Fideuram Omnia. 1 - Un mondo di soluzioni, un unico contratto. Febbraio Ad uso esclusivo del private banker

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1 Fideuram Omnia 1 - Un mondo di soluzioni, un unico contratto Febbraio 2015 Ad uso esclusivo del private banker

2 Perché Fideuram Omnia Fideuram Omnia un mondo di soluzioni, un unico contratto. La gestione patrimoniale per eccellenza di Banca Fideuram, un nuovo modo di investire: semplice e flessibile Una gamma completa e diversificata di soluzioni di investimento, adatta a soddisfare anche le esigenze più sofisticate a partire da * La professionalità di Fideuram Investimenti, per offrire il meglio ai nostri clienti sia nelle scelte di investimento sia nel controllo del rischio Ad uso esclusivo del private banker 1

3 Una gamma completa di famiglie di investimento EGO Soluzioni ad hoc e su misura, potendo scegliere tra linee flessibili in fondi e titoli e linee personalizzate Investimento MULTISTRATEGY MULTI ACTIVE BETA Linee in fondi e titoli del mercato internazionale, articolate in 5 profili di rischio/rendimento Investimento CORE ACTIVE BETA ALPHA IDEA Linee in fondi con 5 profili di rischio/rendimento e con diverse opzioni di esposizione ai mercati (internazionale - con e senza copertura rischio cambio, europea e focus sui Paesi emergenti) o focus su specifiche tematiche di investimento Linee flessibili in fondi, con 4 diversi profili di rischio Linee satellite, consentono di cogliere le migliori opportunità di mercato CONSILIA Linee Multistrategy, combinano linee Omnia Core e/o Satellite, nel rispetto di 4 diversi livelli di volatilità massima Investimento SATELLITE ELIGO Linee satellite, per costruire un portafoglio di: OICR/ ETF scegliendo i singoli strumenti finanziari da un apposito elenco uno o più basket di titoli contenuti nell apposito elenco basket. RISERVA OMEGA Linea difensiva, di natura obbligazionaria Ad uso esclusivo del private banker 2

4 Una gamma completa di famiglie di investimento CORE Con benchmark Senza benchmark Personal EGO VaR Hedge VaR MULTI ACTIVE BETA Int.le SATELLITE ACTIVE BETA Int.le Europe Hedged EM Plus Income, Real Asset, Balanced Alto Potenziale Asia Obbl. Paesi Emergenti IDEA Risorse Immobiliare Infrastrutture ALPHA VaR Hedge Valuta Decorrelazione MULTISTRATEGY CONSILIA Consilia 5 Consilia 6 Consilia 7 Consilia 8 Titoli ELIGO Fondi OMEGA Ad uso esclusivo del private banker 3

5 I vantaggi per il cliente Diversificazione: soluzioni di investimento altamente diversificate per strumenti, mercati, settori, stili e strategie di investimento Flessibilità: possibilità di muoversi tra le linee senza sottoscrivere un nuovo contratto e di accedere agevolmente ai futuri sviluppi di gamma Scalabilità degli investimenti: evoluzione finanziaria al crescere dell investimento complessivo del cliente Servizi: opzioni attivabili per far fronte alle eventuali esigenze di liquidità Efficienza fiscale: compensazione immediata delle posizioni fiscali delle singole linee Trasparenza: monitoraggio di tutti gli investimenti in GP attraverso un unico rendiconto Ad uso esclusivo del private banker 4

6 La diversificazione di Fideuram Omnia DIVERSIFICAZIONE Una gamma estremamente ampia di soluzioni di investimento e la possibilità di combinarle tra loro nella costruzione del portafoglio del cliente Realizzata attraverso la combinazione di differenti Strumenti Mercati Settori Stili e strategie Ad uso esclusivo del private banker

7 La flessibilità di Fideuram Omnia FLESSIBILITA Un unico mandato con la possibilità di diversificare i propri investimenti, muovendosi tra le diverse linee, modificare la composizione del portafoglio di investimenti, accedere in futuro a nuove soluzioni, senza la necessità di un nuovo contratto. Un unico Contratto ricomprende tutte le gestioni patrimoniali di Fideuram Investimenti Un unico Mandato permette di diversificare gli investimenti su più linee Ad uso esclusivo del private banker 6

8 La flessibilità di Fideuram Omnia Un contratto semplice e flessibile Lo schema del contratto Fideuram OMNIA CONDIZIONI GENERALI DI CONTRATTO Uniche per tutte le linee SCHEDA TECNICA LINEE ALLEGATO TECNICO Linee collocate Ad uso esclusivo del private banker 7

9 La scalabilità di Fideuram Omnia SCALABILITA Scegliere forme di investimento più articolate e complete al crescere della propria disponibilità finanziaria Soglie di accesso del contratto: versamento minimo complessivo * delle linee: ogni linea prevede una specifica soglia di accesso della famiglia Idea ed Eligo (*) : almeno di conferimento in linee della componente Core di Omnia per accedere alle linee Idea ed Eligo. Ogni linea Idea prevede una soglia pari a (*) Gli investimenti in linee Eligo non possono eccedere il 40% del patrimonio complessivo del contratto Ad uso esclusivo del private banker 8

10 La scalabilità di Fideuram Omnia Tante soluzioni con soglie di accesso diversificate CORE Con benchmark Senza benchmark 1 mln Personal EGO VaR Hedge VaR MULTI ACTIVE BETA Int.le MULTISTRATEGY ACTIVE BETA Int.le Inc. R.Ass Europe Hedged EM Plus Balanced SATELLITE IDEA Alto Potenziale Asia Risorse Obbl. Paesi Emergenti Hedge ELIGO Fondi Immobiliare Valuta Titoli ALPHA VaR Infrastrutture Decorrelazione CONSILIA OMEGA Ad uso esclusivo del private banker

11 I servizi di Fideuram Omnia SERVIZI Servizi opzionali attivabili per fare fronte alle eventuali esigenze di liquidità Opzione Cedola Periodica possibilità di richiedere accrediti periodici sul proprio conto corrente, definendo importo e frequenza. Accesso ai servizi di lending di Banca Fideuram possibilità di richiedere un fido garantito sul proprio conto corrente, mettendo a pegno le gestioni patrimoniali Omnia Distribuzione Proventi possibilità di richiedere (per la linea Eligo Titoli), l accredito automatico su conto corrente di un importo corrispondente ai proventi lordi (cedole e dividendi) erogati dagli strumenti sottostanti. Ad uso esclusivo del private banker 10

12 I servizi di Fideuram Omnia Opzione cedole periodiche La cedola periodica è un servizio di prelievi programmati che arricchisce ulteriormente i servizi accessori delle GP Omnia, offrendo ai clienti la possibilità di ricevere dei flussi periodici con una frequenza prestabilita. Linee su cui attivare il servizio Cosa viene staccato Opzione cedola Frequenza periodica Tassazione Clienti Tutte, a scelta del cliente Una percentuale del CTV della linea (max 8% su base annua) A scelta - Trimestrale/Semestrale/Annuale La cedola è esente da ritenuta. Al 31/12 verrà applicata la tassazione sui proventi della gestione Tutti (sia nuovi che già clienti) Ad uso esclusivo del private banker 11

13 I servizi di Fideuram Omnia Opzione Distribuzione Proventi L opzione distribuzione proventi consiste nella possibilità di richiedere (per la linea Eligo Titoli), l accredito automatico su conto corrente di un importo corrispondente ai proventi lordi (cedole e dividendi) erogati dagli strumenti sottostanti. Basket ad accumulazione Non vengono accreditati in conto ma vengono automaticamente reinvestiti nel portafoglio. Prevista per tutti i basket Basket a distribuzione Accredito su conto corrente dei proventi distribuiti dagli strumenti sottostanti ai basket a distribuzione Distribuzione con frequenza trimestrale Prevista solo su alcuni basket *Il servizio di distribuzione proventi deve essere attivato in fase di sottoscrizione del contratto oppure successivamente, indicando le coordinate del conto corrente di accredito dei proventi. Ad uso esclusivo del private banker 12

14 La fiscalità integrata di Fideuram Omnia EFFICIENZA FISCALE Una fiscalità efficiente, che compensa plus e minusvalenze maturate sulle singole linee al fine di ottimizzare la gestione per il cliente Compensazione automatica, al termine di ciascun anno (o alla revoca del mandato), dei risultati positivi e negativi maturati sulle diverse linee attive nello stesso mandato nel periodo di imposta. Risultato fiscale complessivo positivo Risultato fiscale complessivo negativo L imposta di competenza, al netto di eventuali recuperi di imposta disponibili da anni precedenti o conferiti, viene ripartita sulle linee attive a fine periodo: in proporzione all imposta maturata su ciascuna linea, fino a concorrenza di tale importo per l eventuale eccedenza, in proporzione al patrimonio finale di ogni linea La minusvalenza viene messa a disposizione del mandato e potrà essere utilizzata per decurtare il risultato fiscale complessivo degli anni successivi (fino al 4 anno). Ad uso esclusivo del private banker 13

15 La fiscalità integrata di Fideuram Omnia Esempio di applicazione Contratto n 1 Performance lorda Linea 1 Imposte Performance netta Linea 1 Contratto n 2 Performance lorda Linea 2 Imposte Performance netta Linea 2 Contratto multilinea Performance lorda Linea 1 Performance lorda Linea 2 Performance lorda complessiva Imposte -13 Performance netta Linea 1 Performance netta Linea Totale Cliente Performance lorda 50 Imposte -26 Performance netta 24 Credito di imposta 13 Totale Cliente Performance lorda 50 Imposte -13 Performance netta 37 A parità di performance lorda, miglioramento della performance netta legato alla possibilità per la linea 1 di sfruttare il risultato negativo maturato sulla linea 2 Ad uso esclusivo del private banker 14

16 Il rendiconto periodico integrato di Fideuram Omnia TRASPARENZA Il rendiconto di gestione integrato presenta la situazione aggregata dell intero investimento nel mandato ed il dettaglio sulle singole linee Invio semestrale contenente informativa su: andamento degli investimenti a livello di intero mandato/singola linea di gestione, per tutte le linee attive nel periodo di riferimento dettagli sull attività di gestione, effettuata su ciascuna linea Due sezioni distinte: Rendiconto Commerciale: resoconto sul mandato con indicazione delle performance lorde ed un immediata visione d insieme degli investimenti complessivi e della composizione del mandato per linea Rendiconto Obbligatorio (CONSOB) Ad uso esclusivo del private banker 15

17 Il rendiconto periodico integrato di Fideuram Omnia Contenuti della sezione commerciale Commento sui mercati ed eventuali comunicazioni alla clientela Prospetto riepilogativo dell intero mandato patrimonio e risultati conseguiti nel periodo, composizione del portafoglio complessivo e principali posizioni a fine periodo Dettaglio delle linee di gestione attive nel periodo di riferimento e prospetto riepilogativo per ciascuna linea Ad uso esclusivo del private banker 16

18 Il rendiconto periodico integrato di Fideuram Omnia Contenuti della sezione obbligatoria Prospetto riassuntivo dell intero mandato - consistenza del patrimonio complessivo, movimenti effettuati e risultati conseguiti nel periodo Prospetto riassuntivo per ciascuna linea di gestione Dettaglio movimenti di liquidità e di strumenti finanziari per ciascuna linea Valutazione del portafoglio finale di ciascuna linea Prospetto fiscale (a fine anno) Ad uso esclusivo del private banker 17

19 Le logiche di pricing Commissioni sul contratto Omnia Commissioni di sottoscrizione decrescenti per CVN (max 0,80%, min 0%) scontabili con le aliquote 25% - 50% - 75% - 100% Commissioni sulle linee Commissioni di investimento diversificate per CVN/CPP distinte per linea di gestione Commissioni di overperformance presenti sulle linee a VaR e stabilite nella misura del 10% della differenza, se positiva, tra il rendimento della gestione (al netto di commissioni e spese e al lordo dell effetto fiscale) e la performance lorda dell indice JP Morgan Cash Index Euro 12 months espresso in Euro + uno spread in funzione della rischiosità della linea Ad uso esclusivo del private banker 18

20 Le logiche di pricing La CVN di contratto e la CPP di linea L aliquota delle commissioni di investimento è stabilita, per ogni singola linea, in funzione della CVN (Classe di Versamenti Netti) dell intero contratto e della CPP (Classe di Patrimonio Potenziale) specifica della linea Ciascuna linea può pertanto beneficiare, in termini di riduzione commissionale, dei versamenti effettuati su altre linee dello stesso contratto Esempio: Linea Active Beta 30: Versamenti sulla Linea CPP dichiarata C Versamenti su altre linee dello stesso contratto: CVN di contratto: COMMISSIONI DI INVESTIMENTO LINEA ACTIVE BETA 30 CLASSI DI PATRIMONIO POTENZIALE CVN Classe "A" Classe "B" Classe "C" Classe "D" Classe "E" (Euro/Migliaia) Fino a meno di Da a meno di Da a meno di Da a meno di Da e oltre Da A meno di (Euro/Migliaia) (Euro/Migliaia) (Euro/Migliaia) (Euro/Migliaia) (Euro/Migliaia) ,885% 1,735% 1,610% 1,610% 1,610% ,735% 1,610% 1,485% 1,485% 1,485% CVN ,610% 1,485% 1,385% 1,385% 1,385% 500 e oltre 1,485% 1,385% 1,285% 1,285% 1,285% CPP Ad uso esclusivo del private banker 19

21 Allegato - La fiscalità delle gestioni patrimoniali Il regime del risparmio gestito individuale Il regime del risparmio gestito individuale, opzionabile solo in presenza di un contratto di gestione patrimoniale, prevede la compensabilità delle minusvalenze sia con le plusvalenze che con i redditi di capitale (interessi, dividendi), in base al criterio di maturazione. Il risultato di gestione prodotto da una gestione patrimoniale nel corso di un determinato anno solare è determinato tenendo conto: dei risultati positivi e negativi maturati dagli strumenti finanziari ricompresi nel portafoglio, ad eccezione di quelli prodotti dagli OICR esteri non armonizzati istituiti in paesi extra-ue; dei costi diretti del servizio di gestione (principalmente le commissioni di investimento). La base imponibile per l applicazione dell imposta sostitutiva del 26% è ottenuta rettificando il risultato di gestione al 48,08% per le componenti tassabili al 12,5%, ossia quelle relative a: rendimenti e plusvalori/minusvalori maturati da titoli pubblici agevolati; quota parte dei proventi/cedole/perdite da fondi comuni e Sicav - italiani od esteri - contenenti titoli pubblici agevolati. Il regime gestito individuale può importare minusvalenze solo da altro gestito individuale, mentre le minusvalenze da gestito individuale possono essere conferite, in caso di chiusura del rapporto, in regime di risparmio gestito, amministrato e dichiarativo. ESEMPIO Risultato di gestione positivo Patrimonio finale = ,00 Patrimonio iniziale = ,00 Risultato di gestione = 5.000,00 Il risultato di gestione comprende tutti i risultati positivi (plusvalenze e redditi di capitale) e negativi (minusvalenze) maturati nel periodo di imposta, ed è al netto dei costi della gestione. Ipotizzando che il risultato di gestione sia costituito per da componenti relative a titoli pubblici agevolati, per i quali la tassazione è al 12,5%, la base imponibile per l imposta al 26% sarà data da: (5.000, ,00) x 100% ,00 x 48,08% = 3.961,60 Base imponibile imposta 26% = 3.961,60 Imposta sostitutiva 26% = 1.030,02 Ad uso esclusivo del private banker 20

22 Allegato - La fiscalità delle gestioni patrimoniali L utilizzo della minusvalenza fiscale Gli eventuali risultati negativi di gestione maturati al termine di un determinato anno solare nell ambito di un rapporto di risparmio gestito, possono essere utilizzati: nello stesso rapporto, a compensazione dell imponibile fiscale degli anni successivi (non oltre il quarto); in caso di revoca del rapporto, per ridurre l imponibile fiscale di un altra gestione patrimoniale (anche presso altri intermediari) o l eventuale capital gain in regime di risparmio amministrato. I risultati negativi di gestione possono essere dedotti dal risultato positivo secondo le seguenti modalità: per una quota pari al 48,08% del loro ammontare in caso di risultati di gestione negativi maturati fino al 31 dicembre 2011; per una quota pari al 76,92% del loro ammontare (*) per i risultati negativi formatisi nel periodo compreso tra il 1 gennaio e il 30 giugno 2014; per una quota pari al 100% del loro ammontare (**) per i risultati negativi formatisi successivamente al 1 luglio Se, all atto della revoca di una gestione patrimoniale, risulta una minusvalenza fiscale (prodotta nell anno o residua degli anni precedenti), è prevista un apposita certificazione di minusvalenza per gli utilizzi di cui sopra. (*) Ammontare già rettificato al 62,5% per le componenti relative a titoli agevolati (**) Ammontare già rettificato al 48,08% per le componenti relative a titoli agevolati ESEMPIO: Risultato di gestione negativo al 30/06/2014 Patrimonio finale = ,00 Patrimonio iniziale = ,00 Risultato di gestione = ,00 Ipotizzando che il risultato di gestione negativo sia così costituito: componenti relative a titoli pubblici agevolati altre componenti, la minusvalenza fiscale sarà data da: 1.000,00 x 100% ,00 x 62,5% = ,00 Minusvalenza fiscale del 2013 = ,00 Tale importo potrà essere utilizzato, per una quota pari al 76,92% (2.115,30 ), per ridurre la base imponibile per l imposta sostitutiva del 2 semestre 2014 e dei quattro anni successivi. Ad uso esclusivo del private banker 21