ESERCITAZIONE: GLI INVESTIMENTI PATRIMONIALI ACCESSORI

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1 ESERCITAZIONE: GLI INVESTIMENTI PATRIMONIALI ACCESSORI Argomenti della lezione: 1) Investimenti in titoli a reddito predeterminato Soluzione proposta sulla base di tutti e tre i metodi di contabilizzazione: a. utilizzando il conto Titoli a costi, ricavi e rimanenze b. utilizzando il conto Titoli a costi e costi (con una variante dal testo dell esercizio) c. rilevando i Titoli a costi, ricavi e rimanenze a conti monofase 2) Investimenti in titoli a reddito variabile (rilevazione a costi e costi) 3) Investimento in titoli di puro sconto (rilevazione a costi e costi) 4) I crediti di finanziamento e i depositi cauzionali 1

2 Esercizio n 1: Investimenti in titoli a reddito predeterminato 1.4 La Rossi SpA acquista a mezzo banca di n. 550 obbligazioni della società quotata Beta alle seguenti condizioni: - corso secco 99+i - interesse annuo lordo 6% - godimento delle cedole annuale in data valore unitario nominale pari a commissioni d acquisto 0,5% sul valore nominale. 1.6 Giunge a maturazione la cedola che viene regolarmente incassata in data Sono vendute n. 150 obbligazioni Beta al corso secco di 101+i. Commissioni di vendita 0,5% sul valore nominale n Il valore delle obbligazioni è di 101, Sono vendute n.200 obbligazioni al corso secco di 97+i, incasso in giornata. Commissioni di vendita 0,4% del valore nominale n+1 Il valore delle obbligazioni è pari a 98. Soluzione utilizzando il conto Titoli a costi, ricavi e rimanenze 1.4 Titoli Interessi attivi su titoli Commissioni passive Valore totale dei titoli pari a n. 550* 1.000= Il valore di acquisto dei titoli è pari a 100 : 99 = : X X= Interessi attivi sarà pari a *6%*10/12 (mesi dal 1.6.n-1 al 1.4.n) = Commissioni pari a 0,5% su = Banca c/c Cedole Interessi attivi

3 Interessi attivi pari a *6%*12/12 (anno) = Il conto Cedole è utilizzato in quanto la riscossione è successiva alla maturazione. Il conto Interessi presenta al 1.6 un eccedenza in avere per la parte del periodo competenza ( ) in cui sono detenuti i titoli. 2.6 Banca c/c Cedole Titoli Interessi attivi su titoli Commissioni passive 750 Banca c/c Valore di titoli venduti n. 150 * 1000 = :101= : X X = Interessi sui titoli *6%*6/12 (mesi dal 1.6 al 1.12)= Commissioni *0,5%= n Rateo attivo Interessi attivi su titoli Calcolato su *6%*7/12 (periodo n) = n Titoli c/rim finali Titoli Calcolato: n * 1000= si imposta la proporzione : X = 100 : 99 X =

4 Regola per la valutazione del conto titoli a costi, ricavi e rimanenze: Se corso secco di acquisto< Valore di mercato allora la valutazione di fine anno è al costo di acquisto (nostro caso 99<101,5) Se corso secco di acquisto> Valore di mercato allora la valutazione di fine anno deve essere al valore di mercato rilevando una svalutazione dei titoli Titoli Utile su titoli L articolo rileva il ricavo d esercizio per l utile su titoli dovuto alla vendita effettuata nell esercizio. Utile = * (101-99):100= n+1 Interessi attivi su titoli Rateo attivo Storno del rateo calcolata all apertura dei conti. 1.1.n+1 Titoli Titoli c/rim iniziali Il conto Titoli c/rimanenze finali all 1/1 prende il nome di Titoli c/rimanenze iniziali. 1.6.n+1 Banca c/c Interessi attivi Interessi *6%*12/12= n+1 Titoli Interessi attivi su titoli Commissioni passive 800 Banca c/c Valore delle azioni vendute n. 200 azioni * 1.000= :97= :X X=

5 Interessi su titoli *6%*1/12 = Commissioni pari allo 0,4% su = n+1 Rateo attivo Interessi attivi su titoli Calcolato su *6%*7/12 (periodo n) = n+1 Titoli c/rim finali Titoli Svalutazione titoli Applicando la regola precedentemente ricordata la valutazione deve essere fatta al corso secco 98. Valore delle rimanenze :X=100:98 X= quindi la svalutazione sarà per la differenza n+1 Perdita su titoli Titoli L articolo rileva il costo d esercizio per la perdita su titoli dovuto alla vendita effettuata nell esercizio. Utile = * (99-97):100= Soluzione utilizzando il conto Titoli a costi e costi Variante esercizio n 1. Il testo fino al n+1 rimane uguale al caso presentato precedentemente, si aggiunge quanto segue per l ex n+2. 5

6 1.3.n+2 Sono vendute n. 100 obbligazioni Beta al corso secco di 101+i. Commissioni di vendita 0,5% sul valore nominale. 1.5.n+2 Sono vendute n. 50 obbligazioni Beta al corso secco Commissioni di vendita 0,5% sul valore nominale. Nessun commento per articoli simili alla contabilizzazione precedente 1.4 Titoli Interessi attivi su titoli Commissioni passive Banca c/c Cedole Interessi attivi Banca c/c Cedole Titoli Utile su titoli Interessi attivi su titoli Commissioni passive 750 Banca c/c Nella modalità a costi e costi la vendita dei titoli si esegue in modo parzialmente diverso. Il valore attribuito ai titoli venduti risulta infatti al costo di acquisto (99 nel caso in esame). L utile o la perdita conseguentemente viene rilevata immediatamente in un conto acceso ai ricavi o ai costi d esercizio. Valore di scarico del conto titoli = N. azioni vendute 150*valore nominale 1.000*0,99=

7 Utile su azioni = Prezzo di vendita-valore azioni a costo = (calcolato al corso 101) = Rateo attivo Interessi attivi su titoli Da notare che non è necessario altro articolo per la rilevazione delle rimanenze. Il saldo del conto titoli costituisce già il valore delle rimanenze Titoli Acquisto Vendita Eccedenza Il conto titoli presenta un eccedenza in dare di che già presenta il valore delle rimanenze dei titoli. Anno n n+1 Interessi attivi su titoli Rateo attivo n+1 Banca c/c Interessi attivi n+1 Titoli Interessi attivi su titoli Perdita su titoli Commissioni passive 800 Banca c/c

8 Valore si scarico del conto titoli = N. azioni vendute 200 * valore nominale * 0,99= Perdita su titoli = Prezzo di vendita (calcolato al corso di 97)-Valore azioni a costo = = n+1 Rateo attivo Interessi attivi su titoli n+1 Svalutazione Titoli Titoli La svalutazione adegua i titoli in rimanenza al nuovo corso secco 97 inferiore al valore di costo di carico. Valore di carico n. 200* 1.000*0,99 (corso storico) = Valore di carico al nuovo corso n. 200* 1.000*0,98 = Svalutazione da apportare n+2 Interessi attivi su titoli Rateo attivo n+2 Titoli Utile su titoli Interessi attivi su titoli Commissioni passive 500 Banca c/c I n. 100 titoli venduti vengono scaricati al nuovo costo prendendo a riferimento il corso di 98. Quindi n.100 azioni * 1000 *0,98 = Utile su azioni = Prezzo di vendita-valore azioni a costo = (calcolato al corso 101) =

9 Rateo interessi pari *6%*9/12 = Commissioni passive *0,5% = n+2 Titoli Interessi attivi su titoli Perdita su titoli Commissioni passive 250 Banca c/c I n. 50 titoli venduti vengono scaricati al nuovo costo prendendo a riferimento il corso di 98. Quindi n.50 * 1000 *0, Perdita su azioni = Prezzo di vendita-valore azioni a costo = (calcolato al corso 96) = Rateo interessi pari *6%*11/12 = Commissioni passive 50.00*0,5% = 250 Soluzione rilevando i titoli a costi, ricavi e rimanenze a conti monofase Il testo rimane uguale al caso presentato nell esercizio n Titoli c/acquisti Interessi attivi su titoli Commissioni passive Banca c/c Conto Titoli c/acquisti costo d esercizio. 9

10 1.6 Cedole Interessi attivi Banca c/c Cedole Titoli c/vendite Interessi attivi su titoli Commissioni passive 750 Banca c/c Conto Titoli c/vendite ricavo d esercizio Rateo attivo Interessi attivi su titoli Titoli Titoli c/rimanenze finali Calcolato per n. 400 titoli* 1.000* 0,99 = La valutazione dei titoli in rimanenza si esegue al minore tra costo (99) e valore di mercato (101,5) quindi nel nostro caso a 99. Il risultato complessivo dell operazione di compravendita risulta: Componenti positivi: (titoli c/vendite) (rimanenze finale) = Componenti negative: (titoli c/acquisti) Risultato positivo pari a

11 1.1.n+1 Titoli c/rim iniziali Titoli n+1 Interessi attivi su titoli Rateo attivo n+1 Banca c/c Interessi attivi n+1 Titoli c/vendite Interessi attivi su titoli Commissioni passive 800 Banca c/c n+1 Rateo attivo Interessi attivi su titoli n+1 Titoli Titoli c/rimanenze finali Calcolato per n. 200 titoli* 1.000* 0,98 = La valutazione dei titoli in rimanenza si esegue al minore tra costo (99) e valore di mercato (98) quindi nel nostro caso a 98. Il risultato complessivo dell operazione di compravendita risulta: 11

12 Componenti positivi: (titoli c/vendite) (rimanenze finale) = Componenti negative: (rimanenze iniziali) Risultato negativo paria a Esercizio n 2: Investimenti in titoli a reddito variabile 1.2 Acquisto a mezzo banca di n. 300 azioni della società quotata Alfa del valore nominale di 150. Il prezzo in borsa di acquisto è pari a Vendita a mezzo banca di n. 80 azioni di Alfa. La quotazione di mercato per la vendita è pari a La Alfa Spa comunica ai propri azionisti di corrispondere un dividendo par a 30 per azione. L accredito avviene in banca il n Il valore di mercato di riferimento è pari a 260 per azione n+1 Il valore di mercato di riferimento è pari a 210 per azione n+2 Il valore di mercato di riferimento è pari a 230 per azione n+3 Il valore di mercato di riferimento è pari a 270 per azione n+4 Sono venduti a mezzo banca le azioni residue al prezzo unitario per azione di 310. Soluzione utilizzando il conto Partecipazioni a costi e costi 1.2 Partecipazione Banca c/c Minusvalenza su part Partecipazione Banca c/c Il conto Partecipazioni è scaricato al valore di costo. n. Azioni vendute 80 * 250 = Minusvalenza pari a 250 (p di acquisto) ( p di vendita) = 30 * n azioni 800 =

13 26.4 Crediti per dividendi Dividendi Banca c/c Crediti per dividendi Dividendo pari a 30 * n azioni 220 = Il conto Dividendi è un conto economico di ricavo che concorre alla formazione del reddito nell esercizio di percezione. Al n non è necessario nessun articolo in quanto il valore di mercato delle azioni supera il costo. Per il principio di prudenza non viene rilevato un utile presunto. Il valore dell eccedenza del conto partecipazioni ( ) corrisponde con il valore delle rimanenze al n n+1 Svalutazione partecip Partecipazioni Il valore di mercato è inferiore al costo. La svalutazione è pari a 250 (valore di costo) (valore di fine esercizio) = 40 è n azioni in portafoglio 220 = n+2 Partecipazioni Rivalutazione partecip Le azioni in precedenza svalutate hanno un valore di mercato di 230. Occorre rivalutare le azioni parzialmente. La rivalutazione è sempre fatta nel limite del costo originario ( 250). Calcolo rivalutazione 230 (valore di riferimento nuovo) (precedente valore di costo) = 20 * n azioni 220 = n+3 Partecipazioni Rivalutazione partecip

14 Pur se il valore a fine esercizio è pari a 270, la rivalutazione è possibile nel limite del prezzo originario ( 250). Rivalutazione pari a 250 (valore massimo di rivalutazione)- 230 (precedente valore di costo) = 20 * n azioni 220 = n+4 Banca c/c Partecipazioni Plusvalenza su part Le partecipazioni vengono scaricate al costo. La plusvalenza è iscritta al momento della vendita in base alla differenza tra valore di costo ( 250) e prezzo di vendita ( 310) = 60 * n azioni 220 = Esercizio n 3: Investimento in titoli di puro sconto 1/9/n La Jolly SpA acquista a mezzo banca di BOT a scadenza semestrale per nominali , al prezzo di 97,5. Commissioni d acquisto 0,4% del valore nominale. 1/11/n Vendita a mezzo banca di BOT per nominali , al prezzo di 98,5. Commissioni di vendita pari allo 0,3% sul valore nominale 1/3/n+1 Rimborso a mezzo banca dei BOT residui in scadenza. Rilevazione a costi e costi 1.9 BOT Banca c/c Commissioni passive 120 Prezzo di acquisto *97,5% = Commissioni *0,4% =

15 1.11 BOT Interessi attivi su BOT 83 Commissioni passive 30 Banca c/c Prezzo di vendita 1/3 dei BOT acquistati quindi /3 = Interessi attivi su BOT = 250 (interessi calcolati su )*2 mesi (tra 1.9 e 1.11) : 6 (durata dei BOT) = 83 Commissioni 0,3% di = Ratei attivi 333 Interessi attivi su BOT 333 Rateo calcolato 500 (interessi su ) *4 mesi ( ): 6 mesi = n+1 Interessi attivi su BOT 333 Ratei attivi n+1 BOT Interessi attivi su BOT 500 Banca c/c

16 Esercizio n 4: I crediti di finanziamento e i depositi cauzionali 1.4 La Rossi SpA concede un finanziamento di alla sua controllata Gamma. Viene stabilito quanto segue: - interessi annui 5,5% da corrispondere in via posticipata; - rimborso dall esercizio successivo per alla data di pagamento degli interessi 1.10 La società stipula con la Telecom l allacciamento per il proprio stabilimento rilasciando a titolo di cauzione Crediti v/imprese controll Banca c/c Depositi cauzionali su contratti Banca c/c Il conto depositi cauzionali è un conto finanziario attivo n Rateo attivo Interessi attivi su finanz Rateo interessi pari a *5,5% * 9/12 mesi = n+1 Interessi attivi su finanz Rateo attivo n+1 Banca c/c Interessi attivi su finanz

17 1.4.n+1 Banca c/c Crediti v/imprese controll Interessi *5,5% * 12 /12 mesi = n+1 Rateo attivo Interessi attivi su finanz Rateo interessi pari a *5,5% * 9/12 mesi = n+2 Interessi attivi su finanz Rateo attivo n+2 Banca c/c Interessi attivi su finanz n+2 Banca c/c Crediti v/imprese controll Interessi *5,5% * 12 /12 mesi =