IL MONDO DEI PICCOLI E MEDI OPERATORI INTERNET: ANALISI E DATI DI SETTORE

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1 INTERNET SERVICE PROVIDER ITALIANI una risorsa ed una opportunità per il Paese IL MONDO DEI PICCOLI E MEDI OPERATORI INTERNET: ANALISI E DATI DI SETTORE Fabrizio D Ascenzo - Francesco Bellini Dipartimento di Management Osservatorio sull Innovazione Tecnologica Roma, 2 aprile 2014

2 Il Dipartimento di Management Il Dipartimento di Management della Sapienza Università di Roma svolge attività di didattica, ricerca scientifica, ricerca applicata e formazione post- graduate/executive, nel campo delle discipline aziendali, con particolare riferimento ai seguenti ambiti: Business Management Banking & Finance Commodity Science Missione del Dipartimento di Management è la produzione e la diffusione di conoscenze innovative e di cultura manageriale, finanziaria, tecnologica, per la promozione del progresso economico e sociale. Nel perseguimento delle sue finalità istituzionali, il Dipartimento persegue un continuo confronto con la comunità accademica, a livello nazionale ed internazionale, e sviluppa forti collegamenti con il mondo produttivo e le Istituzioni, allo scopo di operare in piena sintonia con le loro necessità, valorizzando le competenze dei docenti e le potenzialità dei giovani talenti. Pagina 2

3 Osservatorio sull Innovazione Tecnologica Nell ambito del Dipartimento si è costituito un Osservatorio sull Innovazione Tecnologica. Obiettivo dell Osservatorio è quello di cogliere le dinamiche innovative in settori differenti e tra questi uno che merita particolare riguardo è quello dei servizi di accesso ad Internet. Nel nostro paese si assiste ad una sperequazione dell accesso che consente una classificazione delle aziende in categorie diverse a seconda della dimensione. Obiettivo della presente analisi è quello di analizzare il mercato dei servizi di accesso ad Internet in Italia con la finalità di definire delle classi dimensionali e delle valutazioni in merito al rapporto dimensione aziendale/servizi offerti. L analisi si è basata su una serie di step metodologici: Estrazione e definizione del data base delle aziende Classificazione delle aziende divisi per gradi aziende, medie, piccole e micro Determinazione del turnover (cessazioni e nuove costituzioni) Area di operatività e servizi forniti Analisi della struttura economico-finanziaria che tenga conto di fatturato, dipendenti, risultato d'esercizio, indici di efficienza, indici di solidità, indici finanziari e liquidità, indici di redditività Valutazione delle prospettive Analisi critica dei risultati Pagina 3

4 L accesso ai servizi Internet in Italia Pagina 4

5 Sommario Introduzione: obiettivi della ricerca e definizione del settore di riferimento Il mercato degli Internet Service Provider in Italia Servizi e tecnologie Analisi della struttura economico-finanziaria Conclusioni ed analisi delle prospettive Pagina 5

6 Il mercato degli ISP in Italia Accessi diretti alla rete fissa (Fonte AGCOM) 24,00 22,00 20,00 22,11 21,66 20,93 7,42 7,50 18,00 7,53 7,51 7,66 7,76 7,78 7,73 7,73 16,00 14,00 12,00 14,68 14,48 14,30 14,16 14,00 13,78 13,55 13,37 13,20 10,00 8,00 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Accessi fisici Telecom Italia Accessi diretti OLO Pagina 6

7 Il mercato degli ISP in Italia Quote di mercato accessi diretti alla rete fissa (Fonte AGCOM) Vodafone Italia 9,7% Fastweb 8,3% BT Italia 0,3% Tiscali 1,8% Altri 1,7% Vodafone Italia 9,5% Fastweb 9,3% BT Italia 0,3% Tiscali 2,0% Altri 2,3% Wind 13,5% Telecom Italia 64,6% Wind 13,5% Telecom Italia 63,1% Pagina 7

8 Il mercato degli ISP in Italia Accessi diretti alla rete fissa (Fonte AGCOM) 8,00 7,00 6,00 7,42 0,28 0,28 0,28 0,28 1,09 1,08 1,08 1,06 7,66 7,73 0,29 0,29 0,29 0,29 0,30 1,11 1,12 1,11 1,10 1,11 0,11 0,14 0,17 0,19 0,23 0,25 0,27 0,09 0,30 5,00 4,00 3,00 5,02 5,09 5,15 5,18 5,26 5,35 5,38 5,36 5,35 2,00 1,00 0,00 0,96 0,93 0,87 0,83 0,80 0,77 0,74 0,70 0,67 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Wholesale Line Rental Unbundling (voce, voce+dati) (1) WiMax Naked dsl Fibra Pagina 8

9 Il mercato degli ISP in Italia Quote di mercato accessi diretti alla rete fissa (Fonte AGCOM) Vodafone 27,3% Tiscali 5,1% Altri 4,7% Wind 38,3% Tiscali 5,4% Vodafone 25,6% Altri 6,3% Wind 36,6% Fastweb 23,6% BT Italia 1,0% Fastweb 25,2% BT Italia 0,9% Pagina 9

10 Banda Larga fissa: Italia Vs OCSE Penetrazione Banda Larga Fissa e PIL pro-capite Penetrazioni BandaLarga Fissa(sottoscrizioni per 100 abitanti) PIL Pro Capite Sample correlation = Fonte: OCSE, Giugno Pagina 10

11 Banda Larga fissa: Italia Vs OCSE Stati Uniti Giappone Germania Francia Regno Unito Corea Italia Messico Spagna Canada Turchia Paesi Bassi Polonia Australia Belgio Svizzera Svezia Grecia Portogallo Cile Danimarca Ungheria Austria Israele Norvegia Reppublica Ceca Finlandia Nuova Zelanda Irlanda Repubblica Slovenia Estonia Lussemburgo Islanda Sottoscrizioni banda larga, per Paese, milioni, Giugno ,29 24,21 22,07 18,53 13,64 12,97 11,68 11,46 8,06 6,70 5,95 5,84 3,76 3,48 3,08 2,79 2,45 2,22 2,22 2,21 2,17 1,97 1,84 1,79 1,65 1,32 1,07 0,82 0,51 0,33 0,17 0,11 35, ,34 Fonte: OCSE, Giugno Pagina 11

12 Il mercato degli ISP in Italia Accessi alla banda larga (Fonte AGCOM) 14,00 13,00 13,52 13,68 13,90 0,38 0,41 0,44 0,47 0,51 0,54 0,57 0,60 0,67 12,00 11,00 13,13 13,16 13,15 13,14 13,17 13,28 13,29 13,23 13,22 10,00 9,00 8,00 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 DSL Altre tecnologie Pagina 12

13 Il mercato degli ISP in Italia Quote di mercato - banda larga (Fonte AGCOM) Fastweb 12,9% Tiscali 3,6% Wind 16,3% Vodafone Italia 11,9% Altri 3,9% Telecom Italia 51,4% Tiscali 3,7% Fastweb 14,0% Vodafone Italia 12,0% Wind 15,9% Altri 4,7% Telecom Italia 49,8% Pagina 13

14 Dimensione delle Imprese Art. 2 dell allegato alla raccomandazione 2003/361/CE Pagina 14

15 Il campione osservato 377 aziende di cui: o 18 grandi o 30 medie o 83 piccole o 246 micro 68 codici ATECO2007 Fonti: AIDA Bureau Van Dijk AGCOM ROC OCSE Veneto Valle d'aosta Umbria Trentino Alto Adige Toscana Sicilia Sardegna Puglia Piemonte Molise Marche Lombardia Liguria Lazio Friuli Venezia Giulia Emilia Romagna Campania Calabria Basilicata Abruzzo Distribuzione geografica Grandi Medie Piccole Micro Pagina 15

16 Servizi e tecnologie Dimensione WIMax/ Wi-Fi ADSL/ HDSL Fibra Ottica VoIP Servizi Cloud Domini Data Center IPv4 IPv6 ASN Grandi Medie Piccole Micro Totale Dimensione WIMax/ Wi-Fi Accesso Servizi Tecnologie Accesso Servizi Tecnologie ADSL/HD SL Fibra Ottica VoIP Servizi Cloud Domini Data Center IPv4 IPv6 ASN Grandi 67% 67% 50% 56% 72% 67% 72% 83% 72% 61% Medie 43% 53% 30% 33% 37% 27% 27% 57% 50% 47% Piccole 51% 57% 20% 47% 29% 37% 35% 60% 42% 47% Micro 48% 48% 16% 45% 15% 28% 24% 49% 34% 34% Pagina 16

17 Performance economico-finanziaria Redditività delle gestione caratteristica (EBITDA/Vendite) EBITDA/Vendite (%) 20,00 18,00 17,08 17,86 16,00 14,00 12,00 11,89 12,19 10,00 8,86 8,00 6,00 4,00 2,00 6,54 4,73 3,21 0,00 Grandi Medie Piccole Micro Campione intero Campione NO La gestione caratteristica dei Grandi operatori appare più efficiente ma Pagina 17

18 Performance economico-finanziaria Redditività delle vendite (EBITDA/Ricavi netti) Redditività delle vendite (ROS) (%) 4,00 3,50 3,00 2,50 3,11 3,18 2,76 3,63 3,74 2,60 2,00 1,79 1,82 1,50 1,00 0,50 0,00 Grandi Medie Piccole Micro Campione intero Campione NO le PMI hanno una migliore redditività delle vendite Pagina 18

19 Performance economico-finanziaria Redditività dell attivo (Utile netto/totale Attivo) Redditività del totale attivo (ROA) (%) 5,00 4,65 4,73 4,50 4,13 4,00 3,50 3,00 2,50 2,74 2,58 2,00 1,50 1,73 1,59 1,33 1,00 0,50 0,00 Grandi Medie Piccole Micro Campione intero Campione NO le PMI hanno una migliore redditività dell attivo Pagina 19

20 Performance economico-finanziaria Redditività del capitale proprio (Utile netto/capitale) Redditività del capitale proprio (ROE) (%) 15 10,61 9, ,11 7,02 6,29 5, Grandi Medie Piccole Micro ,54-11,69 Campione intero Campione NO le PMI hanno una migliore redditività del capitale proprio Pagina 20

21 Performance economico-finanziaria Efficienza del capitale investito (Ricavi/Capitale investito) Rotaz. cap. investito (volte) 1,20 1,14 1,13 0,99 0,99 1,00 0,96 0,89 0,80 0,73 0,70 0,60 0,40 0,20 0,00 Grandi Medie Piccole Micro Campione intero Campione NO le PMI hanno una migliore redditività delle vendite Pagina 21

22 Performance economico-finanziaria Indebitamento (Passività/Capitale investito) Debt/Equity ratio 4,00 3,50 3,36 3,00 2,50 2,47 2,63 2,69 2,00 1,96 1,87 1,50 1,00 0,50 0,55 0,55 0,00 Grandi Medie Piccole Micro Campione intero Campione NO alto indebitamento per Grandi e Piccole (e Micro) ma motivi diversi Pagina 22

23 Performance economico-finanziaria Esposizione bancaria (Debiti vs banche/ricavi) Debiti v/banche su fatt. (%) 25,00 20,00 19,21 18,08 17,91 18,30 15,86 15,00 14,31 12,74 13,18 10,00 5,00 0,00 Grandi Medie Piccole Micro Campione intero Campione NO investimenti o contingenza? Pagina 23

24 Performance economico-finanziaria Solvibilità (Debiti/EBITDA) Debt/EBITDA ratio 4,00 3,00 2,57 2,78 2,00 1,00 1,14 1,21 0,00-1,00 Grandi Medie Piccole -0,09 Micro -0,46-2,00-3,00-4,00-2,89-3,27 Campione intero Campione NO alcuni segnali di pericolo per Grandi e Piccole Pagina 24

25 Performance economico-finanziaria Efficienza Fatturato x dipendente 1400, , , ,00 800,00 600,00 400,00 200,00 617,17 412,48 414,29 216,20 208,40 169,71 163,38 0,00 Grandi Medie Piccole Micro Campione intero Campione NO il più comune indicatore di efficienza ci dice dove può avvenire il salto di qualità Pagina 25

26 Evidenze e questioni aperte Micro e Piccole sono troppo.piccole sebbene presentino numerosi caratteri di efficienza Sottocapitalizzazione di Piccole e Micro vs sovra-indebitamento delle Grandi Le Medie imprese rappresentano un modello di efficienza a cui tendere Necessità di investimenti per adeguarsi alle nuove sfide del mercato (Internet ultra veloce, Internet of Things ) L ex monopolista ha una bassa propensione a nuovi investimenti infrastrutturali Necessità di opportunità di aggregazione e consolidamento patrimoniale delle per PMI far fronte ai nuovi investimenti Modelli di business (one stop shop vs specializzazione) Pagina 26

27 Contatti: Fabrizio D Ascenzo, Francesco Bellini fabrizio.dascenzo@uniroma1.it francesco.bellini@uniroma1.it Pagina 27