BItStat STATISTICHE DEI MERCATI BORSISTICI ITALIANI

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1 BIt STATISTICHE DEI MERCATI BORSISTICI ITALIANI ANNO 2006

2 Anno 2006 BIt Borsa Italiana INDICE COMMENTO PAG. 3 PRINCIPALI INDICATORI PRINCIPALI INDICATORI QUADRO RIASSUNTIVO INDICI ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI CAPITALIZZAZIONE CAPITALIZZAZIONE SETTORIALE AL 29 DICEMBRE CAPITALIZZAZIONE DEL PANIERE S&P/MIB AL 29 DICEMBRE CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI DEL MIDEX AL 29 DICEMBRE CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI QUOTATE AL 29 DICEMBRE AZIONI QUOTATE IN ORDINE DI CAPITALIZZAZIONE AL 29 DICEMBRE CAPITALIZZAZIONE DELLE SOCIETA QUOTATE AL 29 DICEMBRE SOCIETA QUOTATE IN ORDINE DI CAPITALIZZAZIONE AL 29 DICEMBRE SCAMBI SCAMBI DI STRUMENTI FINANZIARI SCAMBI MENSILI DI STRUMENTI FINANZIARI SCAMBI DI AZIONI QUOTATE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTROVALORE SCAMBIATO NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTRATTI SCAMBIATI NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE SCAMBI MOT SCAMBI MTF IDEM - SCAMBI DI STRUMENTI DERIVATI IDEM - SCAMBI DI FUTURES SU AZIONI IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI PERFORMANCE PRIME 50 AZIONI ORDINATE PER PERFORMANCE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE ULTIME 50 AZIONI ORDINATE PER PERFORMANCE NEL NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE PERFORMANCE DELLE NEOQUOTATE CON IPOS E SPOS LISTINO MTA - MTAX - NTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL MERCATO EXPANDI - INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL AMMISSIONI E REVOCHE DI WARRANT AMMISSIONI E REVOCHE DI FONDI CHIUSI AMMISSIONI DI ETF E FONDI APERTI REVOCHE DI ETF E FONDI APERTI AMMISSIONI E REVOCHE DI OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI AMMISSIONI DI TITOLI DI STATO REVOCHE DI TITOLI DI STATO AMMISSIONI DI OBBLIGAZIONI MOT REVOCHE DI OBBLIGAZIONI MOT AMMISSIONI DI OBBLIGAZIONI EUROMOT REVOCHE DI OBBLIGAZIONI EUROMOT AMMISSIONI E REVOCHE IN DI SOCIETA E AZIONI MERCATO PRIMARIO FLUSSI DI INVESTIMENTO CANALIZZATI DALLA BORSA (IN MILIONI DI EURO) OVERSUBSCRIPTION PER LE IPOS NEL OFFERTE PUBBLICHE DI ACQUISTO SU SOCIETA QUOTATE I presenti dati possono essere consultati solo per uso personale. Borsa Italiana Spa non deve essere ritenuta responsabile per eventuali danni che possano derivare all utente e/o a terzi dall uso dei presenti dati. La pubblicazione del presente documento non costituisce attivita di sollecitazione del pubblico risparmio. 1

3 BIt Borsa Italiana Anno 2006 STANDARD DI REDAZIONE Nelle tavole il trattino (-) indica un fenomeno statistico non esistente o non verificatosi; due puntini (..) indicano che i dati rilevati non raggiungono la dimensione minima di rilevazione o non sono comunque significativi; quattro puntini (...) indicano che i dati non erano disponibili alla data di redazione della tavola. ABBREVIAZIONI AC AEG AVV BC BIt CONSOB D DIP EST FRAZ GR INV.IST. IPO ME MOT MTA MTAI MTAX MTF3 O OBB OBB CV OCV OPA OPAS OPS OPV OPVS ORD P PP PRV R RAG RCV Rid. Vn RSP SPO ST STD SUB TAH TAhx TF TV UIC W Aumento di capitale Ante esercizio greenshoe Avviso di Borsa Italiana Segmento Blue Chip Borsa Italiana Commissione Nazionale per le Società e la Borsa Diritto Offerta riservata ai dipendenti Società estera Frazionamento Operazione a titolo gratuito Offerta riservata agli investitori istituzionali Initial Public Offering Mercato Expandi Mercato telematico delle Obbligazioni Mercato Telematico Azionario MTA International Mercato MTAX Investment Companies Azioni ordinarie Obbligazione Obbligazione convertibile Obbligazione convertibile Offerta Pubblica di Acquisto Offerta Pubblica di Acquisto e scambio Offerta Pubblica di Sottoscrizione Offerta Pubblica di Vendita Offerta Pubblica di Vendita e sottoscrizione Azioni ordinarie Azioni privilegiate Private Placement Azioni privilegiate Azioni di risparmio Raggruppamento Azioni di risparmio convertibili Riduzione del valore nominale Azioni di risparmio Secondary public offering Segmento Star Segmento Standard Subordinata Trading After Hours Trading After Hours MTAX Tasso Fisso Tasso variabile Ufficio Italiano Cambi Warrant I marchi Borsa Italiana, EuroMOT, Expandi, IDEM, MOT, MTF, Nuovo Mercato, STAR, SeDeX, techstar, MIB 30, MIBTEL, MIDEX, MIB- STAR, ITEX, BIt Club, Academy, Borsam@t, MiniFIB, nonchè il marchio figurativo del Gruppo Borsa Italiana (tre losanghe in obliquo) sono di proprietà di Borsa Italiana S.p.A. Il marchio S&P è di proprietà di Mc Graw-Hill Companies Inc. Il marchio BIt Systems è di proprietà di BIt Systems S.p.A. I marchi Cassa di Compensazione e Garanzia e CC&G sono di proprietà di Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A. I marchi Monte Titoli e X.TRM sono di proprietà di Monte Titoli S.p.A. I marchi Piazza Affari Gestione e Servizi e Palazzo Mezzanotte Congress and Training Centre sono di proprietà di Piazza Affari Gestione e Servizi S.p.A. I suddetti marchi, nonchè gli ulteriori marchi di proprietà del Gruppo Borsa Italiana, non possono essere utilizzati senza il preventivo consenso scritto della società del Gruppo Borsa Italiana proprietaria del marchio. 2

4 Anno 2006 BIt Borsa Italiana BORSA ITALIANA - ANNO 2006 QUARTO ANNO DI CRESCITA DEI MERCATI DI BORSA INDICE MIB +19.0% (+82,9% DA DICEMBRE 2002), INDICE MIBTEL +19,1% (+82,4% DA DICEMBRE 2002), INDICE S&P/MIB +16,0% (+76,3% DA DICEMBRE 2002), INDICE ALLSTARS +21,1% (+108,7% DA DICEMBRE 2002) IL CONTROVALORE DEGLI SCAMBI DI AZIONI HA RAGGIUNTO IL NUOVO MASSIMO STORICO CON MILIAR- DI DI EURO NUOVI MASSIMI STORICI PER I DERIVATI AZIONARI DELL IDEM LA CAPITALIZZAZIONE SALE A 779 MILIARDI DI EURO (+15,1%) PARI AL 52,8% DEL PIL NUOVI MASSIMI STORICI ANCHE PER GLI SCAMBI DI SECURITISED DERIVATIVES E ETFS 311 LE SOCIETÀ QUOTATE (290 AL NETTO DI MTA INTERNATIONAL), CON 46 AMMISSIONI DI CUI 21 IPO E 17 REVOCHE 23 OPERAZIONI DI AUMENTO DI CAPITALE A PAGAMENTO RACCOLGONO 5,1 MILIARDI DI EURO 15 OPA HANNO AVUTO UN CONTROVALORE DI 7,1 MILIARDI DI EURO L ANDAMENTO DI INDICI E PREZZI L indice Mib ha chiuso l anno con una crescita del 19,0% rispetto a fine 2005, e prosegue la crescita da fine dicembre In questi ultimi 4 anni, l indice Mib ha registrato una crescita pari all 82,9%. Il massimo dell anno è stato raggiunto il 29 dicembre, a quota , (ai livelli del dicembre 2000) mentre il minimo dell anno è stato stabilito il 13 giugno 2006 (25.851). La variazione giornaliera positiva più elevata (+1,7%) è stata registrata venerdì 26 maggio, quella negativa (-2,7%) lunedì 22 maggio. Il mese con la miglior performance è stato febbraio (+4,1%), quello con la peggiore maggio (-6,1%). Nel corso dell anno l indice Mib è risultato positivo 11 mesi su 12. Il massimo annuale si posiziona di - 8,4% dal massimo storico di del 10 marzo Gli indici continui hanno manifestato un andamento omogeneo, con il Mibtel a +19,1% e l S&P/MIB a 16,0%, mentre il Midex ha evidenziato una crescita del 32,4%. Gli indici per le mid-small caps di qualità, hanno evidenziato una crescita pari a 21,1% per All Stars, 24,1% per Star e 17,3% per TechStar, che li ha portati in maggio (All Stars e Star) e in aprile (TechStar) ai nuovi massimi storici. L indice Mex relativo al Mercato Expandi è cresciuto nel 2006 del 22,5%, raggiungendo il suo massimo storico nel mese di dicembre. Gli indici total return, che includono anche i dividendi distribuiti nel corso dell anno, segnalano performance più elevate: 23,5% per il Mib, 23,6% per il Mibtel, 21,0% per l S&P/MIB e 35,0% per il Midex. L osservazione dell andamento precedente al 2006 evidenzia la portata della crescita del mercato azionario. La crescita da fine 2002 raggiunge il +82,9% per il Mib, il +76,3% per l S&P/MIB, il +101,9% per il Midex, il +108,7% per l All Stars, +116,9% per l indice Star delle Pmi tradizionali, +120,0% per il TechStar delle società high tech. In ambito internazionale, la performance positiva del mercato italiano si posiziona al di sopra della media europea, dove l indice Stoxx 600 cresce del +17,8% e il FTSE Eurotop del +12,4%. Gli altri mercati europei vedono una performance del +34,5% per il mercato 3

5 BIt Borsa Italiana Anno 2006 spagnolo, +24,1% per quello tedesco, +19,5% per quello svedese, +17,5% per Euronext, +15,8% per quello svizzero, +10,7% per quello londinese. I mercati nordamericani segnalano un quadro in sostanziale crescita con un +16,3% del Nyse, +9,5% del Nasdaq e +12,8% di Toronto. Nell area asiatica si evidenzia un quadro articolato, dove la forte crescita di Hong Kong (+34,2%), è accompagnata +19,0% della Borsa australiana e dal +6,9% di quella di Tokio. Delle 346 azioni quotate a fine anno, 211 (61,0% del totale) evidenziano una performance annuale sostanzialmente positiva (maggiore del 2,5%), 22 (6,4%) sono invariate (performance tra +2,5% e -2,5%), 62 (17,9%) negativa (inferiore a -2,5%) e 51 (14,7%) non consentono il calcolo della performance in quanto non quotate o sospese a tempo indeterminato a fine 2005 o sospese a tempo indeterminato a fine anno. Le azioni con la migliore performance annuale sono state Jolly Hotel (Star) (+187,1%), Danieli & C. (Standard) (+130,7%), Biesse (Star) (+130,0%) e Trevi Fin Industriale (Standard) (+128,1%). Tra le azioni del corrente paniere S&P/MIB 35 chiudono l anno con una performance positiva (si segnalano Fiat +96,7%, Tenaris +95,3% e Parmalat +57,6%). Tra le IPO dell anno 18 su 21 hanno una performance positiva rispetto al prezzo di collocamento. Da segnalare Kerself (+130,8%), Polynt (+45,1%) e Poltrona Frau (+42,1%). L EVOLUZIONE DEL LISTINO Il 2006 si chiude con 311 società quotate sui mercati di Borsa Italiana, 29 in più di quelle di fine 2005, che rappresentano il massimo storico. Senza considerare le 21 admission to trading nel segmento MTA International, il numero di società quotate è di 290 (8 in più rispetto alla fine del 2005). Nel dettaglio si tratta di 84 società del segmento blue chip, 76 del segmento Star, 103 del segmento Standard, 1 nel segmento Investment Companies, 21 nel segmento MTA International e 26 di Mercato Expandi. Sul mercato azionario vi sono state 38 ammissioni di nuove società (comprese le 21 admission to trading di MTA International) e 17 revoche. Sul Mercato Expandi 8 nuove società sono state ammesse a quotazione. Le 46 nuove ammissioni di quest anno (2 società nel segmento blue chip, 9 sul segmento Star, 5 sul segmento standard, 21 admission to trading di MTA International, 1 nel segmento Investment Companies e 8 sul Mercato Expandi) rappresentano il livello più elevato dal 2000 e portano a 224 le nuove società ammesse sui mercati borsistici negli ultimi nove anni, da quando cioè è attiva Borsa Italiana Spa. Le 38 ammissioni del mercato azionario sono avvenute in 14 casi a seguito di initial pubblic offering (Marazzi Group, Ansaldo Sts, Eems, Saras, Nice, Bolzoni, Piaggio & C., Polynt, Elica, Poltrona Frau, Banca Generali, Gas Plus, Ascopiave e Cobra), in un caso per una scissione da società già quotata (Management & Capitali da Cdb Web Tech) e in due casi per l incorporazione di una società quotata (Sirti in Sistemi Tecnologici, che ne ha contestualmente assunto il nome e Gruppo Coin in Bellini Investimenti che ne ha contestualmente assunto il nome); 21 sono le admission to trading di MTA International. Sul Mercato Expandi 7 ammissioni (Kerself, Noemalife, Pierrel, Antichi Pellettieri, Valsoia, Arkimedica e Cogeme Set) sono avvenute a seguito di IPO, una per una scissione da 4

6 Anno 2006 BIt Borsa Italiana società già quotata (Rdm Realty da Reno de Medici). Le 17 revoche di società quotate su MTA/MTAX sono state determinate in 5 casi dalla conclusione di offerte pubbliche di acquisto (Acqua Pia Antica Marcia, Banca Antonveneta, Banca Nazionale del Lavoro, Partecipazioni Italiane e Toro Assicurazioni), in un caso dall insussistenza dei requisiti per la quotazione a seguito di dichiarazione di fallimento (Fin.Part), in un caso a seguito di richiesta dell emittente estero (Bayer), in un caso a seguito di scioglimento anticipato della società (Algol), in 6 casi a seguito di fusione in una società quotata (Acquedotto de Ferrari Galliera in Acquedotto Nicolay con contestuale cambio di denominazione in Mediterranea Acque, Amga in Aem Torino con contestuale cambio di denominazione in Iride, Bipielle Investimenti e Reti Bancarie Holding in Banca Popolare Italiana, Fineco in Capitalia e Meta in Hera) e in tre casi a seguito di fusione di una società che è stata contestualmente ammessa a quotazione o al trading (Gruppo Coin in Bellini Investimenti, Ras Holding in Allianz e Sirti in Sistemi Tecnologici). A fronte di ammissioni (il secondo dato di sempre dopo quello del 2001) e revoche il numero di covered warrant e certificates quotati su SeDex è salito a (+14,0%). Record di ammissioni per gli Etf, con 57 nuove ammissioni, gli Etf quotati sono saliti da 30 a 87 (+190,0%). Il numero di fondi chiusi quotati è pari a 30 (+3 rispetto a fine anno precedente) distinti tra 22 fondi chiusi immobiliari e 8 mobiliari. Sul Mot il numero di titoli di o quotati è pari a 91, con 43 ammissioni e 44 revoche. A seguito di 52 ammissioni e 54 revoche, il numero complessivo delle obbligazioni a fine anno è di 303 strumenti. Eurobonds e ABSs, grazie a 77 ammissioni e 9 revoche, sono passati da 67 a 135 (+101,5%). IL MERCATO AZIONARIO LA CAPITALIZZAZIONE Il positivo andamento dei corsi e l ammissione di nuove società ha determinato - per il quarto anno consecutivo - una crescita della capitalizzazione complessiva delle società domestiche quotate, che ha raggiunto i 778,5 miliardi di euro (676,6 a fine 2005) pari al 52,8% del Prodotto Interno Lordo (47,7%). Il dato di fine dicembre rappresenta il valore più elevato dal gennaio Nel dettaglio la capitalizzazione è risultata pari a 711,9 miliardi di euro per le società del segmento blue chip (625,8 a fine 2005), a 24,0 per quelle del segmento Star (18,5), a 31,7 per quelle del segmento Standard (24,9) e a 10,3 per quelle di Mercato Expandi (7,3). Star e Mercato Expandi sono risultate le due aree a più forte tasso di crescita. All interno della Borsa-MTA il ranking di capitalizzazione tra i macro-settori, ha visto Finanziari confermarsi al primo posto (in calo dal 48,5% di fine 2005 al 46,7%), davanti a Industriali (salito dal 26,5% al 28,9%) e a Servizi (sceso dal 25,0% al 24,4%). GLI SCAMBI DI AZIONI, SECURITISED DERIVATIVES ED ETF Gli scambi complessivi sul sistema telematico di strumenti azionari, Etf e securitised deri- 5

7 BIt Borsa Italiana Anno 2006 vatives hanno raggiunto i 64,1 milioni di contratti e miliardi di euro di controvalore. La media giornaliera è stata di contratti (+21,4% sul 2005) e di 4,9 miliardi di euro (+22,6%), nuovo massimo storico del mercato italiano. Gli scambi di azioni sono stati interessati da una forte crescita sia del controvalore (media giornaliera da 3,7 a 4,5 miliardi di euro, +20,9%, dato che rappresenta il massimo storico del mercato italiano) che dei contratti (media giornaliera da a , in crescita del 22,8%, secondo dato di sempre di poco inferiore al record di del 2000). Il massimo giornaliero degli scambi è stato raggiunto venerdì 12 maggio, con un controvalore di 8,87 miliardi di euro, rappresentante il record storico di scambi in singola seduta. Il mese più liquido è risultato maggio che, con una media giornaliera di 5,79 miliardi di euro di controvalore, è risultato essere il mese più liquido della storia di Borsa Italiana. A livello di mercati e segmenti, il segmento blue chip ha evidenziato una media giornaliera di oltre contratti (+24,6% sul 2005) e 4,3 miliardi di euro (+21,1%), lo Star di contratti (+20,0%) e 86 milioni di euro (+22,2%), lo Standard contratti (+2,1%) e 73 milioni di euro (+0,5%), Mercato Expandi di contratti (+169,3%) e 9 milioni di euro (+131,4%). La dimensione media dei contratti su azioni è risultata in flessione, passando da a euro ( per le azioni blue chip, per le Star, per le standard e per quelle del Mercato Expandi), a dimostrazione del sempre maggiore interesse per il mercato da parte degli investitori retail. Per il terzo anno, Eni è risultata l azione più scambiata per controvalore, con un totale di 158,5 miliardi di euro (13,8% del totale), seguita da Unicredito Italiano (119,8 e 10,5%), Telecom Italia (80,0 e 7,0%) e Enel (77,6 e 6,8%). In termini di contratti l azione più scambiata è stata sempre Eni (come nel 2005) con 2,5 milioni di contratti (4,3% del totale), seguita da Unicredito Italiano con 2,0 milioni di contratti (3,4% del totale), Tenaris (1,9 e 3,2%), Enel (1,8 e 3,2%) e Telecom Italia (1,8 e 3,2%). Gli scambi di covered warrant e certificates quotati su SeDex sono stati interessati da una decisa crescita del controvalore degli scambi, che ha raggiunto il nuovo massimo storico. La media giornaliera è salita a 279,1 milioni di euro (+44,8% rispetto al 2005) e quasi contratti (+10,3%). Venerdì 15 dicembre è stato stabilito il nuovo massimo storico di scambi in una singola seduta, con un controvalore di 603,1 milioni di euro. Il mese di novembre, con 473,0 milioni di euro di media giornaliera, risulta essere il mese più liquido per controvalore scambiato della storia per il SeDex. In crescita gli ETF che con 68,7 milioni di euro giornalieri (+101,5% rispetto alle media del 2005) e contratti al giorno (+117,0%) hanno raggiunto nuovi massimi storici. Il mese con scambi più elevati per controvalore è risultato febbraio, con 79,1 milioni di euro scambiati al giorno, mentre gennaio è stato il mese più scambiato per contratti (4.185 al giorno). Il massimo giornaliero degli scambi è stato raggiunto giovedì 16 febbraio per controvalore (207,2 milioni di euro), secondo solo al 13 maggio 2005, mentre il 24 gennaio, con contratti, è risultato il giorno record nella storia degli ETF del mercato italiano. Con la situazione aggiornata a fine dicembre, il mercato borsistico italiano si distingue in ambito europeo per la liquidità relativa delle proprie azioni, come evidenziato dalla conferma del primato in termini di turnover velocity, l indicatore che - rapportando il controvalore degli scambi telematici alla capitalizzazione - segnala il tasso di rotazione annuale 6

8 Anno 2006 BIt Borsa Italiana delle azioni. La turnover velocity italiana era infatti pari a 157,5%, a fronte di 139,9% di Deutsche Börse, 126,6% della Borsa spagnola, 101,3% di OMX. Borsa Italiana, con una media giornaliera di 4,5 miliardi di euro, si colloca in quinta posizione in Europa per gli scambi di azioni sui sistemi telematici, davanti a OMX (3,1) e a SWX-Virt-x (2,7) e dietro a Euronext (9,3), Londra (8,8), Deutsche Börse (6,3) e a Madrid (4,5). Sul versante dei contratti, il mercato italiano, si posiziona come il terzo mercato europeo, dopo Euronext e Londra. Borsa Italiana con il SeDex si posiziona al primo posto per controvalore scambiato e per contratti conclusi sui sistemi telematici. La forte crescita di scambi di Etf porta il mercato a posizionarsi al primo posto per contratti scambiati sui sistemi telematici in Europa. L after hours ha fatto registrare scambi per contratti e per 9,3 miliardi di euro, con una media giornaliera in crescita del 13,7% e del 25,0% rispetto al Il dato di controvalore dell anno rappresenta il record storico di scambi per l after hours. Il mese con scambi più elevati è risultato marzo per contratti (media giornaliera di 5.804) e novembre per controvalore (48,0 milioni di euro). L IDEM Anche per i derivati azionari il 2006 ha rappresentato nuovamente un anno record, caratterizzato da una crescita dell attività di negoziazione per tutte le tipologie di strumenti negoziati. Nel corso dell anno sono stati scambiati 31,6 milioni di contratti standard, per un controvalore nozionale di miliardi di euro. La media giornaliera di contratti standard è passata da dell anno scorso a (+23,1% sul 2005), nuovo massimo storico dell Idem. Giovedì 8 giugno 2006 è stato stabilito il nuovo massimo storico di scambi in una singola seduta, con contratti standard, mentre martedì 13 giugno è stato stabilito il nuovo massimo storico per il controvalore nozionale scambiato con ,6 milioni di euro. La ripartizione in singoli strumenti vede la significativa crescita dei minifutures su indice e delle opzioni su singole azioni. I futures su S&P/MIB hanno fatto registrare una media giornaliera di contratti standard (+13,7% sul 2005) e di 3,0 miliardi di euro di controvalore nozionale (+31,1%). Il mese di giugno, caratterizzato dalla scadenza trimestrale, è risultato il mese più liquido dell anno, con una media giornaliera di contratti standard e di 3,8 miliardi di euro di controvalore. Martedì 13 giugno è stato raggiunto il nuovo massimo storico di scambi in una singola seduta, con contratti standard e 14,2 miliardi di euro di controvalore nozionale. Gli scambi di minifutures su S&P/MIB sono risultati complessivamente pari a 1,7 milioni di contratti standard e 62,4 miliardi di euro di controvalore nozionale, con una media giornaliera di contratti standard (+29,2%) e 245,7 milioni di euro di controvalore nozionale (+48,6%). Giovedì 18 maggio è stato raggiunto il record storico per scambi di controvalore nozionale in una singola seduta con 538,4 milioni di euro. Gli scambi di opzioni su indice hanno registrato una media giornaliera di contratti standard (+9,4% rispetto all anno 2005) e di 1.032,7 milioni di euro di controvalore nozionale (+26,2%). Giovedì 18 maggio è stato raggiunto il nuovo massimo storico di scambi in una singola seduta, con contratti standard e 3.809,3 milioni di euro di controvalore nozionale. 7

9 BIt Borsa Italiana Anno 2006 Gli scambi di futures su azioni sono cresciuti del 19,0%, passando dai contratti standard giornalieri del 2005 ai del 2006 (nuovo massimo storico) e confermandosi come secondo strumento più trattato sull Idem. In termini di controvalore si è passati dai 131,8 del 2005 ai 154,6 del 2006 (+17,3%). Giovedì 8 giugno 2006 è stato raggiunto il nuovo massimo storico di scambi in una singola seduta, con contratti standard 1.857,0 milioni di euro di controvalore nozionale. A fine anno sono negoziati futures su 38 azioni sottostanti. Gli scambi di opzioni su azioni sono cresciuti in termini di contratti standard, passati da una media giornaliera di del 2005 a del 2006 (+30,1%), che rappresenta il nuovo massimo storico, e in termini di controvalore nozionale passando da 213,7 a 285,9 milioni di euro (+33,8%). Gli scambi di opzioni su azioni si sono nuovamente confermate lo strumento più negoziato sull Idem in termini di contratti standard. A fine anno sono negoziate opzioni su 43 azioni sottostanti. In ambito europeo, nel 2006 l Idem si colloca al terzo posto per controvalore nozionale scambiato, dopo Eurex e Euronext-Liffe. L open interest è cresciuto nel corso del Il dato dell ultimo giorno di negoziazione è stato di contratti standard, in crescita del 17,5% rispetto alla fine del Giovedì 18 maggio è stato raggiunto il nuovo massimo storico di open interest a fine giornata, con un valore complessivo di contratti standard. IL MOT Gli scambi del Mot sono risultati pari a contratti e 122,2 miliardi di euro, con una media giornaliera di contratti, in crescita del 6,2% sul 2005 e 481,3 milioni di euro (stabile rispetto al 2005). LE OPERAZIONI DI COLLOCAMENTO Nel 2006 il flusso di investimenti canalizzati dalla Borsa tramite aumenti di capitale a pagamento e operazioni di collocamento ha raggiunto i 10,4 miliardi di euro, di cui 6,1 miliardi sono affluiti direttamente a società già quotate o di nuova ammissione, mentre 4,3 miliardi sono stati raccolti dagli azionisti attraverso la vendita di azioni. In base alla tipologia, le operazioni di aumento di capitale hanno raccolto 5,1 miliardi di euro, mentre alle IPO e alle altre operazioni di collocamento sono affluiti, rispettivamente, 4,8 miliardi e 550 milioni. Le società quotate che hanno effettuato operazioni di aumento di capitale a pagamento sono state 23, consentendo alle imprese di raccogliere 5,1 miliardi di euro (21 operazioni per 12,1 miliardi nel 2005). Le tre principali operazioni di aumento di capitale del 2006 sono state realizzate da Lottomatica nel mese di maggio (1,5 miliardi di euro attraverso emissioni di azioni ordinarie), da Banca Popolare Italiana a luglio (720 milioni con emissione di ordinarie) e da Beni Stabili in ottobre (480 milioni di euro con l emissione di obbligazioni convertibili). Le altre operazioni che hanno raccolto un ammontare superiore a 200 milioni di euro sono state Actelios (250 milioni), Banca Lombarda (343), Banca Carige (215), Banca Popolare 8

10 Anno 2006 BIt Borsa Italiana dell Emilia Romagna (410) e Snai (248). Le 26 operazioni di collocamento di titoli azionari hanno raccolto 5,3 miliardi di euro, dato in calo rispetto al 2005 (6,8) principalmente a seguito dell assenza nell anno di operazioni di privatizzazione di rilevante entità. In 21 casi, per complessivi 4,8 miliardi di euro (2,6 miliardi nel 2005), si è trattato di collocamenti finalizzati a operazioni di Initial Public Offering (in ordine di data, Kerself, Marazzi, Ansaldo STS, EEMS, Noemalife, Saras, Nice, Pierrel, Bolzoni, Antichi Pellettieri, Piaggio, Valsoia, Arkimedica, Polynt, Elica, Poltrona Frau, Banca Generali, Cobra, Ascopiave, Gas Plus, Cogeme Set); in 5 casi, per 548 milioni, si è trattato di operazioni di private placement di azioni di società già quotate presso investitori istituzionali. Vi è inoltre stato 1 collocamento di quote di fondi immobiliari (Fondo Atlantic 1, per 261 milioni di euro) seguito da ammissione a quotazione sul segmento MTF nel corso del Le maggiori operazioni per controvalore nel 2006 sono state l IPO di Saras (2,1 miliardi di euro, il 39% del totale), Ansaldo STS (468 milioni di euro) e il private placement di Toro Assicurazioni (327 milioni). Di dimensioni maggiori di 300 milioni sono inoltre risultate le IPO di Piaggio (315) e Marazzi (302). Le 26 operazioni di collocamento sono avvenute in 9 casi (di cui 4 IPO Arkimedica, Kerself, Noemalife, Cogeme Set) con solo private placement presso investitori istituzionali. Focalizzando l attenzione sulle 21 operazioni di IPO, le azioni acquistate dagli investitori retail hanno rappresentato il 20% della raccolta complessiva (27% nel 2005), a fronte dell 80% degli investitori istituzionali italiani ed esteri (73%). Scomponendo il contributo della componente retail, il 17% del controvalore complessivo è stato sottoscritto dal pubblico indistinto, meno dell 1% da dipendenti o soggetti collegati alle società emittenti e poco meno del 3% da altri soggetti beneficiari di tranches riservate. Il controvalore complessivo delle IPO nel 2006 (4,8 miliardi) è il più alto dal Dei 4,8 miliardi complessivi, 1,1 derivano da aumenti di capitale delle società in fase di IPO, che rappresentano pertanto capitali affluiti direttamente alle imprese per il finanziamento delle iniziative di crescita. Gli investitori retail e istituzionali hanno dimostrato un interesse molto elevato per le operazioni di collocamento: il dato medio di oversubscription (che misura il rapporto tra il numero di titoli domandati ed effettivamente assegnati) tra le IPO è stato pari a 6,5, un livello più alto del 2005 (5,1) e più che doppio di quello del 2004, con punte pari a 20,0 per Poltrona Frau, 17,4 per Cobra, 13,9 per Nice e 10,1 per Gas Plus. LE OFFERTE PUBBLICHE DI ACQUISTO Nel corso del 2006 sono state realizzate 15 operazioni di offerta pubblica di acquisto per un valore di 7,1 miliardi di euro. Le offerte di tipo volontario sono state 3 (8 nel 2005) mentre quelle obbligatorie sono state 12, di queste 3 sono di tipo residuale (15 nel 2005, di cui 4 residuali). Le principali operazioni del 2006 sono state l offerta obbligatoria totalitaria lanciata da BNP Paribas su BNL (su azioni ordinarie e di risparmio) per un controvalore di 3,8 miliardi di euro e quella su azioni ordinarie Toro lanciata da Assicurazioni Generali (1,3 miliardi). Rilevanti anche l offerta obbligatoria totalitaria lanciata da ABN AMRO su 9

11 BIt Borsa Italiana Anno 2006 Banca Antonveneta (965 milioni di euro), la volontaria di Eurizon su azioni ordinarie Banca Fideuram (874 milioni), e quella residuale di BNP Paribas su azioni ordinarie di BNL (136 milioni). Tutte le altre operazioni hanno avuto un controvalore inferiore a 100 milioni di euro. A seguito delle operazioni di offerta pubblica di acquisto nel corso dell anno sono state revocate dal listino 5 società (Acqua Pia Antica Marcia, Banca Antonveneta, Banca Nazionale del Lavoro, Partecipazioni Italiane e Toro Assicurazioni). 10

12 Anno 2006 BIt Borsa Italiana PRINCIPALI INDICATORI (1) ANNO SOCIETA' _ QUOTATE _ CAPITALIZZAZIONE SOCIETA _ ITALIANE TURNOVER _ SCAMBI AZIONARI Mercato Mercato Totale ML euro % PIL (3) VELOCITY Totale media g. Azionario (2) Expandi (ML euro) (ML euro) % 15.1% % 15.1% % 12.2% % 19.0% % 21.1% % 29.4% % 31.1% % 9.6% % 15.0% % 14.5% % 32.6% % 43.7% % 24.1% % 24.6% % 26.1% % 25.2% % 16.9% % 18.6% % 48.3% % 69.6% % 44.5% % 43.4% % 67.6% % 106.3% % 83.8% % 112.5% % 93.3% % 120.7% % 143.6% % 137.1% % 151.9% % 157.5% PRINCIPALI INDICATORI (1) Fino al 1993 i dati su società e azioni sono relativi alle azioni quotate sulla Borsa Valori di Milano. (2) Comprende MTA, MTAX e le società ammesse al segmento MTA International. (3) Per il 2006 il valore del PIL è stimato (fonte Ref). NB: Blocchi (ML euro) nel 1992, nel 1993, nel 1994, nel 1995, nel 1996, nel 1997, nel 1998, nel 1999, nel 2000, nel 2001, nel 2002, nel 2003, nel 2004, nel 2005, nel Fuori mercato (ML euro) nel 1992, 384 nel 1993, 565 nel 1994, 239 nel 1995, 72 nel 1996, 120 nel 1997, 454 nel 1998, nel 1999, nel 2000, nel 2001, nel 2002, nel 2003, nel 2004, nel 2005, nel Spezzature (ML euro) 241 nel 1995, 293 nel 1996, nel 1997, nel CAPITALIZZAZIONE DEI TITOLI DEL PANIERE S&P/Mib SCAMBI DEI TITOLI DEL PANIERE S&P/Mib (ML euro e % su totale azioni italiane) (ML euro e % su totale azioni) _ % ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % 11

13 BIt Borsa Italiana Anno 2006 PRINCIPALI INDICATORI Società con azioni quotate: Blue Chip italiane Blue Chip estere Star italiane Star estere Standard italiane Standard estere Investment Companies MTA International Mercato Expandi Totale QUADRO RIASSUNTIVO AL 29 DICEMBRE 2006 al al al al al Flussi Flussi Flussi Flussi Flussi (+46 e -17) Azioni quotate: Blue Chip Star Standard Investment Companies MTA International Mercato Expandi Totale (+46 e -20) Securitised Derivatives quotati: Warrant quotati: MTA MTAX Fondi Chiusi e immobiliari: ETF e Fondi Aperti: Titoli a reddito fisso quotati: - Obbligazioni convertibili MTA Mercato Expandi Totale - MOT Titoli di o Obbligazioni Eurobond e ABSs (+6668 e -8963) (+4749 e -5726) ( e ) ( e ) ( e ) 19 (+5 e -5) 23 (+9 e -5) 17 (-6) 14 ( +4 e -7) 13 (+4 e -5) 4 (+1 e -1) 3 (-1) - (-3) - (-) - 15 (+8) 18 (+3) 22 ( +4) 27 ( +5) 30 (+3) 8 (+8) 13 (+5) 20 ( +7) 30 ( +10) 87 (+57) 16 (+3 e -8) 12 (+3 e -7) 12 (+4 e -4) 14 ( +4-2) 13 (+1 e -2) 1 (-1) 2 (+1) 2 (-) 1 (-1) 2 (+1) (+53 e -58) 100 (+50 e -62) 96 (+48 e -52) 92 (+46 e -50) 91 (+43 e -44) 370 (+25 e -71) 346 (+42 e -66) 289 (+32 e -89) 305 (+71 e -55) 303 (+52 e -54) 22 (+4 e -3) 49 (+29 e -2) 58 (+12 e -3) 67 ( +15 e -6) 135 (+77 e -9) Capitale nominale quotato (milioni di euro) - MTA (società italiane) - MTAX (società italiane) - Mercato Expandi (società italiane) - Obbligazioni convertibili - MOT Titoli di o Obbligazioni Eurobond e ABSs (6.4%) (1.4%) (2.2%) (12.5%) (-1.6%) 771 (0.7%) 793 (2.9%) 851 (7.3%) 855 (0.4%) 871 (2.0%) (5.7%) 847 (-15.7%) (33.8%) (25.5%) (48.8%) (4.5%) (-24.1%) (11.7%) (-35.3%) (9.4%) (4.9%) (1.4%) (3.5%) (2.4%) (1.3%) (-17.4%) (-7.0%) (6.1%) (7.8%) (-0.5%) (2.2%) (1183.2%) (2.5%) (13.3%) (97.3%) Capitalizzazione (milioni di euro) - Blue Chip - STAR - Standard - Investment Companies - Mercato Expandi Totale italiane (-24.4%) (6.7%) (20.1%) (16.0%) (13.8%) (-11.7%) (10.2%) (34.8%) (22.6%) (29.9%) (18.4%) (-0.1%) (-6.9%) (20.4%) (27.0%) (-7.7%) (3.3%) (14.7%) (37.6%) (41.4%) Capitalizzazione (% PIL) - Mercato Azionario - Mercato Expandi Totale 35.0% 36.2% 41.4% 47.2% 52.1% 0.3% 0.3% 0.4% 0.5% 0.7% 35.4% 36.5% 41.8% 47.7% 52.8% 12

14 Anno 2006 BIt Borsa Italiana Aumenti di capitale - numero operazioni - denaro raccolto (milioni di euro) Offerte pubbliche di vendita e sottoscrizione - numero operazioni (titoli azionari) - denaro raccolto (milioni di euro) Offerte pubbliche di acquisto - numero operazioni concluse - importo complessivo (milioni di euro) QUADRO RIASSUNTIVO AL 29 DICEMBRE 2006 ANNO 2002 ANNO 2003 ANNO 2004 ANNO 2005 ANNO PRINCIPALI INDICATORI SCAMBI DI STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI (milioni di euro) Numero sedute Azioni Blue Chip Star Standard Investment Companies MTA International Mercato Expandi Totale Securitised Derivatives: Warrant: Fondi Chiusi e immobiliari: ETF e Fondi Aperti: Obbligazioni convertibili: Diritti: MOT: - Titoli di o - Obbligazioni - Eurobond e ABSs Blocchi - azioni Fuori mercato - azioni Committenze azioni Futures su indici: - numero di contratti STD - controvalore nozionale Mini futures su indici: - numero di contratti STD - controvalore nozionale Futures sull'indice MIDEX: - numero di contratti STD - controvalore nozionale Opzioni su indici: - numero di contratti STD - controvalore nozionale Futures su azioni: - numero di contratti STD - controvalore nozionale Opzioni su azioni: - numero di contratti STD - controvalore nozionale Totale Media g. Totale Media g. Totale Media g. Totale Media g. Totale Media g Note: le medie giornaliere sono calcolate con riferimento al numero effettivo di sedute; inizio delle negoziazioni: futures su azioni ; ETF ; derivati su indice S&P/MIB

15 BIt Borsa Italiana Anno 2006 PRINCIPALI INDICATORI Milioni di euro EVOLUZIONE DELLA CAPITALIZZAZIONE %del PIL 80% % % % % % % % % EVOLUZIONE DEL NUMERO DI SOCIETÀ QUOTATE Mercato azionario Mercato Expandi

16 Anno 2006 BIt Borsa Italiana ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI 28 DIC DIC DIC DIC DIC DIC 2006 Var. % da FINE 2005 MIB STORICO base = % ULTIMO MIBTEL base = % ULTIMO S&P/MIB base = % ULTIMO MIB 30 base = % ULTIMO MIDEX base = % ULTIMO ALL STARS base = % ULTIMO STAR base = % ULTIMO TECHSTAR base = % INDICE MEX base = % INDICI INDICI MIB SETTORIALI base = 1000 MACROSETTORE SETTORE INDUSTRIALI % ALIMENTARI % AUTO % CARTARI % CHIMICI % COSTRUZIONI % ELETTRONICI-EL % IMPIANTI-MACCHINE % DIVERSI % MINERARI-METALL.-PETROL % TESSILI-ABBIGL.-ACC % SERVIZI % DISTRIBUZIONE % MEDIA - EDITORIALI % PUBBLICA UTILITA' % SERVIZI DIVERSI % TRASPORTI-TURISMO % FINANZIARI % ASSICURAZIONI % BANCHE % FINANZIARI DIVERSI % FINANZIARIE PARTEC % IMMOBILIARI % SERVIZI FINANZIARI % 15

17 BIt Borsa Italiana Anno 2006 ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI PERIODO 2 GENNAIO - 29 DICEMBRE 2006 MIB MEX sedute positive sedute invariate 2 1 sedute negative ANNO 2006 ANNO 2005 DAL 1990 DAL 1975 INDICI MIB massimo del periodo 29 dic dic mar mar minimo del periodo 13 giu gen set dic massima var. positiva 26 mag % 08 lug % 29 ott % 27 lug % massima var. negativa 22 mag % 18 apr % 28 ott % 29 mag % INDICE MIBTEL massimo del periodo 29 dic : dic : mar minimo del periodo 13 giu : gen : lug INDICE S&P/MIB massimo del periodo 29 dic : dic : mar minimo del periodo 14 giu : gen : mar INDICE MIB 30 massimo del periodo 29 dic : dic : mar minimo del periodo 14 giu : apr : ott INDICE MIDEX massimo del periodo 29 dic : ott : mar minimo del periodo 02 gen : ott : dic INDICE ALL STARS massimo del periodo 11 mag : set : minimo del periodo 13 giu : gen : INDICE STAR massimo del periodo 11 mag : set : minimo del periodo 02 gen : gen : INDICE TECHSTAR massimo del periodo 27 apr : dic : minimo del periodo 02 gen : gen : INDICE MEX massimo del periodo 29 dic ott dic dic minimo del periodo 02 gen gen nov gen

18 Anno 2006 BIt Borsa Italiana ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI - DATI A FINE MESE MIB MIBTEL last S&P/MIB last valore variazione % da valore variazione % da valore variazione % da dato prec. fine anno dato prec. fine anno dato prec. fine anno GENNAIO % -4.40% % -3.91% % -4.15% FEBBRAIO % -2.34% % -2.11% % -0.98% MARZO % -7.72% % -8.01% % -8.10% APRILE % 1.93% % 1.38% % 1.61% MAGGIO % 5.88% % 5.80% % 6.11% GIUGNO % 6.37% % 5.00% % 4.97% LUGLIO % 6.69% % 6.86% % 6.90% AGOSTO % 8.32% % 7.64% % 7.39% SETTEMBRE % 6.51% % 5.52% % 4.71% OTTOBRE % 10.95% % 10.69% % 10.48% NOVEMBRE % 15.28% % 15.05% % 15.52% DICEMBRE % 14.92% % 13.94% % 14.37% INDICI GENNAIO % 2.96% % 3.21% % 3.30% FEBBRAIO % 3.96% % 4.30% % 3.98% MARZO % 1.98% % 2.16% % 0.97% APRILE % 4.83% % 5.46% % 4.21% MAGGIO % 2.54% % 3.18% % 1.74% GIUGNO % 5.63% % 5.98% % 4.48% LUGLIO % 3.40% % 4.13% % 2.42% AGOSTO % 1.86% % 2.29% % 0.10% SETTEMBRE % 5.60% % 5.64% % 3.37% OTTOBRE % 8.54% % 9.00% % 6.67% NOVEMBRE % 11.83% % 12.33% % 10.15% DICEMBRE % 17.47% % 18.13% % 14.94% GENNAIO % 2.31% % 2.37% % 1.39% FEBBRAIO % 3.68% % 3.65% % 3.06% MARZO % 4.98% % 4.71% % 4.53% APRILE % 0.45% % 0.41% % 0.03% MAGGIO % 3.29% % 3.10% % 2.71% GIUGNO % 5.14% % 5.11% % 4.66% LUGLIO % 9.87% % 9.51% % 9.03% AGOSTO % 8.83% % 9.13% % 8.47% SETTEMBRE % 14.20% % 14.07% % 12.53% OTTOBRE % 6.11% % 6.49% % 6.08% NOVEMBRE % 10.29% % 10.09% % 10.31% DICEMBRE % 13.85% % 13.78% % 15.54% GENNAIO % 4.00% % 3.86% % 2.66% FEBBRAIO % 8.24% % 7.49% % 5.45% MARZO % 9.62% % 9.45% % 6.23% APRILE % 10.04% % 9.87% % 5.79% MAGGIO % 3.36% % 4.28% % 2.09% GIUGNO % 3.86% % 4.14% % 2.07% LUGLIO % 4.85% % 4.88% % 2.53% AGOSTO % 8.48% % 8.43% % 6.26% SETTEMBRE % 9.89% % 9.84% % 7.76% OTTOBRE % 13.40% % 13.50% % 10.79% NOVEMBRE % 16.40% % 15.76% % 12.79% DICEMBRE % 18.99% % 19.10% % 16.05% 17

19 BIt Borsa Italiana Anno 2006 ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI - DATI A FINE MESE MIB 30 last MIDEX last ALL STARS last valore variazione % da valore variazione % da valore variazione % da dato prec. fine anno dato prec. fine anno dato prec. fine anno INDICI GENNAIO % -3.82% % -4.70% % -6.94% FEBBRAIO % -1.62% % -4.84% % -3.47% MARZO % -8.00% % -8.03% % -5.45% APRILE % 1.75% % 2.03% % 2.12% MAGGIO % 6.84% % 3.99% % 2.17% GIUGNO % 5.05% % 6.58% % 2.52% LUGLIO % 6.67% % 11.49% % 3.15% AGOSTO % 6.60% % 15.49% % 7.42% SETTEMBRE % 3.66% % 15.16% % 7.85% OTTOBRE % 8.74% % 22.06% % 11.56% NOVEMBRE % 12.90% % 28.68% % 13.36% DICEMBRE % 11.84% % 27.08% % 11.98% GENNAIO % 3.66% % 0.43% % -0.95% FEBBRAIO % 4.71% % 0.55% % 1.73% MARZO % 2.29% % -2.98% % 0.80% APRILE % 5.34% % -0.39% % 4.06% MAGGIO % 3.10% % -2.25% % 3.06% GIUGNO % 5.55% % 2.14% % 6.04% LUGLIO % 3.60% % -0.12% % 4.28% AGOSTO % 1.34% % -1.22% % 3.99% SETTEMBRE % 4.65% % 2.29% % 7.20% OTTOBRE % 8.12% % 4.18% % 9.30% NOVEMBRE % 11.63% % 6.19% % 11.06% DICEMBRE % 16.86% % 12.62% % 15.85% GENNAIO % 1.50% % 5.01% % 6.41% FEBBRAIO % 2.75% % 4.69% % 10.64% MARZO % 4.14% % 3.27% % 10.50% APRILE % -0.74% % -0.25% % 12.58% MAGGIO % 1.79% % 5.46% % 15.11% GIUGNO % 3.64% % 6.59% % 18.93% LUGLIO % 7.79% % 11.01% % 27.11% AGOSTO % 7.37% % 9.96% % 28.30% SETTEMBRE % 12.07% % 12.21% % 36.82% OTTOBRE % 5.03% % -0.13% % 27.93% NOVEMBRE % 9.15% % 5.04% % 31.41% DICEMBRE % 13.30% % 6.57% % 32.87% GENNAIO % 3.73% % 9.14% % 5.31% FEBBRAIO % 6.34% % 15.79% % 12.13% MARZO % 7.40% % 20.73% % 18.00% APRILE % 7.87% % 24.03% % 20.67% MAGGIO % 2.96% % 11.80% % 10.51% GIUGNO % 2.75% % 11.95% % 7.26% LUGLIO % 3.64% % 15.30% % 8.57% AGOSTO % 7.42% % 19.39% % 10.42% SETTEMBRE % 8.65% % 21.42% % 12.46% OTTOBRE % 11.99% % 27.17% % 16.56% NOVEMBRE % 14.18% % 28.63% % 17.70% DICEMBRE % 17.53% % 32.37% % 21.08% 18