Indice. Capitolo. pag. XI. Introduzione

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1 Capitolo Introduzione XI CAPITOLO PRIMO L informativa di bilancio alla luce dell adozione dei principi contabili internazionali e del riordino della disciplina contabile europea. Il quadro evolutivo 1.1. Premessa L informativa di bilancio e l obiettivo dell uniformità contabile internazionale: aspetti preliminari La prima via europea all armonizzazione contabile Il successivo approccio UE in tema di informativa di bilancio L introduzione dei principi contabili internazionali Il quadro normativo sovranazionale Il Regolamento CE n. 1606/ I Regolamenti di recepimento degli IAS/IFRS Il quadro normativo nazionale La scelta dell Italia: la Legge n. 306/2003 (Legge comunitaria 2003) Il Decreto Legislativo n. 38/2005 (come modificato dal Decreto Legge n. 91/2014) Gli alternativi modelli di bilancio vigenti L adeguamento della disciplina contabile nazionale Il processo di ammodernamento della disciplina contabile europea e la semplificazione degli obblighi amministrativi delle piccole e medie imprese: il quadro normativo comunitario Il riordino della disciplina contabile europea: la nuova Direttiva 2013/34/UE Finalità e ambito di applicazione: le categorie di imprese Principi generali di bilancio e di valutazione 59

2 VI Documenti di bilancio Semplificazioni per le piccole e medie imprese ed esenzioni a favore delle microimprese Il processo di recepimento della disciplina contabile europea: il quadro normativo nazionale Il Decreto Legislativo n. 139/2015: la nuova disciplina di bilancio nazionale Conclusioni 81 CAPITOLO SECONDO Le fonti informative per l analisi economico-finanziaria: il bilancio IAS/IFRS e il bilancio civilistico 2.1. Premessa Il bilancio d esercizio secondo gli IAS/IFRS: considerazioni generali I documenti che compongono il bilancio IAS/IFRS Lo Stato patrimoniale Il Conto economico Il Prospetto delle variazioni delle poste di patrimonio netto Il Rendiconto finanziario Le Note al bilancio I principi di redazione del bilancio IAS/IFRS L assunzione contabile di base Le caratteristiche qualitative I criteri base di valutazione Il modello di bilancio internazionale semplificato: il principio IFRS for SMEs Il bilancio d esercizio secondo il codice civile: considerazioni generali I documenti che compongono il bilancio civilistico Lo Stato patrimoniale Il Conto economico Il Rendiconto finanziario La Nota integrativa Gli allegati: la Relazione sulla gestione I principi di redazione del bilancio civilistico I principi generali (postulati) di bilancio Gli altri principi generali I principi applicati (o criteri di valutazione) I modelli di bilancio civilistico semplificati 183

3 VII Il bilancio in forma abbreviata Il bilancio delle micro-imprese Il bilancio di esercizio e la normativa fiscale (cenni) 189 CAPITOLO TERZO L analisi di bilancio: la riclassificazione degli schemi di Stato patrimoniale e Conto economico 3.1. Premessa Introduzione alle analisi di bilancio La riclassificazione degli schemi di bilancio La riclassificazione dello Stato patrimoniale Lo Stato patrimoniale «finanziario»: caratteri generali Lo Stato patrimoniale «finanziario»: aspetti operativi Lo Stato patrimoniale IAS/IFRS Lo Stato patrimoniale civilistico Lo Stato patrimoniale «di pertinenza gestionale»: caratteri generali Lo Stato patrimoniale «di pertinenza gestionale»: aspetti operativi Lo Stato patrimoniale IAS/IFRS Lo Stato patrimoniale civilistico Lo Stato patrimoniale «finanziario» e «di pertinenza gestionale»: caratteri generali Lo Stato patrimoniale «finanziario» e «di pertinenza gestionale»: aspetti operativi Lo Stato patrimoniale IAS/IFRS Lo Stato patrimoniale civilistico La riclassificazione del Conto economico Il Conto economico «a valore della produzione, valore aggiunto e margine operativo lordo»: caratteri generali Il Conto economico «a valore della produzione, valore aggiunto e margine operativo lordo»: aspetti operativi Il Conto economico IAS/IFRS Il Conto economico civilistico Il Conto economico «a ricavi, costo del venduto e risultato industriale lordo»: caratteri generali Il Conto economico «a ricavi, costo del venduto e risultato industriale lordo»: aspetti operativi 274

4 VIII Il Conto economico IAS/IFRS Il Conto economico civilistico Il Conto economico «a valore della produzione, costi variabili e margine di contribuzione»: caratteri generali Il Conto economico «a valore della produzione, costi variabili e margine di contribuzione»: aspetti operativi Il Conto economico IAS/IFRS Il Conto economico civilistico 286 CAPITOLO QUARTO L analisi per indici 4.1. Premessa La funzione segnaletica degli indici di bilancio L analisi della struttura finanziaria e patrimoniale L analisi della composizione degli impieghi L analisi della composizione delle fonti L analisi della correlazione tra fonti e impieghi L analisi della liquidità aziendale L analisi della liquidità nello Stato patrimoniale finanziario L analisi della liquidità nello Stato patrimoniale finanziario e di pertinenza gestionale L analisi del ciclo finanziario Gli indici di rotazione Gli indici di durata L analisi della redditività L indice di redditività del capitale netto (ROE) L indice di redditività del capitale investito nella gestione caratteristica (ROI) La relazione tra ROE e ROI La scomposizione in «fattori» La scomposizione in «addendi» L indice di redditività del capitale investito totale (ROA) Gli indicatori di Borsa L EBITDA L EBIT L EBITA I multipli di mercato Gli altri indici di bilancio 362

5 IX L analisi della produttività L analisi dello sviluppo aziendale 365 CAPITOLO QUINTO L analisi per flussi. Il Rendiconto finanziario dei flussi di cassa 5.1. Premessa «Indici» e «flussi»: relazioni ed interdipendenze tra le due tecniche di analisi Il concetto di «fondo» ed il concetto di «flusso» Il Rendiconto finanziario: aspetti generali Il raccordo tra il Rendiconto finanziario e gli altri documenti di bilancio Il processo di redazione del Rendiconto finanziario Il Rendiconto finanziario dei flussi di cassa La nozione di «flusso di cassa» (o cash flow) La presentazione del Rendiconto finanziario dei flussi di cassa La determinazione dei flussi di cassa La determinazione dei flussi di cassa dell attività operativa: il metodo diretto La determinazione dei flussi di cassa dell attività operativa: il metodo indiretto La determinazione dei flussi di cassa dell attività di investimento La determinazione dei flussi di cassa dell attività di finanziamento L interpretazione del Rendiconto finanziario dei flussi di cassa L analisi per indici applicata al Rendiconto finanziario dei flussi di cassa 414 Bibliografia 417