Capitolo 10 I crediti

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1 Capitolo 10 I crediti Riferimenti: V. Antonelli, G. Liberatore (a cura di), Il bilancio d esercizio. Teoria e casi, Franco Angeli, Milano, capitolo 10 OIC 15, Crediti, bozza in consultazione 1 Capitolo 4 Le valutazioni civilistiche e fiscali Sommario La collocazione dei crediti in bilancio La valutazione al costo ammortizzato La valutazione al valore di realizzo I crediti per interessi di mora 2 1

2 I crediti : Contenuto Stato Patrimoniale A ) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI, con separata indicazione della parte già richiamata B ) IMMOBILIZZAZIONI I)IMMATERIALI 6) immobilizzazioni in corso e acconti II)MATERIALI 5) immobilizzazioni in corso e acconti III) FINANZIARIE 2) crediti, con separata indicazione degli importi esigibili entro l esercizio successivo.... C ) ATTIVO CIRCOLANTE I) RIMANENZE 5) acconti II) CREDITI, con separata indicazione degli importi esigibili oltre l esercizio successivo 3 La collocazione dei crediti Vanno nelle immobilizzazioni finanziarie se costituiscono crediti di finanziamento Vanno nel circolante se costituiscono crediti di funzionamento Sono crediti di funzionamento quelli legati ad operazioni commerciali e più in generale quelli legati ad un solo ciclo operativo Quindi nel caso di un prestito a società del gruppo? 4 2

3 I crediti del capitale circolante : contenuto Stato Patrimoniale C ) ATTIVO CIRCOLANTE II) CREDITI : 1) clienti 2) verso imprese controllate 3) verso imprese collegate 4) verso controllanti 5) verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti; 5 bis) crediti tributari 5 ter) imposte anticipate 5 quater) verso altri 5 La prima iscrizione Per la prima iscrizione si guarda il valore nominale Il valore nominale va assunto al netto di tutti i premi, gli sconti, gli abbuoni ed è inclusivo degli eventuali costi direttamente attribuibili alla transazione che ha generato il credito. 6 3

4 La valutazione nel durante L art comma 1 n. 8 c.c. prescrive che i crediti sono rilevati in bilancio secondo il criterio del costo ammortizzato, tenendo conto del fattore temporale. (art. 2426, n.8). I flussi finanziari non considerano le svalutazioni e le perdite future. Per le scadenze degli incassi si devono considerare i termini contrattuali, solo se realistici e affidabili. Per l applicazione del costo ammortizzato si rinvia a quanto spiegato per i titoli delle immobilizzazioni finanziarie e agli esempi alla fine dell OIC L attualizzazione dei crediti VAC = C / (1 + i) n dove: VAC = valore attuale del credito; C = valore nominale del credito; i = tasso di interesse annuo; n = numero anni di attualizzazione. 8 4

5 Crediti commerciali con scadenza superiore a 12 mesi valutati secondo il criterio del costo ammortizzato e soggetti ad attualizzazione Esercizio 1) A - Vendita di merci con dilazione di pagamento superiore a 12 mesi senza la previsione di interessi espliciti Testo Il 1 gennaio 20X0 la società vende una partita di merci all'ingrosso per Non vi sono costi di transazione. Generalmente le condizioni di vendita praticate dalla società, in linea con la prassi di settore, prevedono l'incasso dei crediti verso clienti grossisti a "90 giorni fine mese data fattura". In questo caso, per venire incontro alle esigenze finanziarie del cliente, la società vende le merci con condizioni di incasso dilazionato a 24 mesi, con incassi semestrali di 250 senza prevedere l'applicazione di un tasso di interesse esplicito. Il credito, da valutare con il criterio del costo ammortizzato e l'attualizzazione, avrebbe un valore di iscrizione iniziale al costo ammortizzato di 1.000, pari al suo valore nominale, poiché non vi sono costi di transazione né differenze tra valore iniziale e valore a scadenza da ammortizzare lungo la durata del credito. Il tasso di interesse effettivo è in tal caso pari a zero. Esso è tuttavia significativamente inferiore al tasso di mercato che si assume pari al 3% semestrale posticipato, conseguentemente, se gli effetti sono rilevanti ai sensi dell art comma 4 del codice civile, occorre attualizzare i flussi finanziari futuri derivanti dal credito utilizzando il tasso di mercato del 3% per ottenere il suo valore di iscrizione iniziale. Dati del problema: Vendita merci Mesi di Incasso dilazionato 24 Incasso semestrale 250 Tasso di interesse di mercato 3% 9 Crediti commerciali con scadenza superiore a 12 mesi valutati secondo il criterio del costo ammortizzato e soggetti ad attualizzazione Esercizio 1) A - Vendita di merci con dilazione di pagamento superiore a 12 mesi senza la previsione di interessi espliciti Soluzione Il calcolo del valore iniziale di iscrizione del credito è in tal caso il risultato del seguente processo di attualizzazione: 929,27 = 250 / (1,03)^ / (1,03)^ / (1,03) ^ / (1,03)^4 La componente finanziaria implicita è pertanto uguale a 70,73 ( ,27). In sede di rilevazione iniziale i ricavi di vendita sono iscritti al valore di 929,27 ( ,73). Gli interessi attivi sono rilevati tra i proventi finanziari per 49,09 nel 20X0 (27,88+21,21) e per 21,63 nel 20X1 (14,35+7,28). La tabella che segue fornisce informazioni circa il costo ammortizzato, gli interessi attivi e i flussi finanziari del credito in ogni periodo di riferimento. Data Valore contabile del credito all'inizio del periodo Interessi attivi impliciti Flussi finanziari calcolati al tasso di in entrata mercato Valore contabile del credito alla fine dell'esercizio a b = a x 3% c d = a + b -c 30/06/20X0 929,27 27, ,15 31/12/20X0 707,15 21, ,37 30/06/20X1 478,37 14, ,72 31/12/20X1 242,72 7, ,

6 Crediti commerciali con scadenza superiore a 12 mesi valutati secondo il criterio del costo ammortizzato e soggetti ad attualizzazione Esercizio 1) B - Vendita di merci con dilazione di pagamento superiore a 12 mesi con la previsione di interessi espliciti Testo Il 1 gennaio 20X0 la società vende una partita di merci all'ingrosso per Non vi sono costi di transazione. Generalmente le condizioni di vendita praticate dalla società, in linea con la prassi di settore, prevedono l'incasso dei crediti verso clienti grossisti a "90 giorni fine mese data fattura". In questo caso, per venire incontro alle esigenze finanziarie del cliente, la società vende le merci con condizioni di incasso dilazionato a 24 mesi, con incassi semestrali di 250 in linea capitale e l'applicazione di un interesse di dilazione al tasso nominale esplicito semestrale posticipato dell'1%. Dati del problema: Vendita merci Mesi di Incasso dilazionato 24 Incasso semestrale 250 Tasso nominale esplicito semestrale posticipato 1% 11 Crediti commerciali con scadenza superiore a 12 mesi valutati secondo il criterio del costo ammortizzato e soggetti ad attualizzazione Esercizio 1) B - Vendita di merci con dilazione di pagamento superiore a 12 mesi con la previsione di interessi espliciti Soluzione: calcolo del costo ammortizzato in assenza di attualizzazione Se il tasso di interesse effettivo è allineato al tasso di mercato (es. 1%), il valore di iscrizione iniziale del credito è di 1.000, pari al suo valore nominale, poiché non vi sono costi di transazione né differenze tra valore iniziale e valore a scadenza da ammortizzare lungo la durata del credito. Il tasso di interesse effettivo è in tal caso pari al tasso di interesse nominale, esso è infatti il tasso interno di rendimento che attualizza esattamente gli incassi futuri nel periodo di durata del credito al valore contabile netto rilevato in sede di rilevazione iniziale di 1.000: = (250+10) / (1,01)^1 + (250+7,5) / (1,01)^2 + (250+5)/ (1,01)^3 + (250+2,5) / (1,01)^4 Gli interessi attivi sono rilevati tra i proventi finanziari per 17,50 nel 20X0 (10+7,5) e per 7,5 nel 20X1 (5+2,5). Data Valore contabile del credito all'inizio del periodo Flussi finanziari per interessi attivi espliciti calcolati al tasso nominale Flussi finanziari in entrata linea capitale Valore contabile del credito alla fine dell'esercizio a b = a x 1% c d = a-c 30/06/20X ,00 10, ,00 31/12/20X0 750,00 7, ,00 30/06/20X1 500,00 5, ,00 31/12/20X1 250,00 2, ,

7 Crediti commerciali con scadenza superiore a 12 mesi valutati secondo il criterio del costo ammortizzato e soggetti ad attualizzazione Esercizio 1) B - Vendita di merci con dilazione di pagamento superiore a 12 mesi con la previsione di interessi espliciti Soluzione: Calcolo del costo ammortizzato in presenza di attualizzazione Se il tasso di interesse effettivo dell'1% è significativamente diverso dal tasso di mercato (es. 3%), se gli effetti sono rilevanti ai sensi dell art comma 4 del codice civile, sarebbe necessario attualizzare i flussi finanziari futuri derivanti dal credito utilizzando il tasso di mercato del 3% per ottenere il suo valore di iscrizione iniziale. Il calcolo del valore iniziale di iscrizione del credito è in tal caso il risultato del seguente processo di attualizzazione: (250+10) / (1,03)^1 + (250+7,5) / (1,03)^2 + (250+5)/ (1,03)^3 + (250+2,5) / (1,03)^4 = 952,85 In sede di rilevazione iniziale i ricavi di vendita sono iscritti al valore di 952,85. Gli interessi attivi sono rilevati tra i proventi finanziari per 50,23 nel 20X0 (28,59+21,64) e per 21,92 nel 20X1 (14,57+7,35). Data Valore contabile del credito all'inizio del periodo Interessi attivi calcolati al tasso di mercato Flussi finanziari per interessi attivi percepiti al tasso nominale Flussi finanziari in entrata linea capitale Valore contabile del credito alla fine dell'esercizio a b = a x 3% c d e = a+b+c-d 30/06/20X0 952,85 28,59 10, ,44 31/12/20X0 721,44 21,64 7, ,58 30/06/20X1 485,58 14,57 5, ,15 31/12/20X1 245,15 7,35 2, ,00 13 Finanziamenti attivi a tasso fisso con rimborso del capitale a scadenza valutati secondo il criterio del costo ammortizzato e soggetti ad attualizzazione Esercizio 2 Testo Il 1 gennaio 20X0 la società eroga un finanziamento del valore nominale in linea capitale di 1.000,00 sostenendo costi di transazione pari a 15. Il tasso di interesse nominale è del 2% annuo e genera interessi attivi da incassarsi posticipatamente al 31 dicembre per i successivi cinque anni (31 dicembre 20X0 31 dicembre 20X4). È possibile dimostrare che per ripartire gli interessi nominali e i costi di transazione iniziali lungo la durata del credito a un tasso costante da applicarsi al valore contabile del credito all'inizio del periodo, essi devono maturare a un tasso di interesse effettivo dell'1,6847% annuo. Dati del problema: Finanziamento (linea capitale) Costi di transazione 15 Tasso di interesse nominale annuo 2% Tasso di interesse effettivo 1,6847% Tasso di interesse di mercato 3% 14 7

8 Finanziamenti attivi a tasso fisso con rimborso del capitale a scadenza valutati secondo il criterio del costo ammortizzato e soggetti ad attualizzazione Esercizio 2 Soluzione: calcolo del costo ammortizzato in assenza di attualizzazione Nel caso in cui il tasso di interesse effettivo dell'1,6847% non si discosti significativamente dai tassi di mercato, il credito sarà iscritto al valore di 1.015,00 in sede di rilevazione iniziale e la tabella che segue fornisce informazioni circa il costo ammortizzato, gli interessi attivi e i flussi finanziari del credito in ogni periodo di riferimento. Il tasso di interesse effettivo dell'1,6847% è il tasso interno di rendimento che attualizza esattamente i pagamenti e gli incassi futuri nel periodo 20X0-20X4 al valore contabile netto rilevato in sede di rilevazione iniziale 1.015,00: = 20/(1,016847)^1 + 20/(1,016847)^2 + 20/(1,016847)^3 + 20/(1,016847)^ /(1,016847)^5 Esercizio Valore contabile del credito all'inizio del periodo Interessi attivi calcolati al tasso di interesse effettivo Flussi finanziari in entrata Valore contabile del credito alla fine dell'esercizio a b = a x 1,6847% c d = a +b+c 20X ,00 17, ,10 20X ,10 17, ,15 20X ,15 17, ,15 20X ,15 16, ,10 20X ,10 16, ,00 15 Finanziamenti attivi a tasso fisso con rimborso del capitale a scadenza valutati secondo il criterio del costo ammortizzato e soggetti ad attualizzazione Esercizio 2 Soluzione: calcolo del costo ammortizzato in presenza di attualizzazione Se il tasso di interesse effettivo dell 1,6847% si discosta significativamente dal tasso di interesse di mercato pari al 4%, se gli effetti sono rilevanti ai sensi dell art comma 4 del codice civile, occorre attualizzare i flussi finanziari futuri al tasso di interesse di mercato del 4%, iscrivere il credito al valore di 910,96 (rilevazione iniziale) risultante dall'attualizzazione e utilizzare il tasso di interesse di mercato del 4% come sostituto del tasso di interesse effettivo nelle valutazioni successive. Il calcolo del valore iniziale di iscrizione è il seguente: 20 / (1,04)^ / (1,04)^ / (1,04)^ / (1,04)^ / (1,04)^5 = 910,96 La differenza per 104,03 (1.015,00-910,96), tra il valore del costo ammortizzato iniziale calcolato senza considerare l'effetto dell'attualizzazione (1.015) e il valore di rilevazione iniziale pari al valore attuale del credito (910,96), è rilevata tra gli oneri finanziari di conto economico al momento della rilevazione iniziale. Esercizio Valore contabile del credito all'inizio del periodo Interessi attivi calcolati al tasso di mercato Flussi finanziari in entrata Valore contabile del credito alla fine dell'esercizio a b = a x 4% c d = a+b+c 20X0 910,96 36,44-20,00 927,40 20X1 927,40 37,10-20,00 944,50 20X2 944,50 37,78-20,00 962,28 20X3 962,28 38,49-20,00 980,77 20X4 980,77 39, ,00 0,

9 Finanziamenti attivi a tasso fisso con rimborso del capitale a scadenza valutati secondo il criterio del costo ammortizzato e soggetti ad attualizzazione Esercizio 2 Soluzione: calcolo svalutazioni Se il credito subisce una riduzione di valore alla fine dell'esercizio 20X3, la svalutazione è calcolata come differenza tra il valore contabile in assenza della riduzione di valore (980,78) e il valore attuale dei flussi finanziari attualizzati altasso di interesse effettivo originario, come eventualmente sostituito dal tasso di interesse di mercato i futuri se significativamente diverso, nel presente esempio pari al 4%. Si suppone che l'incasso degli interessi nominali e del rimborso del capitale a scadenza debba essere decurtato del 40% per tener conto del rischio di insolvenza del debitore, pertanto, in sede di redazione del bilancio alla chiusura dell esercizio 20X3, si stima che nell'esercizio 20X4 saranno incassati interessi attivi per 12 (anziché 20) e il rimborso del capitale a scadenza per 600 (anziché 1.000). Alla chiusura dell'esercizio 20X3 il valore di iscrizione del credito è calcolato come valore attuale dei flussi finanziari futuri come segue: 12 / (1,04)^ / (1,04)^1 = 588,46 La svalutazione è pertanto pari a: 980,77-588,46 = 392,31 Esercizio Valore contabile del Interessi attivi Valore contabile del Flussi finanziari in Svalutazione per credito all'inizio del calcolati al tasso di credito alla fine entrata perdita di valore periodo mercato dell'esercizio a b = a x 4% c d e = a+b+c+d 20X0 910,96 36,44-20,00 927,40 20X1 927,40 37,10-20,00 944,50 20X2 944,50 37,78-20,00 962,28 20X3 962,28 38,49-20,00-392,31 588,46 20X4 588,46 23,54-612,00 0,00 17 Eccezioni al costo ammortizzato Il costo ammortizzato può non essere applicato se gli effetti sono irrilevanti. Da cosa dipende la rilevanza dell effetto? Differenza tra tasso nominale e tasso di mercato Durata del credito Per i crediti con durata inferiore a 12 mesi si presume un effetto irrilevante e quindi i crediti si valutano al valore di presumibile realizzo. 18 9

10 Il presumibile valore di realizzo La stima del valore di realizzo presuppone la stima dei rischi connessi all incasso. Quali rischi? Rischio di insolvenza Rischio di cambio 19 Rischio di insolvenza Perdita presunta su crediti Principio di competenza Nello stesso esercizio di: Ricavi di vendita 20 10

11 Fondo svalutazione crediti Esposizione in bilancio Crediti al valore nominale Meno: Fondo svalutazione crediti Valore netto dei crediti Valore che l azienda pensa di riscuotere 21 La stima della presumibile quota di insolvenza ovvero della quota da accantonare al Fondo Svalutazione Crediti.. ANALITICA SINTETICA 22 11

12 Metodo analitico La stima avviene: per cliente per settore di attività per anzianità del credito 23 Esempio di procedimento analitico La A&L S.p.A. presenta la seguente situazione dei propri crediti commerciali a fine esercizio X1: Debitore Partita Importo Solvibile Contestazione Insolvibile Fallito A 10/02/X ,00 X 20/03/X ,00 X B 20/04/X ,00 X C 10/10/X ,00 X D 19/11/X ,00 X Totale ,00 La A&L S.p.A. decide di: - non svalutare i crediti verso A; - svalutare del 20% il credito verso B; - svalutare all 80% il credito verso C; - svalutare al 100% il credito verso D. Non preesiste alcun Fondo svalutazione crediti

13 Esempio di procedimento analitico I risultati sono i seguenti: Debitore Partita Importo credito % insolvenza Importo svalutazione A 10/02/X ,00 0% 0,00 20/03/X ,00 0% 0,00 B 20/04/X ,00 20% 1.000,00 C 10/10/X ,00 80% 3.200,00 D 19/11/X ,00 100% ,00 Totale , ,00 I riflessi sullo stato patrimoniale civilistico al 31/12/X1 sono i seguenti: Stato patrimoniale al 31/12/X1 C.II) Crediti 1)Crediti verso clienti I riflessi sul conto economico civilistico dell esercizio X1 sono i seguenti: Conto economico dell esercizio X1 B) Costi della produzione 10.d) Svalutazione dei crediti compresi nell attivo circolante e delle disponibilità liquide Metodo sintetico Viene calcolata una % basata sull esperienza degli ultimi esercizi: Perdite su crediti/crediti Crediti % di insolvenza Perdita presunta su crediti 26 13

14 Esempio di procedimento sintetico La A&L S.p.A. presenta una forte polverizzazione dei propri crediti commerciali, come segue: Limite di importo Numero clienti Importo totale Fino a euro ,00 Da a euro ,00 Totale ,00 La A&L S.p.A. decide, pertanto, di svalutare i crediti fino a euro dell 1% e i crediti oltre euro del 5%. 27 Esempio di procedimento sintetico I risultati sono i seguenti: Limite di importo Importo cumulato % svalutazione Importo svalutazione Fino a euro ,00 1,00% ,00 Da 3001 a euro ,00 5,00% ,00 Totale , ,00 I riflessi sullo stato patrimoniale civilistico al 31/12/X1 sono i seguenti: Stato patrimoniale al 31/12/X1 C.II) Crediti 1)Crediti verso clienti I riflessi sul conto economico civilistico dell esercizio X1 sono i seguenti: Conto economico dell esercizio X1 B) Costi della produzione 10.d) Svalutazione dei crediti compresi nell attivo circolante e delle disponibilità liquide

15 La svalutazione dei crediti in Conto economico Se la svalutazione riguarda i crediti del circolante si usa la voce B.10.d) Svalutazione dei crediti compresi nell attivo circolante Se la svalutazione riguarda i crediti immobilizzati si usa la voce D.19.b) Svalutazione di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazioni 29 L utilizzo del fondo svalutazione crediti Al momento della liquidazione, il fondo svalutazione crediti può essere: Pari all importo non incassato; Superiore all importo non incassato; Inferiore all importo non incassato

16 L utilizzo del fondo svalutazione crediti La A&L S.p.A. presenta la seguente situazione dei crediti e dei relativi fondi svalutazione in apertura dell esercizio X1: Cliente Importo del credito Importo del fondo Cliente A Cliente B L utilizzo del fondo svalutazione crediti Il credito verso A viene incassato per euro ,00. Il credito verso B viene incassato per euro Al momento dell incasso dei crediti, si rileveranno distintamente: - la perdita su crediti, relativa ad A, per euro 2.000,00; - la sopravvenienza su crediti, relativa a B, per euro 5.000,00. I riflessi sul conto economico civilistico dell esercizio X1 sono i seguenti: A)Valore della produzione 5) Altri ricavi e proventi B) Costi della produzione 14) Oneri diversi di gestione Conto economico dell esercizio X

17 Stralcio dei crediti Se si ha la certezza che il credito nato in questo esercizio non è esigibile, si può stralciare direttamente. In questo caso è inutile costituire il fondo! 33 La valutazione del rischio di insolvenza nel TUIR 1) l accantonamento è ammesso solo per: crediti commerciali limitatamente alla parte di essi non coperta da garanzia assicurativa 2) l accantonamento deducibile in ogni esercizio è dello 0,5% del valore nominale dei crediti 3) la deducibilità di cui al punto 2) è ammessa fino a che il fondo svalutazione non ha raggiunto il 5% del valore nominale dei crediti 4) Se in un esercizio il fondo accantonato supera il limite del 5%, la parte eccedente concorre a formare reddito imponibile 5) Le perdite per stralcio di crediti, nei limiti in cui non sono coperte dal fondo, sono deducibili, se risultano da elementi certi e precisi e, in ogni caso, se il debitore è assoggettato a procedura concorsuale 34 17

18 Esempio Fondo svalutazione crediti Ammettiamo che i crediti commerciali ammontino a Qual è il costo deducibile? 47 Saldo al 31/12/2012 prima dell'assestamento 5 perdita pres su crediti 52 Saldo al 31/12/2012 dopo l'assestamento 35 I crediti per interessi di mora Gli interessi di mora sono riportati in conto economico alla voce C.16.d) Altri proventi finanziari diversi dai precedenti Gli interessi di mora devono essere ripartiti in base al principio di competenza economica Vengono imputati quindi dei ratei attivi Anche questi crediti devono essere svalutati se inesigibili Per il TUIR gli interessi di mora sono imponibili per intero nel periodo d incasso 36 18

19 I crediti per interessi di mora: un esempio La A&L S.p.A., al 31/12/X1, matura verso il cliente Ruff S.r.l. (verso il quale si vantano crediti per ) crediti per interessi di mora su partite già scadute pari a euro 2.000,00 dei quali si stima di poter incassare solo euro 1.600,00. Al termine dell esercizio si rileva il credito e il ricavo per interessi di mora per euro 2.000,00, nonché l accantonamento a Fondo svalutazione crediti per interessi di mora per euro 400, I crediti per interessi di mora: un esempio I riflessi sullo stato patrimoniale civilistico al 31/12/X1 sono i seguenti: Stato patrimoniale al 31/12/X1 C.II) Crediti 1)Crediti verso clienti I riflessi sul conto economico dell esercizio X1 sono i seguenti: Conto economico dell esercizio X1 B) Costi della produzione 10.d) Svalutazioni dei crediti compresi nell attivo circolante e delle disponibilità liquide C) Proventi e oneri finanziari 16.d) Altri proventi finanziari

20 I crediti : informazioni in Nota Integrativa (art. 2427, punto 6) 1. Analisi per natura e per scadenza entro e oltre 12 mesi indicazione di quelli oltre i 5 anni 2. Entità della svalutazione dei crediti e del fondo svalutazione 39 Riflettiamoci su 1. Nella classe C.II si trovano informazioni di natura fiscale? 2. In quale parte del bilancio si dovrebbero trovare informazioni sull entità del fondo svalutazione crediti? 3. La società B sottoscrive l aumento di capitale della società A, controllante. Quali effetti sull attivo della soc. A? 4. La società B sottoscrive obbligazioni della società C, collegata. Quali effetti sull attivo della soc. B? 5. La società B eroga un finanziamento alla società D, controllata. Quali effetti sull attivo della soc. B? 40 20

21 Riflettiamoci su 6. La società B riceve notizia di fallimento della società E, verso cui vanta un credito commerciale. Quali effetti sull attivo della soc. B? 41 21