PRIMO SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI BASE

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1 Emittente Società cooperativa Sede sociale e centrale in Modena, Via San Carlo 8/20 Iscrizione al Registro delle Imprese di Modena e Codice Fiscale/Partita Iva n Capitale sociale al 31/12/2012 Euro Iscritta all Albo delle Banche al numero di matricola 4932 Iscritta all Albo delle Cooperative n. A Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia PRIMO SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI BASE relativo all Offerta al Pubblico di strumenti finanziari emessi da BANCA POPOLARE DELL EMILIA ROMAGNA Società cooperativa sulla base del programma d offerta di prestiti obbligazionari denominati: BANCA POPOLARE DELL EMILIA ROMAGNA soc. coop. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON EROGAZIONE DI UNA PERCENTUALE DEL VALORE NOMINALE COLLOCATO A FAVORE DI ORGANIZZAZIONI NON LUCRATIVE DI UTILITÀ SOCIALE (ONLUS), ENTI, FONDAZIONI, ASSOCIAZIONI E ALTRI SOGGETTI NON AVENTI FINI DI LUCRO, CHE PERSEGUONO SCOPI DI UTILITÀ SOCIALE Il presente documento costituisce un supplemento (il Supplemento o il Primo Supplemento al Prospetto di Base o il Primo Supplemento ) al Prospetto di Base relativo al programma di emissione di obbligazioni a tasso fisso con erogazione di una percentuale del valore nominale collocato a favore di organizzazioni non lucrative di utilità sociale (onlus), enti, fondazioni, associazioni e altri soggetti non aventi fini di lucro, che perseguono scopi di utilità sociale (le Obbligazioni o gli Strumenti Finanziari o i Titoli ) di Banca popolare dell Emilia Romagna Società cooperativa (di seguito anche Banca popolare dell Emilia Romagna o Banca o Emittente o BPER o Capogruppo ). Il Primo Supplemento, redatto ai sensi dell articolo 16 della direttiva 2003/71/CE e dell articolo 94, comma 7, del D.lgs. n. 58/1998, depositato presso la Consob in data 9 agosto 2013, a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 8 agosto 2013, deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base, depositato presso la CONSOB in data 17 giugno 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 13 giugno 2013, costituito dalla Nota di Sintesi, dalla Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari e dal Documento di Registrazione, incorporato mediante riferimento, depositato presso la CONSOB in data 17 giugno 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 13 giugno 2013 come modificato dal Supplemento depositato in data 9 agosto 2013, a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 8 agosto Per le singole offerte in corso di svolgimento alla data di pubblicazione del presente supplemento, ai sensi dell art. 95-bis, comma 2, del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 (Testo Unico della Finanza), come successivamente modificato, gli investitori che hanno già concordato di sottoscrivere obbligazioni prima della pubblicazione del presente Supplemento hanno il diritto di revocare la propria accettazione esercitabile entro due giorni lavorativi successivi a tale pubblicazione. Il presente Supplemento, unitamente al Prospetto di Base, al Documento di Registrazione, ai relativi supplementi ed alle Condizioni Definitive, è consultabile sul sito internet dell Emittente ed è disponibile, in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale dell Emittente in Modena, via San Carlo 8/20. L'adempimento di pubblicazione del presente Supplemento non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 INDICE 1. PERSONE RESPONSABILI MOTIVAZIONE DEL PRIMO SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI BASE MODIFICHE ALLA COPERTINA DEL PROSPETTO DI BASE MODIFICHE ALLA SEZIONE III NOTA DI SINTESI MODIFICHE ALLA SEZIONE VI NOTA INFORMATIVA MODIFICHE ALLA COPERTINA DEL MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE

3 1. PERSONE RESPONSABILI 1.1 Indicazione delle persone responsabili La Banca popolare dell Emilia Romagna Società cooperativa (di seguito anche Banca popolare dell Emilia Romagna o Banca o Emittente o BPER o Capogruppo ) è responsabile della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenuti nel presente Supplemento e si assume la responsabilità in ordine ad ogni altro dato e notizia che fosse tenuta a conoscere e verificare. 1.2 Dichiarazione di responsabilità La Banca popolare dell Emilia Romagna dichiara che le informazioni contenute nel Supplemento sono, per quanto a sua conoscenza ed avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso rag. Ettore Caselli Presidente del Consiglio di Amministrazione Banca popolare dell Emilia Romagna Società cooperativa 3

4 2. MOTIVAZIONE DEL PRIMO SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI BASE Il presente Supplemento è stato redatto al fine di fornire agli investitori informazioni aggiornate sull Emittente. In data 24 luglio 2013, l agenzia internazionale di rating Standars & Poor s, ha rivisto il rating di long-term assegnato a Banca popolare dell Emilia Romagna a BB da BB+ e confermato il rating di short-term a B ; l outlook permane negativo. La decisione di Standard & Poor s si basa sull opinione che il rischio economico e settoriale delle istituzioni finanziarie italiane sia aumentato e che il settore bancario sia oggi maggiormente esposto ad una recessione più profonda e prolungata di quanto originariamente previsto. In data 26 luglio 2013, l agenzia di rating Fitch, nell ambito di varie azioni di rating sulle banche italiane di medie dimensioni, ha rivisto il rating di long-term assegnato a Banca popolare dell Emilia Romagna a BB+ da BBB, il rating di short-term a B da F3 e il Viability rating a bb+ da bbb. Il Support rating e il Support rating floor sono stati confermati rispettivamente a 3 e BB+. L outlook rimane negativo. L'agenzia di rating ritiene che le banche italiane di medie dimensioni siano ancora esposte ad un ulteriore peggioramento dell'economia domestica e che la reddività rimarrà sotto pressione anche nella seconda parte dell'anno, almeno fino a quando si manifesteranno i primi segnali di ripresa economica. La posizione di funding e liquidità, invece, si è stabilizzata e si sono manifestati progressi sotto il profilo del rafforzamento patrimoniale. I comunicati relativi alle valutazioni espresse dalle due agenzie sono a disposizione del pubblico sul sito Internet dell Emittente, nella sezione Press & Media alla voce Comunicati stampa. Conseguentemente la Banca popolare dell Emilia Romagna ha inteso aggiornare talune informazioni contenute nel Documento di Registrazione descrittivo dell Emittente, nonché nei Prospetti di Base relativi al programma annuale di emissione di obbligazioni e di certificates di Banca popolare dell Emilia Romagna Società cooperativa. Per le singole offerte in corso di svolgimento alla data di pubblicazione del presente supplemento, ai sensi dell art. 95-bis, comma 2, del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 (Testo Unico della Finanza), come successivamente modificato, gli investitori che hanno già concordato di sottoscrivere obbligazioni prima della pubblicazione del presente Supplemento hanno il diritto di revocare la propria accettazione esercitabile entro due giorni lavorativi successivi a tale pubblicazione. Alla data di pubblicazione del presente Supplemento, non ci sono prestiti obbligazionari in corso di collocamento a valere sul Prospetto di Base. Il presente supplemento integra e modifica il Prospetto di Base nei seguenti punti: Copertina del Prospetto di Base (sostituita); Sezione III - Nota di Sintesi: 4

5 Sezione B - Emittente, Elemento B.17 Rating dell Emittente e degli Strumenti Finanziari (sostituito); Sezione D Rischi, Elemento D.2 Principali rischi specifici per l Emittente (sostituito); Sezione VI - Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari: Capitolo 7 - paragrafo 7.5, Rating (sostituito); Capitolo 8, Copertina del Modello delle Condizioni Definitive (sostituita). In caso di ulteriore declassamento, l Emittente provvederà a redigere apposito Supplemento al Prospetto. Si riportano di seguito le modifiche apportate aventi validità dalla data di deposito presso Consob del presente Supplemento. 5

6 3. MODIFICHE ALLA COPERTINA DEL PROSPETTO DI BASE La copertina del Prospetto di Base viene integralmente sostituita come segue: Emittente Società cooperativa Sede sociale e centrale in Modena, Via San Carlo 8/20 Iscrizione al Registro delle Imprese di Modena e Codice Fiscale/Partita Iva n Capitale sociale al 31/12/2012 Euro Iscritta all Albo delle Banche al numero di matricola 4932 Iscritta all Albo delle Cooperative n. A Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia PROSPETTO DI BASE depositato presso la Consob in data 17 giugno 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 13 giugno 2013 relativo all Offerta al Pubblico di strumenti finanziari emessi da BANCA POPOLARE DELL EMILIA ROMAGNA società cooperativa sulla base del programma d offerta di prestiti obbligazionari denominati: BANCA POPOLARE DELL EMILIA ROMAGNA soc. coop. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON EROGAZIONE DI UNA PERCENTUALE DEL VALORE NOMINALE COLLOCATO A FAVORE DI ORGANIZZAZIONI NON LUCRATIVE DI UTILITÀ SOCIALE (ONLUS), ENTI, FONDAZIONI, ASSOCIAZIONI E ALTRI SOGGETTI NON AVENTI FINI DI LUCRO, CHE PERSEGUONO SCOPI DI UTILITÀ SOCIALE Il presente documento costituisce il Prospetto di Base ai sensi della Direttiva 2003/71/CE, come modificata ed integrata dalla Direttiva 2010/73/UE, ed è redatto in conformità alla Delibera Consob n del 14 maggio 1999 ed al Regolamento (CE) n. 809/2004 successivamente modificato dal Regolamento Delegato (UE) n. 486/2012 e dal Regolamento Delegato (UE) n. 862/2012. Il Prospetto di Base si compone della Nota di Sintesi che riassume le caratteristiche dell Emittente e degli Strumenti Finanziari nonché i rischi associati agli stessi, del Documento di Registrazione, descrittivo dell emittente (incorporato mediante riferimento, depositato presso la Consob in data 17 giugno 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 13 giugno 2013), come successivamente modificato dal Supplemento depositato presso Consob in data 9 agosto 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 8 agosto 2013, della Nota Informativa, comprensiva del modello delle Condizioni Definitive e del supplemento al Prospetto di Base depositato presso Consob in data 9 agosto 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 8 agosto In occasione dell emissione di ogni singolo prestito, la Banca popolare dell Emilia Romagna soc. coop. (di seguito anche Banca popolare dell Emilia Romagna o Banca o Emittente o BPER o Capogruppo ) provvederà ad indicare le caratteristiche delle obbligazioni nelle Condizioni Definitive, a cui sarà allegata la Nota di Sintesi specifica per la singola emissione, che verranno rese pubbliche prima dell inizio di ciascuna offerta. Si veda in particolare il Paragrafo 2 Fattori di Rischio di cui alla Sezione VI Nota Informativa del presente Prospetto di Base ed il Paragrafo 3 del Documento di Registrazione. Il Prospetto di Base ed i documenti che lo compongono sono disponibili presso la sede dell Emittente e nelle filiali della medesima, nonché sul sito Internet sezione Investor Relations alla voce Obbligazioni Certificates. L'adempimento di pubblicazione del presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 6

7 4. MODIFICHE ALLA SEZIONE III NOTA DI SINTESI L elemento B.17 della Sezione B Emittente viene sostituito come segue: Di seguito si riporta una tabella riassuntiva, con breve spiegazione del significato, dei giudizi assegnati all Emittente dalle agenzie internazionali di rating Standard & Poor s e Fitch Ratings. Agenzia di rating: Standard & Poor s Fitch Ratings Ultima revisione: 24 luglio luglio 2013 Lungo termine (long-term) BB (1) BB+ (4) Breve termine (short-term) B (2) B (5) Previsioni (outlook) NEGATIVO (3) NEGATIVO (6) (1) BB: Ha nell immediato, minore vulnerabilità rispetto al rischio di insolvenza di altre speculative grade. Tuttavia la grande incertezza e l esposizione ad avverse condizioni economiche, finanziarie ed amministrative potrebbero interferire con la capacità di soddisfacimento degli obblighi assunti. (Fonte: Standard & Poor s) B.17 Rating dell Emittente e degli Strumenti Finanziari (2) B: Ha una caratteristica speculativa significativa. L'emittente dell'obbligazione attualmente ha la capacità di far fronte ai propri obblighi finanziari, tuttavia si appresta a dover affrontare grandi incertezze che potrebbero incidere sul suo impegno finanziario. (Fonte: Standard & Poor s) Nota: i rating da "AA" a "CCC" incluso possono essere modificati aggiungendo il segno "+" o "-" per precisare la posizione relativa nella scala di rating. (Fonte: Standard & Poor s) (3) Outlook indica la possibile evoluzione del rating a lungo termine dell'emittente nel medio periodo (solitamente da 6 mesi a 2 anni), anche se non necessariamente prelude a un cambiamento del rating. Outlook negativo significa che il rating potrebbe subire un downgrade. (Fonte: Standard & Poor s) (4) BB+: Speculativo. I ratings 'BB'indicano un'elevata vulnerabilità al rischio di insolvenza, in particolare in caso di variazioni negative delle condizioni economiche nel corso del tempo, tuttavia, il business o la flessibilità finanziaria sono tali da consentire il rispetto degli impegni finanziari.(fonte: Fitch) Nota: alle notazioni può essere apposta la modifica + o - per evidenziare il relativo status all interno della categoria di rating. Tali suffissi non sono utilizzati per la categoria di mediolungo termine AAA e per le categorie inferiori a B. (5) B: qualità del credito speculativa a breve termine. Minima capacità di assolvere puntualmente gli impegni finanziari, più elevata vulnerabilità a breve termine ai cambiamenti negativi nelle condizioni economiche e finanziarie (Fonte: Fitch) (6) Outlook indica la possibile evoluzione del rating a lungo termine dell'emittente nel medio periodo (solitamente da 1 anno a 2 anni), anche se non necessariamente prelude a un cambiamento del rating. Outlook negativo significa che il rating potrebbe subire un downgrade. (Fonte: Fitch) Alla data del presente documento, non è intenzione dell Emittente richiedere che venga attribuito un rating alle obbligazioni. 7

8 L elemento D.2 della Sezione D Rischi viene sostituito come segue: D.2 Principali rischi specifici per l Emittente Si elencano di seguito i principali fattori di rischio specifici per l Emittente: Rischi connessi all impatto della crisi economica sull andamento del Gruppo BPER, che possono comportare un deterioramento della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo stesso; Rischio di credito connesso all eventuale inadempimento di soggetti debitori non più in grado di far fronte alle obbligazioni cui sono tenuti nei confronti della Banca; Rischio derivante dal deterioramento della qualità del credito, che espone l Emittente a possibili incrementi delle rettifiche nette di valore su esposizioni deteriorate con impatto negativo sui risultati reddituali e sul profilo patrimoniale; Rischi di mercato connesso alla variazione del valore degli strumenti finanziari che compongono il portafoglio di proprietà della banca; Rischio di liquidità, intendendosi per tale l eventualità che l Emittente non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento o che non sia in grado di liquidare le proprie attività finanziarie senza incorrere in perdite; Rischio operativo, intendendosi per tale il rischio di subire perdite derivanti dall inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni; Rischio derivante da procedimenti giudiziari ed arbitrali, in conseguenza dei quali l Emittente debba sostenere risarcimenti, in caso di esito sfavorevole; Rischio correlato all eventuale deterioramento del merito di credito (rating) assegnato all Emittente in conseguenza del quale potrebbe verificarsi una minore capacità dell Emittente di assolvere i propri impegni finanziari in relazione agli strumenti finanziari emessi; Rischio connesso al giudizio di rating di tipo speculativo assegnato all Emittente da parte di Standard & Poor s e Fitch Ratings secondo cui la garanzia d interessi e capitale delle passività emesse è limitata e può venire meno nel caso di future condizioni economiche sistemiche sfavorevoli. 8

9 5. MODIFICHE ALLA SEZIONE VI NOTA INFORMATIVA SUGLI STRUMENTI FINANZIARI Capitolo 7 - Il paragrafo 7.5 viene sostituito come segue: 7.5 Rating Di seguito si riporta una sintesi delle più recenti valutazioni e una tabella riassuntiva, con breve spiegazione del significato, dei giudizi assegnati all Emittente dalle agenzie internazionali di rating Standard & Poor s e Fitch Ratings. In data 24 luglio 2013, l agenzia internazionale di rating Standars & Poor s, ha rivisto il rating di long-term assegnato a Banca popolare dell Emilia Romagna a BB da BB+ e confermato il rating di short-term a B ; l outlook permane negativo. La decisione di Standard & Poor s si basa sull opinione che il rischio economico e settoriale delle istituzioni finanziarie italiane sia aumentato e che il settore bancario sia oggi maggiormente esposto ad una recessione più profonda e prolungata di quanto originariamente previsto. In data 26 luglio 2013, l agenzia di rating Fitch, nell ambito di varie azioni di rating sulle banche italiane di medie dimensioni, ha rivisto il rating di long-term assegnato a Banca popolare dell Emilia Romagna a BB+ da BBB, il rating di short-term a B da F3 e il Viability rating a bb+ da bbb. Il Support rating e il Support rating floor sono stati confermati rispettivamente a 3 e BB+. L outlook rimane negativo. L'agenzia di rating ritiene che le banche italiane di medie dimensioni siano ancora esposte ad un ulteriore peggioramento dell'economia domestica e che la reddività rimarrà sotto pressione anche nella seconda parte dell'anno, almeno fino a quando si manifesteranno i primi segnali di ripresa economica. La posizione di funding e liquidità, invece, si è stabilizzata e si sono manifestati progressi sotto il profilo del rafforzamento patrimoniale. Agenzia di rating: Standard & Poor s Fitch Ratings Ultima revisione: 24 luglio luglio 2013 Lungo termine (long-term) BB (1) BB+ (4) Breve termine (short-term) B (2) B (5) Previsioni (outlook) NEGATIVO (3) NEGATIVO (6) (1) BB: Nell immediato, minore vulnerabilità al rischio di insolvenza di altre emissioni speculative. Tuttavia la grande incertezza e l esposizione ad avverse condizioni economiche, finanziarie ed amministrative potrebbero interferire con la capacità di soddisfacimento degli obblighi assunti. (Fonte: Standard & Poor s) (2) B: Ha una caratteristica speculativa significativa. L'emittente dell'obbligazione attualmente ha la capacità di far fronte ai propri obblighi finanziari, tuttavia si appresta a dover affrontare grandi incertezze che potrebbero incidere sul suo impegno finanziario. (Fonte: Standard & Poor s) Nota: i rating da "AA" a "CCC" incluso possono essere modificati aggiungendo il segno "+" o "-" per precisare la posizione relativa nella scala di rating. (Fonte: Standard & Poor s) (3) Outlook indica la possibile evoluzione del rating a lungo termine dell'emittente nel medio periodo (solitamente da 6 mesi a 2 anni), anche se non necessariamente prelude a un cambiamento del rating. Outlook negativo significa che il rating potrebbe subire un downgrade. (Fonte: Standard & Poor s) (4) BB+: Speculativo. I ratings 'BB'indicano un'elevata vulnerabilità al rischio di insolvenza, in particolare in caso di variazioni negative delle condizioni economiche nel corso del tempo, tuttavia, il business o la flessibilità finanziaria sono tali da consentire il rispetto degli impegni finanziari.(fonte: Fitch) 9

10 Nota: alle notazioni può essere apposta la modifica + o - per evidenziare il relativo status all interno della categoria di rating. Tali suffissi non sono utilizzati per la categoria di medio-lungo termine AAA e per le categorie inferiori a B. (5) B: qualità del credito speculativa a breve termine. Minima capacità di assolvere puntualmente gli impegni finanziari, più elevata vulnerabilità a breve termine ai cambiamenti negativi nelle condizioni economiche e finanziarie (Fonte: Fitch) (6) Outlook indica la possibile evoluzione del rating a lungo termine dell'emittente nel medio periodo (solitamente da 1 anno a 2 anni), anche se non necessariamente prelude a un cambiamento del rating. Outlook negativo significa che il rating potrebbe subire un downgrade. (Fonte: Fitch) Il Regolamento (CE) n. 1060/2009 relativo alle agenzie di rating del credito ha introdotto delle norme dirette a garantire che tutti i rating creditizi emessi da agenzie di rating del credito registrate nell Unione Europea siano di qualità adeguata e siano emessi da agenzie di rating del credito soggette a requisiti rigorosi. Ai sensi di tale normativa, le agenzie di rating del credito che vogliono operare nell Unione Europea devono esservi stabilite e registrarsi presso un autorità competente di uno Stato membro. Le agenzie di rating già operanti nell Unione Europea prima del 7 giugno 2010 possono continuare ad emettere rating che siano pubblicati (o distribuiti su abbonamento), salvo il caso di rifiuto della registrazione. Le agenzie di rating Standard & Poor s e Fitch Ratings hanno sede nella Unione Europea e sono registrate a norma del suddetto Regolamento dal 31 ottobre In caso di downgrading, l Emittente provvederà a redigere apposito Supplemento al Prospetto. Di seguito si evidenzia la scala di rating completa di Fitch e di Standard & Poor s relativa ai prestiti obbligazionari. Fitch Ratings Lungo termine Breve termine Standard & Poor's Lungo termine AAA AAA AA+ F1+ AA+ AA AA AA- AA- A+ A+ F1 A A A- F2 A- BBB+ BBB+ BBB BBB F3 BBB- BBB- BB+ B BB+ BB BB BB- BB- B+ B+ Breve termine A -1+ A -1 A -2 A -3 B Descrizione Fitch Elevata capacità di ripagare il debito Alta capacità di pagare il debito Solida capacità di ripagare il debito, che potrebbe essere influenzata da circostanze avverse Adeguata capacità di rimborso, che però potrebbe peggiorare Debito prevalentemente speculativo 10 Descrizione Standard & Poor's Elevata capacità di ripagare il debito Alta capacità di pagare il debito Solida capacità di ripagare il debito, che potrebbe essere influenzata da circostanze avverse Adeguata capacità di rimborso, che però potrebbe peggiorare Debito prevalentemente speculativo

11 B B B- B- CCC+ CCC+ CCC C CCC C Debito altamente speculativo Debito altamente speculativo CCC- CCC- D / D / Società insolvente Società insolvente Ulteriori informazioni sulle scale di rating assegnati da Fitch e Standard & Poor s sono reperibili sul sito internet e I comunicati relativi alle valutazioni espresse dalle due agenzie sono a disposizione del pubblico sul sito Internet dell Emittente, nella sezione Press & Media alla voce Comunicati stampa. Alla data del presente documento, non è intenzione dell Emittente richiedere che venga attribuito un rating alle obbligazioni. 11

12 6. MODIFICHE ALLA COPERTINA DEL MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE La copertina del Modello delle Condizioni Definitive viene sostituita come segue: Emittente Società cooperativa Sede sociale e centrale in Modena, Via San Carlo 8/20 Iscrizione al Registro delle Imprese di Modena e Codice Fiscale/Partita Iva n Capitale sociale al 31/12/2012 Euro Iscritta all Albo delle Banche al numero di matricola 4932 Iscritta all Albo delle Cooperative n. A Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia CONDIZIONI DEFINITIVE relative all emissione del prestito obbligazionario denominato [Denominazione Prestito Obbligazionario] [ISIN [ ]] sulla base del programma d offerta di prestiti obbligazionari denominati Banca popolare dell Emilia Romagna soc. Coop. Obbligazioni a tasso fisso con erogazione di una percentuale del valore nominale collocato a favore di organizzazioni non lucrative di utilità sociale (onlus), enti, fondazioni, associazioni e altri soggetti non aventi fini di lucro, che perseguono scopi di utilità sociale a cui le presenti Condizioni Definitive si riferiscono. L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si precisa che: a) le presenti Condizioni Definitive sono state elaborate ai fini dell articolo 5, paragrafo 4 della Direttiva 2003/71/CE, come modificata ed integrata dalla Direttiva 2010/73/UE, e redatte in conformità alla Delibera Consob n del 14 maggio 1999 ed al Regolamento (CE) n. 809/2004, successivamente modificato dal Regolamento Delegato (UE) n. 486/2012 e dal Regolamento Delegato (UE) n. 862/2012, e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base e agli eventuali supplementi pubblicati; b) le Condizioni Definitive, nonché tutti gli altri documenti componenti il Prospetto di Base, sono a disposizione del pubblico presso la sede dell Emittente (Via San Carlo 8/20, Modena) e consultabili sul sito Internet dell Emittente nella sezione Investor Relations alla voce Obbligazioni - Certificates ; c) si invita l'investitore, al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni, a leggere le presenti Condizioni Definitive, congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 17 giugno 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 13 giugno 2013, così come modificato dal Supplemento depositato presso la Consob in data 9 agosto 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 8 agosto 2013, nonché al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 17 giugno 2013 a seguito di approvazione della Consob comunicata con nota n del 13 giugno 2013 e modificato dal Supplemento depositato presso la Consob in data 9 agosto 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 8 agosto 2013; d) alle presenti Condizioni Definitive è allegata la nota di Sintesi relativa alla singola emissione. Le presenti Condizioni definitive sono state trasmesse a Consob in data [ ]. 12