Mutui e credito al consumo: l offerta degli intermediari finanziari e la domanda di credito delle famiglie

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1 Mutui e credito al consumo: l offerta degli intermediari finanziari e la domanda di credito delle famiglie Roma, 29 ottobre 27 Carlo Milani Centro Studi e Ricerche

2 Ordine della presentazione 1. Prime evidenze sul mercato italiano Mutui, credito al consumo e altre forme di finanziamento 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Confronto internazionale Caratteristiche dell offerta e della domanda 3. Credito al consumo Confronto internazionale Caratteristiche dell offerta e della domanda 4. Conclusioni 2

3 1. Prime evidenze sul mercato italiano Mutui per l acquisto di abitazioni 25 3% 2 27% 25% consistenze consistenze - in mld di ,5% 7,6% 13% 2% 15% 1% 5% tassi di crescita annui tasso di crescita (sc dx) incidenza % sull'area euro (sc dx) % Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati Banca d Italia e BCE. 3

4 1. Prime evidenze sul mercato italiano Credito al consumo (banche e finanziarie) % 25% consistenze consistenze - in mld di % 6,8% 8,5% 18% 2% 15% 1% 5% tassi di crescita annui tasso di crescita (sc dx) incidenza % sull'area euro (sc dx) % Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati Banca d Italia e BCE. 4

5 1. Prime evidenze sul mercato italiano Altre forme di finanziamento alle famiglie 25 3% 25% consistenze consistenze - in mld di % 18,2% 18,5% % 2% 15% 1% 5% % -5% tassi di crescita annui tasso di crescita (sc dx) incidenza % sull'area euro (sc dx) -1% Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati Banca d Italia e BCE. 5

6 1. Prime evidenze sul mercato italiano Composizione dei finanziamenti alle famiglie - dati relativi al 31/12/26 29% mutui 52% credito al consumo scoperto di c/c 19% Fonte: elaborazioni e stime Centro Studi e Ricerche ABI su dati campionari. 6

7 Ordine della presentazione 1. Prime evidenze sul mercato italiano Mutui, credito al consumo e altre forme di finanziamento 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Confronto internazionale Caratteristiche dell offerta e della domanda 3. Credito al consumo Confronto internazionale Caratteristiche dell offerta e della domanda 4. Conclusioni 7

8 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Incidenza sul Pil dei finanziamenti bancari dati relativi al ,8 63,8 59,2 55,8 in % del Pil ,3 38,3 36,3 34,2 33,1 31,8 23,1 21,3 16,6 1 6,7 Olanda Irlanda Portogallo Spagna Germania Area euro Lussemburgo Belgio Finlandia Francia Austria Grecia Italia Slovenia Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati BCE. 8

9 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni 3 25 Tassi di crescita medi annui delle consistenze dal 23 al 26 26,5 25,6 25,2 % ,5 15,4 14,4 14,2 14, 13,1 11,4 1,8 1 8,7 5 1,4 Irlanda Grecia Spagna Italia Finlandia Belgio Austria Francia Lussemburgo Portogallo Area euro Olanda Germania Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati BCE. 9

10 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Alcune variabili di sistema del mercato dei mutui in un confronto internazionale Percentuale di famiglie proprietarie di abitazioni Tasso medio di Loan-to-Value sui nuovi prestiti (in %) Periodo medio di ammortamento (in anni) Tasso d'indebitamento delle famiglie (debiti finanziari in rapporto al reddito disponibile - dati relativi al 25) Francia ,66 Germania , Italia ,43 Olanda nd Gran Bretagna ,48 Usa ,28 Giappone nd Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati European Mortgage Federation, Banca d'italia e Ahearne, Ammer, Doyle, Kole e Martin (25). 1

11 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Consistenza mutui per l'acquisto di abitazioni e la ristrutturazione di immobili erogati alle persone fisiche - dati relativi al 31/12/26 22% 9% tasso fisso tasso variabile puro e con cap altre forme 69% Fonte: elaborazioni e stime Centro Studi e Ricerche ABI su dati campionari. 11

12 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Italia: nuove erogazioni di mutui per l'acquisto di abitazioni 1% 9% 8% 7,2% 3,7% 3, 2,5 altre forme 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 48,6% 77,9% 47,6% 14,9% * 2, 1,5 1,,5, punti % tasso variabile tasso fisso differenziale IRS a 15 anni - Euribor a 3 mesi (sc dx) * gennaio-agosto 27 Fonte: elaborazioni e stime Centro Studi e Ricerche ABI su dati campionari e Thomson Financial Datastream. 12

13 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Area euro: nuove erogazioni di mutui per l'acquisto di abitazioni 1% 9% 8% 38,1% 28,5% 3, 2,5 altre forme 7% 6% 2, tasso variabile 5% 4% 3% 43,5% 41,6% 1,5 1, punti % tasso fisso 2% 1% % 18,4% 29,9% *,5, differenziale IRS a 15 anni - Euribor a 3 mesi (sc dx) * gennaio-agosto 27 Fonte: elaborazioni e stime Centro Studi e Ricerche ABI su dati campionari e Thomson Financial Datastream. 13

14 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Domanda percentuale di famiglie italiane indebitate con banche e finanziarie con lo scopo di acquisto e ristrutturazione immobili dati relativi al , ,1 8,7 11,9 % Nord Centro Sud Totale nazionale Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati Banca d Italia. 14

15 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Domanda percentuale di famiglie italiane proprietarie di abitazioni dati relativi al ,2 8,2 8,9 7,5 abitazioni ad uso gratuito % ,8 72,3 65,8 67,6 abitazioni di proprietà 1 Nord Centro Sud Totale nazionale Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati Banca d Italia. 15

16 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Domanda percentuale di famiglie italiane indebitate con banche e finanziarie con lo scopo di acquisto e ristrutturazione immobili dati relativi al , ,5 % 1 9,4 5 3,6 basso medio-basso medio-alto alto Livello di reddito famigliare Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati Banca d Italia. 16

17 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni i tempi ed i costi dell'enforcement dei contratti in giorni in % del debito Durata Costo Italia Grecia Portogallo Irlanda Spagna Olanda Svezia Belgio UK Austria Germania Danimarca Francia Lussemburgo Finlandia Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati World Bank. 17

18 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Domanda percentuale di famiglie italiane indebitate con banche e finanziarie con lo scopo di acquisto e ristrutturazione immobili dati relativi al ,9 18,9 % ,8 1,8 5 fino a 3 anni da 31 a 4 anni da 41 a 5 anni da 51 a 65 anni oltre 65 anni Classe di età del capofamiglia 1,8 Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati Banca d Italia. 18

19 Ordine della presentazione 1. Prime evidenze sul mercato italiano Mutui, credito al consumo e altre forme di finanziamento 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Confronto internazionale Caratteristiche dell offerta e della domanda 3. Credito al consumo Confronto internazionale Caratteristiche dell offerta e della domanda 4. Conclusioni 19

20 3. Credito al consumo confronto internazionale in % del Pil Incidenza sul Pil dei finanziamenti bancari dati relativi al ,4 1,4 1,4 9,4 8,3 7,7 7,3 7,3 7, 6,2 4,8 3,9 3,4 2,8 2 Irlanda Austria Grecia Spagna Francia Slovenia Portogallo Germania Area euro Finlandia Olanda Lussemburgo Italia Belgio Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati BCE. 2

21 3. Credito al consumo confronto internazionale 3 25 Tassi di crescita medi annui delle consistenze dal 23 al 26 27,2 2 18,3 17, ,8 13, 12,5 % 1 5 9,4 7,6 7,5 6,6 5,1 2,7 1,1-5 -1,4 Grecia Spagna Irlanda Italia Slovenia Finlandia Portogallo Olanda Austria Area euro Francia Lussemburgo Belgio Germania Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati BCE. 21

22 3. Credito al consumo - Offerta consistenze suddivise per tipologia di finanziatore dati relativi al ,9 Miliardi di euro ,4 33,4 94% riconducibile a gruppi bancari 85,7 1 banche società finanziarie appartenenti a gruppi bancari società finanziarie non appartenenti a gruppi bancari totale Fonte: elaborazioni ABI su dati Assofin e Banca d Italia. 22

23 3. Credito al consumo - Offerta Composizione percentuale delle nuove erogazioni suddivise per forma tecnica e per soggetto finanziatore 1% % 16 cessione del V 8% 26 7% 6% prestiti personali 5% 4% 3% prestiti finalizzati 2% 1% % Banche generaliste 17 Banche ed intermediari specializzati carte di credito Fonte: elaborazioni ABI su dati Osservatorio sul Credito al Dettaglio (Assofin, Crif, Prometeia, 27). 23

24 3. Credito al consumo - Domanda percentuale di famiglie italiane indebitate con banche e finanziarie con lo scopo di acquistare beni e/o servizi dati relativi al ,2 14,5 12, ,5 1 % Nord Centro Sud Totale nazionale Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati Banca d Italia. 24

25 3. Credito al consumo - Domanda percentuale di famiglie italiane indebitate con banche e finanziarie con lo scopo di acquistare beni e/o servizi dati relativi al ,3 16, ,4 % ,5 4 2 basso medio-basso medio-alto alto Livello di reddito famigliare Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati Banca d Italia. 25

26 3. Credito al consumo - Domanda percentuale di famiglie italiane indebitate con banche e finanziarie con lo scopo di acquistare beni e/o servizi dati relativi al , 18,3 19, ,2 % 1 5 3, fino a 3 anni da 31 a 4 anni da 41 a 5 anni da 51 a 65 anni oltre 65 anni Classe di età del capofamiglia Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati Banca d Italia. 26

27 3. Credito al consumo - Domanda percentuale di famiglie italiane indebitate con banche e finanziarie con lo scopo di acquistare beni e/o servizi dati relativi al ,9 2,7 2 16,4 15 Effetto sommerso 14,4 17,8 % 1 5 5, 4, operaio impiegato dirigente imprenditore, libero prof altro autonomo pensionati altri non occupati Lavoratore dipendente Lavoratore autonomo Cond non professionale Classificazione per condizione professionale del capofamiglia Fonte: elaborazioni Centro Studi e Ricerche ABI su dati Banca d Italia. 27

28 Ordine della presentazione 1. Prime evidenze sul mercato italiano Mutui, credito al consumo e altre forme di finanziamento 2. Mutui per l acquisto l di abitazioni Confronto internazionale Caratteristiche dell offerta e della domanda 3. Credito al consumo Confronto internazionale Caratteristiche dell offerta e della domanda 4. Conclusioni 28

29 4. Conclusioni I finanziamenti alle famiglie italiane hanno segnato una tendenza fortemente crescente, soprattutto con riferimento al credito al consumo ed ai mutui per l acquisto di abitazioni Lo stock di finanziamenti è comunque ancora modesto, soprattutto se confrontato con gli altri paesi europei Alcuni fattori strutturali limitano lo sviluppo di tale mercato in Italia: primo fra tutti l inefficienza del sistema giudiziario 29

30 4. Conclusioni Relativamente al mercato dei mutui la fase rialzista dei tassi d interesse ha spinto le famiglie a richiedere in misura maggiore finanziamenti a tasso fisso e ad allungare le scadenze In base ai dati relativi al 24 circa il 12% delle famiglie italiane ha contratto un mutuo Il fattore reddito gioca un ruolo importante per l ottenimento di un mutuo Anche il fattore età è un aspetto che influenza molto la propensione alla richiesta di un mutuo 3

31 4. Conclusioni Circa il 7% delle famiglie vive in una casa di proprietà (circa l 8% considerando anche quelle concesse ad uso gratuito) Il Loan-to-Value ratio è basso nel confronto europeo (banche italiane più prudenti di quelle USA e UK) Va sottolineato che incidono sull LtV i tempi ed i costi della giustizia 31

32 4. Conclusioni Circa il 13% delle famiglie ha contratto nel 24 un finanziamento per l acquisto di beni e/o servizi Nel credito al consumo il fattore reddito dichiarato e quello età giocano un ruolo chiave nella propensione all indebitamento 32

33 4. Conclusioni In definitiva la domanda di finanziamenti in Italia sembra essere condizionata soprattutto da due fattori: l elevata età media della popolazione l elevata incidenza del sommerso (soprattutto per il credito al consumo) Se sul primo fattore non si può agire nel breve termine, sul secondo alcuni passi in avanti si stanno facendo 33