DI DEBITO CHE GARANTISCONO IL RIMBORSO DEL 100% DEL VALORE NOMINALE. INOLTRE, LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI AMMONTARE È DETERMINATO IN RAGIONE DI UN TASSO DI INTERESSE VARIABILE, PARI AL 90% DEL TASSO EURIBOR/360 A 6 MESI. 1.2 RISCHI CONNESSI ALL'EMITTENTE I TITOLI OGGETTO DELLA PRESENTE EMISSIONE SONO SOGGETTI IN GENERALE AL RISCHIO CHE, IN CASO DI LIQUIDAZIONE, L EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI PAGARE GLI INTERESSI O DI RIMBORSARE IL CAPITALE A SCADENZA. L EMITTENTE NON HA PREVISTO GARANZIE REALI O PERSONALI PER IL RIMBORSO DEL PRESTITO E PER IL PAGAMENTO DEGLI INTERESSI. I TITOLI NON SONO ASSISTI DALLA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI DEPOSITI. 1.3 RISCHIO DI TASSO E DI MERCATO LE FLUTTUAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE SUI MERCATI FINANZIARI INCIDONO SULL ANDAMENTO DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE DI RIFERIMENTO; POTREBBERO, PERTANTO, DETERMINARE TEMPORANEI DISALLINEAMENTI DEL VALORE DELLA CEDOLA IN CORSO DI GODIMENTO, RISPETTO AI LIVELLI DEI TASSI DI RIFERIMENTO ESPRESSI DAI MERCATI FINANZIARI E, CONSEGUENTEMENTE, VARIAZIONI SUI PREZZI DEI TITOLI. QUALORA L INVESTITORE DECIDESSE DI VENDERE I TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA, IL VALORE DI MERCATO POTREBBE QUINDI RISULTARE, ANCHE SIGNIFICATIVAMENTE, INFERIORE AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE DEI TITOLI, OVVERO IL RENDIMENTO EFFETTIVO POTRÀ RISULTARE INFERIORE A QUELLO ORIGINARIAMENTE ATTRIBUITO AL TITOLO AL MOMENTO DELL ACQUISTO. INFATTI IL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI SUBISCE L INFLUENZA DI DIVERSI FATTORI, TRA I QUALI VI È LA FLUTTUAZIONE DEI TASSI DI INTERESSE. 1.4 RISCHIO DI LIQUIDITÀ NON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI PRESSO ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI ALLA PRESENTE EMISSIONE. PERTANTO, IL PORTATORE DELLE OBBLIGAZIONI POTREBBE TROVARSI NELL IMPOSSIBILITÀ O NELLA DIFFICOLTÀ DI LIQUIDARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA SUA NATURALE SCADENZA A MENO DI DOVER 2

3 ACCETTARE UNA RIDUZIONE DEL PREZZO DELLE OBBLIGAZIONI PUR DI TROVARE UNA CONTROPARTE DISPOSTA A COMPRARLO. PERTANTO L INVESTITORE DEVE BEN TENERE PRESENTE CHE L ORIZZONTE TEMPORALE DELL INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI (DEFINITO DALLA DURATA DELLE STESSE ALL ATTO DI EMISSIONE) DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ. L EMITTENTE NON ASSUME L IMPEGNO DI FAR AMMETTERE LE OBBLIGAZIONI AD UN SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI; PERTANTO, SUCCESSIVAMENTE ALL EMISSIONE, NON ASSUME ALCUN IMPEGNO DI FORNIRE IN VIA CONTINUATIVA INFORMAZIONI RELATIVE ALL ANDAMENTO DEL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI STESSE. 1.5 RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI CON LE CONTROPARTI DI COPERTURA POICHÉ L EMITTENTE SI COPRIRÀ DAL RISCHIO DI INTERESSE STIPULANDO CONTRATTI DI COPERTURA CON CONTROPARTI SIA ESTERNE SIA INTERNE AL GRUPPO BANCA POPOLARE DELL EMILIA ROMAGNA, LA COMUNE APPARTENENZA DELL EMITTENTE E DELLA CONTROPARTE AL MEDESIMO GRUPPO BANCA POPOLARE DELL EMILIA ROMAGNA POTREBBE DETERMINARE UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTRESSI NEI CONFRONTI DEGLI INVESTITORI. 1.6 RISCHIO CORRELATO AL RATING AI TITOLI OGGETTO DELLA PRESENTE EMISSIONE NON È ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING 1.7 COINCIDENZA DELL EMITTENTE CON L AGENTE PER IL CALCOLO POICHÉ L EMITTENTE OPERA QUALE AGENTE PER IL CALCOLO OVVERO QUALE SOGGETTO INCARICATO DELLE DETERMINAZIONE DEGLI INTERESSI E DELLE ATTIVITÀ CONNESSE, SI POTREBBE CONFIGURARE UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSE NEI CONFRONTI DELL INVESTITORE. 3

4 2. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Denominazione Obbligazioni BANCA POPOLARE DI RAVENNA TV 18/12/ /12/2009 ISIN Ammontare Totale dell'emissione Durata del Periodo di Offerta Lotto Minimo Prezzo di Emissione IT L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro , per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro Le Obbligazioni saranno offerte dal 18/12/2006 al 17/06/2007, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazioni/e. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro In caso di sottoscrizioni effettuate dopo la Data di Godimento, il Prezzo di Emissione (come sopra definito) da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato del rateo degli interessi maturato tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Tale rateo sarà calcolata secondo la convenzione ACT/ACT su base periodale; più precisamente: - per le Cedole semestrali: il tasso annuo percentuale, diviso due, è ulteriormente diviso per i giorni effettivi del semestre di maturazione della Cedola in corso, il risultato è poi moltiplicato per i giorni effettivi trascorsi dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento; il valore così ottenuto è applicato al Valore Nominale delle Obbligazioni. Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 18/12/2006. Date di Regolamento Le Date di Regolamento del Prestito sono la Data di Emissione, cioè 18/12/2006, e qualsiasi giorno di Borsa aperta compresa nel Periodo di Offerta 4

5 Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 18/12/2009. Valuta di riferimento Interessi La valuta di riferimento delle Obbligazioni è l Euro. Il tasso di interesse applicato alle Obbligazioni è del 4,00% lordo su base annua per la prima Cedola, relativa al periodo 18/12/ /06/2007; per i periodi successivi è un tasso di interesse variabile collegato all Euribor. L Euribor è il tasso lettera sul mercato interno dell unione Monetaria Europea dei depositi interbancari, rilevato a cura della FBE (Banking Federation of the European Union) e pubblicato sui maggiori quotidiani finanziari. In particolare, durante la vita del Presitito, gli obbligazionisti riceveranno il pagamento di Cedole, il cui importo è calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse, pari al 90% del Tasso Euribor 6 mesi. Il tasso di interesse netto è ottenuto applicando l imposta sostitutiva vigente, attualmente pari al 12,50%. Tasso Euribor di Riferimento Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore Frequenza nel pagamento delle Cedole Tasso Euribor/360 a 6 mesi rilevato 2 giorni lavorativi antecedenti la Data di Godimento della cedola di riferimento. Se una delle date di Rilevazione cade in un giorno in cui il Tasso Euribor di Riferimento non viene pubblicato, la rilevazione viene effettuata il primo giorno utile antecedente la Data di Rilevazione. Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri a carico del sottoscrittore. Le Cedole saranno pagate in via posticipata con frequenza semestrale, in occasione delle seguenti Date di Pagamento: 18/06/2007, 18/12/2007, 18/06/2008, 18/12/2008, 18/06/2009, 18/12/2009. Qualora il giorni di scadenza coincida con un giorno non lavorativo, il pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo senza il riconoscimento di ulteriori interessi. 5

6 Rimborso Rimborso anticipato Agente per il Calcolo Soggetti Incaricati del Collocamento Rating Responsabile del Collocamento Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Regime fiscale Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari, alla loro scadenza del 18/12/2009 e cesseranno di essere fruttifere dalla stessa data. Qualora il giorno di scadenza coincida con un giorno non lavorativo, il pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni. L Emittente svolge la funzione di Agente per il Calcolo. Il Soggetto Incaricato del Collocamento delle Obbligazioni è la Banca Popolare di Ravenna S.p.A. Alle obbligazioni non è stato assegnato alcun rating. Il Responsabile del Collocamento è Banca Popolare di Ravenna S.p.A. Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle obbligazioni. Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscono le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Attualmente si rende applicabile l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%, secondo le disposizioni previste dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996 n. 239; si applicano anche le disposizioni di cui al D.Lgs. 21 novembre 1997 n.461 (riordino delle disciplina tributaria dei redditi di capitale e redditi diversi) e successive modifiche ed integrazioni. 6

7 3. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI ED EVOLUZIONE STORICA DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Scenario intermedio Ipotizzando che al 16/06/2007 il Parametro di Indicizzazione Euribor 6 mesi delle Obbligazioni sia pari al 3,721% e resti invariato per tutta la durata del Prestito Obbligazionario, come mostrato nella tabella seguente, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari a 3,489% e il rendimento effettivo annuo netto pari a 3,049%. Date di rilevazione Euribor 6 mesi Data pagamento cedola Tasso cedola lorda Tasso cedola netta 18/06/2007 4,00% 3,50% 16/06/2007 3,721% 18/12/2007 3,3489% 2,9303% 16/12/2007 3,721% 18/06/2008 3,3489% 2,9303% 16/06/2008 3,721% 18/12/2008 3,3489% 2,9303% 16/12/2008 3,721% 18/06/2009 3,3489% 2,9303% 16/06/2009 3,721% 18/12/2009 3,3489% 2,9303% Scenario positivo Ipotizzando che al 16/06/2007 il Parametro di Indicizzazione Euribor 6 mesi delle Obbligazioni sia pari a 3,87% e abbia una andamento moderatamente crescente, pari a 30 centesimi di punto percentuale all anno, per tutta la durata del Prestito Obbligazionario, come mostrato nella tabella seguente, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari a 3,825% ed il rendimento effettivo annuo netto pari a 3,343%. Date di rilevazione Euribor 6 mesi Data pagamento cedola Tasso cedola lorda Tasso cedola netta 18/06/2007 4,00% 3,50% 16/06/2007 3,87% 18/12/2007 3,48% 3,05% 16/12/2007 4,02% 18/06/2008 3,62% 3,17% 16/06/2008 4,17% 18/12/2008 3,75% 3,28% 16/12/2008 4,32% 18/06/2009 3,89% 3,40% 16/06/2009 4,47% 18/12/2009 4,02% 3,52% Scenario negativo Ipotizzando che al 16/06/2007 il Parametro di Indicizzazione Euribor 6 mesi delle Obbligazioni sia pari a 3,57% e abbia un andamento moderatamente decrescente, pari a 30 centesimi di punto percentuale all anno, per tutta la durata del Prestito Obbligazionario, come mostrato nella tabella seguenti, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari a 3,152% ed il rendimento effettivo annuo netto pari a 2,754%. Date di rilevazione Euribor 6 mesi Data pagamento cedola Tasso cedola lorda Tasso cedola netta 18/06/2007 4,00% 3,50% 16/06/2007 3,57% 18/12/2007 3,21% 2,81% 16/12/2007 3,42% 18/06/2008 3,08% 2,69% 16/06/2008 3,27% 18/12/2008 2,94% 2,58% 16/12/2008 3,12% 18/06/2009 2,81% 2,46% 16/06/2009 2,97% 18/12/2009 2,67% 2,34% Confronto dei rendimenti Si riporta il confronto fra il rendimento delle Obbligazioni Banca Popolare di Ravenna S.p.A. 18/12/ /12/2009 T.V. ed il rendimento di un titolo di Stato similare: CCT 01/02/2010. CCT 01/02/10 Isin IT Obbligazioni Banca Popolare di Ravenna S.p.A. 18/12/06 18/12/09 T.V. SCADENZA 01/02/ /10/2009 PREZZO RENDIMENTO LORDO 3.738% 3.489% RENDIMENTO NETTO 3.247% 3.049% (ipotesi al 04/12/06) 7

8 Evoluzione storica del Parametro di Indicizzazione Si avverte l investitore che l andamento storico dell Euribor non è necessariamente indicativo del futuro andamento del medesimo. La performance storica che segue deve essere pertanto intesa come meramente esemplificativa e non costituisce una garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento. Si riporta la performance storica del parametro di indicizzazione per un periodo pari a quello di durata delle Obbligazioni Banca Popolare di Ravenna S.p.A. 18/12/ /12/2009 T.V.. Euribor 6 mesi act/360 anno 2003 gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic 2,837% 2,716% 2,530% 2,533% 2,424% 2,165% 2,132% 2,138% 2,149% 2,141% 2,160% 2,149% Euribor 6 mesi act/360 anno 2004 gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov Dic 2,093% 2,075% 2,037% 2,037% 2,084% 2,110% 2,116% 2,114% 2,115% 2,147% 2,168% 2,175% Euribor 6 mesi act/360 anno 2005 gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic 2,195% 2,184% 2,190% 2,178% 2,145% 2,111% 2,126% 2,150% 2,157% 2,230% 2,440% 2,561% Euribor 6 mesi act/360 anno 2006 gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic 2,646% 2,716% 2,854% 2,951% 3,053% 3,143% 3,280% 3,400% 3,515% 3,632% 3,725% 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Comitato Esecutivo in data 05/12/2006 in attuazione della delibera del Consiglio di Amministrazione dell Emittente del 30 maggio Le Obbligazioni sono emesse in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del decreto legislativo n. 385 del 1 settembre Claudio Martinelli Direttore Generale Banca Popolare di Ravenna S.p.A. 8